Rohstoffe für Anfänger: So steigst du in Gold, Silber und Öl ein

Rohstoffe sind standardisierte und austauschbare Grundstoffe, die an speziellen Börsen gehandelt werden. Du kannst sie in vier Hauptgruppen einteilen: Edelmetalle, Energierohstoffe, Industriemetalle und Agrarrohstoffe. Entscheidend für dich als Anlegerin ist, dass Rohstoffe keine laufenden Erträge wie Zinsen oder Dividenden abwerfen.

Dein Gewinn entsteht ausschließlich durch Preisveränderungen. Diese hängen von Angebot und Nachfrage am globalen Markt ab. Genau darin liegt der Unterschied zu Aktien, bei denen ein Unternehmen durch seine Geschäftstätigkeit Wert schaffen kann.

Rohstoffe sind Sachwerte, deren Preis sich allein durch Angebot und Nachfrage bildet. Sie werden entweder abgebaut, angebaut oder zu komplexeren Waren verarbeitet, bevor sie handelbar werden.

Die vier wichtigsten Kategorien unterscheiden sich deutlich in ihrer Funktion und ihren Preistreibern. Edelmetalle wie Gold, Silber, Platin und Palladium dienen als Wertspeicher, werden in Schmuck verarbeitet und teilweise industriell genutzt. Energierohstoffe wie Rohöl, Erdgas, Heizöl und Benzin treiben die Wirtschaft an und reagieren stark auf Konjunktur und Geopolitik.

Industriemetalle wie Kupfer, Aluminium, Zink, Nickel und Lithium werden in Bau, Elektronik und zunehmend in der Energiewende eingesetzt. Agrarrohstoffe wie Weizen, Mais, Soja, Kaffee und Kakao hängen stark von Wetter, Ernteerträgen und globalen Lieferketten ab. Jede Gruppe hat eigene Treiber, die du kennen solltest, bevor du investierst.

• Edelmetalle reagieren vor allem auf Inflation, Krisen und das Zinsniveau.
• Energierohstoffe werden von Konjunktur, Geopolitik und Fördermengen bestimmt.
• Industriemetalle folgen der Baukonjunktur und der Nachfrage aus der Elektromobilität.
• Agrarrohstoffe sind wetterabhängig und unterliegen saisonalen Schwankungen.

Rohstoffe zeigen häufig eine geringe Korrelation zu Aktienkursen. Wenn Aktienmärkte fallen, können Rohstoffe steigen und umgekehrt. Diese Eigenschaft macht sie für dich als Beimischung interessant, weil sie dein Gesamtportfolio stabilisieren kann.

Steigende Preise veranlassen viele Anleger dazu, in Rohstoffe zu investieren, um die Kaufkraft ihres Geldes zu erhalten. Reale Werte wie Gold oder Öl profitieren oft von Inflation, während Anleihen und Tagesgeld in solchen Phasen an Wert verlieren. Die Schwankungen der Rohstoffpreise zeigen zudem oft langfristige Trends.

Ein Beispiel ist der Preisanstieg bei Kupfer zwischen März 2020 und 2022 um 156 Prozent, ausgelöst durch die wirtschaftliche Erholung nach COVID-19. Solche Bewegungen können erhebliche Gewinne ermöglichen, aber auch starke Verluste verursachen.

Rohstoffe zeigen häufig eine geringe Korrelation zu Aktienkursen. Wenn Aktienmärkte fallen, können Rohstoffe steigen und umgekehrt, was dein Portfolio stabilisieren kann.

Steigende Preise veranlassen viele Anleger dazu, in Rohstoffe zu investieren, um die Kaufkraft ihres Geldes zu erhalten. Reale Werte wie Gold oder Öl profitieren oft von Inflation.

Die Schwankungen der Rohstoffpreise zeigen oft langfristige Trends. Ein Beispiel ist der Preisanstieg bei Kupfer zwischen März 2020 und 2022 um 156 Prozent, ausgelöst durch die wirtschaftliche Erholung nach COVID-19.

Als Privatanlegerin hast du drei grundsätzliche Optionen, um an Rohstoffen teilzuhaben. Der physische Kauf bedeutet, dass du echte Goldbarren oder Silbermünzen erwirbst und selbst oder extern lagerst. Dieser Weg eignet sich für dich, wenn du einen greifbaren Sachwert besitzen möchtest.

Ein ETC (Exchange Traded Commodity) ist ein Wertpapier, das den Preis des Rohstoffs an der Börse nachbildet, ohne dass du ihn physisch besitzt. Du handelst ihn flexibel über dein Depot und zahlst nur eine geringe jährliche Verwaltungsgebühr. Der dritte Weg ist der Kauf von Aktien rohstoffnaher Unternehmen, etwa Minenbetreiber oder Ölkonzerne, die von steigenden Rohstoffpreisen profitieren können.

• Physischer Kauf: Du besitzt den Rohstoff direkt, trägst aber Lagerung und Versicherung.
• ETC: Du bildest den Preis nach, handelst flexibel und hast keinen physischen Aufwand.
• Rohstoffaktien: Du investierst in Unternehmen, deren Gewinn vom Rohstoffpreis abhängt.

Gold ist der klassische Einstieg in die Rohstoffwelt. Der physische Kauf von Barren und Münzen ist einfach, und du kannst Gold bei vielen Händlern oder Banken erwerben. Wichtig ist, dass du die steuerlichen Regeln kennst, bevor du kaufst.

Veräußerungsgewinne aus physischem Gold sind nach einer Haltedauer von mindestens einem Jahr steuerfrei. Verkaufst du innerhalb der 12-Monats-Frist, wird der Gewinn als privates Veräußerungsgeschäft besteuert. Anders sieht es bei Gold-ETCs aus, die als Wertpapiere gelten und der Abgeltungsteuer unterliegen.

Physisches Gold ist nach einem Jahr Haltedauer steuerfrei, Gold-ETCs dagegen nicht. Diese Unterscheidung solltest du bei deiner Kaufentscheidung berücksichtigen.

Auf Gewinne aus physischem Silber fällt unabhängig von der Haltedauer die Abgeltungsteuer an.

Der Steuersatz beträgt 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Physisches Gold ist dagegen nach einer Haltedauer von einem Jahr steuerfrei veräußerbar. Diese unterschiedliche Behandlung macht Gold für langfristige Anleger steuerlich attraktiver als Silber.

Für Silber gilt die Abgeltungsteuer immer, für Gold nur bei Verkauf innerhalb eines Jahres. Plane diesen Unterschied in deine Renditeüberlegungen ein.

Du entscheidest dich zuerst für einen Rohstoff wie Rohöl, Erdgas, Kupfer oder Lithium, dessen Preisentwicklung du abbilden möchtest.

Danach wählst du ein Instrument: einen ETC, der den Rohstoffpreis nachbildet, oder einen ETF, der Aktien von Unternehmen aus dem jeweiligen Sektor hält. Der Kauf erfolgt über dein Depot, wobei du auf Spread, Verwaltungsgebühr und die Währung des Produkts achten solltest. Da Rohstoffpreise stark schwanken können, beobachtest du deine Position regelmäßig und passt sie bei Bedarf an.

• Wähle den Basiswert, dessen Preisentwicklung du abbilden möchtest.
• Entscheide dich zwischen ETC auf den Rohstoffpreis oder ETF auf Branchenaktien.
• Kaufe über dein Depot und achte auf Spread, Gebühr und Währung.
• Überwache die Position regelmäßig, da Rohstoffpreise stark schwanken.

Externe Faktoren wie Zinsniveau, Inflation und Verbrauchervertrauen können die Preise zusätzlich beeinflussen. Unvorhergesehene Ereignisse wie geopolitische Unruhen oder ungünstige Wetterbedingungen führen oft zu kurzfristigen Preisschocks.

Ein Beispiel ist der Nickelpreis, der im März 2022 aufgrund geopolitischer Turbulenzen um 250 Prozent anstieg, weil die Versorgung bedroht war. Solche Ereignisse zeigen, wie schnell sich Rohstoffpreise verändern können. Für dich bedeutet das: Beobachte die Nachrichtenlage und verstehe, welche Faktoren deinen Rohstoff beeinflussen.

• Angebot und Nachfrage am globalen Markt bestimmen den Grundtrend.
• Zinsniveau und Inflationserwartungen wirken auf alle Rohstoffgruppen.
• Geopolitische Unruhen und Lieferkettenprobleme können Preisschocks auslösen.
• Wetterbedingungen und Ernteerträge sind bei Agrarrohstoffen entscheidend.
• Konjunkturelle Entwicklung und Verbrauchervertrauen beeinflussen die Nachfrage.

Ein häufiger Fehler ist ein zu hoher Anteil im Depot: Mehr als 10 Prozent Rohstoffe können das Risiko unnötig erhöhen. Blindes Vertrauen auf Krisenschutz ist ebenfalls problematisch, denn Gold schützt nicht zuverlässig vor jeder Krise.

Unterschätze auch die Kosten nicht: Lagerung, Versicherung und Aufschläge beim physischen Kauf reduzieren deine Rendite. Steuerliche Regeln werden oft ignoriert, obwohl Silber und Gold unterschiedlich besteuert werden. Kurzfristige Spekulation statt langfristiger Beimischung führt bei Rohstoffpreisen mit ihren extremen Schwankungen häufig zu Verlusten.

Mehr als 10 Prozent Rohstoffe im Depot erhöhen dein Risiko unnötig. Halte den Anteil bewusst klein und betrachte Rohstoffe als Beimischung, nicht als Kernanlage.

Für konservative Anlegerinnen sind 0 bis 5 Prozent des Gesamtvermögens ein sinnvoller Rahmen.

Ausgewogene Portfolios können 5 bis 10 Prozent Rohstoffe enthalten, risikobewusste Anlegerinnen bis zu 15 Prozent. Diese Spannen sind Orientierungswerte, deine persönliche Aufteilung hängt von deinen Zielen und deiner Risikotoleranz ab. Bedenke, dass Rohstoffe keine laufenden Erträge abwerfen und stark schwanken können.

Für die meisten Anlegerinnen sind 5 bis 10 Prozent Rohstoffe im Gesamtdepot ein sinnvoller Rahmen. Beginne mit einem kleinen Anteil und beobachte, wie sich die Position in deinem Portfolio verhält.