Rohstoffe Steuer: Was du zu Edelmetallen, ETCs und Warentermingeschäften wissen musst

In der politischen Debatte meint der Begriff eine Abgabe auf Primärrohstoffe wie Sand, Kies oder Naturstein. Das Ziel wäre, Ressourcenschonung und Recycling zu erhöhen. Für dich als Anleger ist diese Steuer jedoch von der Besteuerung privater Kapitalerträge aus Rohstoffanlagen zu unterscheiden.

Das Europäische Parlament hat eine Steuer auf mineralische Ressourcen als ungeeignetes Instrument zur Steigerung der Ressourceneffizienz abgelehnt. Diese Position wurde bereits 2011 in einer Entschließung festgehalten. Eine solche Abgabe hätte keine ökologische Lenkungswirkung, da in Deutschland bereits über 90 Prozent der Baumaterialien recycelt werden.

Physisches Gold und Silber in Form von Münzen oder Barren kannst du nach einer Haltedauer von 12 Monaten steuerfrei verkaufen. Verkaufst du früher, fällt Einkommensteuer mit deinem persönlichen Steuersatz an. Die Lagerung erfolgt in eigener Verwahrung oder im Schließfach.

Bestimmte Gold-ETCs bieten eine Option zur physischen Auslieferung. Dadurch werden Gewinne wie beim physischen Kauf nach 12 Monaten Haltedauer steuerfrei. Du trägst dabei kein direktes Lagerrisiko, sondern eine treuhänderische Verwahrung.

Rohstoff-ETCs sind rechtlich Schuldverschreibungen und kein Sondervermögen. Gewinne daraus unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag. Die Teilfreistellung für Aktienfonds greift hier nicht.

Futures-basierte Rohstoff-ETFs bilden Rohstoffindizes über Terminkontrakte ab und rollen diese regelmäßig. Auch hier fällt Abgeltungsteuer an. Anders behandelt werden physisches Gold nach 12 Monaten Haltedauer sowie Aktien von Rohstoffunternehmen, bei denen eine Teilfreistellung möglich ist.

Klassische Warenterminkontrakte sind für die meisten Privatanleger wegen Margin-Pflicht und möglicher Nachschusspflichten ungeeignet. Hinzu kommt die steuerliche Komplexität. Du solltest Futures nur handeln, wenn du die Mechanik vollständig verstehst.

Typische Fehler bei Futures und Rohstoff-ETCs:

• Du unterschätzt das Emittentenrisiko: ETCs sind kein Sondervermögen, bei Insolvenz des Herausgebers ist das Geld verloren.
• Du ignorierst Rolleffekte: Contango kann die Rendite schmälern, auch wenn der Rohstoffpreis steigt.
• Du verwechselst Rohstoffaktien mit Rohstoffpreisen: Unternehmensgewinne, Kosten und Management beeinflussen die Aktie zusätzlich.
• Du rechnest mit garantiertem Inflationsschutz: Rohstoffe können sich in Hochinflationsphasen unterschiedlich entwickeln.

Rohstoffe werden meist in US-Dollar gehandelt. Bewegungen des EUR/USD-Kurses wirken sich daher direkt auf deine Rendite in Euro aus. Ein steigender Dollar kann Gewinne erhöhen, ein fallender Dollar kann sie schmälern.

Phasen hoher Inflation können Rohstoffpreise beeinflussen. Eine Garantie, dass Rohstoffe als Inflationsschutz wirken, gibt es jedoch nicht. Die Preisentwicklung hängt von vielen Faktoren ab, darunter Wetter, Ernteausfälle und geopolitische Krisen. Unterbrechungen in Lieferketten können Preisanstiege auslösen. Für dich als Anleger bedeutet das: Kurzfristige Gewinne aus Rohstoffpapieren unterliegen der Abgeltungsteuer, unabhängig davon, ob der Preisanstieg durch Inflation oder Lieferengpässe entstanden ist.

Rohstoffe werden meist in US-Dollar gehandelt. Bewegungen des EUR/USD-Kurses wirken sich daher direkt auf deine Rendite in Euro aus. Ein steigender Dollar kann Gewinne erhöhen, ein fallender Dollar kann sie schmälern.

Phasen hoher Inflation können Rohstoffpreise beeinflussen. Eine Garantie, dass Rohstoffe als Inflationsschutz wirken, gibt es jedoch nicht. Die Preisentwicklung hängt von vielen Faktoren ab, darunter Wetter, Ernteausfälle und geopolitische Krisen.

Unterbrechungen in Lieferketten können Preisanstiege auslösen. Für dich als Anleger bedeutet das: Kurzfristige Gewinne aus Rohstoffpapieren unterliegen der Abgeltungsteuer, sofern keine Sonderregel wie bei physischem Gold greift.

Für das Jahr 2026 gilt ein Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr. Bei Zusammenveranlagung verdoppelt sich der Freibetrag auf 2000 Euro.

Auf Kapitalerträge oberhalb des Freibetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt für Aktienfonds, nicht für Rohstoff-ETCs oder Zertifikate.

Bei Aktienfonds mit überwiegendem Aktienanteil bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Das gilt auch für Rohstoffaktien-ETFs, die als Aktienfonds aufgelegt sind. Auf den verbleibenden steuerpflichtigen Teil der Erträge wird die Abgeltungsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag fällig.

Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr gilt auch für Erträge aus Rohstoffaktien-ETFs. Du kannst also Gewinne bis zu diesem Betrag steuerfrei vereinnahmen, bevor Abgeltungsteuer anfällt.

Abgeltungsteuer fällt an bei ETCs auf Erdöl (Brent/WTI), ETCs auf Weizen oder Kaffee, Zertifikaten auf einen Rohstoffkorb sowie futures-basierten Rohstoff-ETFs.

Steuerfrei nach 12 Monaten Haltedauer sind physisches Gold als Münze oder Barren, physisches Silber als Münze oder Barren sowie bestimmte Gold-ETCs mit Auslieferungsoption. Für Agrarrohstoffe und Energieträger gibt es keine vergleichbare Steuerfreiheit, da physischer Besitz unpraktisch ist.

Das Europäische Parlament vertritt die Auffassung, dass eine Steuer auf mineralische Ressourcen kein angemessenes steuerliches Instrument zur Steigerung der Ressourceneffizienz ist. Diese Position wurde bereits 2011 in einer Entschließung festgehalten. In Deutschland werden über 90 Prozent der Baumaterialien recycelt.

Eine weitere Erhöhung dieser Quote ist kaum möglich, da die Bauabfallmengen begrenzt sind. Eine Rohstoffsteuer hätte daher keine ökologische Lenkungswirkung. Eine einseitige Verteuerung von mineralischen Rohstoffen würde die Importquote erhöhen und zu Wettbewerbsnachteilen führen.

Das Europäische Parlament vertritt die Auffassung, dass eine Steuer auf mineralische Ressourcen kein angemessenes steuerliches Instrument zur Steigerung der Ressourceneffizienz ist. Diese Position wurde bereits 2011 in einer Entschließung festgehalten.

In Deutschland werden über 90 Prozent der Baumaterialien recycelt. Eine weitere Erhöhung dieser Quote ist kaum möglich, da die Bauabfallmengen begrenzt sind. Eine Rohstoffsteuer hätte daher keine ökologische Lenkungswirkung.

Eine einseitige Verteuerung von mineralischen Rohstoffen würde die Importquote erhöhen und zu Wettbewerbsnachteilen führen. Auch rechtliche Bedenken sprechen gegen eine solche Steuer, da mineralische Rohstoffe nicht als öffentliches Umweltgut qualifiziert sind.

• Prüfe, ob du physisches Gold oder Silber hältst: Nach 12 Monaten steuerfrei.
• Ermittle bei ETCs, ob eine Auslieferungsoption besteht: Nur dann greift die Steuerfreiheit nach 12 Monaten.
• Beachte bei Rohstoff-ETCs das Emittentenrisiko: Es handelt sich um Schuldverschreibungen, nicht um Sondervermögen.
• Nutze den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr für Kapitalerträge.
• Prüfe bei Rohstoffaktien-ETFs, ob die Teilfreistellung von 30 Prozent anwendbar ist.
• Vermeide klassische Futures, wenn du keine Erfahrung mit Margin und Nachschusspflichten hast.