Thesaurierender ETF oder Tagesgeld: Was passt zu deinem Vermögensaufbau?

Der Begriff stammt vom griechischen Wort für Schatzkammer. Er beschreibt, dass der Fonds alle laufenden Erträge wie Dividenden oder Zinsen einbehält und direkt wieder in Wertpapiere investiert. Du bekommst also keine regelmäßige Überweisung auf dein Konto.

Stattdessen erhöht sich das Fondsvermögen und damit der Wert deines einzelnen Anteils. Ein vereinfachtes Beispiel: Steht ein ETF bei 100 Euro und es fallen 1 Euro Dividenden an, bleibt der Kurs bei einem Ausschütter bei 100 Euro, während der thesaurierende Anteil auf 101 Euro steigt.

Die Wiederanlage erfolgt ohne dein Zutun und stärkt den Zinseszinseffekt über lange Zeiträume.

Der wesentliche Unterschied liegt in der Sicherheit und der Verfügbarkeit. Tagesgeld ist täglich ohne Kosten verfügbar und unterliegt der Einlagensicherung, während ein ETF börsentäglich handelbar ist, aber Kursschwankungen und Verlustrisiken mit sich bringt.

Für kurzfristige Rücklagen wie einen Notgroschen ist Tagesgeld die passende Wahl. Ein thesaurierender ETF eignet sich für Geld, das du langfristig anlegen kannst, idealerweise ab zehn Jahren.

• Bei einem thesaurierenden ETF setzt sich der Ertrag aus Kursgewinnen und reinvestierten Dividenden zusammen.
• Beim Tagesgeld erhältst du einen festgelegten oder variablen Zinssatz, der aktuell oft unter der Inflationsrate liegt.
• Der Zinseszinseffekt wirkt beim ETF automatisch durch die Wiederanlage, beim Tagesgeld nur, wenn du die Zinsen aktiv wieder anlegst.

Der Zinseszinseffekt entsteht, wenn Erträge selbst wieder Erträge erwirtschaften. Bei einem thesaurierenden ETF übernimmt die Fondsgesellschaft diesen Schritt für dich, indem sie Dividenden und Zinsen sofort in neue Wertpapiere investiert.

Die zusätzlich gekauften Aktien oder Anleihen werfen in der Folge wieder Dividenden oder Zinsen ab. So wächst dein Vermögen über die Zeit beschleunigt, ohne dass du selbst aktiv werden oder Transaktionskosten für die Wiederanlage zahlen musst.

Je länger dein Anlagehorizont ist, desto stärker kann sich dieser Effekt auswirken.

Ein thesaurierender ETF ist vor allem für den langfristigen Vermögensaufbau geeignet. Wenn du Geld für die Altersvorsorge oder ein Ziel in zehn oder mehr Jahren anlegst, profitierst du von der automatischen Wiederanlage und dem Zinseszinseffekt.

Für kurzfristige Rücklagen oder geplante größere Anschaffungen in den nächsten zwei bis drei Jahren ist ein ETF dagegen ungeeignet. Hier ist Tagesgeld die bessere Wahl, weil du bei einem Kursverlust nicht gezwungen wärst, Anteile mit Verlust zu verkaufen.

• Gut geeignet ist ein thesaurierender ETF für den langfristigen Vermögensaufbau ab etwa zehn Jahren.
• Weniger geeignet ist er für deinen Notgroschen oder wenn du regelmäßige Auszahlungen auf dein Konto wünschst.
• Bei sehr geringer Risikobereitschaft gegenüber Kursschwankungen ist Tagesgeld die passendere Anlageform.

Er gilt für alle Kapitalerträge, also sowohl für Zinsen aus Tagesgeld als auch für Erträge aus ETFs.

Bei thesaurierenden ETFs wird die jährliche Vorabpauschale auf den Sparerpauschbetrag angerechnet. Bei ausschüttenden ETFs kannst du die Ausschüttungen nutzen, um den Freibetrag gezielt auszuschöpfen.

Der Sparerpauschbetrag beträgt 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammen veranlagten Ehepaaren 2000 Euro.

• Richte einen Freistellungsauftrag bei deiner Bank ein, damit nicht zu viel Steuer einbehalten wird.
• Prüfe, ob deine Kapitalerträge den Freibetrag bereits ausschöpfen oder ob du ihn noch gezielt nutzen kannst.
• Beachte, dass auch Tagesgeldzinsen auf den Sparerpauschbetrag angerechnet werden.

Bei physischer Nachbildung kauft der Fonds die enthaltenen Wertpapiere direkt. Bei synthetischer Nachbildung nutzt er Tauschgeschäfte, um die Indexentwicklung abzubilden.

Die Indexnachbildung bestimmt, wie stark die ETF-Rendite vom Index abweichen kann und welche Risiken bestehen.

Ein ausschüttender ETF zahlt Dividenden regelmäßig aus, meist jährlich oder halbjährlich. Das kann sinnvoll sein, wenn du laufende Einnahmen wünschst oder deine Erträge flexibel verwenden möchtest.

Aus steuerlicher Sicht kannst du mit Ausschüttungen den Sparerpauschbetrag gezielt ausschöpfen. Langfristig ist die steuerliche Gesamtbelastung bei beiden Varianten jedoch in etwa gleich, der Unterschied liegt vor allem im Zeitpunkt der Besteuerung.

• Ein thesaurierender ETF wirkt beim Zinseszinseffekt automatisch und kontinuierlich.
• Ein ausschüttender ETF erzielt den Zinseszinseffekt nur bei manueller Wiederanlage der Ausschüttungen.
• Für laufende Einnahmen ist ein ausschüttender ETF die passendere Wahl.

Ein höheres Volumen spricht für eine breite Nutzung und kann die Handelbarkeit verbessern.

Sehr kleine Fonds können geschlossen werden, was zu einer ungeplanten Auszahlung führt. Ein Volumen ab etwa 100 Millionen Euro gilt als stabiler.

Unter 100 Millionen Euro gilt ein Fondsvolumen als gering und kann ein Warnsignal sein.

Die Pauschale fällt in vielen Fällen niedriger aus als die Steuer auf eine Ausschüttung. Die Hauptbesteuerung erfolgt erst beim späteren Verkauf der ETF-Anteile, wodurch ein Steuerstundungseffekt entstehen kann.

Für Aktienfonds sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei, das gilt auch für thesaurierende ETFs.

• Auf Kapitalerträge wie die Vorabpauschale oder Gewinne beim Verkauf werden 25 Prozent Abgeltungsteuer fällig.
• Auf die Abgeltungsteuer wird ein Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent erhoben.
• Die jährliche Vorabpauschale wird auf deinen Sparerpauschbetrag angerechnet.

Ein häufiger Fehler ist, den gesamten Notgroschen in einen thesaurierenden ETF zu legen. Bei Kursverlusten müsstest du dann Anteile verkaufen und Verluste realisieren, nur um an dein Geld zu kommen.

Umgekehrt ist es ungünstig, langfristiges Vermögen dauerhaft auf dem Tagesgeld zu parken. Die Inflation mindert die Kaufkraft, während ein breit gestreuter ETF langfristig bessere Renditechancen bietet.

• Den Sparerpauschbetrag nicht durch einen Freistellungsauftrag zu nutzen, führt zu unnötig gezahlten Steuern.
• Einen ausschüttenden ETF zu wählen, obwohl du keine laufenden Einnahmen benötigst, verursacht unnötigen Aufwand bei der Wiederanlage.
• Die Transaktionskosten beim Kauf und Verkauf von ETF-Anteilen zu ignorieren, kann die Rendite schmälern.

Lege zuerst fest, wie lange du auf das Geld verzichten kannst. Für Zeiträume unter fünf Jahren ist Tagesgeld meist die bessere Wahl, weil du bei einem ETF-Kursschwankungen aussitzen musst.

Überlege dann, ob du Kursschwankungen aushalten kannst. Ein breit streuender Aktien-ETF schwankt stärker als Tagesgeld, bietet aber langfristig höhere Renditechancen.

Regelmäßige Einzahlungen in einen thesaurierenden ETF nutzen den Durchschnittskosteneffekt und den Zinseszinseffekt.

• Richte einen Sparplan ein, um regelmäßig zu investieren und nicht den richtigen Zeitpunkt abwarten zu müssen.
• Richte einen Freistellungsauftrag ein, damit deine Kapitalerträge bis zum Freibetrag steuerfrei bleiben.
• Bleibe langfristig investiert und reagiere nicht auf kurzfristige Kursschwankungen.