Teilfreistellung bei REITs: So viel Steuern sparst du

Sie gleicht die steuerliche Vorbelastung auf Fondsebene aus, die durch Körperschaftsteuer und ausländische Quellensteuern entsteht.

Für dich als Privatanleger bedeutet das: Ein festgelegter Prozentsatz deiner Erträge aus Investmentfonds bleibt bei der Einkommensteuer unberücksichtigt. Nur der verbleibende Teil unterliegt der Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag.

Die Höhe der Teilfreistellung hängt von der Art des Fonds ab, nicht von deiner persönlichen Steuerklasse. Sie gilt für Ausschüttungen, die Vorabpauschale und Gewinne aus dem Verkauf von Fondsanteilen.

Bei Aktienfonds sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Ein Aktienfonds liegt vor, wenn der Fonds laut Anlagebedingungen fortlaufend überwiegend in Kapitalbeteiligungen investiert, also insbesondere in börsennotierte Aktien.

Mischfonds gewähren 15 Prozent Teilfreistellung, sofern sie mindestens 25 Prozent ihres Vermögens in Aktien anlegen. Offene Immobilienfonds kommen auf 60 Prozent, bei Anlageschwerpunkt im Ausland sogar auf 80 Prozent.

• Aktienfonds: 30 Prozent steuerfrei, Voraussetzung ist überwiegend Kapitalbeteiligungen laut Anlagebedingungen.
• Mischfonds: 15 Prozent steuerfrei, Voraussetzung ist eine Aktienquote von mindestens 25 Prozent.
• Immobilienfonds: 60 Prozent steuerfrei, bei überwiegend ausländischen Immobilien 80 Prozent.

Ein REIT (Real Estate Investment Trust) investiert zum überwiegenden Teil in Immobilien, Grundstücke oder Hypotheken. Die meisten REIT-Gesetze verpflichten ihn, 90 Prozent seiner Gewinne an die Anteilseigner auszuschütten.

Für deine Steuererklärung bedeutet das: REITs werden nach dem Investmentsteuergesetz besteuert. Die Teilfreistellung richtet sich danach, ob der REIT als Aktienfonds, Mischfonds oder sonstiger Investmentfonds einzuordnen ist.

Ein Investmentfonds, der ausschließlich in REIT-Aktien investiert, ist steuerlich kein Aktienfonds. REIT-Aktien gelten nicht als Kapitalbeteiligungen im Sinne des Investmentsteuergesetzes. Unter bestimmten Voraussetzungen können REITs jedoch in die Immobilienquote des Fonds eingerechnet werden.

Ein REIT (Real Estate Investment Trust) investiert zum überwiegenden Teil in Immobilien, Grundstücke oder Hypotheken. Die meisten REIT-Gesetze verpflichten ihn, 90 Prozent seiner Gewinne an die Anteilseigner auszuschütten.

Für deine Steuererklärung bedeutet das: REITs werden nach dem Investmentsteuergesetz besteuert. Die Teilfreistellung richtet sich danach, ob der REIT als Aktienfonds, Mischfonds oder sonstiger Investmentfonds einzuordnen ist.

Ein REIT, der ausschließlich in REIT-Aktien investiert, ist steuerlich kein Aktienfonds. REIT-Aktien zählen nicht als Kapitalbeteiligungen im Sinne des Investmentsteuergesetzes.

Die Anlagebedingungen geben den Ausschlag.

Eine Teilfreistellung greift, wenn der REIT die Kriterien eines Aktienfonds erfüllt, also überwiegend in Kapitalbeteiligungen investiert. Sie greift ebenfalls, wenn er als Mischfonds mindestens 25 Prozent Aktienquote hält oder als Immobilienfonds überwiegend in Immobilien und Immobiliengesellschaften anlegt.

Keine Teilfreistellung erhältst du, wenn der REIT ausschließlich in REIT-Aktien investiert, da diese nicht als Kapitalbeteiligungen gelten. Auch ein synthetisch replizierender ETF, der ausschließlich Derivate hält, bleibt ohne Teilfreistellung.

• Teilfreistellung greift bei Aktienfonds-Kriterien, Mischfonds-Kriterien oder Immobilienfonds-Kriterien.
• Keine Teilfreistellung bei ausschließlich REIT-Aktien im Portfolio oder reinen Derivate-Portfolios.
• Eine dauerhafte Unterschreitung der erforderlichen Aktienquote führt zum Verlust der Teilfreistellung.

Der REIT investiert überwiegend in Immobilien und erfüllt die Kriterien eines Immobilienfonds.

Die Teilfreistellung reduziert die Bemessungsgrundlage für die Abgeltungsteuer. Deine tatsächliche Ersparnis hängt von deinem persönlichen Steuersatz ab, bei den meisten Anlegern liegt sie jedoch im Bereich der Abgeltungsteuer.

Bei einem Aktienfonds mit 30 Prozent Teilfreistellung sinkt die effektive Steuerbelastung auf Erträge von 26,375 Prozent auf etwa 18,46 Prozent. Das entspricht einer Ersparnis von rund 7,9 Prozentpunkten.

Bei Mischfonds mit 15 Prozent Teilfreistellung liegt die effektive Steuerlast bei etwa 22,41 Prozent. Offene Immobilienfonds mit 60 Prozent Teilfreistellung kommen auf rund 10,55 Prozent, bei Auslandsimmobilienfonds mit 80 Prozent sind es nur noch 5,28 Prozent.

Auch auf sie wird die Teilfreistellung angewendet.

Das Finanzamt berechnet eine pauschale Vorabpauschale auf Basis des Fondsvermögens und eines Basiszinses. Auf diese Vorabpauschale wird der für den Fonds geltende Teilfreistellungssatz angewendet, bei einem Aktienfonds bleiben also 30 Prozent steuerfrei.

Beim Verkauf deiner Fondsanteile wird die bereits versteuerte Vorabpauschale vom tatsächlichen Gewinn abgezogen. So vermeidest du eine doppelte Besteuerung desselben Ertrags.

Die Teilfreistellung beeinflusst jedoch die Verlustverrechnung.

Realisierte Verluste aus Fondsverkäufen können mit positiven Einkünften aus Kapitalvermögen verrechnet werden. Nicht verrechnete Verluste kannst du in Folgejahre vortragen.

Wichtig ist die Einschränkung: Soweit Gewinne aus Fondsverkäufen durch Teilfreistellung steuerfrei wären, sind Verluste nicht abzugsfähig. Du kannst also nicht den vollen Verlust geltend machen, wenn ein Teil der Gewinne steuerfrei gewesen wäre.

Ein häufiger Fehler ist, die Teilfreistellung mit einer vollständigen Steuerbefreiung zu verwechseln. Nur ein Teil der Erträge bleibt steuerfrei, der Rest unterliegt der Abgeltungsteuer.

Besonders bei REITs passieren Fehler: Viele Anleger behandeln REITs pauschal als Aktien und gewähren die Aktienfonds-Teilfreistellung von 30 Prozent. Das ist steuerlich nicht korrekt, da REIT-Aktien nicht als Kapitalbeteiligungen gelten.

• Du verwechselst Teilfreistellung mit vollständiger Steuerbefreiung.
• Du behandelst REITs pauschal als Aktien und gewährst die Aktienfonds-Teilfreistellung von 30 Prozent.
• Du übersiehst, dass synthetisch replizierende ETFs ohne Aktien im Portfolio keine Teilfreistellung erhalten.
• Du vergisst, die Teilfreistellung auch auf die Vorabpauschale anzuwenden.
• Du verrechnest Verluste aus Fondsverkäufen in voller Höhe, obwohl die Teilfreistellung die Verlustverrechnung einschränkt.

Prüfe die Anlagebedingungen deines Fonds, um die Fondsart und den Teilfreistellungssatz zu bestimmen. Wende die Teilfreistellung auf Ausschüttungen, Vorabpauschale und Verkaufsgewinne an.

Bei REITs musst du genau prüfen, ob sie als Aktienfonds, Mischfonds oder Immobilienfonds gelten. Dokumentiere realisierte Verluste und deren Verrechnung mit Kapitalerträgen sorgfältig.

• Prüfe die Anlagebedingungen deines Fonds, um die Fondsart und den Teilfreistellungssatz zu bestimmen.
• Wende die Teilfreistellung auf Ausschüttungen, Vorabpauschale und Verkaufsgewinne an.
• Beachte bei REITs, ob sie als Aktienfonds, Mischfonds oder Immobilienfonds gelten.
• Dokumentiere realisierte Verluste und deren Verrechnung mit Kapitalerträgen.
• Nutze die Anlage KAP und bei Investmentfonds die Anlage KAP-INV für deine Steuererklärung.

Bei einem Aktienfonds mit 30 Prozent Teilfreistellung sinkt die effektive Steuerbelastung auf Erträge von 26,375 Prozent auf etwa 18,46 Prozent. Das entspricht einer Ersparnis von rund 7,9 Prozentpunkten.

Für Anleger mit hohen Fondsbeständen kann die Teilfreistellung über die Jahre einen erheblichen Betrag ausmachen. Die Ersparnis wächst mit der Höhe der Erträge und der Haltedauer. Die Teilfreistellung macht Aktienfonds und offene Immobilienfonds im Vergleich zu anderen Geldanlagen steuerlich attraktiver.

Bei einem Aktienfonds mit 30 Prozent Teilfreistellung sinkt die effektive Steuerbelastung auf Erträge von 26,375 Prozent auf etwa 18,46 Prozent. Das entspricht einer Ersparnis von rund 7,9 Prozentpunkten.

Für Anleger mit hohen Fondsbeständen kann die Teilfreistellung über die Jahre einen erheblichen Betrag ausmachen. Die Ersparnis wächst mit der Höhe der Erträge und der Haltedauer.

Die Teilfreistellung macht Aktienfonds und offene Immobilienfonds im Vergleich zu anderen Geldanlagen steuerlich attraktiver. Sie ist ein fester Bestandteil der Besteuerung von Investmentfonds seit 2018.