P2P-Kredite Rendite: So realistisch sind die Erträge wirklich

Ein P2P-Kredit verbindet Kreditnehmer direkt mit privaten Anlegern, ohne dass eine Bank dazwischengeschaltet ist. Die Plattform übernimmt die Vermittlung, die Prüfung der Bonität und die Abwicklung der Zahlungen. Das eigentliche Risiko, dass ein Kredit nicht zurückgezahlt wird, trägst du als Anlegerin selbst.

Für Kreditnehmer ist dieser Weg oft dann interessant, wenn sie bei einer klassischen Bank kein Darlehen bekommen. Für dich als Anlegerin entsteht daraus die Chance auf Zinsen, die über dem Niveau von Tagesgeld oder Festgeld liegen. Diese Zinsen sind jedoch kein Garantiezins, sondern eine Risikoprämie.

P2P-Kredite sind eine riskante Anlageklasse ohne Einlagensicherung. Du solltest nur Geld investieren, dessen vollständigen Verlust du im schlimmsten Fall verkraften kannst.

P2P-Kredite

Ein P2P-Kredit ist ein Darlehen, das nicht von einer Bank, sondern von privaten oder institutionellen Anlegern über eine Online-Plattform an einen Kreditnehmer vergeben wird. Die Plattform agiert als Marktplatz und Dienstleister, trägt aber im Gegensatz zu einer Bank kein eigenes Ausfallrisiko für den Kredit.

Der Ablauf auf einer P2P-Plattform folgt einem klaren Muster. Zuerst stellt ein Kreditnehmer eine Anfrage und reicht Unterlagen zu Einkommen und Bonität ein. Die Plattform prüft diese Daten, oft unter Einbeziehung von Auskunfteien, und ordnet den Kredit einer Risikoklasse zu.

Anschließend wird der Kredit mit einem Zinssatz veröffentlicht, der sich nach dieser Risikoklasse richtet. Du kannst nun in kleine Teile dieses Kredits investieren. Kommt die Finanzierung zustande, erhält der Kreditnehmer das Geld. Die Zins- und Tilgungszahlungen fließen anteilig an dich zurück.

Die Plattform entscheidet nicht über die Kreditvergabe. Sie bereitet die Informationen für dich auf und führt bei Zahlungsausfällen die Mahn- und Inkassoprozesse durch.

Kreditanfrage

Ein Kreditnehmer stellt eine Anfrage auf der Plattform und reicht Unterlagen zu Einkommen und Bonität ein.

Bonitätsprüfung

Die Plattform prüft die Daten, oft unter Einbeziehung von Auskunfteien, und ordnet den Kredit einer Risikoklasse zu.

Einstellung auf dem Marktplatz

Der Kredit wird mit einem Zinssatz veröffentlicht, der sich nach der Risikoklasse richtet. Du kannst nun in kleine Teile dieses Kredits investieren.

Auszahlung und Rückzahlung

Kommt die Finanzierung zustande, erhält der Kreditnehmer das Geld. Die Zins- und Tilgungszahlungen fließen anteilig an dich zurück.

P2P-Kredite zählen zu den renditestarken, aber auch risikoreichen Anlageklassen. Innerhalb der sieben Risikoklassen der Geldanlage werden sie bei deutschen Kreditnehmern der Klasse 4 und bei ausländischen Kreditnehmern oder Marktplätzen der Klasse 4 bis 5 zugeordnet. Damit liegen sie deutlich über klassischen Sparprodukten wie Tagesgeld oder Festgeld, die der Risikoklasse 1 angehören.

Gleichzeitig fehlt bei P2P-Krediten die Einlagensicherung, die Bankeinlagen bis 100.000 Euro pro Person und Institut absichert. Die Anlageklasse ist historisch jung. Seit etwa 2005 sind weltweit Hunderte von P2P-Marktplätzen entstanden, die teilweise äußerst attraktive Zinsen bieten.

P2P-Kredite sind keine Sparprodukte, sondern unternehmerische Beteiligungen an Kreditrisiken. Ihre Risikostruktur ähnelt am ehesten der von Hochzinsanleihen.

P2P-Kredite zählen zu den renditestarken, aber auch risikoreichen Anlageklassen. Innerhalb der sieben Risikoklassen der Geldanlage werden sie bei deutschen Kreditnehmern der Klasse 4 und bei ausländischen Kreditnehmern oder Marktplätzen der Klasse 4 bis 5 zugeordnet.

Damit liegen sie deutlich über klassischen Sparprodukten wie Tagesgeld oder Festgeld, die der Risikoklasse 1 angehören. Gleichzeitig fehlt bei P2P-Krediten die Einlagensicherung, die Bankeinlagen bis 100.000 Euro pro Person und Institut absichert.

Die Anlageklasse ist historisch jung. Seit etwa 2005 sind weltweit Hunderte von P2P-Marktplätzen entstanden, die teilweise äußerst attraktive Zinsen bieten.

P2P-Kredite zählen zu den renditestarken, aber auch risikoreichen Anlageklassen. Innerhalb der sieben Risikoklassen der Geldanlage werden sie bei deutschen Kreditnehmern der Klasse 4 und bei ausländischen Kreditnehmern oder Marktplätzen der Klasse 4 bis 5 zugeordnet.

Damit liegen sie deutlich über klassischen Sparprodukten wie Tagesgeld oder Festgeld, die der Risikoklasse 1 angehören. Anders als Bankeinlagen unterliegen Investitionen in P2P-Kredite keiner Einlagensicherung.

Die Anlageklasse ist historisch jung. Seit etwa 2005 sind weltweit Hunderte von P2P-Marktplätzen entstanden, die privaten Anlegern den Zugang zu Kreditmärkten ermöglichen, die zuvor Banken vorbehalten waren.

Beim Crowdlending finanzieren viele einzelne Anleger gemeinsam einen Kredit, indem sie jeweils kleine Beträge beisteuern. Jeder Anleger trägt nur das Risiko seines eigenen Anteils. Das Prinzip ist identisch mit dem Investieren in P2P-Kredite.

Die Mindestanlage pro Kredit liegt je nach Plattform oft zwischen 10 und 50 Euro. Dadurch kannst du schon mit kleinen Beträgen breit streuen und dein Risiko über viele Kreditnehmer verteilen.

Crowdlending ist kein separates Produkt, sondern nur ein anderer Begriff für P2P-Kredite. Die Funktionsweise und die Risiken sind identisch.

Crowdlending

Beim Crowdlending finanzieren viele einzelne Anleger gemeinsam einen Kredit, indem sie jeweils kleine Beträge beisteuern. Jeder Anleger trägt nur das Risiko seines eigenen Anteils.

Die Mindestanlage pro Kredit liegt je nach Plattform oft zwischen 10 und 50 Euro, sodass du schon mit kleinen Beträgen breit streuen kannst.

Ein Beispielportfolio mit 5.000 Euro, verteilt auf fünf Plattformen und 90 Kredite, zeigt den Effekt.

Ohne Ausfälle läge die Bruttorendite bei 9,66 Prozent. Bei einer Ausfallquote von 2,5 Prozent sinkt sie auf 7,16 Prozent vor Steuern. Bei 5 Prozent Ausfällen bleiben 4,66 Prozent vor Steuern. Nach Abzug von 26,375 Prozent Steuern (25 Prozent Abgeltungsteuer plus 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag) ergeben sich 5,27 Prozent bei 2,5 Prozent Ausfällen und 3,43 Prozent bei 5 Prozent Ausfällen.

Realistisch sind nach Steuern und Ausfällen oft nur 3 bis 5 Prozent Rendite pro Jahr. Die beworbenen zweistelligen Bruttowerte erreichst du nur ohne jeden Kreditausfall.

Vom Bruttozins zur Nettorendite

Beispielhafte Rechnung für ein diversifiziertes Portfolio mit 9,66 % Bruttorendite

Bruttorendite ohne Ausfälle

9,66 %

Rendite vor Steuern bei 2,5 % Ausfallquote

7,16 %

Rendite vor Steuern bei 5,0 % Ausfallquote

4,66 %

Rendite nach Steuern bei 2,5 % Ausfallquote

5,27 %

Rendite nach Steuern bei 5,0 % Ausfallquote

3,43 %

Die Steuerlast ergibt sich aus 25 % Abgeltungsteuer plus 5,5 % Solidaritätszuschlag, insgesamt 26,375 % auf die Kapitalerträge.

Der Zinssatz, den der Kreditnehmer zahlt, richtet sich nach dieser Bonitätsklasse. Bei guter Bonität zahlt er weniger Zinsen als bei schlechterer Bonität.

Deine wichtigste Strategie ist die Streuung über viele Kredite und Plattformen. Verteile dein P2P-Kapital auf mehrere Plattformen, um das Risiko eines Plattformausfalls zu begrenzen. Investiere auf jeder Plattform in möglichst viele verschiedene Kredite, idealerweise 20 oder mehr.

Wähle überwiegend mittlere Risikoklassen und lasse die riskantesten Klassen außen vor. Setze nur Geld ein, dessen vollständigen Verlust du verkraften kannst. Lege deine Liquiditätsreserve für zwei bis drei Monate auf einem Tagesgeldkonto an, bevor du in P2P-Kredite investierst.

Grundregeln für die Risikostreuung

Verteile dein P2P-Kapital auf mehrere Plattformen, um das Risiko eines Plattformausfalls zu begrenzen.

Investiere auf jeder Plattform in möglichst viele verschiedene Kredite, idealerweise 20 oder mehr.

Wähle überwiegend mittlere Risikoklassen und lasse die riskantesten Klassen außen vor.

Setze nur Geld ein, dessen vollständigen Verlust du verkraften kannst.

Lege deine Liquiditätsreserve für zwei bis drei Monate auf einem Tagesgeldkonto an, bevor du in P2P-Kredite investierst.

Du bist an die Laufzeit der Kredite gebunden, bis der Kreditnehmer zurückzahlt. Einige Plattformen bieten jedoch Sekundärmärkte an, auf denen du Kreditanteile an andere Anleger verkaufen kannst.

Regelmäßige Zins- und Tilgungszahlungen fließen auf dein Plattformkonto. Bei einigen Plattformen gibt es Rückkaufgarantien, die bei Zahlungsverzug greifen. Du kannst auslaufende Kredite einfach auszahlen lassen, wenn du nicht reinvestierst.

Ein Verkauf auf dem Sekundärmarkt ist nicht garantiert. Eine vorzeitige Rückgabe des Kredits an die Plattform ist in der Regel nicht möglich. Eine Einlagensicherung wie bei Banken existiert nicht.

Liquidität bei P2P-Krediten

So kommst du an dein Geld

Regelmäßige Zins- und Tilgungszahlungen fließen auf dein Plattformkonto.

Auf einem Sekundärmarkt kannst du Kreditanteile an andere Anleger verkaufen.

Bei einigen Plattformen gibt es Rückkaufgarantien, die bei Zahlungsverzug greifen.

Du kannst auslaufende Kredite einfach auszahlen lassen, wenn du nicht reinvestierst.

Das funktioniert nicht

Eine vorzeitige Rückgabe des Kredits an die Plattform ist in der Regel nicht möglich.

Eine Einlagensicherung wie bei Banken existiert nicht.

Ein Verkauf auf dem Sekundärmarkt ist nicht garantiert.

Dein Geld ist nicht geschützt, wenn die Plattform oder der Kreditnehmer zahlungsunfähig wird. Das ist ein fundamentaler Unterschied zu Tagesgeld oder Festgeld.

Einige Anbieter versprechen eine Rückkaufgarantie, bei der sie bei Zahlungsverzug des Kreditnehmers den Kredit zurückkaufen. Diese Garantie schützt dich nicht, wenn der Garantiegeber selbst insolvent geht. Die Einstufung in Risikoklassen von A bis E ist nur eine statistische Schätzung der Ausfallwahrscheinlichkeit, keine Garantie.

Rückkaufgarantien sind nur so stark wie der Garantiegeber. Verlasse dich nicht darauf, dass du dein Geld im Ernstfall vollständig zurückbekommst.

Sicherheitsversprechen im Detail

Einlagensicherung

Nicht vorhanden. P2P-Plattformen verfügen im Gegensatz zu Banken nicht über eine Einlagensicherung. Dein Geld ist nicht geschützt, wenn die Plattform oder der Kreditnehmer zahlungsunfähig wird.

Rückkaufgarantie

Begrenzte Wirkung. Einige Anbieter versprechen, bei Zahlungsverzug des Kreditnehmers den Kredit zurückzukaufen. Diese Garantie schützt dich nicht, wenn der Garantiegeber selbst insolvent geht.

Risikoklassen

Nur Einschätzung. Die Einstufung von A bis E ist eine statistische Schätzung der Ausfallwahrscheinlichkeit. Sie ist keine Garantie für die Rückzahlung.

Ein Bonus von 50 Euro ist bei einem Anlagebetrag von 5.000 Euro nur ein einmaliger Ertrag von 1 Prozent.

Die Bonusbedingungen können eine bestimmte Streuung oder Risikoklasse vorschreiben, die nicht zu deiner Strategie passt. Ein hoher Bonus kann dich dazu verleiten, mehr zu investieren, als deiner Risikotoleranz entspricht.

Vergleiche die Plattform immer zuerst nach Rendite, Risiko und Gebühren, nicht nach dem Bonus. Ein Bonus ist ein einmaliger Effekt und ändert nichts an der langfristigen Qualität der Anlage.

Worauf du bei Bonus-Kampagnen achten solltest

Boni werden oft erst nach einer Mindestanlagedauer oder einem Mindestanlagebetrag ausgezahlt.

Ein Bonus von 50 Euro ist bei einem Anlagebetrag von 5.000 Euro nur ein einmaliger Ertrag von 1 Prozent.

Die Bonusbedingungen können eine bestimmte Streuung oder Risikoklasse vorschreiben, die nicht zu deiner Strategie passt.

Ein hoher Bonus kann dich dazu verleiten, mehr zu investieren, als deiner Risikotoleranz entspricht.

Vergleiche die Plattform immer zuerst nach Rendite, Risiko und Gebühren, nicht nach dem Bonus.

Zinserträge aus P2P-Krediten unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer, was eine Gesamtbelastung von 26,375 Prozent ergibt. Diese Steuer wird auf deine Kapitalerträge fällig.

Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr steht dir auch für P2P-Erträge zur Verfügung. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr. Erst oberhalb dieses Freibetrags wird die Abgeltungsteuer fällig.

Eine Teilfreistellung wie bei Aktienfonds von 30 Prozent gibt es für P2P-Kredite nicht. Die Erträge sind in voller Höhe steuerpflichtig. Viele Plattformen führen die Steuer direkt ab, du solltest das aber für deine Steuererklärung prüfen.

Zinserträge aus P2P-Krediten unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer, was eine Gesamtbelastung von 26,375 Prozent ergibt.

Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr steht dir auch für P2P-Erträge zur Verfügung. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr. Erst oberhalb dieses Freibetrags wird die Abgeltungsteuer fällig.

Eine Teilfreistellung wie bei Aktienfonds von 30 Prozent gibt es für P2P-Kredite nicht. Die Erträge sind in voller Höhe steuerpflichtig.

Viele Plattformen führen die Steuer direkt ab, du solltest das aber für deine Steuererklärung prüfen.

Zinserträge aus P2P-Krediten unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer, was eine Gesamtbelastung von 26,375 Prozent ergibt.

Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr steht dir auch für P2P-Erträge zur Verfügung. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro pro Jahr. Erst oberhalb dieses Freibetrags wird die Abgeltungsteuer fällig.

Eine Teilfreistellung wie bei Aktienfonds von 30 Prozent gibt es für P2P-Kredite nicht. Die Erträge sind in voller Höhe steuerpflichtig.

Die erwartete Rendite liegt vor Kosten und Ausfällen oft zwischen 5 und 12 Prozent pro Jahr. Nach Steuern und Ausfällen bleiben realistisch oft 3 bis 5 Prozent übrig.

Im Vergleich zu Tagesgeld mit 1 bis 3 Prozent pro Jahr und sehr geringem Risiko bieten P2P-Kredite eine höhere Renditechance, aber auch ein deutlich höheres Risiko. Aktien-ETFs liegen langfristig bei 6 bis 8 Prozent pro Jahr, sind börsentäglich handelbar und als Sondervermögen vor Insolvenz geschützt.

P2P-Kredite sind kein Ersatz für Tagesgeld oder einen breit gestreuten Aktien-ETF. Sie eignen sich nur als kleine Beimischung für Geld, das du nicht kurzfristig benötigst und dessen Verlust du verkraften kannst.

P2P-Kredite im Vergleich zu anderen Anlageklassen

P2P-Kredite

Erwartete Rendite: 5 bis 12 % p.a. vor Kosten und Ausfällen

Risiko: Hoch, Kreditausfälle und Plattformrisiko

Liquidität: Eingeschränkt, Sekundärmarkt nicht garantiert

Einlagensicherung: Nicht vorhanden

Steuerliche Behandlung: Volle Abgeltungsteuer

Tagesgeld

Erwartete Rendite: 1 bis 3 % p.a.

Risiko: Sehr gering, Einlagensicherung

Liquidität: Täglich verfügbar

Einlagensicherung: 100.000 Euro pro Person und Institut

Steuerliche Behandlung: Volle Abgeltungsteuer

Aktien-ETF

Erwartete Rendite: 6 bis 8 % p.a. langfristig

Risiko: Mittel bis hoch, Kursschwankungen

Liquidität: Börsentäglich handelbar

Einlagensicherung: Sondervermögen, nicht von Insolvenz betroffen

Steuerliche Behandlung: 30 % Teilfreistellung