Erfahrungen mit Welt-ETFs: Was du vor dem Kauf wissen solltest

Die Gewichtung erfolgt nach dem Streubesitz der Unternehmen, also dem Börsenwert der frei handelbaren Aktien. Große Konzerne wie Apple oder Microsoft haben dadurch einen deutlich höheren Anteil am ETF als kleinere Unternehmen.

Der bekannteste Weltaktienindex ist der MSCI World mit rund 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Breiter aufgestellt sind Indizes wie der MSCI ACWI IMI, der zusätzlich Schwellenländer und Small-Caps enthält und über 8.000 Unternehmen umfasst.

Für dich bedeutet das: Mit einem einzigen Welt-ETF investierst du in hunderte oder tausende Unternehmen weltweit, ohne einzelne Aktien auswählen zu müssen. Die Zusammensetzung wird regelmäßig aktualisiert, wenn sich Börsenwerte oder Indexregeln ändern.

Welt-ETF / Ein börsengehandelter Fonds, der die Wertentwicklung eines globalen Aktienindex wie dem MSCI World oder MSCI ACWI IMI abbildet und in Unternehmen aus Industrie- und teils Schwellenländern investiert. / Die Gewichtung erfolgt nach dem Streubesitz der Unternehmen, also dem Börsenwert der frei handelbaren Aktien.

Der Index bildet etwa 85 Prozent der Marktkapitalisierung dieser Industrieländer ab. Schwellenländer wie China, Indien oder Brasilien sind nicht enthalten, ebenso wenig kleinere Unternehmen, die als Small-Caps bezeichnet werden.

Die Aktien im MSCI World sind nicht gleich gewichtet, sondern nach dem Marktwert der Unternehmen sortiert. Apple oder Microsoft sind beispielsweise 20-mal größer als die Allianz oder 100-mal größer als Nokia, und genau dieses Verhältnis spiegelt sich auch im ETF wider.

Für deine Anlageentscheidung heißt das: Der MSCI World bietet eine solide Basis, lässt aber ganze Marktsegmente außen vor. Wer Schwellenländer und Small-Caps einbeziehen möchte, braucht entweder einen breiteren Index oder zusätzliche ETFs.

MSCI World Index / Ein Aktienindex, der Large-Caps und Mid-Caps aus Industrieländern umfasst und etwa 85 Prozent der Marktkapitalisierung dieser Märkte abbildet. / Schwellenländer und Small-Caps sind im MSCI World nicht enthalten.

Der MSCI ACWI IMI umfasst über 8.000 Unternehmen und deckt damit 90 bis 99 Prozent der jeweiligen Aktienmärkte ab. Im MSCI World sind es dagegen nur rund 1.500 Unternehmen aus Industrieländern, was etwa 85 Prozent dieser Märkte entspricht.

In der Praxis unterscheiden sich die Renditen beider Ansätze oft weniger stark, als die unterschiedliche Unternehmensanzahl vermuten lässt. Schwellenländer und Small-Caps haben im MSCI ACWI IMI nur ein geringes Gewicht, weil die Gewichtung nach Marktkapitalisierung erfolgt.

Für neues Geld, das du langfristig anlegen möchtest, gilt der breitere Ansatz als etwas besser geeignet. Hast du bereits einen MSCI World ETF im Depot, bist du damit aber gut aufgestellt und musst die Anteile nicht verkaufen.

MSCI World ETF und MSCI ACWI IMI ETF im Vergleich / MSCI World ETF / MSCI ACWI IMI ETF / Industrieländer / Enthalten / Enthalten / Schwellenländer / Nicht enthalten / Enthalten / Small-Caps / Nicht enthalten / Enthalten / Anzahl Unternehmen / Rund 1.500 / Über 8.000 / Marktabdeckung / Etwa 85 Prozent der Industrieländer / 90 bis 99 Prozent der jeweiligen Märkte / Beide ETFs gewichten Unternehmen nach Marktkapitalisierung, der MSCI ACWI IMI reduziert das Klumpenrisiko durch die breitere Streuung.

Der Anteil der USA liegt im MSCI World oft bei über 60 Prozent. Große Tech-Konzerne wie Apple oder Microsoft haben allein einen Anteil, der den vieler kleinerer Länder zusammen übersteigt.

Dieses Klumpenrisiko lässt sich durch einen breiteren Index wie den MSCI ACWI IMI etwas abmildern, weil dort Schwellenländer und Small-Caps hinzukommen. Vollständig auflösen lässt es sich nicht, da die Gewichtung nach Marktkapitalisierung immer die größten Unternehmen bevorzugt.

Für dich bedeutet das: Auch ein Welt-ETF ist kein neutrales Abbild der Weltwirtschaft, sondern eine Wette auf die größten Börsenwerte. Die breite Streuung über viele Unternehmen reduziert das Risiko eines Totalausfalls, nicht aber die Abhängigkeit von wenigen dominanten Konzernen.

Typische Klumpenrisiken in Welt-ETFs / Hoher Anteil großer Tech-Konzerne wie Apple oder Microsoft am Gesamtindex / USA-Gewicht von oft über 60 Prozent im MSCI World / Geringes Gewicht von Small-Caps trotz ihrer hohen Anzahl im Index / Konzentration auf wenige Branchen wie Informationstechnologie und Finanzen

Der Finanzprofessor Martin Weber beschreibt in seinem Buch zur Vermögensstrategie zwei Hebel für langfristigen Anlageerfolg: maximale Diversifikation und Kostenminimierung. Unternehmensspezifische Risiken wie eine Firmenpleite lassen sich durch Streuung reduzieren, marktbreite Risiken wie Wirtschaftskrisen dagegen nicht.

Für deine ETF-Auswahl heißt das: Je breiter der Index streut, desto weniger Kursschwankung ist unter sonst gleichen Bedingungen zu erwarten. Ein ETF auf den MSCI ACWI IMI mit über 8.000 Unternehmen bietet daher eine etwas stabilere Basis als ein reiner MSCI World ETF mit rund 1.500 Unternehmen.

Die Unterschiede in der Praxis sind allerdings begrenzt, weil Small-Caps und Schwellenländer nur einen kleinen Teil des Index ausmachen. Entscheidend ist, dass du überhaupt breit investierst statt auf einzelne Aktien oder Branchen zu setzen.

Merkmale einer breiten Diversifikation / Investition in Industrie- und Schwellenländer / Einbeziehung von Large-Caps, Mid-Caps und Small-Caps / Abbildung von mindestens 90 Prozent der Marktkapitalisierung / Gewichtung nach Streubesitz statt nach Unternehmensanzahl / Verteilung über alle wichtigen Branchen

Als Grundstock kommen ETFs auf vier Indizes infrage, die Industrie- und Schwellenländer enthalten und keine Ausschlüsse nach Nachhaltigkeitskriterien vornehmen: MSCI ACWI, MSCI ACWI IMI, FTSE All-World und Solactive GBS Global Markets Large & Mid-Cap.

Mit einem einzigen ETF auf einen dieser Indizes baust du ein breit gestreutes Portfolio auf, ohne regelmäßig umschichten zu müssen. Die Kosten liegen dabei ähnlich niedrig wie bei einem MSCI World ETF, meist unter 0,2 Prozent pro Jahr.

Weniger geeignet als alleiniges Basisinvestment sind ETFs, die nur auf Schwellenländer, nur auf Small-Caps oder nur auf einzelne Branchen setzen. Sie können ein Weltportfolio ergänzen, ersetzen es aber nicht.

Geeignete Basisinvestments im Überblick / Gut als Basisinvestment / Weniger geeignet / ETF auf den MSCI ACWI IMI / ETF auf den FTSE All-World / ETF auf den MSCI ACWI / ETF nur auf Schwellenländer / ETF nur auf Small-Caps / ETF auf einzelne Branchen

Die Renditen der vergangenen Jahre zeigen, wie stark die Schwankungen ausfallen können. Der MSCI World erzielte 2021 ein Plus von 32,5 Prozent, im Jahr 2022 dagegen ein Minus von 13,8 Prozent. Über zehn Jahre lag die durchschnittliche Rendite bei 11,3 Prozent pro Jahr.

Für dich bedeutet das: Geld, das du in den nächsten Jahren benötigst, gehört nicht in einen Welt-ETF. Nur wenn du Verluste aussitzen kannst, profitierst du von der langfristigen Erholung der Aktienmärkte.

Ein regelmäßiger Sparplan hilft, die Schwankungen über die Zeit zu glätten. Du kaufst bei niedrigen Kursen mehr Anteile und bei hohen Kursen weniger, was den durchschnittlichen Einstandspreis über die Jahre ausgleicht.

Anlageziel festlegen / Definiere, wofür du investierst, etwa Altersvorsorge oder Vermögensaufbau. / Anlagehorizont bestimmen / Lege fest, wie viele Jahre du auf das Geld verzichten kannst, idealerweise zehn Jahre oder länger. / Risikotoleranz prüfen / Überlege, wie du mit Kursschwankungen umgehst und ob du Verluste aussitzen kannst. / Sparplan einrichten / Investiere regelmäßig einen festen Betrag, um Schwankungen über die Zeit zu glätten.

Der Ablauf ist einfach: Du eröffnest ein Wertpapierdepot, wählst einen breit streuenden ETF aus und legst eine monatliche Sparrate fest. Die Ausführung übernimmt der Sparplan automatisch, ohne dass du selbst handeln musst.

Die Sparrate sollte so gewählt sein, dass du sie langfristig entbehren kannst. Auch kleine Beträge summieren sich über die Jahre, wenn du früh beginnst und regelmäßig investierst.

Für Studierende eignen sich Sparpläne besonders, weil sie mit geringen Beträgen starten können. Entscheidend ist die Regelmäßigkeit, nicht die Höhe der einzelnen Rate.

Depot eröffnen / Wähle ein Wertpapierdepot, das Sparpläne auf den gewünschten Welt-ETF anbietet. / ETF auswählen / Entscheide dich für einen breit streuenden ETF, etwa auf den MSCI ACWI IMI. / Sparrate festlegen / Bestimme einen monatlichen Betrag, den du langfristig entbehren kannst. / Ausführung automatisieren / Der Sparplan kauft regelmäßig Anteile, ohne dass du selbst handeln musst.

Der günstigste Welt-ETF kostet aktuell nur 0,07 Prozent pro Jahr. Bei einer Anlagesumme von 10.000 Euro und einer Kostenquote von 0,2 Prozent fallen jährlich 20 Euro Verwaltungsgebühren an.

Zum Vergleich: Themen-ETFs, die nur bestimmte Branchen oder Trends abbilden, liegen oft bei über 0,5 Prozent pro Jahr. Diese Differenz mag klein erscheinen, summiert sich über Jahrzehnte aber zu einem erheblichen Renditeunterschied.

Für deine ETF-Auswahl heißt das: Achte auf die Gesamtkostenquote, aber nicht nur auf den letzten Hundertstelprozentpunkt. Die Marktabdeckung des Index ist für die Risikostreuung mindestens ebenso wichtig wie die Kosten.

Typische Gesamtkostenquoten von Welt-ETFs / Laufende Kosten pro Jahr, gemessen an der Anlagesumme / Günstigster Welt-ETF / 0,07 % / lime / Übliche marktbreite ETFs / unter 0,2 % / ink / Teurere Themen-ETFs / über 0,5 % / warn / Bei 10.000 Euro Anlagesumme und 0,2 Prozent Kosten fallen jährlich 20 Euro Verwaltungsgebühren an.

Pro Person und Jahr bleiben 1000 Euro Kapitalerträge durch den Sparer-Pauschbetrag steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro. Auf Erträge oberhalb dieses Freibetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an.

Zusätzlich wird auf die Abgeltungsteuer ein Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent erhoben. Bei Aktienfonds wie Welt-ETFs bleiben durch die Teilfreistellung 30 Prozent der Erträge steuerfrei, versteuert werden nur 70 Prozent.

Für dich als Studierende oder Studierender bedeutet das: Solange deine Kapitalerträge unter dem Freibetrag bleiben, zahlst du keine Steuern. Ein Freistellungsauftrag bei deinem Depot sorgt dafür, dass der Sparer-Pauschbetrag automatisch berücksichtigt wird.

Steuerliche Behandlung von Welt-ETF-Erträgen / Sparer-Pauschbetrag / Freibetrag / Pro Person und Jahr bleiben 1000 Euro Kapitalerträge steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren 2000 Euro. / Abgeltungsteuer / Steuersatz / Auf Kapitalerträge oberhalb des Freibetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an. / Solidaritätszuschlag / Zuschlag / Auf die Abgeltungsteuer werden 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag erhoben. / Teilfreistellung / Aktienfonds / Bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei, versteuert werden nur 70 Prozent.