Thesaurierender ETF: So wirkt sich die Rendite durch Wiederanlage aus

Bei einem thesaurierenden ETF verbleiben sämtliche laufenden Erträge im Fondsvermögen. Der Fonds kauft von den Dividenden und Zinserträgen neue Wertpapiere des zugrunde liegenden Index, statt das Geld an dich auszuzahlen.

Im ETF-Namen erkennst du diese Variante meist am Zusatz Acc oder Accumulating. Die Abkürzung steht für das englische Wort „accumulating“, was auf Deutsch „ansammeln“ bedeutet.

Für dich als Anlegerin bedeutet das: Du erhältst keine regelmäßigen Zahlungen auf dein Verrechnungskonto, sondern dein Anteil am Fondsvermögen wächst kontinuierlich mit.

Der Unterschied liegt ausschließlich darin, was der Fonds mit den Dividenden der enthaltenen Unternehmen macht.

Ein ausschüttender ETF überweist dir die Erträge regelmäßig auf dein Verrechnungskonto. Du kannst das Geld frei verwenden oder manuell wieder anlegen, wobei dann Transaktionskosten anfallen können.

Ein thesaurierender ETF reinvestiert die Erträge automatisch. Dadurch wirkt der Zinseszinseffekt direkt im Fondsvermögen, ohne dass du aktiv werden musst.

• Bei der Thesaurierung entfallen für dich Transaktionskosten für eine manuelle Wiederanlage.
• Ein ausschüttender ETF eignet sich, wenn du ein regelmäßiges passives Einkommen aufbauen möchtest.
• Steuerlich sind beide Varianten durch die Vorabpauschale weitgehend gleichgestellt.

Du musst als Anlegerin keine Aufträge erteilen oder Entscheidungen treffen.

Wenn die im ETF enthaltenen Aktiengesellschaften Dividenden ausschütten, fließt das Geld zunächst in das Fondsvermögen. Das Fondsvolumen erhöht sich entsprechend.

Der Fonds nutzt das zusätzliche Kapital, um weitere Aktien des zugrunde liegenden Index zu kaufen. Durch das größere Fondsvermögen steigt der Wert deiner gehaltenen ETF-Anteile.

• Unternehmen schütten Dividende an den Fonds aus.
• Das Fondsvolumen erhöht sich um die erhaltenen Erträge.
• Der Fonds kauft von dem Geld neue Wertpapiere.
• Der Anteilswert steigt durch das größere Fondsvermögen.

Dafür wurde die Vorabpauschale eingeführt.

Die Vorabpauschale ist ein fiktiver Ertrag, der den Wertzuwachs deiner Fondsanteile widerspiegelt. Der fällige Betrag wird im Januar des Folgejahres von deinem Verrechnungskonto eingezogen.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, dass 30 Prozent der Erträge steuerfrei bleiben, um die auf Fondsebene gezahlte Körperschaftsteuer auszugleichen.

• Auf den zu versteuernden Teil der Vorabpauschale fallen 25 Prozent Kapitalertragsteuer plus Solidaritätszuschlag an.
• Pro Person und Jahr bleiben Kapitalerträge bis 1000 EUR durch den Sparer-Pauschbetrag steuerfrei.
• Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Freibetrag auf 2000 EUR pro Jahr.

Wenn du über einen Zeitraum von 15 oder 20 Jahren ansparst, profitierst du automatisch vom Zinseszinseffekt. Du vermeidest zudem manuelle Reinvestitionen und die damit verbundenen Ordergebühren.

Ein ausschüttender ETF ist dann sinnvoll, wenn du regelmäßige Auszahlungen für deinen Lebensunterhalt benötigst oder dir sichtbare Erträge als psychologischen Anreiz schätzt.

• Ein thesaurierender ETF passt, wenn du keine laufenden Auszahlungen benötigst.
• Ein ausschüttender ETF eignet sich für den Aufbau eines passiven Einkommens.
• Über Ausschüttungen kannst du den Sparer-Pauschbetrag direkt nutzen.

Diese Kostenquote wird als Total Expense Ratio (TER) bezeichnet und liegt bei beiden Varianten in ähnlicher Höhe.

Da das Fondsvolumen durch die Wiederanlage wächst, steigen die absoluten jährlichen Kosten bei einem thesaurierenden ETF mit der Zeit. Die prozentuale Kostenquote bleibt dabei gleich.

Bei einem Startkapital von 10.000 EUR und einer TER von 0,59 Prozent zahlst du im ersten Jahr etwa 59 EUR. Nach 20 Jahren mit Reinvestition kann die absolute Summe auf rund 150 EUR pro Jahr ansteigen.

• Je höher das Fondsvolumen, desto höher die absoluten jährlichen Kosten bei gleicher TER.
• Die prozentuale Kostenquote bleibt gleich, die absolute Summe steigt durch das größere Anlagevolumen.
• Zusätzlich können Transaktionskosten für Kauf und Verkauf von Wertpapieren anfallen.

Ein häufiger Irrtum ist die Annahme, dass thesaurierte Erträge völlig steuerfrei wachsen.

Die Vorabpauschale greift auch ohne Ausschüttung. Du solltest daher sicherstellen, dass auf deinem Verrechnungskonto ausreichend Guthaben für den jährlichen Einzug im Januar vorhanden ist.

Ein weiterer Fehler ist die Wahl eines thesaurierenden ETFs, obwohl du regelmäßige Auszahlungen für deinen Lebensunterhalt benötigst. In diesem Fall müsstest du Anteile verkaufen, was Transaktionskosten verursacht.

• Annahme, dass thesaurierte Erträge völlig steuerfrei wachsen: Die Vorabpauschale greift auch ohne Ausschüttung.
• Vergessen, für die Vorabpauschale ausreichend Guthaben auf dem Verrechnungskonto bereitzuhalten.
• Unterschätzen der absoluten Kosten: Mit wachsendem Fondsvolumen steigt die jährlich gezahlte Gebühr in Euro.
• Thesaurierer wählen, obwohl regelmäßige Auszahlungen für den Lebensunterhalt benötigt werden.

Bei einem thesaurierenden ETF arbeitet dein Geld durch die automatische Wiederanlage kontinuierlich weiter. Die Dividenden der enthaltenen Unternehmen kaufen neue Anteile, die in den Folgejahren wiederum Erträge erwirtschaften.

Über einen Zeitraum von 20 Jahren kann dieser Effekt den Gewinn gegenüber einer ausschüttenden Variante ohne Wiederanlage um einige tausend Euro erhöhen. Entscheidend ist, dass du die Anlage nicht unterbrichst und die Erträge im Fonds belässt.

Eine konstante Sparrate und Geduld sind dabei wichtiger als der perfekte Einstiegszeitpunkt. Bei einer monatlichen Sparrate von 150 EUR und einer angenommenen Wertentwicklung von 5 Prozent pro Jahr summieren sich die Einzahlungen über 20 Jahre auf 36.000 EUR.

• Der Zinseszinseffekt entfaltet seine Wirkung vor allem über lange Zeiträume.
• Eine konstante Sparrate ist wichtiger als der perfekte Einstiegszeitpunkt.
• Für den langfristigen Vermögensaufbau eignet sich ein thesaurierender ETF besonders, wenn du keine laufenden Auszahlungen benötigst.

Bei einem thesaurierenden ETF arbeitet dein Geld durch die automatische Wiederanlage kontinuierlich weiter. Die Dividenden der enthaltenen Unternehmen kaufen neue Anteile, die in den Folgejahren wiederum Erträge erwirtschaften.

Über einen Zeitraum von 20 Jahren kann dieser Effekt den Gewinn gegenüber einer ausschüttenden Variante ohne Wiederanlage erhöhen. In einer Beispielrechnung mit 150 Euro monatlicher Sparrate, 5 Prozent Wertentwicklung pro Jahr und 0,59 Prozent Kosten lag der Gewinn des thesaurierenden ETFs nach 20 Jahren rund 5.300 Euro höher als bei der ausschüttenden Variante. Entscheidend ist, dass du die Anlage nicht unterbrichst und die Erträge im Fonds belässt.

Für den langfristigen Vermögensaufbau eignet sich ein thesaurierender ETF besonders, wenn du keine laufenden Auszahlungen benötigst. So vermeidest du manuelle Orderkosten und profitierst vom Zinseszinseffekt.

Die Antworten hängen von deiner persönlichen Situation und deinen Anlagezielen ab.

Wenn du die Fragen ehrlich beantwortest, wird die passende Variante meist schnell deutlich. Für den reinen Vermögensaufbau ohne Entnahmen ist die Thesaurierung in der Regel die effizientere Wahl.

• Benötigst du in den nächsten 10 Jahren regelmäßige Auszahlungen aus deinem Depot?
• Möchtest du den Zinseszinseffekt ohne eigenes Zutun nutzen?
• Hast du ein Verrechnungskonto mit ausreichend Guthaben für die jährliche Vorabpauschale?
• Ist dein Anlagehorizont lang genug, damit sich die Wiederanlage spürbar auswirkt?
• Möchtest du Transaktionskosten für manuelle Reinvestitionen vermeiden?