Thesaurierender ETF monatlich: So funktioniert die automatische Wiederanlage

Bei einem thesaurierenden ETF verbleiben sämtliche Erträge wie Dividenden oder Zinsen im Fondsvermögen. Die Fondsgesellschaft legt dieses Geld direkt wieder in Wertpapiere an, statt es auf dein Konto zu überweisen. Dadurch steigt der Wert deiner Anteile, ohne dass du selbst aktiv werden musst.

Für dich als Studierende bedeutet das: Du musst dich nicht um die Wiederanlage kleiner Beträge kümmern und zahlst dafür auch keine separaten Ordergebühren. Der Prozess läuft vollautomatisch im Hintergrund ab und erhöht kontinuierlich den inneren Wert deiner Anlage.

Die Wiederanlage erfolgt automatisch und ohne eigenes Zutun.

Der zentrale Unterschied liegt im Umgang mit den Erträgen. Ein ausschüttender ETF überweist Dividenden regelmäßig auf dein Verrechnungskonto, ein thesaurierender ETF legt sie direkt wieder an. Für den langfristigen Vermögensaufbau ist die Thesaurierung oft effizienter, weil der Zinseszinseffekt ohne Verzögerung und ohne zusätzliche Kosten arbeitet.

Steuerlich gibt es seit der Investmentsteuerreform kaum noch Unterschiede. Bei beiden Varianten wird die Vorabpauschale fällig, bei Ausschüttern wird sie lediglich um die bereits versteuerten Dividenden gemindert. Für Aktienfonds gilt in beiden Fällen eine Teilfreistellung von 30 Prozent.

Für dich heißt das konkret: Wenn du keine laufenden Auszahlungen benötigst, ist der thesaurierende ETF die unkompliziertere Wahl. Du sparst dir die manuelle Wiederanlage und vermeidest Zeiten, in denen Geld ungenutzt auf dem Konto liegt.

Die im ETF enthaltenen Unternehmen schütten ihre Dividenden zu unterschiedlichen Zeitpunkten im Jahr aus. Bei einem globalen Index wie dem MSCI World verteilen sich diese Zahlungen über alle Monate, sodass kontinuierlich Erträge im Fonds anfallen. Die Fondsgesellschaft vereinnahmt diese Beträge und kauft damit zusätzliche Wertpapiere.

Es gibt keinen festen monatlichen Stichtag für die Reinvestition. Die Wiederanlage erfolgt immer dann, wenn Erträge anfallen, also praktisch laufend. Das Ergebnis ist ein gleichmäßiger Wertzuwachs deiner Anteile, auch wenn auf deinem Konto keine monatlichen Gutschriften erscheinen.

Die Reinvestition erfolgt kontinuierlich, nicht in einem festen Monatsrhythmus.

Die Vorabpauschale ergibt sich aus dem Wert deiner Fondsanteile zu Jahresbeginn multipliziert mit dem Basiszins, von dem eine Kostenpauschale von 30 Prozent abgezogen wird.

Für Aktienfonds gilt zusätzlich eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Nur 70 Prozent der Vorabpauschale sind steuerpflichtig. Auf diesen Betrag fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer plus 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag an. Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Jahr wird dabei automatisch berücksichtigt.

Für dich bedeutet das: Du solltest am Jahresanfang etwas Liquidität auf deinem Verrechnungskonto haben, damit die Steuer abgebucht werden kann. Bei kleinen Depots bleibt die Belastung dank des Sparer-Pauschbetrags oft bei null.

Ein ETF-Sparplan auf den MSCI World oder FTSE All-World mit automatischer Wiederanlage ist dafür die einfachste und kostengünstigste Lösung.

Weniger geeignet ist ein Thesaurierer, wenn du ein passives Einkommen mit regelmäßigen Gutschriften anstrebst oder im Ruhestand monatliche Auszahlungen benötigst. Auch wenn dich sichtbare Dividendenzahlungen psychologisch motivieren, ist ein ausschüttender ETF möglicherweise die bessere Wahl für dich.

Für den langfristigen Vermögensaufbau über 10 Jahre oder länger ist die Thesaurierung meist die effizienteste Variante.

Ein thesaurierender ETF zahlt grundsätzlich keine Erträge aus, unabhängig vom Ausschüttungsintervall. Die Idee eines thesaurierenden ETFs mit monatlicher Auszahlung ist daher ein Widerspruch in sich. Wer monatlich Geld sehen will, braucht eine andere Konstruktion.

Monatliche Gutschriften lassen sich nur mit ausschüttenden ETFs erreichen. Die meisten Aktien-ETFs schütten vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich aus. Nur sehr wenige Aktien-ETFs zahlen monatlich, und diese sind oft teurer, weniger diversifiziert oder nutzen komplexe Strategien wie Covered Calls.

Eine Alternative ist die Kombination aus drei ausschüttenden ETFs, die jeweils in unterschiedlichen Monaten vierteljährlich ausschütten. So erhältst du in jedem Monat eine Gutschrift, nimmst dafür aber höhere Kosten und mehr Verwaltungsaufwand in Kauf.

Ein thesaurierender ETF zahlt grundsätzlich keine Erträge aus, unabhängig vom Ausschüttungsintervall. Die Idee eines thesaurierenden ETFs mit monatlicher Auszahlung ist daher ein Widerspruch in sich.

Monatliche Gutschriften lassen sich nur mit ausschüttenden ETFs erreichen. Die meisten Aktien-ETFs schütten vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich aus. Nur sehr wenige Aktien-ETFs zahlen monatlich, und diese sind oft teurer, weniger diversifiziert oder nutzen komplexe Strategien wie Covered Calls.

Eine Alternative ist die Kombination aus drei ausschüttenden ETFs, die jeweils in unterschiedlichen Monaten vierteljährlich ausschütten. Damit erhältst du in jedem Monat eine Gutschrift, musst aber auf die automatische Thesaurierung verzichten und die Erträge selbst wieder anlegen, wenn du den Zinseszinseffekt nutzen willst.

Dividenden und Zinsen fließen in den Fonds und erhöhen dessen Volumen. Dein Anteil daran bleibt gleich, wird aber mehr wert. Das erhöhte Fondsvermögen wird vollständig investiert, sodass künftige Kursgewinne und Dividenden auf das gesamte Kapital anfallen, nicht nur auf deine ursprüngliche Einzahlung.

Je länger der Zeitraum, desto stärker wirkt der Zinseszins. Bei Anlagehorizonten von 15, 20 oder 30 Jahren macht die automatische Wiederanlage einen erheblichen Unterschied. Du profitierst davon, dass Erträge sofort wieder arbeiten, ohne dass du dich um die Reinvestition kümmern musst.

Der Zinseszinseffekt verstärkt sich über die Zeit und wirkt bei der Thesaurierung ohne dein Zutun.

Die Gesamtkostenquote (TER) wird direkt im Fondsvermögen abgezogen und mindert die Rendite.

Günstige Welt-ETFs auf den MSCI World kosten zwischen 0,15 und 0,25 Prozent pro Jahr, FTSE All-World ETFs liegen bei 0,20 bis 0,25 Prozent. S&P 500 ETFs sind mit 0,05 bis 0,15 Prozent oft noch günstiger. Spezielle Dividenden-ETFs mit monatlicher Ausschüttung kosten dagegen 0,35 bis 0,45 Prozent pro Jahr.

Günstige Welt-ETFs kosten oft weniger als die Hälfte spezieller Dividenden-ETFs.

Ein häufiger Fehler ist die Erwartung, dass ein thesaurierender ETF monatliche Gutschriften auf dein Konto überweist. Das passiert nicht, und wer darauf angewiesen ist, sollte von vornherein einen ausschüttenden ETF wählen. Ein weiterer Fehler ist der Kauf eines teuren Dividenden-ETFs mit monatlicher Ausschüttung, obwohl du langfristig Vermögen aufbauen willst und keine Entnahmen brauchst.

Viele Anleger ignorieren auch die Vorabpauschale und haben am Jahresanfang nicht genug Liquidität auf dem Verrechnungskonto für die Steuerzahlung. Andere kombinieren mehrere ausschüttende ETFs nur für monatliche Dividenden und nehmen dafür höhere Kosten und Überschneidungen in Kauf.

Vergleiche außerdem nicht die Wertentwicklung eines thesaurierenden ETFs mit der eines ausschüttenden ETFs, ohne die ausgeschütteten Dividenden zu berücksichtigen. Der direkte Vergleich ist sonst irreführend.

Achte auf einen breiten Index, niedrige Kosten und ein ausreichendes Fondsvolumen, damit eine Schließung unwahrscheinlich ist.

• Der ETF bildet einen breiten Index wie den MSCI World oder FTSE All-World ab.
• Die Gesamtkostenquote (TER) liegt unter 0,25 Prozent pro Jahr.
• Das Fondsvolumen beträgt mindestens 500 Millionen Euro.
• Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt für Aktienfonds und reduziert die Steuerlast.
• Dein Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Jahr wird durch die Vorabpauschale nicht überschritten, wenn du steueroptimiert anlegen willst.

Ein breiter Index, niedrige Kosten und ein großes Fondsvolumen sind die wichtigsten Kriterien.