Anleihen-ETFs für kleine Beträge: So investierst du schon mit wenig Geld

Ein Anleihen-ETF bündelt hunderte oder tausende festverzinsliche Wertpapiere in einem einzigen börsengehandelten Fonds. Läuft eine einzelne Anleihe im Index aus, wird der Korb automatisch angepasst, ohne dass du selbst aktiv werden musst. Für dich bedeutet das: Du erwirbst mit einem Anteil eine breite Streuung über viele Emittenten, Sektoren und Laufzeiten.

Im Gegensatz zu Aktienfonds erhältst du bei Anleihen-ETFs-Zinserträge statt Dividenden. Diese Erträge werden im Fonds gesammelt und je nach Variante ausgeschüttet oder wieder angelegt. Viele Einzelanleihen notieren nur in großen Stückelungen und stehen Anlegern erst ab 100.000 Euro offen, ein ETF-Anteil ist dagegen bereits ab 25 Euro erhältlich.

Ein Anleihen-ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der einen Rentenindex nachbildet und in einen Korb aus Staats- oder Unternehmensanleihen investiert.

Staatsanleihen-ETFs investieren in Schuldverschreibungen von Staaten und staatlichen Institutionen. Bei Industrieländern ist die Bonität meist hoch, die Renditeerwartung eher niedriger und die Wertschwankung geringer. Sie eignen sich als stabiler Anker im Portfolio, besonders in unsicheren Marktphasen.

Unternehmensanleihen-ETFs bündeln Schuldverschreibungen von Firmen unterschiedlicher Branchen. Das Bonitätsspektrum reicht von Investment Grade bis High Yield, der Kupon fällt als Ausgleich für das Kreditrisiko höher aus. Dafür sind die Kursschwankungen in wirtschaftlich schwierigen Phasen stärker.

Für den Einstieg mit kleinen Beträgen ist ein breit streuender ETF auf Staatsanleihen oder Investment-Grade-Unternehmensanleihen meist die ruhigere Wahl. Eine Mischung aus beiden Segmenten kann die Gesamtvolatilität deines Portfolios verringern und für stabilere Erträge sorgen.

Du musst keine einzelnen Anleihen auswählen und keine großen Summen auf einmal anlegen. Der Broker kauft automatisch zum festgelegten Termin Anteile für dich.

Viele Anbieter ermöglichen Sparpläne bereits ab 25 Euro pro Ausführung. Die Zinserträge werden je nach ETF ausgeschüttet oder reinvestiert, ohne dass du dich um die Wiederanlage kümmern musst. So baust du auch mit kleinen monatlichen Raten schrittweise ein Anleihen-Engagement auf.

• Eröffne ein Wertpapierdepot bei einem Online-Broker oder einer Bank, der ETF-Sparpläne ohne hohe Mindestraten anbietet.
• Wähle einen Anleihen-ETF, der zu deinem Anlageziel passt, und achte auf die abgebildeten Anleihen, die laufenden Kosten und die Fondsgröße.
• Lege eine monatliche oder vierteljährliche Sparrate fest, die du dauerhaft tragen kannst.
• Warte die automatische Ausführung ab und kontrolliere regelmäßig, ob der ETF weiterhin zu deiner Strategie passt.

Die laufenden Kosten werden jährlich direkt im Fondsvermögen verrechnet und mindern deine Rendite. Günstige Anleihen-ETFs kommen auf laufende Kosten ab 0,05 Prozent pro Jahr. Breite Markt-ETFs liegen häufig zwischen 0,10 und 0,25 Prozent, spezialisierte ETFs können 0,30 bis 0,60 Prozent kosten.

Zusätzlich können beim Kauf oder Verkauf Ordergebühren deines Brokers anfallen. Bei Sparplänen sind diese oft reduziert oder entfallen ganz. Achte deshalb nicht nur auf die Fondskosten, sondern auch auf die Konditionen deines Depots.

Die laufenden Kosten günstiger Anleihen-ETFs beginnen bei 0,05 Prozent pro Jahr.

Steigen die Zinsen, sinkt der Marktwert bereits ausgegebener Anleihen, und dein ETF-Anteil verliert vorübergehend an Wert. Die Duration hilft dir, dieses Zinsrisiko einzuschätzen: Sie gibt an, wie stark der ETF-Preis auf Zinsänderungen reagiert.

Eine höhere Duration bedeutet ein höheres Zinsrisiko, eine niedrigere Duration entsprechend weniger Kursschwankungen. Die Bonität beschreibt die Zahlungsfähigkeit des Emittenten, eine niedrige Bonität geht mit einem höheren Kupon und einem höheren Ausfallrisiko einher. Der Kupon ist der regelmäßige Zins, den eine Anleihe zahlt.

Die Duration ist die zentrale Kennzahl, um das Zinsrisiko eines Anleihen-ETFs vor dem Kauf einzuschätzen.

Das Angebot an Anleihen-ETFs ist groß, deshalb lohnt sich ein systematischer Blick auf einige Kernkriterien. Ein breiter Index aus vielen Staats- oder Unternehmensanleihen reduziert das Risiko einzelner Emittenten. Die laufenden Kosten sollten unter 0,25 Prozent pro Jahr liegen, damit sie deine Rendite nicht übermäßig schmälern.

Ein ausreichend hohes Fondsvolumen sorgt für stabile Handelsbedingungen und geringere Spreads. Die Duration muss zu deinem Anlagehorizont passen: kurze Duration für kurze Zeiträume, lange Duration für langfristige Anlagen. Prüfe außerdem, ob der ETF als Sparplan bei deinem Broker ab 25 Euro oder weniger erhältlich ist.

• Der ETF bildet einen breiten Index aus vielen Staats- oder Unternehmensanleihen ab.
• Die laufenden Kosten liegen unter 0,25 Prozent pro Jahr.
• Der Fonds hat ein ausreichend hohes Fondsvolumen für stabile Handelsbedingungen.
• Die Duration passt zu deinem Anlagehorizont.
• Die Erträge werden je nach Wunsch ausgeschüttet oder thesauriert.
• Der ETF ist als Sparplan bei deinem Broker ab 25 Euro oder weniger erhältlich.

Ein klassischer Fehler ist die Wahl eines ETFs mit sehr langer Duration, obwohl du das Geld kurzfristig wieder benötigst. Steigen dann die Zinsen, erleidest du Kursverluste, die du nicht aussitzen kannst.

Ein weiterer Fehler ist die Konzentration auf Hochzinsanleihen oder Schwellenländeranleihen, ohne das erhöhte Kredit- und Währungsrisiko zu kennen. Auch teure ETFs mit hohen laufenden Kosten schmälern deine Rendite über Jahre. Verkaufe nicht bei kurzfristigen Kursverlusten, wenn dein Anlagehorizont lang ist, und lege nicht dein gesamtes Geld in einen einzigen Anleihen-ETF.

Vermeide ETFs mit sehr langer Duration, wenn du das Geld kurzfristig wieder benötigst.

Geldmarkt-ETFs und Overnight-ETFs investieren in Schuldverschreibungen mit sehr kurzer Restlaufzeit, oft nur wenige Tage oder Wochen. Dadurch reagieren sie kaum auf Zinsänderungen und gelten als relativ wertstabil. Sie eignen sich, wenn du Liquidität erhalten und trotzdem Zinsen erwirtschaften möchtest.

Für kleine Beträge sind diese ETFs eine flexible Option, da sie sich wie Aktien börsentäglich handeln lassen und schnellen Zugriff auf dein Geld bieten. Beachte jedoch: Geldmarkt-ETFs sind keine Garantie für Kapitalerhalt, auch hier kann der Wert schwanken, wenngleich deutlich geringer als bei Anleihen-ETFs mit langer Laufzeit.

Geldmarkt-ETFs investieren in Anleihen mit extrem kurzer Restlaufzeit und reagieren kaum auf Zinsänderungen.

Geldmarkt-ETFs und Overnight-ETFs investieren in Schuldverschreibungen mit sehr kurzer Restlaufzeit, oft nur wenige Tage oder Wochen. Dadurch reagieren sie kaum auf Zinsänderungen und gelten als relativ wertstabil.

Für kleine Beträge eignen sich diese ETFs, wenn du Liquidität erhalten und trotzdem Zinsen erwirtschaften möchtest. Sie lassen sich wie Aktien börsentäglich handeln und bieten schnellen Zugriff auf dein Geld.

Beachte jedoch: Geldmarkt-ETFs sind keine Garantie für Kapitalerhalt. Auch hier kann der Wert schwanken, wenngleich deutlich geringer als bei Anleihen-ETFs mit langer Laufzeit.

Schwellenländeranleihen-ETFs in Hartwährung eignen sich als Beimischung von 5 bis 15 Prozent des Anleiheanteils. Unternehmensanleihen-ETFs mit Investment-Grade-Rating sind eine sinnvolle Ergänzung zu Staatsanleihen.

Kurz laufende Hochzinsanleihen-ETFs kommen für Anlegerinnen mit höherer Risikobereitschaft infrage. Nicht geeignet sind Schwellenländeranleihen in Lokalwährung als erstes oder einziges Anleiheninvestment, Hochzinsanleihen-ETFs als Ersatz für einen Notgroschen oder spezialisierte Anleihen-ETFs mit sehr kleinem Fondsvolumen.

Schwellenländeranleihen-ETFs in Hartwährung eignen sich als Beimischung von 5 bis 15 Prozent des Anleiheanteils.

Auf Zinserträge, Ausschüttungen und Kursgewinne aus Anleihen-ETFs fällt die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent an. Hinzu kommen 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag auf die Abgeltungsteuer. Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr.

Bis zu dieser Höhe bleiben deine Kapitalerträge steuerfrei. Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, reine Anleihenfonds profitieren davon nicht, da die Teilfreistellung an den Aktienanteil des Fonds gekoppelt ist. Bei kleinen Beträgen und als Studierende bleibst du mit Anleihen-ETFs oft unter dem Freibetrag.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei Ehepaaren bei 2000 Euro.

Auf Zinserträge, Ausschüttungen und Kursgewinne aus Anleihen-ETFs fällt die Abgeltungsteuer an.

Der Sparer-Pauschbetrag bleibt für deine Kapitalerträge steuerfrei.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung. Reine Anleihenfonds profitieren davon nicht, da die Teilfreistellung an den Aktienanteil des Fonds gekoppelt ist.