P2P-Kredite Risiko: Was du vor deiner ersten Investition wissen musst

Ein P2P-Kredit ist ein Darlehen, das eine Privatperson an eine andere vergibt. Die Vermittlung übernimmt eine Online-Plattform, die Kreditnehmer und Anleger zusammenbringt. Anders als bei einer Bankeinlage bist du als Anleger direkt am Ausfallrisiko des Kreditnehmers beteiligt.

Die Idee ist nicht neu, aber mit der Gründung von Zopa im Jahr 2005 in Großbritannien wurde daraus eine eigene Anlageklasse. Seitdem sind weltweit Hunderte von P2P-Marktplätzen entstanden, die teilweise sehr attraktive Zinsen bieten. Diese hohen Zinsen sind jedoch der Ausgleich für ein entsprechend hohes Risiko.

Für Kreditnehmer sind P2P-Kredite oft eine Alternative, wenn sie bei einer klassischen Bank kein Darlehen bekommen. Das betrifft zum Beispiel Menschen mit schwacher Bonität oder ohne ausreichende Sicherheiten. Für dich als Anleger bedeutet das: Du übernimmst Kreditrisiken, die eine Bank nicht tragen wollte.

Du meldest dich auf einer Plattform an und gibst dort deine Risikoneigung an. Diese Angabe beeinflusst deine Anlagestrategie und entscheidet, welche Kredite dir vorgeschlagen werden. Die Registrierung selbst ist in der Regel kostenlos.

Die Plattform bewertet jeden Kreditnehmer anhand von Daten wie Einkommensnachweisen, Rückzahlungshistorien und Auskunfteien wie der Schufa. Daraus ergibt sich eine Risikoklasse, die den Zinssatz bestimmt. Kreditnehmer mit schlechter Bonität zahlen höhere Zinsen, weil das Ausfallrisiko größer ist.

Anschließend zahlst du Geld auf dein Plattformkonto ein und wählst einzelne Kredite aus. Alternativ nutzt du eine Autoinvestment-Funktion, die dein Geld automatisch auf viele Kredite verteilt. Die Zins- und Tilgungszahlungen der Kreditnehmer fließen dir als Anleger direkt zu, abzüglich der Plattformgebühren.

Das größte Risiko ist der Ausfall des Kreditnehmers. Wenn er seine Raten nicht mehr zahlen kann, verlierst du im schlimmsten Fall dein gesamtes eingesetztes Kapital. P2P-Kredite sind in der Regel unbesichert, es gibt also keine Sicherheiten wie bei einem Immobilienkredit.

Ein zweites Risiko liegt in der Bonitätseinschätzung. Die Plattform kann die Zahlungsfähigkeit eines Kreditnehmers zu positiv bewerten, wodurch du ein höheres Risiko eingehst als gedacht. Die Einschätzung basiert auf statistischen Erfahrungswerten, ist aber keine Garantie.

Das dritte zentrale Risiko ist die Insolvenz der Plattform selbst. Anders als Banken unterliegen P2P-Anbieter keiner gesetzlichen Einlagensicherung. Geht der Anbieter pleite, hast du oft keine Möglichkeit, dein verliehenes Geld noch einzutreiben. Auch Rückkaufgarantien mancher Anbieter schützen nicht vollständig, denn der Garantiegeber kann ebenfalls insolvent werden.

Die meisten Plattformen teilen Kredite in Risikoklassen ein, oft von A bis E. Die Klasse zeigt dir, wie hoch die erwartete Ausfallwahrscheinlichkeit ist. Je schlechter die Bonität des Kreditnehmers, desto höher der Zinssatz und desto größer dein Verlustrisiko.

Kredite in einer niedrigen Risikoklasse wie A haben eine gute bis sehr gute Bonität und eine stabile Einkommenssituation. Die Ausfallwahrscheinlichkeit ist gering, aber nicht ausgeschlossen. Dafür fällt der Zinssatz für dich als Anleger niedriger aus.

Kredite in einer hohen Risikoklasse wie E haben eine schwache Bonität und oft keine ausreichenden Sicherheiten. Ausfälle sind hier einkalkuliert, und der hohe Zinssatz ist der Ausgleich für das hohe Verlustrisiko. Solche Kredite eignen sich nur für risikobereite Anleger mit kleinem Budget.

Du kannst dein Geld auf viele verschiedene Kredite verteilen, um das Risiko eines einzelnen Ausfalls zu verringern. Diese Streuung reduziert das Einzelrisiko, aber nicht das Marktrisiko oder das Risiko einer Plattforminsolvenz. Diversifikation ist sinnvoll, macht P2P-Kredite aber nicht sicher.

Für eine wirksame Streuung solltest du dein Geld auf eine hohe Anzahl von Krediten verteilen, idealerweise mehrere hundert. Investiere nur kleine Beträge pro Kredit, zum Beispiel 10 bis 50 Euro, damit ein Totalausfall dich nicht stark trifft. Mische verschiedene Risikoklassen, um nicht nur in Hochzinskredite mit hohem Ausfallrisiko zu investieren.

• Verteile dein Geld auf eine hohe Anzahl von Krediten, idealerweise mehrere hundert, um Einzelausfälle abzufedern.
• Investiere nur kleine Beträge pro Kredit, zum Beispiel 10 bis 50 Euro, damit ein Totalausfall dich nicht stark trifft.
• Mische verschiedene Risikoklassen, um nicht nur in Hochzinskredite mit hohem Ausfallrisiko zu investieren.
• Streue über verschiedene Kreditarten und Laufzeiten, um Klumpenrisiken zu vermeiden.

Einige Plattformen bieten einen Sekundärmarkt, auf dem du laufende Kredite an andere Anleger verkaufen kannst. Das klingt flexibel, funktioniert aber nicht immer reibungslos. Ein Verkauf ist nur möglich, wenn sich ein Käufer für deinen Kredit findet.

Der Sekundärmarkt kann dir einen schnelleren Zugriff auf dein Geld ermöglichen, aber er garantiert keinen Verkauf zum vollen Nennwert. Du kannst auch in bereits laufende Kredite einsteigen, übernimmst dann aber das bestehende Ausfallrisiko des Kreditnehmers. Das Risiko eines Zahlungsausfalls wird durch den Verkauf nicht aufgehoben.

Verlasse dich nicht darauf, dass du dein Geld jederzeit über den Sekundärmarkt zurückbekommst. In Krisenzeiten oder bei vielen gleichzeitigen Verkaufswünschen kann es schwierig werden, einen Käufer zu finden. P2P-Kredite sind deshalb keine Anlage für Geld, das du kurzfristig brauchst.

P2P-Kredite bieten hohe Renditechancen, oft im zweistelligen Prozentbereich. Gleichzeitig ist das Verlustrisiko sehr hoch, ein Totalausfall einzelner Kredite ist wahrscheinlich. Im Vergleich dazu ist Tagesgeld durch die Einlagensicherung geschützt und hat ein sehr geringes Verlustrisiko.

Festgeld bietet eine mittlere bis hohe Rendite, abhängig von der Marktentwicklung, und ist ebenfalls durch die Einlagensicherung geschützt. Breit gestreute ETFs haben ein mittleres Verlustrisiko, Kursschwankungen sind normal. Die Verfügbarkeit deines Geldes ist bei ETFs täglich über die Börse gegeben, bei P2P-Krediten nur eingeschränkt über den Sekundärmarkt.

In Zeiten steigender Zinsen ist Tagesgeld eine risikoärmere Alternative zu P2P-Krediten. Wenn du hohe Renditen suchst, musst du bei P2P-Krediten ein deutlich höheres Risiko tragen als bei klassischen Geldanlagen. Die Entscheidung hängt davon ab, wie viel Verlust du verkraften kannst.

P2P-Kredite werden auch als Crowdlending bezeichnet, weil die Kreditsummen oft von einer Gruppe von Anlegern bereitgestellt werden. Im Grunde sind P2P-Kredite eine Unterform des Crowdinvestings. Beide gehören zur Schwarmfinanzierung, unterscheiden sich aber in der Art der Rendite und der Struktur.

Bei P2P-Krediten investierst du in private Kredite von einer Person an eine andere. Deine Rendite besteht aus Zinsen auf das verliehene Geld. Die Struktur ist einfach, und du kannst schon mit sehr kleinen Beträgen einsteigen.

Beim Crowdinvesting finanzierst du kommerzielle Projekte oder Unternehmen. Deine Rendite besteht aus einer Beteiligung am Gewinn oder Verkaufserlös. Die Mindestinvestition ist häufig höher, und die Verträge sind komplexer. Beide Formen sind riskant und nicht mit sicheren Geldanlagen vergleichbar.

Deine Zinserträge aus P2P-Krediten zählen zu den Einkünften aus Kapitalvermögen. Die Plattform führt in der Regel keine Steuer ab, du musst dich selbst um die Angabe in deiner Steuererklärung kümmern. Das gilt auch dann, wenn die Plattform im Ausland sitzt.

Auf deine Zinserträge fällt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Bis zum Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Person und Jahr bleiben deine Kapitalerträge steuerfrei. Für zusammenveranlagte Ehepaare gilt ein Freibetrag von 2000 EUR pro Jahr.

Wenn du P2P-Kredite über eine ausländische Plattform hältst, kann die steuerliche Einordnung komplexer sein. Informiere dich frühzeitig, wie du die Erträge korrekt angibst. Eine fehlerhafte oder fehlende Angabe kann zu Nachzahlungen führen.

P2P-Kredite sind keine Anlage für den Vermögensaufbau oder die Altersvorsorge. Sie eignen sich höchstens als kleine, spekulative Beimischung für sehr risikobewusste Anleger. Du solltest einen Totalverlust deines Einsatzes finanziell und emotional verkraften können.

Geeignet sind P2P-Kredite für Menschen, die die Funktionsweise von Krediten und Ausfallrisiken verstehen. Sie können ihr Portfolio gezielt um eine spekulative Komponente ergänzen. Wer auf eine gesetzliche Einlagensicherung angewiesen ist, sollte die Finger davon lassen.

Nicht geeignet sind P2P-Kredite für sicherheitsorientierte Anleger, die ihr Kapital erhalten wollen. Auch für den Aufbau einer Altersvorsorge oder eines Notgroschens sind sie ungeeignet. Wenn du auf regelmäßige Verfügbarkeit deines Geldes angewiesen bist, sind Tagesgeld oder Festgeld die bessere Wahl.