Anleihen-ETF und Freistellungs­auftrag: So bleibt mehr von deinem Ertrag

Ein Anleihen-ETF bildet die Wertentwicklung eines Index aus festverzinslichen Wertpapieren nach. Du beteiligst dich mit einem einzigen Wertpapier an einem Korb aus Staatsanleihen, Unternehmensanleihen oder inflationsgeschützten Papieren. Die im Fonds enthaltenen Anleihen erzeugen laufende Zinserträge.

Diese Zinserträge werden entweder regelmäßig an dich ausgeschüttet oder im Fonds wieder angelegt, was als Thesaurierung bezeichnet wird. Anders als bei Aktien-ETFs steht bei Anleihen-ETFs der Zinsertrag im Vordergrund, nicht die Dividende. Für die Besteuerung bedeutet das: Es gelten andere Regeln als bei Aktienfonds.

Auf Erträge aus Anleihen-ETFs zahlst du 25 Prozent Abgeltungsteuer. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Bist du Kirchenmitglied, fällt außerdem Kirchensteuer an, die je nach Bundesland 8 oder 9 Prozent der Abgeltungsteuer beträgt.

Daraus ergibt sich eine Gesamtbelastung von 26,38 Prozent ohne Kirchenmitgliedschaft. In Bayern und Baden-Württemberg liegt der Satz für Kirchenmitglieder bei 27,82 Prozent, in den übrigen Bundesländern bei 28,00 Prozent. Deine Depotbank zieht diese Steuern automatisch ab, sobald Erträge anfallen.

Der zentrale Unterschied zur Besteuerung von Aktien-ETFs liegt in der Teilfreistellung. Bei Aktien-ETFs bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei, bei Anleihen-ETFs gilt keine Teilfreistellung. Du musst also 100 Prozent deiner Erträge aus Anleihen-ETFs versteuern.

Ein Beispiel verdeutlicht den Effekt: Auf 100 Euro Ertrag aus einem Anleihen-ETF fallen 25,00 Euro Abgeltungsteuer an. Bei einem Aktien-ETF wären es nur 17,50 Euro, weil lediglich 70 Euro steuerpflichtig sind. Die Teilfreistellung für Aktienfonds gleicht Vorbelastungen auf Fondsebene aus, für Anleihen-ETFs ist keine solche Entlastung vorgesehen.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 Euro. Ohne diesen Auftrag führt die Bank ab dem ersten Euro Steuern ab.

Der Freistellungsauftrag greift bei Ausschüttungen aus Anleihen-ETFs, bei Kursgewinnen aus dem Verkauf und bei Vorabpauschalen thesaurierender Fonds. Erträge, die über den Freibetrag hinausgehen, werden automatisch versteuert. Hast du Depots bei mehreren Banken, kannst du den Freibetrag aufteilen, die Summe aller Aufträge darf 1000 Euro nicht überschreiten.

Staatsanleihen etablierter Industrieländer haben in der Regel eine hohe Bonität und gelten als vergleichsweise sicher. Unternehmensanleihen mit schlechterem Rating bieten höhere Zinsen, tragen aber ein höheres Ausfallrisiko.

Hochzinsanleihen werden oft als High-Yield-Anleihen bezeichnet und sind mit Vorsicht zu genießen. Ein breit gestreuter Anleihen-ETF reduziert das Risiko einzelner Schuldner. Für die Steuer spielt die Bonität keine direkte Rolle, sie beeinflusst aber die Höhe deiner Erträge und damit die Steuerlast.

Die Depotbank ermittelt die Vorabpauschale automatisch und führt die Steuer ab, sofern dein Freistellungsauftrag nicht ausreicht.

Die versteuerte Vorabpauschale wird beim späteren Verkauf des ETF angerechnet. Dadurch erhöhen sich deine Anschaffungskosten, und es kommt nicht zu einer Doppelbesteuerung. Du musst dich um die Berechnung nicht selbst kümmern, die Bank erledigt das für dich.

Beide unterliegen der Abgeltungsteuer. Auch Vorabpauschalen bei thesaurierenden Anleihen-ETFs sind steuerpflichtig.

Nicht steuerpflichtig ist die Rückzahlung des ursprünglich investierten Kapitals beim Verkauf. Erträge innerhalb des Sparer-Pauschbetrags bleiben bei vorhandenem Freistellungsauftrag ebenfalls steuerfrei. Erträge aus Wandelanleihen innerhalb des ETF werden wie Anleiheerträge behandelt.

Dazu führt der Broker einen Verlustverrechnungstopf. Verbleibende Verluste überträgt die Bank ins Folgejahr und verrechnet sie mit künftigen Gewinnen.

Hast du Depots bei mehreren Banken, kannst du bis zum 15. Dezember eine Verlustbescheinigung beantragen. Den ausgewiesenen Verlust gibst du dann in der Anlage KAP deiner Steuererklärung an. Das Finanzamt verrechnet die Werte und zahlt zu viel gezahlte Steuern zurück.

Der Solidaritätszuschlag beträgt 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Die Kirchensteuer wird nur fällig, wenn du Mitglied einer Kirche bist, und beträgt 8 Prozent der Abgeltungsteuer in Bayern und Baden-Württemberg, in den übrigen Bundesländern 9 Prozent.

Für 100 Euro steuerpflichtigen Ertrag ohne Kirchenmitgliedschaft ergibt sich eine Abgeltungsteuer von 25,00 Euro und ein Solidaritätszuschlag von 1,38 Euro. Die Gesamtbelastung liegt damit bei 26,38 Prozent. Als Kirchenmitglied zahlst du entsprechend mehr.

Wandelanleihen nehmen eine Zwitterstellung zwischen Anleihe und Aktie ein. Sie zahlen regelmäßige Zinsen, bieten aber auch die Möglichkeit, sie in Aktien des Emittenten zu tauschen. In einem ETF, der überwiegend in Wandelanleihen investiert, hängt die steuerliche Behandlung von der Fondsausrichtung ab.

Reine Wandelanleihenfonds gelten steuerlich als Anleihenfonds, für die keine Teilfreistellung gilt. Enthält ein ETF sowohl Aktien als auch Wandelanleihen, kann die Teilfreistellung anteilig greifen, wenn der Aktienanteil die gesetzlichen Schwellen überschreitet. Die genaue Einordnung nimmt deine Depotbank vor.

Wandelanleihen nehmen eine Zwitterstellung zwischen Anleihe und Aktie ein. Sie zahlen regelmäßige Zinsen, bieten aber auch die Möglichkeit, sie in Aktien des Emittenten zu tauschen.

In einem ETF, der überwiegend in Wandelanleihen investiert, hängt die steuerliche Behandlung von der Fondsausrichtung ab. Reine Wandelanleihenfonds gelten steuerlich als Anleihenfonds, für die keine Teilfreistellung gilt.

Enthält ein ETF sowohl Aktien als auch Wandelanleihen, kann die Teilfreistellung anteilig greifen, wenn der Aktienanteil die gesetzlichen Schwellen überschreitet. Die genaue Einordnung nimmt die Depotbank anhand der Fondsunterlagen vor.

Für dich als Anlegerin bedeutet das: Prüfe vor dem Kauf, wie der ETF steuerlich eingeordnet wird. Die Depotbank wendet die zutreffenden Regeln automatisch an.

Du kannst den Freistellungsauftrag bis zur Höhe von 1000 Euro pro Person und Jahr erteilen, bei Ehepaaren sind gemeinsam 2000 Euro möglich.

Den Freistellungsauftrag richtest du direkt bei deiner Depotbank ein, meist online im Kundenbereich. Hast du Depots bei mehreren Banken, kannst du den Freibetrag aufteilen, die Summe aller Freistellungsaufträge darf 1000 Euro nicht überschreiten. Die Depotbank berücksichtigt den Freistellungsauftrag bei jeder Ausschüttung, Vorabpauschale und jedem Verkauf automatisch.