Nachhaltige Geldanlage: So legst du dein Geld verantwortungs­voll an

Bei einer nachhaltigen Geldanlage reicht der Blick auf Rentabilität, Sicherheit und Verfügbarkeit nicht mehr aus. Du bewertest zusätzlich, ob dein Geld in Unternehmen oder Projekte fließt, die innerhalb der planetaren Grenzen wirtschaften und die Handlungsmöglichkeiten künftiger Generationen nicht gefährden.

Ein nachhaltiges Finanzprodukt fördert den Geldfluss dorthin, wo konkrete Veränderung entsteht, zum Beispiel in Richtung klimaverträglicher Industrie oder des Erhalts von Ökosystemen und Artenvielfalt. Es geht heute nicht mehr nur um Investitionen in Windkraft- und Solaranlagen, sondern um ein ganzheitliches Investment mit Blick auf Transformation.

Die drei Themenschwerpunkte Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung werden als ESG-Faktoren bezeichnet. Sie bilden das Grundgerüst, mit dem du die Nachhaltigkeit einer Anlage systematisch bewerten kannst.

Die ESG-Kriterien helfen dir, die Nachhaltigkeit eines Unternehmens oder Fonds zu beurteilen. Sie sind nicht einheitlich definiert, aber anerkannte Standards wie ESG oder die EU-Taxonomie geben eine Orientierung.

Fondsmanagerinnen und Fondsmanager berücksichtigen bei der Auswahl nachhaltiger Fonds diese drei Merkmale. Du solltest prüfen, ob der Fonds deine eigenen Prioritäten innerhalb dieser Säulen erfüllt.

• Environment (Umwelt): Bewertet werden Energie- und Wasserverbrauch, Umweltverschmutzung oder Müllproduktion eines Unternehmens.
• Social (Soziales): Dieses Kriterium beschreibt die Einhaltung von Menschenrechten oder Arbeitsbedingungen, aber auch die Innovationskraft und das Management der Lieferkette.
• Governance (Unternehmensführung): Auf dem Prüfstand stehen die Aktivitäten von Geschäftsführung und Aufsichtsrat sowie der Umgang mit den Anteilseignern.

Im Beratungsgespräch wirst du aktiv gefragt, ob Anlageprodukte mit ESG-Merkmalen berücksichtigt werden sollen. Diese Frage ist seit August 2022 gesetzlich vorgeschrieben und gilt für alle Banken und Berater.

Du kannst entscheiden, ob ethisch-ökologische Aspekte eine Rolle spielen sollen. Dabei geht es um ökologisch nachhaltige Investitionen, sozial nachhaltige Investitionen oder Investitionen mit Fokus auf gute Unternehmensführung.

Die Beraterin oder der Berater schlägt dir anschließend Produkte vor, die deinen Nachhaltigkeitspräferenzen entsprechen. Du kannst beeinflussen, in welche Aktivitäten und Unternehmen konkret investiert wird.

Nachhaltige Fonds verfolgen unterschiedliche Strategien, um ihr Anlageuniversum zu filtern. Die drei wichtigsten Ansätze unterscheiden sich grundlegend in ihrer Herangehensweise und führen zu unterschiedlichen Portfolios.

Manche Fonds schließen Unternehmen bestimmter Branchen aus, etwa Kriegswaffen, Alkohol, Tabak, Pornographie, Glücksspiel oder genetisch veränderte Lebensmittel. Andere Fonds fokussieren sich auf Unternehmen, die versuchen, ihren CO2-Ausstoß gering zu halten, ohne einzelne Branchen auszuklammern.

• Ausschlusskriterien: Schließt Unternehmen kontroverser Branchen komplett aus, um Investitionen in diese Geschäftsfelder zu vermeiden.
• Best-in-Class-Ansatz: Investiert in die nachhaltigsten Unternehmen innerhalb einer Branche, ohne ganze Branchen auszuschließen.
• Positivkriterien: Wählt gezielt Unternehmen aus, die mit ihren Produkten oder Dienstleistungen Nachhaltigkeitsziele fördern, zum Beispiel erneuerbare Energien.

In der Finanzbranche wird Nachhaltigkeit sehr unterschiedlich interpretiert. Es fehlt oft an wichtigen Daten zu den drei ESG-Faktoren, sodass Produktanbieter und Anlageberater zum Teil nur grob schätzen, wie nachhaltig ein Unternehmen wirklich handelt.

Das Risiko, auf nicht belegbare Wirkungsversprechen hereinzufallen, ist hoch. Du solltest Produkte genau beleuchten und dir folgende Fragen stellen: Wohin fließt das Kapital? Welche Wirkung hat die Investition? Wie wird diese gemessen und darüber berichtet?

• Unklare oder nicht belegbare Wirkungsversprechen: Der Anbieter kann nicht konkret erklären, welche Wirkung deine Investition hat.
• Fehlende Transparenz: Es wird nicht offengelegt, in welche Unternehmen oder Projekte das Geld tatsächlich fließt.
• Reine Marketing-Begriffe: Produkte tragen Namen wie Green oder Eco, ohne dass klare Kriterien hinterlegt sind.
• Keine standardisierten Definitionen: Der Anbieter interpretiert Nachhaltigkeit sehr individuell und weicht von anerkannten Standards wie ESG oder EU-Taxonomie ab.

Wer sein Geld nachhaltig anlegen möchte, kann auch das Girokonto oder die Sparanlage bei einer nachhaltigen Bank in Betracht ziehen. Bei den vielen Angeboten mit positiv klingenden Namen ist entscheidend, welche Standards die Bank tatsächlich anwendet.

Jeder Anbieter ist zur Veröffentlichung eines Nachhaltigkeitsberichts verpflichtet. Darin lässt sich erkennen, ob sich das Unternehmen selbst strenge Auflagen setzt und ob es eigene Gelder nach denselben Kriterien anlegt wie Kundenprodukte.

• Prüfe, ob die Bank einen veröffentlichten Nachhaltigkeitsbericht hat und welche Kriterien sie anwendet.
• Achte darauf, ob die Bank eigene Gelder nach denselben strengen Ausschlussfiltern anlegt wie Kundenprodukte.
• Informiere dich, ob die Bank Ausschlusskriterien für Umwelt, Rüstung, Menschenrechte oder Korruption definiert hat.
• Vergleiche die Bank mit unabhängigen Informationsplattformen zum Thema nachhaltige Geldanlagen.
• Frage nach, ob die Bank ihre Stimmrechte auf Hauptversammlungen aktiv für gute Unternehmensführung nutzt.

Die Vorstellung, dass nachhaltige Geldanlagen automatisch Rendite kosten, ist überholt. Unternehmen, die die Gefahren des Klimawandels erkennen und die Herausforderungen frühzeitig angehen, können von einem langfristigen strukturellen Wachstum profitieren.

Dennoch gilt: Auch nachhaltige Geldanlagen unterliegen den üblichen Marktschwankungen. Die Rendite hängt von der Anlageklasse, der Strategie und der Entwicklung der zugrunde liegenden Unternehmen ab. Eine Garantie für positive Erträge gibt es nicht.

Wichtig ist, dass du deine Anlageentscheidung nicht nur auf Basis von Nachhaltigkeitsversprechen triffst. Prüfe auch Kosten, Provisionen und die langfristige Ausrichtung des Produkts, bevor du investierst.

Die Vorstellung, dass nachhaltige Geldanlagen automatisch Rendite kosten, ist überholt. Unternehmen, die die Gefahren des Klimawandels erkennen und die Herausforderungen frühzeitig angehen, können von einem langfristigen strukturellen Wachstum profitieren.

Dennoch gilt: Auch nachhaltige Geldanlagen unterliegen den üblichen Marktschwankungen. Die Rendite hängt von der Anlageklasse, der Strategie und der Entwicklung der zugrunde liegenden Unternehmen ab. Eine Garantie für positive Erträge gibt es nicht.

Wichtig ist, dass du deine Anlageentscheidung nicht nur auf Basis von Nachhaltigkeitsversprechen triffst. Rentabilität, Sicherheit und Verfügbarkeit bleiben zentrale Kriterien jeder Geldanlage.

Neben klassischen Fonds und ETFs gibt es spezielle nachhaltige Anlageformen wie Waldinvestments oder Crowdinvesting in erneuerbare Energien. Diese Angebote klingen oft innovativ und sinnvoll, sind aber mit erheblichen Risiken verbunden.

Anbieter von Waldinvestments versprechen hohe Rendite und werben mit Nachhaltigkeit und Klimaschutz. Diese Form der Geldanlage ist jedoch riskant und spekulativ, da die versprochenen Erträge häufig nicht garantiert sind.

• Waldinvestments: Anbieter versprechen hohe Rendite und werben mit Nachhaltigkeit und Klimaschutz. Diese Form der Geldanlage ist riskant und spekulativ.
• Crowdinvesting in Windräder oder Solaranlagen: Klingt innovativ und sinnvoll, ist aber immer mit dem Risiko des Totalverlusts verbunden.
• Beide Anlageformen sind oft wenig reguliert und bieten im Ernstfall keinen oder nur geringen Anlegerschutz.
• Prüfe bei solchen Angeboten besonders kritisch, ob die versprochenen Renditen realistisch sind und welche Sicherheiten existieren.

Für nachhaltige Geldanlagen gelten dieselben steuerlichen Regeln wie für konventionelle Anlagen. Es gibt keine gesonderte Steuerbefreiung oder unterschiedliche Freibeträge je nach Nachhaltigkeitsgrad.

Deine Kapitalerträge werden mit der Abgeltungsteuer von 25 Prozent besteuert. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt im Jahr 2026 bei 1000 EUR pro Person und Jahr. Für zusammenveranlagte Ehepaare gilt ein Freibetrag von 2000 EUR pro Jahr. Bei Aktienfonds profitierst du von einer Teilfreistellung von 30 Prozent der Erträge.

Jede Investitionsentscheidung hat eine Wirkung. Jeder Euro, der in nachhaltige Aktivitäten investiert wird, fehlt bei Unternehmen, deren Handlungen sich negativ auf Klima, Biodiversität und Menschenrechte auswirken.

Investorinnen und Investoren haben die Macht, die Entscheidungen von Fondsmanagements und Portfoliounternehmen zu beeinflussen. Fondsgesellschaften verwalten das Geld von Millionen Anlegerinnen und Anlegern und bündeln damit Aktionärsstimmrechte.

Die Ausübung des Stimmrechts auf Hauptversammlungen ist zentral. Aktive Aktionärinnen und Aktionäre können Unternehmen dazu bewegen, gesellschaftliche Verantwortung stärker zu übernehmen und ihre Geschäftsmodelle nachhaltiger auszurichten.

Jede Investitionsentscheidung hat eine Wirkung. Jeder Euro, der in nachhaltige Aktivitäten investiert wird, fehlt bei Unternehmen, deren Handlungen sich negativ auf Klima, Biodiversität und Menschenrechte auswirken.

Investorinnen und Investoren haben die Macht, die Entscheidungen von Fondsmanagements und Portfoliounternehmen zu beeinflussen. Fondsgesellschaften verwalten das Geld von Millionen Anlegerinnen und Anlegern und bündeln damit Aktionärsstimmrechte.

Die Ausübung des Stimmrechts auf Hauptversammlungen ist zentral. Aktive Aktionärinnen und Aktionäre können Unternehmen dazu bewegen, gesellschaftliche Verantwortung stärker zu übernehmen und ihre Geschäftsmodelle an Nachhaltigkeitszielen auszurichten.