Anleihen-ETFs: So findest du den besten Sicherheits­baustein für dein Depot

Ein Anleihen-ETF bündelt hunderte oder tausende einzelne Anleihen in einem einzigen Wertpapier. Der Fonds bildet einen Index nach, der von spezialisierten Anbietern wie Barclays-Bloomberg, Markit mit der Marke iBoxx oder MTS festgelegt wird.

Für dich bedeutet das: Du musst dich nicht mit der Auswahl einzelner Anleihen beschäftigen. Die Indexanbieter legen fest, welche Anleihen mit welchen Merkmalen wie Laufzeit, Emittent oder Bonität in den Korb aufgenommen werden.

Andere Begriffe für Anleihen-ETFs sind Renten-ETF oder Bond-ETF. Rente steht in diesem Zusammenhang für die regelmäßige Zinszahlung, nicht für die Altersrente.

Staatsanleihen-ETFs investieren in Wertpapiere, die von Ländern herausgegeben werden. Die Bonität ist bei Ländern wie Deutschland oder den USA in der Regel sehr hoch, dafür fällt die Renditeerwartung eher niedriger aus.

Unternehmensanleihen-ETFs bündeln Anleihen von Firmen. Die Bonität reicht von sehr gut, dem sogenannten Investment Grade, bis riskant, dem High Yield. Als Ausgleich für das höhere Ausfallrisiko bieten Unternehmensanleihen oft etwas mehr Rendite.

Für den Sicherheitsbaustein deines Portfolios eignen sich Staatsanleihen-ETFs mit kurzen Laufzeiten besser. Unternehmensanleihen-ETFs kannst du als Beimischung nutzen, wenn du bereit bist, für etwas mehr Rendite auch mehr Schwankungen zu tragen.

Die Sicherheit hängt vor allem von der Restlaufzeit der enthaltenen Anleihen ab. Geldmarkt-ETFs mit Anleihen unter einem Jahr Restlaufzeit oder ETFs auf den ESTR-Referenzzins der Europäischen Zentralbank gelten als besonders schwankungsarm.

Staatsanleihen-ETFs mit kurzer Restlaufzeit aus der Eurozone bieten ebenfalls hohe Sicherheit. Dagegen können Anleihen-ETFs mit langlaufenden Anleihen über zehn Jahre spürbar an Wert verlieren, wenn die Zinsen steigen.

Unternehmensanleihen-ETFs mit hohem High-Yield-Anteil und Schwellenländeranleihen-ETFs in Fremdwährung tragen ein deutlich höheres Risiko. Sie eignen sich nicht als Sicherheitsbaustein, sondern nur als Beimischung für Anleger, die Schwankungen aushalten können.

Für den Sicherheitsbaustein ist dieses zusätzliche Risiko oft unerwünscht.

Wähle für den Sicherheitsbaustein Anleihen-ETFs in Euro, um Wechselkursschwankungen zu vermeiden. Bei ETFs auf US-Staatsanleihen gibt es währungsgesicherte Varianten, die das USD-Risiko reduzieren.

• Prüfe im Produktnamen oder im Factsheet, ob eine Währungssicherung mit dem Zusatz Hedged enthalten ist.
• Schwellenländeranleihen in Lokalwährung tragen ein doppeltes Risiko: Bonität und Währung.
• Für den Sicherheitsbaustein sind Euro-Anleihen-ETFs ohne Fremdwährungsanteil die einfachste Wahl.

Sie reagieren kaum auf Zinsänderungen und bleiben nah am aktuellen Zinsniveau der Europäischen Zentralbank.

Ein Vorteil gegenüber Tagesgeld oder Festgeld: Du musst nicht regelmäßig zwischen Anbietern wechseln, um vom aktuellen Zinsniveau zu profitieren. Der ETF passt sich automatisch an, weil er den ESTR-Referenzzins oder sehr kurzlaufende Anleihen nachbildet.

In einer Niedrigzinsphase können Tagesgeld oder Festgeld jedoch wieder attraktiver sein. Dann solltest du prüfen, ob ein Wechsel aus dem Geldmarkt-ETF sinnvoll ist, um Verluste zu vermeiden.

Geldmarkt-ETFs eignen sich als Sicherheitsbaustein, weil sie kaum auf Zinsänderungen reagieren. Sie bestehen aus Anleihen mit sehr kurzer Restlaufzeit oder bilden den ESTR-Referenzzins der Europäischen Zentralbank nach.

Ein Vorteil gegenüber Tagesgeld oder Festgeld: Du musst nicht regelmäßig zwischen Anbietern wechseln, um vom aktuellen Zinsniveau zu profitieren. In einer Niedrigzinsphase können Tagesgeld oder Festgeld jedoch wieder attraktiver sein.

Viele Depots ermöglichen Sparpläne bereits ab 25 Euro monatlich.

Überlege zuerst, ob der Anleihen-ETF als Sicherheitsbaustein, als Liquiditätsreserve oder als Beimischung für die Rendite dienen soll. Für Sicherheit kommen Geldmarkt-ETFs oder kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs in Euro infrage.

• Für etwas mehr Rendite kannst du Unternehmensanleihen-ETFs beimischen.
• Die Sparrate sollte zu deinem Budget und deiner Anlagestrategie passen.
• Achte auf die laufenden Kosten des ETF und darauf, ob dein Depot die Sparplanausführung kostenlos anbietet.

Investment Grade bezeichnet Anleihen von Emittenten mit guter bis sehr guter Kreditwürdigkeit. Das Ausfallrisiko gilt als gering, die Zinsen fallen entsprechend moderat aus.

High Yield steht für Anleihen von Emittenten mit niedrigerer Kreditwürdigkeit. Sie bieten höhere Zinsen, tragen aber ein deutlich höheres Ausfallrisiko. Schwellenländeranleihen können zusätzlich politischen und wirtschaftlichen Risiken unterliegen.

Ein häufiger Fehler ist, einen langlaufenden Anleihen-ETF als sicheren Baustein zu kaufen und dann bei Zinsänderungen Wertverluste zu erleben.

Ein weiterer Fehler ist, das Währungsrisiko zu ignorieren und einen USD-Anleihen-ETF ohne Währungssicherung als Sicherheitsbaustein zu wählen. Wechselkursschwankungen können die Rendite dann deutlich beeinflussen.

• Nur auf die Rendite zu schauen und dabei das höhere Ausfallrisiko von High-Yield- oder Schwellenländeranleihen zu übersehen, ist riskant.
• Die laufenden Kosten des ETF nicht zu beachten, schmälert die ohnehin oft niedrige Rendite von Anleihen-ETFs.
• Einen Anleihen-ETF ohne Blick auf die Restlaufzeit der enthaltenen Anleihen zu kaufen, führt oft zu falschen Erwartungen an die Sicherheit.

Sie beträgt 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer.

Der Sparer-Pauschbetrag hilft dir, einen Teil der Erträge steuerfrei zu erhalten. Pro Person und Jahr liegt er bei 1000 EUR, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 EUR.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt für Aktienfonds, nicht für reine Anleihen-ETFs. Deine Erträge aus Anleihen-ETFs werden also in voller Höhe besteuert, sobald der Sparer-Pauschbetrag ausgeschöpft ist.

Im Vergleich zu einzelnen Anleihen bist du mit einem Anleihen-ETF flexibler, weil du Anteile börsentäglich verkaufen und den aktuellen Rücknahmepreis erhalten kannst.

Für die Liquiditätsreserve eignen sich Geldmarkt-ETFs besonders. Sie haben kaum Kursschwankungen, sodass du nicht mit Verlusten rechnen musst, wenn du kurzfristig an dein Geld musst.

Die Liquidität hängt auch vom Handelsvolumen des jeweiligen ETF ab. Bei großen, etablierten Anleihen-ETFs ist der Handel in der Regel so liquide, dass du Anteile ohne nennenswerte Preisabschläge verkaufen kannst.

Im Vergleich zu einzelnen Anleihen bist du mit einem Anleihen-ETF flexibler. Du kannst Anteile börsentäglich verkaufen und erhältst den aktuellen Rücknahmepreis.

Für die Liquiditätsreserve eignen sich Geldmarkt-ETFs besonders, weil sie kaum Kursschwankungen haben und du nicht mit Verlusten rechnen musst, wenn du kurzfristig an dein Geld musst.