Anleihen mit kleinen Beträgen: So funktioniert der Einstieg in festverzinsliche Wertpapiere

Der Herausgeber einer Anleihe, auch Emittent genannt, nimmt bei dir einen Kredit auf. Dafür erhältst du in der Regel während der Laufzeit regelmäßige Zinszahlungen, den sogenannten Kupon. Am Ende der Laufzeit zahlt der Emittent den Nennwert zurück.

Die Zinszahlung erfolgt in Europa meist einmal im Jahr, in Amerika sind halbjährliche oder vierteljährliche Zahlungen üblich. Es gibt auch Nullkuponanleihen, bei denen während der Laufzeit keine Zinsen fließen und die Verzinsung über einen niedrigeren Kaufpreis entsteht.

Anleihen werden an der Börse gehandelt. Du musst deine Anlage also nicht bis zum Ende der Laufzeit halten, sondern kannst sie börsentäglich verkaufen. Der Kurs wird in Prozent des Nennwerts angegeben, wobei 100 Prozent immer dem Nennwert entsprechen.

Staatsanleihen werden von Regierungen ausgegeben und gelten in Industrieländern als vergleichsweise sicher, da ein Staat im Notfall Steuern erheben kann. Die Verzinsung fällt dafür in der Regel niedriger aus als bei Unternehmensanleihen.

Unternehmensanleihen hängen von der Kreditwürdigkeit des jeweiligen Unternehmens ab. Das Risiko ist oft höher, dafür sind die Zinsen meist attraktiver. Hypothekenanleihen sind durch Immobilienbestände besichert, was das Risiko im Vergleich zu unbesicherten Unternehmensanleihen senken kann.

Für kleine Beträge sind einzelne Anleihen oft ungeeignet, weil die Stückelung bei 10.000 Euro oder mehr liegen kann. Breit streuende Anleihen-ETFs oder Rentenfonds bündeln dagegen viele Titel und erlauben einen Einstieg mit deutlich weniger Kapital.

Für viele Studierende ist das keine realistische Summe. Anleihen-ETFs und aktiv gemanagte Rentenfonds bündeln dagegen viele Anleihen verschiedener Emittenten in einem Produkt.

Über einen Sparplan kannst du bereits mit kleinen monatlichen Beträgen in Anleihen-ETFs investieren. Die breite Streuung über viele Emittenten reduziert das Risiko eines Totalausfalls, auch wenn sie es nicht vollständig beseitigt.

Ein weiterer Vorteil ist die Liquidität. Anteile an Anleihen-ETFs kannst du börsentäglich kaufen und verkaufen, ohne auf eine feste Laufzeit achten zu müssen.

Für den Kauf benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Darüber werden Anleihen und Anleihen-ETFs an der Börse gehandelt. Die Depotführung ist bei vielen Anbietern kostenlos oder kostengünstig möglich.

Für regelmäßige kleine Beträge eignet sich ein Sparplan. Du legst fest, wie viel Geld monatlich in einen Anleihen-ETF fließen soll. Alternativ kannst du Anteile auch einmalig über die Börse kaufen, wenn du bereits eine größere Summe zur Verfügung hast.

Prüfe vor dem Kauf die laufenden Kosten des Fonds oder ETFs. Informiere dich außerdem über das Rating der enthaltenen Emittenten, um das Bonitätsrisiko einschätzen zu können.

Der Nennwert ist der Nominalwert, zu dem die Anleihe ausgegeben wird und der am Ende der Laufzeit zurückgezahlt wird. Der Kupon bezeichnet den festgelegten Zinssatz, den der Emittent regelmäßig auf den Nennwert zahlt.

Die Laufzeit gibt an, nach welchem Zeitraum der Emittent den Nennwert zurückzahlt. Kurzfristige Anleihen laufen bis 5 Jahre, mittelfristige 5 bis 12 Jahre und langfristige bis 30 Jahre oder mehr.

Die Rendite beschreibt den tatsächlichen Ertrag auf dein eingesetztes Kapital. Sie hängt vom Kupon und vom aktuellen Kurs ab. Kaufst du eine Anleihe unter dem Nennwert, liegt deine Rendite über dem Kupon, kaufst du sie darüber, liegt sie darunter.

Das Bonitätsrisiko beschreibt die Gefahr, dass der Emittent zahlungsunfähig wird und Zinsen oder den Nennwert nicht zurückzahlen kann. Ratingagenturen bewerten die Kreditwürdigkeit von Staaten und Unternehmen. Ein niedriger Anleihenkurs kann ein Hinweis auf Bonitätsprobleme sein.

Das Zinsrisiko entsteht, wenn die Marktzinsen steigen. Dann sinkt der Kurs bestehender Anleihen mit niedrigerem Kupon, weil neue Anleihen mit höheren Zinsen attraktiver sind. Umgekehrt steigt der Kurs, wenn die Marktzinsen fallen.

Bei Anleihen in Fremdwährung kommt das Währungsrisiko hinzu. Steigt der Euro im Verhältnis zur Fremdwährung, sinkt der Wert deiner Anlage in Euro gerechnet. Verkaufst du vor Ende der Laufzeit, kann der Kurs außerdem unter deinem Kaufpreis liegen.

Die Verzinsung beschreibt den Zinssatz, den der Emittent auf den Nennwert zahlt. Kaufst du eine Anleihe zum Nennwert, entspricht die Rendite dem Kupon. Kaufst du sie unter dem Nennwert, liegt deine Rendite über dem Kupon, kaufst du sie darüber, liegt sie darunter.

Bei Anleihen-ETFs und Rentenfonds setzt sich die Rendite aus den Zinserträgen der enthaltenen Anleihen und den Kursveränderungen zusammen. Die Ausschüttungen können je nach Fonds regelmäßig erfolgen oder thesauriert werden.

Für die steuerliche Behandlung gilt: Zinserträge und Kursgewinne aus Anleihen unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag. Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr bleibt steuerfrei.

Die Verzinsung beschreibt den Zinssatz, den der Emittent auf den Nennwert zahlt. Kaufst du eine Anleihe zum Nennwert, entspricht die Rendite dem Kupon. Kaufst du sie unter dem Nennwert, liegt deine Rendite über dem Kupon, kaufst du sie darüber, liegt sie darunter.

Bei Anleihen-ETFs und Rentenfonds setzt sich die Rendite aus den Zinserträgen der enthaltenen Anleihen und den Kursveränderungen zusammen. Die Ausschüttungen können je nach Fonds regelmäßig erfolgen oder thesauriert werden.

Im Gegensatz zu Aktien hast du bei Anleihen ein festgeschriebenes Recht auf Zinszahlungen. Bei Aktien gibt es kein Recht auf Dividende. Im Insolvenzfall werden Anleiheninhaber vor Aktionären aus der Insolvenzmasse bedient.

Im Vergleich zu Festgeld sind Anleihen börsentäglich handelbar. Du kannst sie während der Laufzeit verkaufen, musst aber Kursschwankungen in Kauf nehmen. Festgeld bietet einen festen Zins für die vereinbarte Laufzeit, ist aber vorzeitig meist nicht verfügbar.

Die erwartete Rendite von Anleihen liegt in der Regel zwischen Aktien und Festgeld. Langfristig erzielen Aktien oft höhere Erträge, tragen aber ein deutlich höheres Kursrisiko.

• Prüfe, ob du lieber in einen Anleihen-ETF oder einen Rentenfonds investieren möchtest.
• Achte auf die laufenden Kosten des Fonds oder ETFs.
• Informiere dich über das Rating der enthaltenen Emittenten.
• Überlege, ob du eine ausschüttende oder thesaurierende Variante bevorzugst.
• Prüfe, ob ein Sparplan mit kleinen Beträgen möglich ist.
• Beachte das Währungsrisiko bei Fonds mit Fremdwährungsanleihen.

Die Bonität des Emittenten ist der wichtigste Faktor für das Risiko einer Anleihe. Ratingagenturen bewerten die Kreditwürdigkeit von Staaten und Unternehmen. Ein niedriger Anleihenkurs kann ein Hinweis auf Bonitätsprobleme sein.

Beim Kauf von Anleihen-ETFs mit kleinen Beträgen profitierst du von der breiten Streuung über viele Emittenten. Das reduziert das Risiko eines Totalausfalls, beseitigt es aber nicht. Auch breit gestreute Fonds können in Krisen an Wert verlieren.

Beachte, dass Anleihen-ETFs im Gegensatz zu einzelnen Anleihen keine feste Laufzeit haben. Der Kurs schwankt mit den Marktzinsen. Für langfristige Anleger mit regelmäßigen Sparplänen ist das weniger relevant, weil sich Kursschwankungen über die Zeit ausgleichen können.

Die Bonität des Emittenten ist der wichtigste Faktor für das Risiko einer Anleihe. Ratingagenturen bewerten die Kreditwürdigkeit von Staaten und Unternehmen. Ein niedriger Anleihenkurs kann ein Hinweis auf Bonitätsprobleme sein.

Beim Kauf von Anleihen-ETFs mit kleinen Beträgen profitierst du von der breiten Streuung über viele Emittenten. Das reduziert das Risiko eines Totalausfalls, beseitigt es aber nicht.

Beachte, dass Anleihen-ETFs im Gegensatz zu einzelnen Anleihen keine feste Laufzeit haben. Der Kurs schwankt mit den Marktzinsen. Für langfristige Anleger mit regelmäßigen Sparplänen ist das weniger relevant als für kurzfristige Anleger.