Momentum-ETF kaufen: So investierst du gezielt in Trendaktien

Die Auswahl der Aktien erfolgt nicht nach Unternehmensgröße, sondern nach der Kursstärke der vergangenen 6 bis 12 Monate. Der jüngste Monat wird dabei häufig ausgeklammert, weil kurzfristige Umkehreffekte das Signal verzerren können. Dadurch entsteht ein Portfolio, das bewusst von der Marktkapitalisierungsgewichtung abweicht.

Für dich bedeutet das: Du kaufst mit einem Momentum-ETF keine neutrale Marktabbildung, sondern eine Wette auf die Fortsetzung bestehender Trends. Die Strategie gehört zur Gruppe der Smart-Beta-Ansätze und eignet sich vor allem als Beimischung zu einem breit gestreuten Kernportfolio.

Alle fünf großen Momentum-ETFs auf globale Indizes haben eine Gesamtkostenquote von 0,25 Prozent pro Jahr.

Der Indexanbieter betrachtet zunächst die Kursentwicklung aller Aktien im Ausgangsuniversum über einen festgelegten Zeitraum. Anschließend werden die Titel nach ihrer Kursstärke sortiert, und die Aktien mit dem stärksten Momentum erhalten das höchste Gewicht. Schwächere Aktien werden untergewichtet oder fallen ganz aus dem Index.

In festen Abständen, meist halbjährlich, wird der Index überprüft und neu gewichtet. Aktien, die an Momentum verloren haben, werden ersetzt. Der ETF bildet diesen Index dann ab, indem er die entsprechenden Aktien kauft und hält.

• Der Beobachtungszeitraum umfasst meist 6 oder 12 Monate, wobei der jüngste Monat oft ausgeklammert wird.
• Das Rebalancing erfolgt in der Regel halbjährlich und sorgt dafür, dass nur aktuelle Gewinneraktien im Index bleiben.
• Die Umschichtung kann in Phasen abrupter Trendwenden zu Verzögerungen führen, weil der ETF dem alten Portfolio hinterherläuft.

In Bullenmärkten mit langanhaltenden Aufwärtstrends können Momentum-ETFs den breiten Markt deutlich schlagen, weil sie systematisch die aktuellen Gewinneraktien übergewichten. In plötzlichen Korrekturen, sogenannten Momentum-Crashes, stürzen die bisherigen Gewinner jedoch oft am stärksten ab. Der ETF kann dem Markt dann vorübergehend hinterherlaufen.

Die Volatilität eines Momentum-ETFs ist in der Regel höher als bei einem marktbreiten ETF, da die Auswahl auf trendstarke und damit oft schwankungsanfälligere Aktien konzentriert ist. Du solltest daher kurzfristige Verluste aushalten können und einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren mitbringen.

Der Momentum-Faktor hat in der Vergangenheit gegenüber klassisch gewichteten Indizes oft eine Überrendite gebracht, war aber meist auch volatiler.

Bei den großen Momentum-ETFs auf globale Indizes ist die physische Replikation üblich. Der ETF hält die Aktien des Index dabei entweder vollständig oder über eine repräsentative Auswahl direkt im Fondsvermögen. Das optimierte Sampling kommt zum Beispiel beim iShares Edge MSCI World Momentum Factor zum Einsatz, während Xtrackers und Amundi vollständig replizieren.

Ein Vorteil der physischen Replikation ist, dass kein Kontrahentenrisiko aus Swap-Vereinbarungen besteht. Bei synthetischen ETFs wäre dieses Risiko gesetzlich auf 10 Prozent des Fondsvermögens begrenzt, spielt für die aktuell verfügbaren Momentum-ETFs aber keine Rolle.

• Vollständige Replikation bedeutet, dass alle Indexwerte gekauft werden.
• Optimiertes Sampling kauft nur eine repräsentative Auswahl der Indexwerte, um Kosten zu senken.
• Physische ETFs bieten direktes Aktienengagement ohne Swap-Vereinbarung.

Die laufenden Produktkosten liegen bei allen fünf großen Momentum-ETFs einheitlich bei 0,25 Prozent pro Jahr. Diese Gesamtkostenquote wird automatisch im Fondsvermögen berücksichtigt und nicht separat von deinem Konto abgebucht. Zusätzlich entstehen beim Kauf einmalige Handelskosten, die je nach Broker unterschiedlich ausfallen.

Die Ordergebühr liegt bei vielen Online-Brokern zwischen 0 und 10 Euro, bei ETF-Sparplänen entfällt sie häufig komplett. Hinzu kommt der Spread zwischen Kauf- und Verkaufskurs, der bei liquiden ETFs typischerweise zwischen 0,1 und 0,5 Prozent liegt.

Die TER von 0,25 Prozent pro Jahr ist der wichtigste Kostenfaktor, weil sie über die gesamte Haltedauer anfällt.

Alle gängigen Momentum-ETFs sind als UCITS-Fonds aufgelegt und erfüllen damit die Anforderungen der EU-Richtlinie zu Diversifikation, Liquidität und Transparenz. Das Fondsdomizil Irland bringt einen konkreten steuerlichen Vorteil: Irland hat mit den USA ein Doppelbesteuerungsabkommen, das die Quellensteuer auf US-Dividenden auf 15 Prozent reduziert.

Für dich als Anlegerin in Deutschland gilt zusätzlich die Teilfreistellung für Aktienfonds. Sie beträgt 30 Prozent, das heißt, nur 70 Prozent der Erträge aus dem Fonds werden mit der Abgeltungsteuer von 25 Prozent belastet. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent senkt die effektive Steuerlast auf Erträge aus Aktienfonds spürbar.

Dividenden und Kursgewinne verbleiben im Fondsvermögen und werden automatisch wieder angelegt, ohne dass zusätzliche Ordergebühren anfallen. Der Zinseszinseffekt arbeitet so über die gesamte Haltedauer.

Steuerlich wird bei thesaurierenden Fonds die Vorabpauschale fällig, wenn der Fonds im Vorjahr an Wert gewonnen hat. Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr kann diese Belastung abfedern, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro.

Für den Momentum-Faktor ist derzeit kein ausschüttender ETF verfügbar, du hast also keine Wahl zwischen den Ertragsvarianten.

Für einen Sparplan auf einen Momentum-ETF benötigst du zunächst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Die Eröffnung ist in der Regel online in wenigen Minuten erledigt und kostenlos. Anschließend prüfst du, ob der gewünschte Momentum-ETF bei deinem Broker als Sparplan verfügbar ist, denn nicht jeder Broker bietet jeden ETF an.

Die monatliche Sparrate kannst du bei Brokern wie Scalable Capital, Trade Republic oder ING bereits ab 1 Euro wählen. Bei den meisten anderen Direktbanken liegen die Mindestraten bei 10, 25 oder 50 Euro. Viele Broker bieten ETF-Sparpläne als Aktionsangebot mit 0,00 Euro Gebühr pro Ausführung an.

• Depot eröffnen und Zugangsdaten erhalten.
• Gewünschten Momentum-ETF über die Wertpapierkennnummer oder ISIN suchen.
• Sparrate und Ausführungsdatum festlegen, zum Beispiel monatlich zum Ersten.
• Sparplan bestätigen und regelmäßig prüfen, ob die Rate noch zu deinem Budget passt.

Die Renditen der großen Momentum-ETFs lagen in den vergangenen Jahren deutlich im Plus, waren aber starken Schwankungen unterworfen. Der MSCI World Momentum Index erzielte in den fünf Jahren bis Ende September 2026 eine Wertentwicklung von rund 90 Prozent, im Jahr 2022 verlor er jedoch über 12 Prozent. Diese Schwankungsbreite ist typisch für die Strategie.

In Bullenmärkten mit langanhaltenden Aufwärtstrends können Momentum-Strategien den breiten Markt deutlich schlagen. In plötzlichen Korrekturen stürzen die bisherigen Gewinneraktien oft überdurchschnittlich stark ab, bevor das Portfolio beim nächsten Rebalancing umgeschichtet wird.

Du solltest kurzfristige Verluste aushalten können und einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren einplanen.

Die Wertentwicklung von Momentum-ETFs hängt stark vom Marktumfeld ab. In Bullenmärkten mit langanhaltenden Aufwärtstrends können Momentum-Strategien den breiten Markt deutlich schlagen. In plötzlichen Korrekturen, sogenannten Momentum-Crashes, stürzen die bisherigen Gewinneraktien oft überdurchschnittlich stark ab.

Die Volatilität eines Momentum-ETFs ist daher in der Regel höher als bei einem marktbreiten ETF. Aktien mit starkem Momentum können größere Kursschwankungen aufweisen. Das bedeutet für dich: Du solltest kurzfristige Verluste aushalten können und einen Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren mitbringen.

Die historische Kursentwicklung bietet keine Garantie für die Zukunft. Ein Momentum-ETF kann über mehrere Jahre hinter einem marktbreiten ETF zurückbleiben, insbesondere wenn sich die Marktführung häufig dreht. Die Strategie entfaltet ihre Stärke vor allem in langen, klaren Trends.

Ein ETF sollte ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro haben, damit er sich für den Anbieter lohnt und das Risiko einer Fondsschließung gering bleibt. Die größten Momentum-ETFs liegen deutlich darüber: Der iShares Edge MSCI World Momentum Factor verwaltet über 5,6 Milliarden Euro, der Xtrackers MSCI World Momentum über 2 Milliarden Euro.

Die Handelsliquidität hängt zusätzlich vom Börsenplatz und den Market Makern ab. An liquiden Handelsplätzen wie Xetra oder Börse Frankfurt stellen mehrere Market Maker fortlaufend An- und Verkaufskurse, was den Spread eng hält und auch größere Orders ohne starke Kursbeeinflussung ermöglicht.

• Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro, besser über 500 Millionen Euro.
• Handel an liquiden Börsenplätzen wie Xetra oder Börse Frankfurt.
• Enger Spread zwischen Kauf- und Verkaufskurs, idealerweise unter 0,2 Prozent.
• Mehrere Market Maker, die fortlaufend Kurse stellen.

Einige ETF-Anbieter verleihen Aktien aus dem Fondsvermögen an institutionelle Leihnehmer wie Banken oder Hedgefonds. Dafür erhalten sie eine Leihgebühr, die dem Fondsvermögen zufließt und die laufenden Kosten teilweise ausgleichen kann. Der Leihnehmer muss Sicherheiten in Form von Staatsanleihen oder Bargeld hinterlegen, die täglich neu bewertet und angepasst werden.

Das Risiko aus der Wertpapierleihe ist gering, aber nicht null. Sollte der Leihnehmer ausfallen, greifen die hinterlegten Sicherheiten. In der Praxis liegt der Ertrag aus Wertpapierleihe bei vielen ETFs zwischen 0,01 und 0,05 Prozent pro Jahr, was die TER von 0,25 Prozent nur minimal reduziert.

Die Wertpapierleihe kann die Kosten eines Momentum-ETFs leicht senken, ändert aber nichts an der grundsätzlichen Kostenstruktur.

Momentum-ETFs auf globale Indizes halten mehrere hundert Einzelaktien aus verschiedenen Ländern und Branchen. Die Streuung ist damit deutlich breiter als bei einem Einzelaktieninvestment, aber weniger ausgewogen als bei einem klassischen MSCI World oder FTSE All-World. Sektoren mit hohem Momentum, etwa Technologie, können zeitweise übergewichtet sein.

Die regelmäßige Neugewichtung verhindert dauerhafte Klumpenbildung, weil Aktien ohne ausreichendes Momentum ersetzt werden. Defensive Branchen wie Versorger oder Basiskonsum sind in Momentum-Indizes häufig untergewichtet, was die Diversifikation im Vergleich zu marktbreiten ETFs einschränkt.

Ein Momentum-ETF eignet sich als Beimischung zu einem breit gestreuten Kernportfolio, nicht als alleinige Basis deiner Geldanlage.