Momentum-ETF monatlich besparen: So funktioniert die Strategie

Ein Momentum-ETF bildet einen Index ab, der Aktien nach ihrer Kursstärke in der Vergangenheit gewichtet. Der Betrachtungszeitraum liegt dabei meist bei 6 oder 12 Monaten, wobei der jüngste Monat oft ausgeklammert wird, um kurzfristige Umkehreffekte zu reduzieren. Die Strategie gehört zur Gruppe der Smart-Beta-Strategien und setzt auf anhaltende Aufwärtstrends.

Für dich bedeutet das: Du kaufst mit einem einzigen Wertpapier ein Portfolio, das die aktuellen Gewinneraktien übergewichtet. Die Auswahl folgt einer festen Regel und nicht der Einschätzung eines Fondsmanagers.

Der Index betrachtet die Kursentwicklung der vergangenen 6 oder 12 Monate und ermittelt für jede Aktie einen Momentum-Score. Dieser Wert drückt aus, wie stark der Kurs im Vergleich zu anderen Titeln gestiegen ist. Aktien mit dem höchsten Momentum-Score erhalten ein höheres Gewicht im Index, Aktien mit schwachem Momentum werden reduziert oder ausgeschlossen.

Die Umschichtung erfolgt in festen Abständen, meist halbjährlich oder vierteljährlich. Dadurch bleibt der Fonds immer nah an den Titeln, die zuletzt die stärkste Dynamik gezeigt haben. In starken Marktphasen kann das eine Überrendite bringen, in plötzlichen Korrekturen aber auch zu Verlusten führen, weil die bisherigen Gewinner oft am stärksten abverkauft werden.

Das führt zu unterschiedlichen Portfolios und Risikoprofilen. Während ein klassischer Welt-ETF sehr breit über alle Sektoren und Größen streut, konzentriert sich ein Momentum-ETF stärker auf Trendaktien.

Die Kostenquote liegt bei Momentum-ETFs mit 0,20 bis 0,25 Prozent pro Jahr etwas höher als bei einfachen Welt-ETFs. Dafür erhältst du eine systematische Übergewichtung von Aktien mit starkem Aufwärtstrend. Das Risiko ist mittel bis hoch, da die Strategie bei Trendwechseln anfällig ist.

Die jährliche Gesamtkostenquote (TER) liegt bei Momentum-ETFs zwischen 0,20 und 0,25 Prozent. Diese Kosten werden direkt vom Fondsvermögen abgezogen und sind in der Wertentwicklung bereits enthalten. Zusätzlich können Gebühren für die Ausführung des Sparplans anfallen.

Bei vielen Neobrokern starten Sparpläne bereits ab 1 Euro monatlich. Bei den meisten anderen Direktbanken liegt die Mindestsparrate bei 10, 25 oder 50 Euro. Die Depotgebühr beträgt bei vielen Online-Brokern 0 Euro, sodass du monatlich ohne zusätzliche Fixkosten ansparen kannst.

Ein Fondsvolumen von über 100 Millionen Euro senkt das Risiko, dass der ETF geschlossen wird. Die physische Replikation, bevorzugt vollständige Replikation oder optimiertes Sampling, bietet direktes Aktienengagement.

• Die Gesamtkostenquote (TER) sollte unter 0,30 Prozent pro Jahr liegen.
• Das Fondsvolumen sollte über 100 Millionen Euro betragen, um das Schließungsrisiko zu senken.
• Die Ertragsverwendung sollte thesaurierend sein, wenn du Erträge automatisch reinvestieren möchtest.
• Das Fondsdomizil Irland ist vorteilhaft, da hier keine Quellensteuer auf US-Dividenden anfällt.
• Die Wertentwicklung über 3 und 5 Jahre ist aussagekräftiger als die Rendite weniger Monate.

Ein zu kurzer Anlagehorizont ist der häufigste Fehler, denn Momentum-ETFs brauchen 10 bis 15 Jahre, um den Faktor auszuspielen. Panikverkäufe in Korrekturphasen sind besonders riskant, weil Momentum-Crashes die bisherigen Gewinneraktien überdurchschnittlich stark treffen können.

Schau nicht nur auf die 1-Jahres-Rendite, sondern auf die Wertentwicklung über 3 und 5 Jahre. Eine zu hohe Gewichtung im Depot ist ebenfalls riskant: Momentum-ETFs sollten nur ein Baustein neben marktbreiten ETFs sein. Die Kostenquote von 0,25 Prozent ist für Smart-Beta-ETFs üblich, aber teurer als ein klassischer Welt-ETF.

Der MSCI World Momentum Index hat in den vergangenen Jahren eine starke Wertentwicklung gezeigt. Über ein Jahr lag die Rendite bei 27,80 Prozent, über drei Jahre bei 101,86 Prozent und über fünf Jahre bei 90,06 Prozent. Diese Zahlen beinhalten die Kursgewinne der enthaltenen Aktien und sind in Euro angegeben.

Die Outperformance gegenüber klassischen Marktindizes ist in starken Aufwärtstrends besonders ausgeprägt. In solchen Phasen übergewichtet der Index systematisch die aktuellen Gewinneraktien. In plötzlichen Korrekturen, sogenannten Momentum-Crashes, können diese Titel jedoch überdurchschnittlich stark fallen, bis das Portfolio beim nächsten Rebalancing umgeschichtet wird.

Der MSCI World Momentum Index hat in den vergangenen Jahren eine starke Wertentwicklung gezeigt. Über ein Jahr lag die Rendite bei 27,80 Prozent, über drei Jahre bei 101,86 Prozent und über fünf Jahre bei 90,06 Prozent. Diese Zahlen beinhalten die Kursgewinne der enthaltenen Aktien und sind in Euro angegeben.

Die Outperformance gegenüber klassischen Marktindizes ist in starken Aufwärtstrends besonders ausgeprägt. In solchen Phasen übergewichtet der Index systematisch die aktuellen Gewinneraktien. In plötzlichen Korrekturen, sogenannten Momentum-Crashes, können diese Titel jedoch überdurchschnittlich stark fallen.

Für deine monatliche Sparrate bedeutet das: Du kaufst in guten Phasen zu höheren Kursen und in schwachen Phasen zu niedrigeren Kursen. Der Durchschnittspreis über viele Jahre entscheidet über deinen Erfolg, nicht der Einstiegszeitpunkt.

Ein Fondsvolumen von über 100 Millionen Euro ist ein wichtiges Sicherheitsmerkmal, da der ETF für den Anbieter wirtschaftlich bleibt und das Schließungsrisiko sinkt. Das Fondsdomizil Irland ist bei den großen Momentum-ETFs üblich und hat einen steuerlichen Vorteil: Auf US-Dividenden fällt keine zusätzliche Quellensteuer an.

Die thesaurierende Ertragsverwendung ist bei den meisten Momentum-ETFs-Standard. Sie sorgt dafür, dass Dividenden und andere Erträge automatisch reinvestiert werden, ohne dass du dich um die Wiederanlage kümmern musst. Die physische Replikation stellt sicher, dass du direkt in die Aktien des Index investierst.

Auf Kapitalerträge wie Dividenden und Kursgewinne fällt die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent an. Zusätzlich wird auf die Abgeltungsteuer ein Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent erhoben. Kapitalerträge bis 1000 Euro pro Person und Jahr bleiben durch den Sparer-Pauschbetrag steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, nur 70 Prozent der Erträge sind steuerpflichtig. Bei einem thesaurierenden Momentum-ETF wird die Steuer auf die jährlich angesammelten Erträge fällig, auch wenn du keine Ausschüttung erhältst. Die Bank führt die Steuer automatisch ab, sobald dein Freibetrag ausgeschöpft ist.

Die Strategie passt zu fortgeschrittenen Anlegern, die den breiten Markt langfristig schlagen wollen und an wissenschaftlich fundierte Smart-Beta-Ansätze glauben. Dein Anlagehorizont sollte mindestens 10 bis 15 Jahre betragen, damit der Faktor seine Wirkung entfalten kann. Temporäre Underperformance bei Trendwechseln musst du aushalten können.

Für Anfänger ohne Erfahrung mit starken Schwankungen ist ein Momentum-ETF als erste Anlage weniger geeignet. Auch wenn du eine gleichmäßige Wertentwicklung ohne starke Ausschläge wünschst oder dein gesamtes Vermögen in einen einzigen ETF stecken möchtest, ist ein marktbreiter Welt-ETF die bessere Wahl. Als Beimischung zu einem konservativeren Portfolio kann ein Momentum-ETF dagegen sinnvoll sein.