Günstige Small-Cap-ETFs: So findest du den passenden Nebenwerte-ETF

Die Zuordnung zu den Small-Caps erfolgt ausschließlich über die Marktkapitalisierung, also den Gesamtwert der frei handelbaren Aktien eines Unternehmens. Andere Kriterien wie der Umsatz spielen für diese Einteilung keine Rolle. Bei MSCI zählen die untersten 14 Prozent der börsennotierten Unternehmen zu den Small-Caps.

Ein Small-Cap-ETF bündelt Aktien aus diesem Segment in einem einzigen Wertpapier. Du investierst damit nicht in einzelne kleine Firmen, sondern in einen Korb von Nebenwerten. Das reduziert das Risiko gegenüber einer Einzelaktie erheblich.

Für ein Investment stehen derzeit 21 ETFs auf 14 verschiedene Indizes zur Verfügung. Die Produkte unterscheiden sich in Kosten, Fondsgröße und Ertragsverwendung. Die jährliche Gesamtkostenquote liegt zwischen 0,20 und 0,85 Prozent.

Die Marktkapitalisierung entscheidet, in welches Größensegment ein Unternehmen fällt. Die Übergänge sind fließend, da Indexanbieter wie MSCI oder S&P unterschiedliche Schwellenwerte verwenden. Für dich als Anlegerin bedeutet das: Ein Unternehmen kann je nach Indexanbieter unterschiedlich eingeordnet werden.

Small-Caps sind oft wenig beachtete Nebenwerte mit höherer Volatilität. Large-Caps sind die stark beachteten Standardwerte mit niedrigeren Schwankungen. Mid-Caps liegen im Mittelfeld und werden teilweise von Analysten verfolgt.

Die typische Marktkapitalisierung reicht bei Small-Caps von wenigen hundert Millionen bis zu einigen Milliarden Euro. Large-Caps liegen in der Regel über zehn Milliarden Euro. Diese Größenordnungen helfen dir, das Risiko eines Segments einzuschätzen.

Wissenschaftliche Untersuchungen zeigen, dass Small-Caps historisch gesehen langfristig eine höhere Rendite als Large-Caps erzielen konnten. Diese sogenannte Size-Prämie gilt als Belohnung für das Tragen höherer Risiken. Sie ist jedoch kein Selbstläufer.

Kleinere Unternehmen sind oft agiler und haben ein höheres Wachstumspotenzial. In wirtschaftlichen Erholungsphasen können sie den breiten Markt überproportional schlagen. In Krisen und Rezessionen stürzen Small-Caps dagegen häufig tiefer ab als der Gesamtmarkt.

Für ein Investment in Nebenwerte solltest du einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren mitbringen. Nur so kannst du temporäre Phasen der Underperformance gegenüber großen Standardwerten aussitzen. Die Size-Prämie zeigt sich nicht in jedem Jahr.

Wissenschaftliche Untersuchungen zeigen, dass Small-Caps historisch gesehen langfristig eine höhere Rendite als Large-Caps erzielen konnten. Diese sogenannte Size-Prämie gilt als Belohnung für das Tragen höherer Risiken.

Kleinere Unternehmen sind oft agiler und haben ein höheres Wachstumspotenzial. In wirtschaftlichen Erholungsphasen können sie den breiten Markt überproportional schlagen.

In Krisen und Rezessionen stürzen Small-Caps dagegen häufig tiefer ab als der Gesamtmarkt. Sie sind konjunktursensibler und finanziell meist weniger robust aufgestellt als etablierte Großkonzerne.

Für dein Portfolio bedeutet das: Ein Small-Cap-ETF eignet sich als Beimischung, wenn du temporäre Underperformance und erhöhte Schwankungen aushalten kannst. Ein Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren ist sinnvoll.

Die Gesamtkostenquote (TER) wird jährlich vom Fondsvermögen abgezogen und mindert deine Rendite direkt. Bei Small-Cap-ETFs liegt die Spanne zwischen 0,20 und 0,85 Prozent pro Jahr. Die günstigsten Produkte auf den MSCI World Small-Cap kosten zwischen 0,20 und 0,45 Prozent.

Sehr günstige ETFs mit einer TER von 0,20 bis 0,25 Prozent findest du bei Anbietern wie UBS und Xtrackers. Im mittleren Bereich von 0,35 bis 0,45 Prozent liegen Produkte von iShares und Avantis. Aktive oder stark spezialisierte ETFs können bis zu 0,85 Prozent kosten.

Der Kostenunterschied wirkt über lange Zeiträume erheblich. Eine TER von 0,85 Prozent statt 0,25 Prozent kostet dich über 20 Jahre mehrere tausend Euro Rendite. Achte deshalb bei der Auswahl zuerst auf die Kostenquote.

Bei thesaurierenden ETFs werden Erträge automatisch wieder angelegt. Der Zinseszinseffekt läuft ohne dein Zutun, was für den langfristigen Vermögensaufbau günstig ist. Beispiele sind der iShares MSCI World Small-Cap und der UBS MSCI World Small-Cap.

Ausschüttende ETFs zahlen Erträge regelmäßig auf dein Konto aus. Du entscheidest selbst, ob du die Ausschüttungen wieder anlegst oder für andere Zwecke nutzt. Geeignet ist diese Variante, wenn du laufende Erträge verwenden möchtest.

Für Studierende mit langem Anlagehorizont ist die thesaurierende Variante meist die einfachere Wahl. Du musst dich nicht um die Wiederanlage kümmern und profitierst vom automatischen Zinseszinseffekt. Ausschüttende Varianten wie der SPDR MSCI World Small-Cap (Dist) oder der Xtrackers MSCI World Small-Cap 1D sind eher für Anlegerinnen interessant, die regelmäßige Zahlungen wünschen.

Für die Auswahl eines Small-Cap-ETFs sind mehrere Kriterien entscheidend. Die Gesamtkostenquote sollte unter 0,45 Prozent pro Jahr liegen. Das Fondsvolumen sollte mindestens 100 Millionen Euro betragen, damit der ETF langfristig bestehen bleibt.

Die Replikationsmethode gibt an, wie der ETF seinen Index abbildet. Physische Replikation oder optimiertes Sampling sind bei Small-Caps üblich. Das Fondsdomizil Irland ist vorteilhaft, da dort keine Quellensteuer auf US-Dividenden anfällt.

• Wähle einen Index wie den MSCI World Small-Cap, den FTSE Global Small-Cap oder eine regionale Variante.
• Prüfe die Ertragsverwendung passend zu deiner Anlagestrategie.
• Vergleiche die Depotkonditionen, da viele Anbieter ETF-Sparpläne ab 25 Euro monatlich ermöglichen.

Ein zu kurzer Anlagehorizont ist der häufigste Fehler. Wer nach fünf Jahren verkauft, trägt das volle Risiko der Nebenwerte, ohne die Chance auf die Size-Prämie genutzt zu haben. Die Prämie zeigt sich erst über Zeiträume von zehn Jahren und mehr.

Eine Übergewichtung von Small-Caps im Portfolio erhöht das Gesamtrisiko unnötig. Nebenwerte sollten nur eine Beimischung zu deinem Kernportfolio aus breiten Markt-ETFs sein. Die genaue Quote hängt von deiner Risikobereitschaft ab.

Panikverkäufe in Krisen sind bei Small-Caps besonders schädlich. In Rezessionen stürzen Nebenwerte oft tiefer ab als der Gesamtmarkt. Wer in dieser Phase verkauft, realisiert Verluste und verpasst die anschließende Erholung.

Ein Vergleich lohnt sich, da Gebühren deine Rendite über die Jahre spürbar reduzieren.

Wähle zuerst einen Small-Cap-ETF mit niedriger TER und ausreichendem Fondsvolumen. Prüfe dann, ob dein Wunsch-ETF im Sparplan des Depots enthalten ist. Thesaurierende ETFs sind für den langfristigen Vermögensaufbau oft die einfachere Wahl.

Pro Person und Jahr sind 1000 Euro Kapitalerträge steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Freibetrag auf 2000 Euro.

Auf Kapitalerträge oberhalb des Freibetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an. Zusätzlich werden 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag auf die Abgeltungsteuer fällig. Die Teilfreistellung für Aktienfonds reduziert die Steuerlast: 30 Prozent der Erträge sind steuerfrei.

Für dich als Studierende bedeutet das: Solange deine Kapitalerträge unter 1000 Euro pro Jahr bleiben, zahlst du keine Steuern. Darüber hinaus hilft die Teilfreistellung, die effektive Steuerlast auf Small-Cap-ETF-Erträge zu senken.

Der MSCI World Small-Cap-Index umfasst Small-Caps aus Industrieländern weltweit. Er wird über ETFs von Anbietern wie iShares, SPDR, UBS, Amundi und Xtrackers abgebildet. Die Fondsgrößen reichen von rund 15 Millionen Euro bis über 7,7 Milliarden Euro.

Der iShares MSCI World Small-Cap-UCITS ETF ist mit 7,76 Milliarden Euro der größte seiner Klasse. Die Gesamtkostenquote der ETFs auf diesen Index liegt zwischen 0,20 und 0,45 Prozent pro Jahr. Thesaurierende Varianten sind für den langfristigen Vermögensaufbau beliebt.

Neben dem MSCI World Small-Cap gibt es Alternativen wie den FTSE Global Small-Cap oder regionale Indizes für Europa, USA oder Schwellenländer. Die Auswahl des Index bestimmt, welche Unternehmen in deinem ETF enthalten sind.

Der MSCI World Small-Cap-Index umfasst Small-Caps aus Industrieländern weltweit. Er wird über ETFs von Anbietern wie iShares, SPDR, UBS, Amundi und Xtrackers abgebildet.

Die Fondsgrößen reichen von rund 15 Millionen Euro bis über 7,7 Milliarden Euro. Der iShares MSCI World Small-Cap-UCITS ETF ist mit 7,76 Milliarden Euro der größte seiner Klasse.

Die Gesamtkostenquote der ETFs auf diesen Index liegt zwischen 0,20 und 0,45 Prozent pro Jahr. Thesaurierende Varianten sind für den langfristigen Vermögensaufbau beliebt.

Neben dem MSCI World Small-Cap gibt es Alternativen wie den FTSE Global Small-Cap oder regionale Indizes für Europa, USA oder Schwellenländer. Sie unterscheiden sich in der Ländergewichtung und der Anzahl der enthaltenen Aktien.