Was kostet ein Geldmarktfonds? Kosten, Rendite und Sicherheit im Überblick

Geldmarktfonds bündeln das Geld vieler Anleger und legen es in kurzfristige Kredite an, die Banken, Unternehmen oder Staaten untereinander vergeben. Die Zinsen dieser Kredite orientieren sich eng am Leitzins der Zentralbank, aktuell liegen sie im Schnitt bei 2,44 Prozent pro Jahr. Für dich bedeutet das: Du partizipierst an einem Markt, der sonst nur großen Institutionen offensteht.

Die EU hat in einer Verordnung genau festgelegt, worin ein Geldmarktfonds investieren darf. Erlaubt sind vor allem Schatzanweisungen, Termingelder und Einlagenzertifikate mit einer Laufzeit von höchstens 397 Tagen. Diese Regeln sorgen für eine hohe Krisenfestigkeit und stellen sicher, dass viele Anleger gleichzeitig an ihr Geld kommen.

• Geldmarktfonds investieren in kurzfristige Geldmarktinstrumente mit maximal 397 Tagen Laufzeit.
• Die Rendite orientiert sich am Leitzins der Zentralbank und liegt aktuell bei durchschnittlich 2,44 Prozent pro Jahr.
• Klassische Geldmarktfonds sind oft teuer, deshalb sind Geldmarkt-ETFs für Privatanleger meist die bessere Wahl.

Die jährliche Gesamtkostenquote, kurz TER, wird direkt aus dem Fondsvermögen entnommen und mindert deine Rendite. Bei Geldmarkt-ETFs liegt sie zwischen 0,05 und 0,72 Prozent pro Jahr, wobei die günstigsten ESTR-ETFs nur 0,05 bis 0,10 Prozent kosten. Kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs liegen mit 0,07 bis 0,15 Prozent ebenfalls im niedrigen Bereich.

Aktiv verwaltete Geldmarktfonds sind häufig teurer, oft über 0,30 Prozent pro Jahr, und werden seltener an der Börse gehandelt. Zusätzlich zur TER können Depotgebühren und Transaktionskosten beim Kauf und Verkauf anfallen. Für die Gesamtkosten zählt also nicht nur die TER, sondern auch dein Depot.

• Günstige ESTR-ETFs kosten zwischen 0,05 und 0,10 Prozent pro Jahr.
• Kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs liegen bei 0,07 bis 0,15 Prozent pro Jahr.
• Aktiv verwaltete Geldmarktfonds kosten oft über 0,30 Prozent pro Jahr.

Der größte Unterschied liegt in der Sicherung: Geldmarkt-ETFs sind Sondervermögen und damit auch bei einer Insolvenz der Fondsgesellschaft geschützt, ohne Einlagensicherungslimit. Tagesgeldkonten unterliegen der gesetzlichen Einlagensicherung bis 100.000 Euro pro Bank. Für Beträge oberhalb dieser Grenze bietet ein Geldmarkt-ETF daher mehr Sicherheit.

Bei der Rendite schneiden Geldmarkt-ETFs oft besser ab als die Bestandszinsen vieler Tagesgeldkonten. Aktionszinsen beim Tagesgeld können zwar über 2,5 Prozent pro Jahr liegen, fallen danach aber häufig deutlich ab. Ein Geldmarkt-ETF liefert dauerhaft den aktuellen Geldmarktzins ohne Lockangebote.

• Geldmarkt-ETFs sind als Sondervermögen ohne Einlagensicherungslimit geschützt.
• Tagesgeldkonten sind bis 100.000 Euro pro Bank über die Einlagensicherung abgesichert.
• Geldmarkt-ETFs bieten börsentägliche Handelbarkeit, die Auszahlung dauert ein bis vier Bankarbeitstage.

Der Einlagenzins der EZB beeinflusst direkt die Euro Short-Term Rate, kurz ESTR. Dieser Zinssatz wird von der EZB berechnet und gibt den durchschnittlichen Zins am europäischen Geldmarkt für Übernachtkredite an. Geldmarkt-ETFs, die den ESTR abbilden, erzielen ihre Rendite aus genau diesen kurzfristigen Krediten.

Steigt der Einlagenzins, steigt auch die erwartete Rendite eines ESTR-ETFs. Sinkt er, fällt die Rendite entsprechend. Für dich bedeutet das: Die Kosten eines Geldmarktfonds bleiben konstant, aber die Rendite schwankt mit der Geldpolitik der EZB. Ein Vergleich lohnt sich daher immer mit Blick auf den aktuellen Einlagenzins.

• Der ESTR bildet den durchschnittlichen Zins für Übernachtkredite am europäischen Geldmarkt ab.
• Steigt der Einlagenzins, steigt die Rendite von ESTR-ETFs.
• Sinkt der Einlagenzins, fällt auch die Rendite von ESTR-ETFs.

Der Einlagenzins der EZB beeinflusst direkt die Euro Short-Term Rate, kurz ESTR. Dieser Zinssatz wird von der EZB berechnet und gibt den durchschnittlichen Zins am europäischen Geldmarkt für Übernachtkredite an.

Geldmarkt-ETFs, die den ESTR abbilden, erzielen ihre Rendite aus genau diesen kurzfristigen Krediten. Steigt der Einlagenzins, steigt auch die erwartete Rendite eines ESTR-ETFs. Sinkt er, fällt die Rendite entsprechend.

Für dich bedeutet das: Die Kosten eines Geldmarktfonds bleiben konstant, aber die Rendite schwankt mit der Geldpolitik der EZB. Ein Vergleich lohnt sich daher immer mit aktuellen Tagesgeld- und Festgeldzinsen.

Einige Geldmarktfonds investieren nicht nur in Euro-Zinspapiere, sondern auch in Dollar oder andere Währungen. Das birgt ein großes Risiko, da die Rendite des Fonds dann stark vom aktuellen Wechselkurs abhängt. Für einen sicheren Parkplatz für dein Euro-Geld sind solche Fonds nicht geeignet.

Prüfe im Verkaufsprospekt, ob der Fonds ausschließlich in Euro-Zinspapiere investiert. Meide Geldmarktfonds mit Fremdwährungsanteilen, wenn du Wechselkursschwankungen vermeiden willst. Fonds mit Dollar-Anleihen eignen sich eher als Wette auf Wechselkursentwicklungen, nicht als risikoarme Geldanlage.

• Prüfe im Verkaufsprospekt, ob der Fonds nur in Euro-Zinspapiere investiert.
• Meide Geldmarktfonds mit Dollar-Anleihen, wenn du einen sicheren Parkplatz für Euro suchst.
• Wechselkursschwankungen können die Zinserträge vollständig aufzehren.

Aktiv verwaltete Geldmarktfonds haben ein Fondsmanagement, das Anlageentscheidungen trifft. Das führt oft zu wenig Transparenz über die Anlagerichtlinien und zu hohen Gebühren. Zudem werden aktiv verwaltete Geldmarktfonds nur selten an der Börse gehandelt, was den Kauf und Verkauf erschwert.

Geldmarkt-ETFs bilden dagegen einen Index nach und kommen ohne aktives Management aus. Die Indexzusammensetzung ist bekannt, die Kosten sind niedrig und die Anteile sind börsentäglich handelbar. Für Privatanleger sind Geldmarkt-ETFs in der Regel die günstigere und transparentere Wahl.

• Aktive Geldmarktfonds haben oft unklare Anlagerichtlinien und hohe Gebühren.
• Geldmarkt-ETFs bilden einen Index nach und sind börsentäglich handelbar.
• Die TER von Geldmarkt-ETFs liegt meist zwischen 0,05 und 0,15 Prozent pro Jahr.

Geldmarkt-ETFs sind rechtlich als Sondervermögen geschützt. Das bedeutet, dass dein investiertes Kapital auch bei einer Insolvenz der Fondsgesellschaft getrennt bleibt und nicht in die Insolvenzmasse fällt. Dieser Schutz gilt unabhängig von der Höhe deiner Anlage.

Tagesgeldkonten, Festgeldkonten und Sparbriefe unterliegen dagegen der gesetzlichen Einlagensicherung, die in Westeuropa in der Regel bis 100.000 Euro pro Bank greift. Für Beträge oberhalb dieser Grenze bietet ein Geldmarkt-ETF mehr Sicherheit.

• Geldmarkt-ETFs sind als Sondervermögen geschützt, ohne Einlagensicherungslimit.
• Tagesgeldkonten, Festgeldkonten und Sparbriefe sind bis 100.000 Euro pro Bank abgesichert.
• Kurzfristige Staatsanleihen-ETFs fallen ebenfalls unter den Schutz des Sondervermögens.

Der Verkaufspreis entspricht dem aktuellen Rücknahmepreis, den du während der Börsenhandelszeiten siehst. Die Abwicklung an der Börse erfolgt in der Regel innerhalb von zwei Bankarbeitstagen.

Bis das Geld auf deinem Girokonto liegt, vergehen je nach Depotanbieter ein bis vier Bankarbeitstage. Plane also bei kurzfristigem Liquiditätsbedarf immer ein paar Tage Puffer ein. Die Überweisung vom Verrechnungskonto auf dein Girokonto dauert meist einen weiteren Bankarbeitstag.

• Du verkaufst deine ETF-Anteile während der Börsenhandelszeiten über dein Depot.
• Der Verkaufserlös wird deinem Verrechnungskonto gutgeschrieben, meist nach zwei Bankarbeitstagen.
• Die Überweisung aufs Girokonto dauert je nach Bank einen weiteren Bankarbeitstag.

Kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs investieren in Anleihen mit Laufzeiten von wenigen Monaten bis zu einem Jahr. Sie unterliegen nicht der EU-Geldmarktverordnung, werden aber oft als geldmarktnahe ETFs bezeichnet. Der Vorteil: Diese ETFs können bei fallenden Zinsen leicht höhere Renditen erzielen als reine ESTR-ETFs.

Das Risiko: Steigt das allgemeine Zinsniveau, fallen die Kurse dieser Fonds kurzfristig. Für sicherheitsorientierte Anleger sind ESTR-ETFs die stabilere Wahl, da sie keine Kursverluste durch Zinsänderungen erleiden.

• Kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs investieren in Anleihen mit Laufzeiten von wenigen Monaten bis zu einem Jahr.
• Bei fallenden Zinsen können sie leicht höhere Renditen erzielen als ESTR-ETFs.
• Bei steigenden Zinsen fallen die Kurse dieser Fonds kurzfristig.

Kurzlaufende Staatsanleihen-ETFs investieren in Anleihen mit Laufzeiten von wenigen Monaten bis zu einem Jahr. Sie unterliegen nicht der EU-Geldmarktverordnung, werden aber oft als geldmarktnahe ETFs bezeichnet.

Der Vorteil: Diese ETFs können bei fallenden Zinsen leicht höhere Renditen erzielen als reine ESTR-ETFs. Das Risiko: Steigt das allgemeine Zinsniveau, fallen die Kurse dieser Fonds kurzfristig.

Für sicherheitsorientierte Anleger sind ESTR-ETFs die stabilere Wahl, da sie keine Kursverluste durch Zinsänderungen erleiden.

Erträge aus Geldmarktfonds unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Das gilt für Zinserträge aus Geldmarkt-ETFs, Kursgewinne beim Verkauf und Ausschüttungen thesaurierender Fonds. Die Teilfreistellung für Aktienfonds von 30 Prozent gilt für Geldmarktfonds nicht.

Der Sparer-Pauschbetrag schützt einen Teil deiner Erträge vor Steuern. Er liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei Zusammenveranlagung bei 2000 Euro. Erträge innerhalb dieses Freibetrags bleiben steuerfrei, wenn du einen Freistellungsauftrag bei deinem Depot einrichtest.

• Zinserträge aus Geldmarkt-ETFs sind steuerpflichtig.
• Kursgewinne beim Verkauf sind steuerpflichtig.
• Erträge innerhalb des Sparer-Pauschbetrags von 1000 Euro pro Person sind steuerfrei.

Sie sind eine flexible Alternative zu Tagesgeld und eignen sich besonders für Beträge über 100.000 Euro, da hier das Einlagensicherungslimit nicht greift.

Du solltest bereit sein, ein Wertpapierdepot zu führen und die börsentägliche Handelbarkeit zu nutzen. Wer Kursverluste durch Aktienmarkt-Schwankungen vermeiden will, findet in Geldmarkt-ETFs einen stabilen Baustein.

• Du möchtest einen Notgroschen oder eine Kapitalreserve im Depot parken.
• Du willst Beträge über 100.000 Euro anlegen, ohne das Einlagensicherungslimit zu überschreiten.
• Du suchst eine flexible Alternative zu Tagesgeld mit dauerhaft marktnaher Rendite.