Lebensversicherung: Lohnt sich der Abschluss 2026 noch?

Die Risikolebensversicherung zahlt ausschließlich im Todesfall eine vereinbarte Summe an deine Hinterbliebenen. Die Kapitallebensversicherung kombiniert diesen Todesfallschutz mit einem Sparvorgang, bei dem du Kapital für den Erlebensfall aufbaust.

Für die Frage, ob sich eine Lebensversicherung für dich lohnt, ist diese Unterscheidung entscheidend. Ein reiner Risikoschutz kostet oft nur wenige Euro im Monat, während eine kapitalbildende Variante deutlich höhere Beiträge verlangt. Nur bei der zweiten Variante bekommst du am Ende der Laufzeit Geld zurück, wenn du den Vertrag erlebst.

Die Wahl hängt also davon ab, ob du nur deine Angehörigen absichern oder gleichzeitig für das Alter sparen willst. Beide Ziele lassen sich auch getrennt voneinander erreichen, oft mit besseren Ergebnissen.

Oberbegriff für Versicherungen, die eine vereinbarte Summe im Todesfall an Hinterbliebene auszahlen. Je nach Vertrag kann zusätzlich ein Sparvorgang für die private Altersvorsorge enthalten sein.

Die Unterscheidung zwischen Risikoschutz und Kapitalaufbau ist die Grundlage für die Frage, ob sich eine Lebensversicherung für dich lohnt.

Die Risikolebensversicherung ist ein reiner Schutzvertrag. Stirbst du während der Laufzeit, erhalten deine Hinterbliebenen die vereinbarte Summe. Erlebst du das Vertragsende, ist das eingezahlte Geld weg, denn es gibt keine Auszahlung und keinen Sparanteil.

Die Kapitallebensversicherung verfolgt zwei Ziele gleichzeitig. Sie sichert deine Angehörigen im Todesfall ab und legt einen Teil deiner Beiträge konservativ an. Im Erlebensfall bekommst du das angesparte Kapital plus Überschussbeteiligung ausgezahlt, im Todesfall die Todesfallsumme.

Der entscheidende Unterschied liegt in der Beitragshöhe. Eine Risikolebensversicherung kostet oft nur wenige Euro im Monat, während bei der Kapitallebensversicherung ein großer Teil in den Sparanteil fließt. Dafür erhältst du bei der Risikovariante im Erlebensfall nichts zurück.

Risikolebensversicherung: Reiner Todesfallschutz für Hinterbliebene. Keine Auszahlung im Erlebensfall, Beiträge sind weg. Niedrige Beiträge, oft nur wenige Euro im Monat. Kein Garantiezins, da keine Sparphase. Als sonstige Vorsorgeaufwendung absetzbar.

Kapitallebensversicherung: Todesfallschutz plus Geldanlage für den Erlebensfall. Angespartes Kapital plus Überschussbeteiligung im Erlebensfall. Hohe Beiträge, da ein großer Teil in den Sparanteil fließt. Garantiezins von 1,0 Prozent auf den Sparanteil. Als sonstige Vorsorgeaufwendung absetzbar.

Das ist vor allem dann der Fall, wenn Menschen von deinem Einkommen abhängig sind oder ihr gemeinsam laufende Kredite bedient.

Zahlst du zum Beispiel einen Immobilienkredit ab, können deine Hinterbliebenen die Raten ohne dein Einkommen oft nicht allein tragen. Auch wenn du die hauptverdienende Person in der Familie bist, sichert die Versicherung den Lebensstandard deiner Kinder und deines Partners ab.

Die Beiträge sind in der Regel niedrig. Für eine Auszahlung von 100.000 Euro bei einer Laufzeit von zehn Jahren zahlen gesunde Menschen oft nur wenige Euro im Monat. Nicht sinnvoll ist der Vertrag, wenn du jung, unabhängig und ohne größere finanzielle Verpflichtungen bist.

Da lohnt sie sich: Du hast Kinder oder einen Partner, der auf dein Einkommen angewiesen ist. Ihr zahlt gemeinsam einen Immobilienkredit ab. Du bist hauptverdienende Person in der Familie. Du hast hohe finanzielle Verpflichtungen, die deine Hinterbliebenen nicht allein tragen könnten.

Da lohnt sie sich nicht: Du bist jung, unabhängig und hast keine größeren finanziellen Verpflichtungen. Niemand ist finanziell von deinem Einkommen abhängig. Deine Ersparnisse reichen aus, um Hinterbliebene abzusichern.

Der Garantiezins von 1,0 Prozent wirkt nur auf den Sparanteil deines Beitrags, nicht auf die gesamte Einzahlung. Vorher zieht der Versicherer Abschlussprovision, Verwaltungskosten und die Kosten für den Todesfallschutz ab. Dadurch bleibt von deinem Beitrag deutlich weniger für die Verzinsung übrig, als du vermutlich annimmst.

Die effektive Beitragsrendite lag 2019 im Durchschnitt bei nur 0,14 Prozent. Bei einigen Verträgen war sie sogar negativ, das heißt, du hast weniger zurückbekommen, als du eingezahlt hast. Die Kosten fressen die ohnehin niedrige Garantieverzinsung in vielen Fällen komplett auf.

In den ersten fünf Jahren dürfen Versicherer bis zu 2,5 Prozent der Gesamtsumme aller Beiträge über die Laufzeit als Abschlusskosten abziehen. Zusätzlich fallen laufende Verwaltungskosten an. Diese Kostenstruktur macht die Kapitallebensversicherung als Geldanlage unattraktiv.

Nur der Sparanteil wird mit dem Garantiezins verzinst. Vorher werden Kosten abgezogen. Dein monatlicher Beitrag: 100 Prozent. Abschluss- und Verwaltungskosten: bis zu 2,5 Prozent der Gesamtbeiträge in den ersten fünf Jahren plus laufende Kosten. Sparanteil mit Garantiezins: 1,0 Prozent Verzinsung.

Die effektive Beitragsrendite lag 2019 im Durchschnitt bei nur 0,14 Prozent. Bei einigen Verträgen war sie sogar negativ.

Der Garantiezins ist gesetzlich festgelegt und beträgt seit 2025 genau 1,0 Prozent. Er gilt nur für den Sparanteil und bleibt über die gesamte Laufzeit unverändert. Dieser Wert ist die Untergrenze, nicht die tatsächliche Rendite.

Die Überschussbeteiligung kommt variabel hinzu. Sie hängt von den Gewinnen des Versicherers ab und wird jedes Jahr neu festgelegt. Die laufende Verzinsung von Kapitallebensversicherungen aus 2025 betrug im Jahr 2026 im Durchschnitt 2,54 Prozent.

Zusätzlich gibt es am Vertragsende den Schlussüberschuss und eine Beteiligung an den Bewertungsreserven. Der Schlussüberschuss trägt durchschnittlich 20 Prozent zur gesamten Rendite bei, ist aber nicht garantiert. Er hängt von der Situation des Unternehmens am Ende der Laufzeit ab.

Garantiezins: Gesetzlich festgelegt. Der Höchstrechnungszins beträgt seit 2025 genau 1,0 Prozent. Er gilt nur für den Sparanteil und bleibt über die gesamte Laufzeit unverändert.

Sparanteil: Nach Kosten. Der Teil deines Beitrags, der nach Abzug von Abschlussprovision, Verwaltungskosten und Todesfallleistung übrig bleibt. Nur dieser Teil wird verzinst.

Überschussbeteiligung: Variabel. Beteiligung an den Gewinnen des Versicherers. Sie wird jährlich neu festgelegt und ist nicht garantiert. Die laufende Verzinsung lag 2026 im Durchschnitt bei 2,54 Prozent.

Der Ablauf beginnt mit dem Vertragsabschluss und einer Gesundheitsprüfung. Danach zahlst du monatlich Beiträge ein, die der Versicherer konservativ anlegt. Der Sparanteil wächst um den Garantiezins und mögliche Überschussbeteiligungen.

Erlebst du das Vertragsende, erhältst du das angesparte Kapital plus Überschüsse als einmalige Auszahlung. Diese Auszahlung ist bei Verträgen ab 2005 steuerpflichtig, bei älteren Verträgen in der Regel steuerfrei.

Stirbst du vor Vertragsende, zahlen die Versicherer die vereinbarte Todesfallsumme an deine Hinterbliebenen aus. Die Auszahlung erfolgt unabhängig davon, wie viel du bis dahin eingezahlt hast.

Abschluss und Gesundheitsprüfung: Du schließt den Vertrag ab und beantwortest Fragen zu deinem Gesundheitszustand. Danach beginnt die Ansparphase mit monatlichen Beiträgen.

Ansparphase: Dein Geld wird konservativ angelegt. Der Sparanteil wächst um den Garantiezins und mögliche Überschussbeteiligungen.

Erlebensfall: Erlebst du das Vertragsende, erhältst du das angesparte Kapital plus Überschüsse als einmalige Auszahlung.

Todesfall: Stirbst du vor Vertragsende, zahlen die Versicherer die vereinbarte Todesfallsumme an deine Hinterbliebenen aus.

Der Höchstbetrag liegt bei 1.900 Euro für Angestellte und 2.600 Euro für Selbstständige.

Allerdings zählen auch die Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung zu diesen Vorsorgeaufwendungen. In vielen Fällen ist der Höchstbetrag dadurch bereits ausgeschöpft, sodass die Lebensversicherungsbeiträge steuerlich keine zusätzliche Wirkung entfalten.

Die steuerliche Absetzbarkeit ist daher kein starkes Argument für den Abschluss einer Lebensversicherung. Sie reduziert die Kosten nur dann, wenn du den Höchstbetrag nicht schon durch andere Versicherungen erreichst.

Absetzbar: Beiträge zur Risikolebensversicherung als sonstige Vorsorgeaufwendung. Beiträge zur Kapitallebensversicherung als sonstige Vorsorgeaufwendung.

Höchstbeträge: 1.900 Euro für Angestellte, 2.600 Euro für Selbstständige.

Nicht absetzbar: Beiträge, die über den Höchstbetrag hinausgehen. Beiträge, wenn der Höchstbetrag bereits durch Kranken- und Pflegeversicherung ausgeschöpft ist.

Breit gestreute ETF-Sparpläne bieten langfristig höhere Renditechancen als der Garantiezins von 1,0 Prozent. Für kurzfristige Ziele eignen sich Tages- und Festgeld, die sich an den aktuellen Zinssätzen der Europäischen Zentralbank orientieren.

Geförderte Altersvorsorge wie Riester-Rente oder betriebliche Altersvorsorge kann sich lohnen, wenn dein Vertrag geringe Kosten hat und du hohe Zuschüsse vom Staat oder Arbeitgeber bekommst. Bestehende Altverträge mit hohem Garantiezins solltest du nicht vorschnell kündigen.

Separate Risikolebensversicherung für den Todesfallschutz abschließen. Geld in breit gestreute ETF-Sparpläne für die private Altersvorsorge anlegen. Geförderte Altersvorsorge wie Riester-Rente oder betriebliche Altersvorsorge prüfen, wenn Zuschüsse hoch sind. Tages- und Festgeld für kurzfristige Ziele nutzen. Bestehende Altverträge mit hohem Garantiezins nicht vorschnell kündigen.

Viele Verbraucher unterschätzen die Kosten einer Kapitallebensversicherung. In den ersten Jahren fließt ein großer Teil der Beiträge in Abschlussprovision und Verwaltungskosten, nicht in den Sparanteil. Dadurch dauert es lange, bis der Vertrag überhaupt eine positive Rendite erreicht.

Ein weiterer Fehler ist die Überschätzung der steuerlichen Absetzbarkeit. Der Höchstbetrag von 1.900 Euro für Angestellte ist oft schon durch die Kranken- und Pflegeversicherung ausgeschöpft. Die Lebensversicherungsbeiträge bringen dann keine zusätzliche Steuerersparnis.

Auch die vorschnelle Kündigung eines Altvertrags kann ein Fehler sein. Verträge aus den 90er und 2000er Jahren haben noch einen Garantiezins von 3,5 oder 4,0 Prozent. Diese Konditionen bekommst du heute nirgendwo mehr.

Eine Kapitallebensversicherung als renditestarke Geldanlage abschließen, obwohl der Garantiezins nur 1,0 Prozent beträgt. Die Kosten des Vertrags unterschätzen, die den Sparanteil in den ersten Jahren stark reduzieren. Eine Risikolebensversicherung abschließen, obwohl niemand finanziell von dir abhängig ist. Einen alten Vertrag mit hohem Garantiezins vorschnell kündigen. Die steuerliche Absetzbarkeit überschätzen, weil der Höchstbetrag oft schon durch Krankenversicherung ausgeschöpft ist.

Diese Konditionen bekommst du heute nirgendwo mehr, eine vorschnelle Kündigung wäre in diesen Fällen meist ein Fehler.

Prüfe bei bestehenden Verträgen zuerst den Garantiezins, die Höhe des Sparanteils und die bisherige Überschussbeteiligung. Danach kannst du entscheiden, ob Weiterzahlen, Beitragsfreistellung oder Kündigung sinnvoll ist. Bei Altverträgen mit hohem Garantiezins ist Weiterzahlen oft die beste Option.

Bei neueren Verträgen mit niedrigem Garantiezins und hohen Kosten kann eine Kündigung oder Beitragsfreistellung vorteilhaft sein. Das frei werdende Geld lässt sich in renditestärkere Anlagen wie ETF-Sparpläne umschichten. Beachte bei einer Kündigung jedoch mögliche Verluste durch die bereits gezahlten Abschlusskosten.

Verträge aus den 90er und 2000er Jahren haben noch einen Garantiezins von 3,5 oder 4,0 Prozent. Diese Konditionen bekommst du heute nirgendwo mehr. Eine vorschnelle Kündigung wäre in diesen Fällen meist ein Fehler.

Prüfe bei bestehenden Verträgen zuerst den Garantiezins, die Höhe des Sparanteils und die bisherige Überschussbeteiligung. Danach kannst du entscheiden, ob Weiterzahlen, Beitragsfreistellung oder Kündigung sinnvoll ist.

Bei neueren Verträgen mit niedrigem Garantiezins und hohen Kosten kann eine Kündigung oder Beitragsfreistellung vorteilhaft sein. Das frei werdende Geld lässt sich in renditestärkere Anlagen umschichten.

Verträge aus den 90er und 2000er Jahren haben noch einen Garantiezins von 3,5 oder 4,0 Prozent. Diese Konditionen bekommst du heute nirgendwo mehr. Eine vorschnelle Kündigung wäre in diesen Fällen meist ein Fehler.

Prüfe bei bestehenden Verträgen zuerst den Garantiezins, die Höhe des Sparanteils und die bisherige Überschussbeteiligung. Danach kannst du entscheiden, ob Weiterzahlen, Beitragsfreistellung oder Kündigung sinnvoll ist.

Bei neueren Verträgen mit niedrigem Garantiezins und hohen Kosten kann eine Kündigung oder Beitragsfreistellung vorteilhaft sein. Das frei werdende Geld lässt sich oft renditestärker anlegen.