Steuern auf Staatsanleihen: So viel bleibt von deiner Rendite

Am Ende der Laufzeit zahlt der Staat dein eingesetztes Kapital zurück. Staatsanleihen zählen zu den festverzinslichen Wertpapieren und werden überwiegend als Inhaberschuldverschreibung ausgegeben, was eine einfache Übertragung ermöglicht.

Die Höhe der Rendite hängt von der Bonität des Staates, der Laufzeit und dem allgemeinen Zinsniveau ab. Eine gute Bonität bedeutet ein geringeres Ausfallrisiko, führt aber oft zu niedrigeren Zinsen. Die Rückzahlung ist bei guter Bonität des Staates gut kalkulierbar.

Für dich bedeutet das: Du erhältst planbare Zinserträge und kannst die Anleihe börsentäglich handeln. Ein vorzeitiger Verkauf ist möglich, kann aber zu Kursgewinnen oder Kursverlusten führen.

Zinsen und Kursgewinne aus Staatsanleihen werden steuerlich gleich behandelt. Beide Ertragsarten zählen zu den Einkünften aus Kapitalvermögen und unterliegen der Abgeltungsteuer.

Der Steuersatz beträgt 25 Prozent auf den Teil deiner Erträge, der den Sparer-Pauschbetrag übersteigt. Zusätzlich fällt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer an. Je nach Bundesland und Konfession kann außerdem Kirchensteuer hinzukommen.

Deine Bank führt die Steuer direkt an das Finanzamt ab, sobald deine Kapitalerträge den Freibetrag überschreiten. Liegen deine gesamten Kapitalerträge des Jahres unter dem Sparer-Pauschbetrag, zahlst du keine Abgeltungsteuer.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 EUR pro Person und Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 EUR. Alle deine Kapitalerträge, also auch Zinsen von Tagesgeld oder Dividenden, werden auf diesen Freibetrag angerechnet.

Erteile deiner Bank einen Freistellungsauftrag, damit der Sparer-Pauschbetrag bei jeder Zinszahlung direkt berücksichtigt wird. Ohne diesen Auftrag führt die Bank Steuern ab, auch wenn dein Freibetrag noch nicht ausgeschöpft ist. Du kannst dir zu viel gezahlte Steuern über die Steuererklärung zurückholen, aber das dauert länger.

Verteilst du Freistellungsaufträge auf mehrere Banken, achte darauf, dass die Summe 1000 EUR nicht übersteigt. Ein zu hoher Freistellungsauftrag fällt dem Finanzamt auf und kann zu einer Nachzahlung führen.

Die Abgeltungsteuer ist eine Quellensteuer, die deine Bank direkt einbehält. Sie beträgt 25 Prozent auf alle Kapitalerträge, die über dem Sparer-Pauschbetrag liegen. Der Solidaritätszuschlag kommt mit 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer hinzu.

Bei einer Kirchensteuerpflicht reduziert sich die Abgeltungsteuer leicht, weil die Kirchensteuer als Sonderausgabe abziehbar ist. Die Bank berechnet den genauen Betrag automatisch und weist ihn in der Steuerbescheinigung aus.

Für dich heißt das: Du musst dich um den Steuerabzug nicht selbst kümmern, solange dein Depot bei einer deutschen Bank liegt. Die Abgeltungsteuer ist damit für die meisten Anleger die einfachste Form der Besteuerung.

Die Bruttorendite einer Staatsanleihe setzt sich aus dem Kupon und möglichen Kursgewinnen im Verhältnis zum Kaufpreis zusammen. Für deine Anlageentscheidung ist aber die Nachsteuerrendite entscheidend, also der Ertrag nach Abzug von Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlag.

Ziehe zuerst den Sparer-Pauschbetrag von deinen gesamten Kapitalerträgen ab. Auf den übersteigenden Betrag fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag an. Der verbleibende Ertrag nach Steuern ist deine tatsächliche Rendite.

Vergleichst du verschiedene Anleihen, solltest du immer die Nachsteuerrendite heranziehen. Eine Anleihe mit hohem Kupon kann nach Steuern schlechter abschneiden als eine Anleihe mit niedrigerem Kupon und steuerfreiem Kursgewinn unterhalb des Freibetrags.

Jeder Zinstermin einer Staatsanleihe löst einen steuerlichen Vorgang aus. Die Bank prüft bei jeder Gutschrift, ob dein Sparer-Pauschbetrag bereits ausgeschöpft ist. Liegen deine gesamten Kapitalerträge des Jahres noch unter 1000 EUR, bleibt der Stream steuerfrei.

Übersteigen deine Erträge den Freibetrag, führt die Bank die Abgeltungsteuer direkt ab. Du kannst den Steuerabzug auf Streams vermeiden, indem du deiner Bank einen Freistellungsauftrag erteilst. So bleibt der Sparer-Pauschbetrag bei jeder Zinszahlung unmittelbar wirksam.

Hast du mehrere Depots, verteile den Freistellungsauftrag passend zu den erwarteten Zinserträgen. Die Summe aller Freistellungsaufträge darf 1000 EUR pro Person nicht überschreiten.

Jeder Zinstermin einer Staatsanleihe löst einen steuerlichen Vorgang aus. Die Bank prüft bei jeder Gutschrift, ob dein Sparer-Pauschbetrag bereits ausgeschöpft ist.

Liegen deine gesamten Kapitalerträge des Jahres noch unter 1000 EUR, bleibt der Stream steuerfrei. Übersteigen sie den Freibetrag, führt die Bank die Abgeltungsteuer direkt ab.

Du kannst den Steuerabzug auf Streams vermeiden, indem du deiner Bank einen Freistellungsauftrag erteilst. So bleibt der Sparer-Pauschbetrag bei jeder Zinszahlung unmittelbar wirksam.

Laufzeit, Nennwert und Bonität ändern den Steuersatz nicht direkt. Sie beeinflussen aber die Höhe deiner steuerpflichtigen Erträge und damit die Steuerlast.

• Je länger die Restlaufzeit, desto mehr Zinszahlungen fallen an und desto mehr Streams sind zu versteuern.
• Der Nennwert bestimmt die Höhe der jährlichen Zinszahlung, die als Kapitalertrag zählt.
• Eine schwächere Bonität führt oft zu höheren Kupons, was deine steuerpflichtigen Zinserträge erhöht.
• Liegt der Kaufkurs unter dem Nennwert, entsteht am Laufzeitende ein steuerpflichtiger Kursgewinn.

Kaufst du eine Anleihe über dem Nennwert, kannst du einen Kursverlust erleiden, der mit anderen Kapitalerträgen verrechnet werden kann. Das mindert deine Steuerlast.

Die Jahressteuerbescheinigung deiner Bank enthält alle relevanten Positionen zu deinen Anleiheerträgen. Prüfe die Angaben sorgfältig, denn Fehler beim Steuerabzug kannst du nur mit einer Korrektur der Bescheinigung beheben.

• Die Höhe der Kapitalerträge weist alle Zinsen und Kursgewinne aus Anleihen aus, die im Kalenderjahr angefallen sind.
• Der in Anspruch genommene Sparer-Pauschbetrag zeigt, welcher Teil deiner Erträge durch den Freibetrag von 1000 EUR bzw. 2000 EUR steuerfrei geblieben ist.
• Die einbehaltene Abgeltungsteuer beziffert die 25 Prozent Steuer, die deine Bank bereits an das Finanzamt abgeführt hat.
• Der Solidaritätszuschlag wird separat ausgewiesen und beträgt 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer.

Vergleiche die Beträge mit deinen eigenen Aufzeichnungen. Stimmen die ausgewiesenen Kapitalerträge nicht mit deinen Kontoauszügen überein, wende dich an deine Bank.

• Kein Freistellungsauftrag: Ohne Auftrag führt die Bank Steuern ab, obwohl dein Sparer-Pauschbetrag noch nicht ausgeschöpft ist.
• Freibetrag falsch verteilt: Wer mehr als 1000 EUR Freistellungsauftrag erteilt, riskiert eine Nachzahlung im Steuerbescheid.
• Nur auf den Kupon achten: Auch Kursgewinne beim Verkauf oder bei Endfälligkeit sind steuerpflichtig.
• Steuerbescheinigung ignorieren: Wer die PDF-Struktur nicht prüft, übersieht mögliche Fehler beim Steuerabzug.

Ein weiterer Fehler ist der Verkauf kurz vor dem Zinstermin. Der Käufer zahlt dir die aufgelaufenen Stückzinsen, die du als Kapitalertrag versteuern musst. Plane Verkäufe daher mit Blick auf den Zinstermin.

Einige Sonderfälle weichen von der Standardbesteuerung ab.

• Zinsen aus klassischen Staatsanleihen unterliegen der Abgeltungsteuer.
• Kursgewinne aus dem Verkauf von Unternehmensanleihen sind ebenfalls steuerpflichtig.
• Zinszahlungen aus Wandelanleihen werden wie normale Zinserträge behandelt.
• Die Einlösung einer Xetra-Gold-Inhaberschuldverschreibung in physisches Gold löst keine Abgeltungsteuer aus.
• Erträge unterhalb des Sparer-Pauschbetrags bleiben steuerfrei.

Der Bundesfinanzhof hat entschieden, dass die Umwandlung einer Xetra-Gold-Schuldverschreibung in physisches Gold keine Veräußerung ist. Du erhältst lediglich den verbrieften Anspruch auf die Lieferung des Goldes, ohne dass ein steuerpflichtiger Kapitalertrag entsteht.