Was kostet ein ETF-Sparplan? Alle Gebühren im Überblick

Die Ausführungsgebühr ist der Betrag, den dein Broker für jede Sparplanorder berechnet. Viele Direktbanken und Neobroker haben diese Gebühr für ETF-Sparpläne in den vergangenen Jahren auf null Euro gesenkt, weil sie sich über andere Wege refinanzieren. Du zahlst in solchen Fällen also nichts für den eigentlichen Kaufvorgang.

Deutlich wichtiger für die langfristige Rendite sind die laufenden Produktkosten des ETF. Diese als Total Expense Ratio (TER) bezeichnete Gebühr wird direkt im Fondsvermögen verrechnet und mindert die Wertentwicklung, ohne dass du eine separate Abbuchung siehst. Bei breit gestreuten Aktien-ETFs liegt die TER oft zwischen 0,1 und 0,5 Prozent pro Jahr.

Hinzu kommt der Spread als indirekte Kostenkomponente. Das ist die Differenz zwischen An- und Verkaufskurs eines ETF, die bei jeder Order anfällt. Bei sehr liquiden ETFs auf große Indizes ist der Spread meist so gering, dass er für Sparplananleger kaum ins Gewicht fällt.

Aktive Fonds erheben beim Kauf häufig einen Ausgabeaufschlag, der direkt von deiner Sparrate abgezogen wird. Dieser Aufschlag liegt oft zwischen 3 und 5 Prozent, sodass bei einer Sparrate von 100 Euro nur 95 bis 97 Euro tatsächlich investiert werden. ETFs werden dagegen in der Regel ohne Ausgabeaufschlag gehandelt.

Noch deutlicher wird der Unterschied bei den laufenden Kosten. Aktive Fonds verlangen häufig eine TER von 1,0 bis 2,0 Prozent pro Jahr, während ETFs auf breite Indizes meist mit 0,1 bis 0,5 Prozent auskommen. Über einen Zeitraum von 20 oder 30 Jahren kann dieser Unterschied Zehntausende Euro an Endkapital ausmachen.

Bei der Sparplanausführung selbst verlangen manche Anbieter für aktive Fonds weiterhin eine Gebühr von etwa 1,5 Prozent pro Ausführung. Für ETFs ist die Ausführung bei vielen Depots dagegen kostenlos, was den Kostenvorteil noch einmal vergrößert.

Die Marktlandschaft hat sich in den letzten Jahren stark zugunsten der Anleger entwickelt. Viele Direktbanken und Neobroker bieten ETF-Sparpläne dauerhaft ohne Ausführungsgebühr an, darunter auch Anbieter mit einem sehr breiten ETF-Angebot von über 1.100 sparplanfähigen Produkten. Bei diesen Depots zahlst du für die Sparplanausführung keinen Cent.

Andere Anbieter erlassen die Gebühr nur im Rahmen von zeitlich begrenzten Aktionen oder für ausgewählte Partner-ETFs. Einige Filialbanken berechnen weiterhin einen prozentualen Anteil der Sparrate, oft mit einer Mindestgebühr pro Ausführung. Für Sparpläne auf Einzelaktien gelten bei vielen Brokern andere, teurere Konditionen als für ETFs.

Die ING-DiBa AG erhebt für ihre ETF-Sparpläne keine Ausführungsgebühr. Die Bank weist darauf hin, dass sie die Gebühr teilweise vom Vertriebspartner erstattet bekommt und den Rest selbst übernimmt. Für dich fallen in diesem Fall nur die üblichen Produktkosten sowie Spreads an.

Die relative Belastung durch eine fixe Ausführungsgebühr hängt direkt von der Höhe deiner Sparrate ab. Bei einer Gebühr von 1,50 Euro pro Ausführung und einer Sparrate von 25 Euro entspricht das bereits 6 Prozent deiner Anlagesumme. Bei 100 Euro sind es nur noch 1,5 Prozent, bei 200 Euro lediglich 0,75 Prozent.

Daraus folgt eine klare Regel: Je kleiner deine monatliche Sparrate ist, desto wichtiger wird ein Anbieter ohne Ausführungsgebühr. Wer nur 25 oder 50 Euro im Monat anlegen kann, sollte ein Depot wählen, das ETF-Sparpläne kostenlos ausführt. Ab Sparraten von 100 Euro oder mehr verliert eine kleine Fixgebühr an Bedeutung, bleibt aber ein unnötiger Kostenfaktor.

Die Mindestsparrate liegt bei vielen Anbietern bei nur 1 Euro pro Monat. Das macht ETF-Sparpläne auch für Studierende mit kleinem Budget zugänglich, sofern das Depot keine Ausführungsgebühr verlangt.

Bei einem ETF-Sparplan kaufst du unabhängig von der aktuellen Marktlage in festen Zeitabständen Anteile. Steigen die Kurse, erhältst du für deine Sparrate weniger Anteile. Fallen die Kurse, bekommst du mehr Anteile für denselben Betrag. Über einen längeren Zeitraum ergibt sich so ein durchschnittlicher Kaufpreis, der zwischen den Hoch- und Tiefpunkten des Marktes liegt.

Dieser Effekt kann das Risiko reduzieren, eine große Summe zu einem ungünstigen Zeitpunkt anzulegen. Der Cost-Average-Effekt ist jedoch kein Garant für Gewinne. Er verhindert aber, dass du den Markt zeitlich perfekt treffen musst, und macht den Einstieg in die Geldanlage planbarer.

Für die Kosten bedeutet der Effekt: Du verteilst deine Kaufkosten über viele kleine Transaktionen statt einer großen Order. Bei einem Anbieter ohne Ausführungsgebühr entstehen dir dadurch keine Nachteile, bei einem Anbieter mit Fixgebühr zahlst du dagegen bei jeder Ausführung erneut.

Bei einem ETF-Sparplan kaufst du unabhängig von der aktuellen Marktlage in festen Zeitabständen Anteile. Steigen die Kurse, erhältst du für deine Sparrate weniger Anteile. Fallen die Kurse, bekommst du mehr Anteile für denselben Betrag.

Über einen längeren Zeitraum ergibt sich so ein durchschnittlicher Kaufpreis, der zwischen den Hoch- und Tiefpunkten des Marktes liegt. Dieser Effekt kann das Risiko reduzieren, eine große Summe zu einem ungünstigen Zeitpunkt anzulegen.

Der Cost-Average-Effekt ist jedoch kein Garant für Gewinne. Er verhindert aber, dass du den Markt zeitlich perfekt treffen musst, und macht den Vermögensaufbau planbarer.

Ein thesaurierender ETF legt Dividenden und Zinserträge direkt wieder im Fondsvermögen an. Du musst dich um die Wiederanlage nicht kümmern und es fallen keine zusätzlichen Transaktionskosten an. Das ist insbesondere bei einem langfristigen Anlageziel praktisch, da du so vom Zinseszinseffekt profitierst, ohne selbst aktiv werden zu müssen.

Die automatische Wiederanlage stärkt den Zinseszinseffekt, da Erträge sofort weiterarbeiten. Bei ausschüttenden ETFs müsstest du die Dividenden dagegen manuell reinvestieren, was je nach Anbieter mit Ordergebühren verbunden sein kann.

Für Studierende, die einen Sparplan über viele Jahre laufen lassen wollen, sind thesaurierende ETFs daher oft die kostengünstigste Variante. Du erkennst sie an der Abkürzung C oder ACC im Namen.

Möchtest du diese Erträge reinvestieren, hängen die Kosten vom jeweiligen Anbieter ab. Einige Banken bieten eine automatische Wiederanlage ab einem bestimmten Betrag gebührenfrei an.

Die ING-DiBa AG aktiviert die automatische Wiederanlage für ausschüttende ETFs ab 75 Euro kostenlos. Bei vielen anderen Anbietern fällt für die manuelle Wiederanlage die reguläre Ordergebühr an, die je nach Depot zwischen 0 und mehreren Euro liegen kann.

Kleine Ausschüttungen unterhalb eines Mindestbetrags lassen sich oft nicht automatisch reinvestieren. Ohne automatische Wiederanlage musst du die Erträge selbst anlegen, was zusätzlichen Aufwand und potenzielle Kosten bedeutet. Für Sparplananleger mit kleinen Positionen ist das ein Argument für thesaurierende ETFs.

Pro Person und Jahr bleiben Kapitalerträge bis 1000 Euro steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro. Diesen Sparer-Pauschbetrag solltest du über einen Freistellungsauftrag bei deinem Depotanbieter nutzen.

Auf Kapitalerträge oberhalb des Freibetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, das bedeutet, nur 70 Prozent der Erträge sind steuerpflichtig.

Für Studierende mit geringen Kapitalerträgen bleibt der Sparer-Pauschbetrag oft ungenutzt. Ein Freistellungsauftrag verhindert, dass die Bank automatisch Steuern abführt, die du dir später über die Steuererklärung zurückholen müsstest.

Die Eröffnung selbst ist bei den meisten Direktbanken und Neobrokern kostenlos und dauert nur wenige Minuten. Entscheidend sind die laufenden Kosten, die danach anfallen können.

Viele Anbieter führen das Depot gebührenfrei, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Dazu gehören zum Beispiel die Ausführung eines Sparplans, bestimmte Wertpapiertransaktionen oder ein monatlicher Geldeingang auf dem dazugehörigen Girokonto. Prüfe vor der Eröffnung, ob ein Verrechnungskonto erforderlich ist und ob dafür Kontoführungsgebühren anfallen.

Für Studierende gibt es bei einigen Anbietern spezielle Junge Depots mit vergünstigten Konditionen bis zu einem bestimmten Alter. Diese können die Kosten weiter senken, sind aber nicht zwingend notwendig, wenn das reguläre Depot bereits kostenlos ist.

Die Ausführungsgebühr kommt bei Anbietern ohne Sparplangebühr nicht hinzu.

Bei einer Anlagesumme von 10.000 Euro ergeben sich folgende jährliche Kosten: Ein ETF mit 0,2 Prozent TER kostet 20 Euro pro Jahr, ein ETF mit 0,5 Prozent TER kostet 50 Euro. Ein aktiver Fonds mit 1,5 Prozent TER schlägt dagegen mit 150 Euro pro Jahr zu Buche.

Die laufenden Produktkosten werden direkt im Fondsvermögen verrechnet und nicht separat abgebucht. Sie mindern die Wertentwicklung des ETF, ohne dass du eine Rechnung dafür erhältst. Deshalb lohnt es sich, die TER vor dem Kauf zu vergleichen.

Der häufigste Fehler ist, nur auf die Sparplangebühr zu achten und die TER des ETF zu ignorieren. Eine hohe TER wirkt über viele Jahre deutlich stärker als eine einmalige Ausführungsgebühr. Vergleiche daher immer beide Kostenarten, bevor du dich für einen ETF entscheidest.

Ein weiterer Fehler ist die Wahl eines Sparplans mit Ausführungsgebühr bei sehr kleiner Sparrate. Bei 25 Euro im Monat und 1,50 Euro Gebühr verlierst du 6 Prozent deiner Anlagesumme, bevor sie überhaupt investiert ist. Für kleine Raten sind Anbieter ohne Ausführungsgebühr die einzig sinnvolle Wahl.

Viele Anleger lassen Ausschüttungen auf dem Verrechnungskonto liegen, statt sie zu reinvestieren. Dadurch entgeht dir der Zinseszinseffekt auf diese Beträge. Auch der nicht genutzte Sparer-Pauschbetrag ist ein vermeidbarer Fehler, der dich über die Jahre Steuern kostet.