Lohnt sich eine Lebensversicherung? So entscheidest du richtig

Die Risikolebensversicherung ist eine reine Todesfallabsicherung. Stirbst du während der Laufzeit, erhalten die von dir bestimmten Personen die vereinbarte Summe. Erlebst du das Vertragsende, ist das eingezahlte Geld weg, denn es gibt keinen Sparvorgang und keine Auszahlung.

Die Kapitallebensversicherung kombiniert diesen Schutz mit einer Geldanlage. Auch hier ist eine Todesfallsumme vereinbart, aber im Erlebensfall bekommst du das angesparte Kapital plus Überschüsse ausgezahlt. Dafür sind die monatlichen Beiträge deutlich höher, weil ein Teil deines Geldes in einen Sparanteil fließt.

Der wesentliche Unterschied liegt im Zweck: Die Risikolebensversicherung sichert Hinterbliebene ab, die Kapitallebensversicherung soll zusätzlich Vermögen aufbauen. Für 100.000 Euro Absicherung zahlst du bei einer Risikolebensversicherung oft nur wenige Euro im Monat.

• Eine Risikolebensversicherung hat keinen Garantiezins, weil kein Sparvorgang stattfindet.
• Eine Kapitallebensversicherung verzinst nur den Sparanteil, nicht den gesamten Beitrag.

Die Risikolebensversicherung wird relevant, sobald andere Menschen von deinem Einkommen abhängen. Das ist typischerweise der Fall, wenn du Kinder hast und den Hauptteil des Familieneinkommens beisteuerst. Auch ein gemeinsam aufgenommener Immobilienkredit ist ein klassischer Grund, denn die Raten laufen nach deinem Tod weiter.

Du kannst die Laufzeit flexibel an deine Verpflichtungen anpassen, etwa bis zum Ende der Baufinanzierung oder bis die Kinder eigenes Geld verdienen. Die Beiträge sind in jungen Jahren und bei guter Gesundheit niedrig, steigen aber mit dem Alter und dem individuellen Risiko. Vor dem Abschluss steht immer eine Gesundheitsprüfung mit Fragen zu Rauchen, Risikosport, Übergewicht und Vorerkrankungen.

Verzichtbar ist die Absicherung, wenn niemand finanziell von dir abhängt. Als junge, unabhängige Person ohne größere Verpflichtungen brauchst du in der Regel keine Risikolebensversicherung.

• Sinnvoll ist sie für Hauptverdienende in Familien mit Kindern.
• Sinnvoll ist sie bei laufenden Krediten für eine gemeinsam finanzierte Immobilie.
• Verzichtbar ist sie, wenn du keine finanziellen Verpflichtungen und keine Angehörigen mit Versorgungsbedarf hast.

Im Vertrag legst du fest, wer im Todesfall die Versicherungssumme erhalten soll. Das können deine Kinder, dein Lebenspartner oder deine Lebenspartnerin sein, aber auch unverheiratete Partner oder Geschäftspartner. Du bestimmst außerdem, wie die Summe unter mehreren Begünstigten aufgeteilt wird.

Nach deinem Tod müssen die Hinterbliebenen den Todesfall der Versicherung melden und die vereinbarten Nachweise einreichen. Die Versicherung prüft dann, ob der Todesfall in den versicherten Zeitraum fällt und ob alle Angaben im Antrag korrekt waren, etwa zu deinem Gesundheitszustand. War die Gesundheitsprüfung unvollständig oder falsch, kann die Leistung verweigert werden.

Nach erfolgreicher Prüfung zahlt die Versicherung die vereinbarte Summe an die Begünstigten aus. Die Todesfallleistung ist für die Begünstigten in der Regel steuerfrei.

• Du bestimmst im Vertrag, wer im Todesfall die Versicherungssumme erhalten soll.
• Die Hinterbliebenen melden den Todesfall und reichen die Nachweise ein.
• Die Versicherung prüft den Anspruch und zahlt nach erfolgreicher Prüfung aus.

Die klassische Kapitallebensversicherung leidet unter einem strukturellen Problem: Der Garantiezins gilt nur für den Sparanteil, nicht für den gesamten Beitrag. Vorher zieht der Versicherer Abschlussprovision, Verwaltungskosten und Kosten für den Todesfallschutz ab. Dadurch liegt die effektive Rendite oft deutlich unter dem Garantiezins.

Für Neuverträge beträgt der Garantiezins seit 2025 genau 1,0 Prozent. Die durchschnittliche laufende Verzinsung von Kapitallebensversicherungen lag 2026 bei 2,54 Prozent, was den Garantiezins plus Überschussbeteiligung umfasst. Die durchschnittliche Beitragsrendite betrug 2019 nur 0,14 Prozent, bei einigen Verträgen war sie sogar negativ.

Hinzu kommt, dass die Abschlusskosten in den ersten fünf Jahren maximal 2,5 Prozent der Gesamtsumme aller Beiträge über die Laufzeit betragen dürfen. Diese Kosten werden zu Beginn des Vertrags fällig und schmälern den Sparanteil in den ersten Jahren erheblich.

• Der Garantiezins von 1,0 Prozent gilt nur für den Sparanteil, nicht für den gesamten Beitrag.
• Die durchschnittliche laufende Verzinsung 2026 beträgt 2,54 Prozent.
• Die maximale Abschlusskostenquote in den ersten fünf Jahren liegt bei 2,5 Prozent der Beitragssumme.

Der Garantiezins ist der gesetzlich festgelegte Höchstrechnungszins, der für die gesamte Vertragslaufzeit gilt. Für Neuverträge beträgt er seit 2025 genau 1,0 Prozent. Dieser Zins wird nur auf den Sparanteil angewendet, also auf den Teil deines Beitrags, der nach Abzug aller Kosten übrig bleibt.

Die Überschussbeteiligung ist die Beteiligung an den Gewinnen des Versicherers. Sie wird jährlich neu festgelegt und ist nicht garantiert. Zusammen mit dem Garantiezins ergibt sie die laufende Verzinsung, die 2026 im Durchschnitt bei 2,54 Prozent lag.

Am Vertragsende kommt der Schlussüberschuss hinzu, der durchschnittlich 20 Prozent zur gesamten Rendite eines klassischen Vertrags beiträgt. Der Schlussüberschuss ist nicht garantiert, sondern hängt von der Situation des Unternehmens am Ende des Vertrags ab.

• Der Garantiezins ist garantiert und gilt für die gesamte Laufzeit.
• Die Überschussbeteiligung ist variabel und wird jährlich neu festgelegt.
• Der Schlussüberschuss trägt durchschnittlich 20 Prozent zur Rendite bei, ist aber nicht garantiert.

Du trennst damit die Absicherung deiner Familie vom Aufbau deines Vermögens.

Ein breit gestreuter ETF-Sparplan in einem Depot mit niedrigen laufenden Kosten ist eine einfache Möglichkeit, langfristig Vermögen aufzubauen. Geförderte Verträge wie Riester oder betriebliche Altersvorsorge lohnen sich nur bei hohen Zuschüssen vom Staat oder Arbeitgeber. Bestehende Altverträge mit Garantiezins von 3,5 oder 4,0 Prozent solltest du in der Regel behalten.

• Schließe eine Risikolebensversicherung ab, wenn du Familie oder Kredite absichern musst.
• Lege den Sparanteil in einen breit gestreuten ETF-Sparplan an.
• Prüfe geförderte Verträge nur bei hohen Zuschüssen.
• Vergleiche bei Neuabschlüssen immer die effektive Kostenquote, nicht nur den Garantiezins.

Der Garantiezins von 1,0 Prozent gilt auch hier nur für den Sparanteil, während Abschluss- und Verwaltungskosten vorher abgezogen werden. Die effektive Rendite fällt dadurch oft deutlich niedriger aus als erhofft.

Ein Todesfallschutz ist bei der privaten Rentenversicherung nicht automatisch enthalten. Du kannst ihn optional vereinbaren, was aber zusätzliche Kosten verursacht. Ohne diesen Schutz verfällt das angesparte Kapital im Todesfall nicht automatisch an deine Hinterbliebenen, sondern hängt von den Vertragsbedingungen ab.

Die durchschnittliche Beitragsrendite klassischer Rentenversicherungen lag 2019 bei nur 0,14 Prozent. Bei einigen Verträgen war die Beitragsrendite sogar negativ, das heißt, nicht einmal der eingezahlte Beitrag war garantiert.

• Die private Rentenversicherung unterliegt denselben Kosten- und Renditeproblemen wie die Kapitallebensversicherung.
• Ein Todesfallschutz ist optional und verursacht zusätzliche Kosten.
• Die effektive Rendite liegt oft deutlich unter dem Garantiezins.

Eine klassische private Rentenversicherung unterliegt denselben Rahmenbedingungen wie die Kapitallebensversicherung. Der Garantiezins von 1,0 Prozent gilt auch hier nur für den Sparanteil, während Abschluss- und Verwaltungskosten vorher abgezogen werden. Die effektive Rendite fällt dadurch oft deutlich niedriger aus als erhofft.

Ein Todesfallschutz ist bei der privaten Rentenversicherung nicht automatisch enthalten. Du kannst ihn optional vereinbaren, was aber zusätzliche Kosten verursacht. Ohne diesen Schutz verfällt das angesparte Kapital im Todesfall nicht automatisch an deine Hinterbliebenen, sondern hängt von der Vertragsgestaltung ab.

Für wen lohnt sich eine private Rentenversicherung trotzdem? Sie kann sinnvoll sein, wenn du eine lebenslange Auszahlung wünschst und die Kosten des Vertrags gering sind. Geförderte Varianten wie die Riester-Rente können sich durch staatliche Zulagen rechnen, wenn du förderberechtigt bist und einen kostengünstigen Tarif wählst.

Verträge aus dieser Zeit haben oft einen Garantiezins von 3,5 oder 4,0 Prozent, den du bei einem Neuabschluss nicht mehr bekommst.

Vor einer Kündigung solltest du den aktuellen Rückkaufswert und die noch ausstehenden Kosten prüfen. Der Rückkaufswert ist der Betrag, den du bei einer Kündigung ausgezahlt bekommst, und er liegt in den ersten Jahren oft deutlich unter der Summe deiner eingezahlten Beiträge. Eine Beitragsfreistellung kann eine Alternative sein, wenn du keine Beiträge mehr zahlen willst, aber den Vertrag behalten möchtest.

Bei Verträgen ab 2005 ist die Auszahlung teilweise steuerpflichtig, was du bei einer Kündigung berücksichtigen solltest. Eine vorschnelle Kündigung eines Altvertrags mit Garantiezins von 3,5 oder 4,0 Prozent ist einer der häufigsten Fehler.

• Prüfe den aktuellen Rückkaufswert und die noch ausstehenden Kosten vor einer Kündigung.
• Ziehe eine Beitragsfreistellung statt einer Kündigung in Betracht.
• Berücksichtige die steuerlichen Folgen einer Kündigung bei Verträgen ab 2005.

Beginne mit allen laufenden Krediten, die im Todesfall weiter bedient werden müssen.

Berücksichtige den Lebensunterhalt deiner Familie für mehrere Jahre und plane Ausbildungskosten für deine Kinder ein. Ziehe vorhandenes Vermögen und das Einkommen deines Partners oder deiner Partnerin ab, denn diese Mittel stehen deiner Familie auch ohne deine Versicherung zur Verfügung. Die Laufzeit sollte zu deinen Verpflichtungen passen, etwa bis zum Ende der Baufinanzierung.

• Addiere alle laufenden Kredite, die im Todesfall weiter bedient werden müssen.
• Berücksichtige den Lebensunterhalt deiner Familie für mehrere Jahre.
• Ziehe vorhandenes Vermögen und Einkommen deines Partners ab.
• Passe die Summe bei Lebensereignissen wie Hauskauf oder Nachwuchs an.

Beiträge zur Risikolebensversicherung zählen zu den sonstigen Vorsorgeaufwendungen und sind damit steuerlich absetzbar. Der Höchstbetrag liegt bei 1.900 Euro für Angestellte und 2.600 Euro für Selbstständige.

Da auch die Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung zu den sonstigen Vorsorgeaufwendungen zählen, kann der Höchstbetrag dadurch bereits ausgeschöpft sein. Die Todesfallleistung an Begünstigte ist in der Regel steuerfrei. Hast du deine Kapitallebensversicherung vor 2005 abgeschlossen, ist die Auszahlung komplett steuerfrei.

Bei Verträgen ab 2005 ist die Auszahlung einer Kapitallebensversicherung teilweise steuerpflichtig. Der steuerpflichtige Anteil hängt von der Differenz zwischen Auszahlung und eingezahlten Beiträgen ab.

• Beiträge zur Risikolebensversicherung sind als sonstige Vorsorgeaufwendungen absetzbar.
• Die Todesfallleistung an Begünstigte ist in der Regel steuerfrei.
• Die Auszahlung einer Kapitallebensversicherung ab 2005 ist teilweise steuerpflichtig.

Die Abschlusskosten dürfen in den ersten fünf Jahren maximal 2,5 Prozent der Gesamtsumme aller Beiträge über die Laufzeit betragen.

Zusätzlich fallen laufende Verwaltungskosten an, die den Sparanteil über die gesamte Laufzeit schmälern. Die Risikokosten für den Todesfallschutz hängen von deinem Alter und Gesundheitszustand ab und werden ebenfalls vor der Verzinsung abgezogen. Nur der Restbetrag nach Abzug aller Kosten wird mit dem Garantiezins verzinst.

• Abschlusskosten sind Provisionen und dürfen maximal 2,5 Prozent der Beitragssumme betragen.
• Verwaltungskosten fallen jährlich an und schmälern den Sparanteil.
• Risikokosten hängen von deinem Alter und Gesundheitszustand ab.