Kapitallebensversicherung Erfahrungen: Was du vor einer Entscheidung wissen musst

Bei einer Kapitallebensversicherung fließt nur ein Teil deines Beitrags in den Sparvorgang. Der Versicherer zieht vorher Kosten für den Vertrieb und die Verwaltung sowie einen Risikobeitrag für den Todesfallschutz ab. Nur der verbleibende Rest wird mit dem vereinbarten Garantiezins verzinst.

Die Auszahlung erfolgt in beiden Leistungsfällen als Einmalbetrag. Erlebst du das Vertragsende, bekommst du die garantierte Versicherungssumme plus Überschüsse. Stirbst du vorher, erhalten die von dir benannten Begünstigten die vereinbarte Summe.

Der Versicherungsschutz beginnt bereits mit der ersten Beitragszahlung. Das unterscheidet die Kapitallebensversicherung von reinen Sparprodukten, bei denen der Todesfallschutz fehlt.

Die Risikolebensversicherung zahlt ausschließlich im Todesfall. Es gibt keinen Sparanteil, keine Verzinsung und keine Auszahlung, wenn du das Vertragsende erlebst. Dadurch sind die Beiträge deutlich niedriger als bei einer Kapitallebensversicherung mit gleicher Todesfallsumme.

Für die reine Absicherung deiner Familie ist die Risikolebensversicherung daher oft die bessere Wahl. Du kannst mit einem kleinen monatlichen Beitrag eine hohe Versicherungssumme vereinbaren, die im Ernstfall das wegfallende Einkommen ersetzt.

Die Kapitallebensversicherung lohnt sich vor allem dann, wenn du bewusst einen Sparvorgang mit dem Hinterbliebenenschutz kombinieren willst. Der Preis dafür ist ein höherer Beitrag, weil ein Teil deines Geldes in den Kapitalaufbau fließt.

Dein monatlicher oder jährlicher Beitrag wird in drei Töpfe aufgeteilt: Kosten, Risikoschutz und Sparanteil. Der Sparanteil wächst durch den Garantiezins und mögliche Überschüsse, während der Risikobeitrag den Todesfallschutz finanziert.

Am Ende der Laufzeit erhältst du im Erlebensfall die garantierte Versicherungssumme plus die bis dahin erwirtschafteten Überschüsse als Einmalbetrag. Stirbst du während der Laufzeit, zahlt der Versicherer die vereinbarte Todesfallsumme an die Begünstigten aus.

Brichst du den Vertrag vorzeitig ab, bekommst du nur den Rückkaufswert. Dieser liegt in den ersten Jahren oft deutlich unter den eingezahlten Beiträgen, weil Abschlusskosten und ein Stornoabschlag abgezogen werden.

Die volle Leistung erhältst du in genau zwei Fällen: bei Tod während der Laufzeit oder bei Erleben des Vertragsendes. In beiden Situationen wird die Versicherungssumme als Einmalbetrag ausgezahlt.

Bei einer Kündigung bekommst du dagegen nur den Rückkaufswert. Bei einer Beitragsfreistellung bleibt der Vertrag bestehen, aber die garantierte Leistung wird auf den Betrag reduziert, der sich aus deinen bisherigen Beiträgen ergibt.

In den ersten Jahren nach Vertragsabschluss ist der Rückkaufswert häufig niedriger als die Summe deiner eingezahlten Beiträge. Das liegt an den Abschlusskosten, die der Versicherer zu Beginn vollständig einbehält.

Die Kosten einer Kapitallebensversicherung sind nicht transparent ausgewiesen. Du siehst in deiner Police meist nur den Gesamtbeitrag, nicht aber die genaue Aufteilung auf Abschlusskosten, Verwaltungskosten und Risikobeitrag.

In den ersten Jahren fließt ein großer Teil deines Beitrags in die Abschlusskosten. Diese werden oft über die ersten fünf Jahre verteilt vom Beitrag abgezogen, bevor dein Sparanteil vollständig verzinst wird.

Je länger dein Vertrag läuft, desto mehr von deinem Beitrag landet im Spartopf. Nach etwa fünf Jahren sind die Abschlusskosten in der Regel bezahlt, sodass sich die Wirtschaftlichkeit deines Vertrags verbessert.

Der Garantiezins ist die feste Untergrenze für die Verzinsung deines Sparanteils. Bei Neuverträgen liegt er bei maximal 0,25 Prozent, bei Altverträgen aus den 1990er und frühen 2000er Jahren waren dagegen oft 3 oder 4 Prozent vereinbart.

Die Überschussbeteiligung ist eine variable Zusatzleistung. Sie hängt davon ab, wie gut der Versicherer das Geld am Kapitalmarkt anlegt, und kann jedes Jahr sinken oder steigen. Eine feste Zusage für die Zukunft gibt es nicht.

In deiner Standmitteilung findest du drei wichtige Zahlen: die garantierte Leistung bei Ablauf, die mögliche Gesamtleistung bei unveränderter Überschussbeteiligung und den Rückkaufswert bei Kündigung. Die garantierte Leistung ist die einzige Zahl, auf die du dich fest verlassen kannst.

Bevor du eine Entscheidung triffst, solltest du deinen Vertrag anhand einiger Kennzahlen prüfen. Die wichtigsten Angaben findest du in der Police und in der letzten Standmitteilung deines Versicherers.

Vergleiche die garantierte Leistung bei Ablauf mit der Summe deiner bisher eingezahlten Beiträge. Notiere außerdem den Rückkaufswert und die garantierte Leistung bei Beitragsfreistellung, um deine Optionen realistisch einzuschätzen.

• Lies den Garantiezins aus deiner Police oder Standmitteilung heraus.
• Vergleiche die garantierte Leistung bei Ablauf mit der Summe deiner eingezahlten Beiträge.
• Notiere den Rückkaufswert und die Leistung bei Beitragsfreistellung aus der letzten Standmitteilung.
• Prüfe das Laufzeitende und dein Alter bei Ablauf.
• Vergleiche die Überschussbeteiligung der letzten Jahre mit der ursprünglichen Prognose.
• Kontrolliere die Todesfallsumme und die benannten Begünstigten im Vertrag.

Der häufigste Fehler ist die Kündigung in den ersten fünf Jahren. In dieser Zeit sind die Abschlusskosten noch nicht vollständig bezahlt, sodass der Rückkaufswert oft deutlich unter den eingezahlten Beiträgen liegt.

Viele Versicherte schauen nur auf die mögliche Gesamtleistung bei unveränderter Überschussbeteiligung. Diese Zahl ist aber nicht garantiert und kann sich bis zum Vertragsende noch deutlich verändern.

Ein weiterer Fehler ist die Verwechslung von Beitragsfreistellung und Kündigung. Bei der Beitragsfreistellung zahlst du keine Beiträge mehr, erhältst aber am Ende nur eine reduzierte garantierte Leistung, nicht die ursprünglich vereinbarte Summe.

Die Kündigung ist oft die schlechteste Wahl, weil du nur den Rückkaufswert erhältst. Dieser liegt in den ersten Jahren meist deutlich unter den eingezahlten Beiträgen, da Abschlusskosten und ein Stornoabschlag abgezogen werden.

Bei der Beitragsfreistellung zahlst du keine Beiträge mehr, der Vertrag bleibt aber bestehen. Die garantierte Leistung wird auf den Betrag reduziert, der sich aus deinen bisherigen Beiträgen ergibt. Das kann sinnvoll sein, wenn du den Vertrag nicht mehr besparen willst, aber die Todesfallabsicherung behalten möchtest.

Der Verkauf der Police an einen Zweitmarkt-Ankäufer kann eine Alternative sein, wenn du sofort Geld brauchst. Der erzielte Preis liegt meist über dem Rückkaufswert, aber unter der garantierten Leistung bei Ablauf. Für Altverträge mit hohem Garantiezins ist Durchhalten oft die renditestärkste Option.

Die Kündigung ist oft die schlechteste Wahl, weil du nur den Rückkaufswert erhältst. Dieser liegt in den ersten Jahren meist deutlich unter den eingezahlten Beiträgen, da Abschlusskosten und ein Stornoabschlag abgezogen werden.

Bei der Beitragsfreistellung zahlst du keine Beiträge mehr, der Vertrag bleibt aber bestehen. Die garantierte Leistung wird auf den Betrag reduziert, der sich aus deinen bisherigen Beiträgen ergibt. Das kann sinnvoll sein, wenn du den Vertrag nicht mehr besparen willst, aber die Todesfallabsicherung behalten möchtest.

Der Verkauf der Police an einen Zweitmarkt-Ankäufer kann einen höheren Erlös bringen als die Kündigung. Allerdings ist der Markt intransparent und nicht für jeden Vertrag geeignet.

Das Durchhalten bis zum Ende lohnt sich vor allem bei Altverträgen mit hohem Garantiezins. Nach fünf Jahren Laufzeit sind die Abschlusskosten meist bezahlt, und ein größerer Teil deines Beitrags fließt in den Spartopf.

Für Neuabschlüsse ist die Kapitallebensversicherung als Altersvorsorge kaum noch attraktiv. Der Garantiezins für Neuverträge liegt bei maximal 0,25 Prozent, sodass nach Abzug der Kosten oft kaum eine positive Rendite übrig bleibt.

Für die Altersvorsorge sind private Rentenversicherungen oder fondsgebundene Rentenversicherungen heute die üblichere Wahl. Sie bieten eine lebenslange Rente statt einer Einmalzahlung und können bei fondsgebundenen Varianten höhere Renditechancen haben, allerdings ohne Garantie.

Altverträge aus den 1990er und frühen 2000er Jahren können wegen des damals höheren Garantiezinses von 3 oder 4 Prozent noch attraktiv sein. Wenn du einen solchen Vertrag hast, lohnt sich eine genaue Prüfung, bevor du ihn kündigst oder beitragsfrei stellst.

Der Garantiezins für Neuverträge liegt bei maximal 0,25 Prozent. Damit ist die garantierte Verzinsung so niedrig, dass nach Abzug der Kosten oft kaum eine positive Rendite übrig bleibt.

Für die Altersvorsorge sind private Rentenversicherungen oder fondsgebundene Rentenversicherungen heute die üblichere Wahl. Sie bieten eine lebenslange Rente statt einer Einmalzahlung und können bei fondsgebundenen Varianten höhere Renditechancen haben, allerdings ohne Garantie.

Altverträge aus den 1990er und frühen 2000er Jahren können wegen des damals höheren Garantiezinses von 3 oder 4 Prozent noch attraktiv sein. Hier lohnt sich das Durchhalten oft, auch wenn die Überschussbeteiligung gesunken ist.

Der Vorteil gegenüber einer Risikolebensversicherung ist, dass am Ende der Laufzeit auch im Erlebensfall eine Auszahlung erfolgt. Diese kann zur Tilgung des Restkredits oder als Kapital für den Ruhestand genutzt werden.

Der Nachteil ist der höhere Beitrag, weil ein Teil des Geldes in den Sparanteil fließt. Für reine Kreditabsicherung ist eine Risikolebensversicherung mit fallender Versicherungssumme oft günstiger und passgenauer.

Wenn du dich für eine Kapitallebensversicherung zur Kreditabsicherung entscheidest, sollte die Versicherungssumme mindestens die Restschuld des Kredits abdecken. Achte darauf, dass die Laufzeit der Versicherung zur Kreditlaufzeit passt.