Günstige Momentum-ETFs: So findest du den passenden Indexfonds

Ein Momentum-ETF setzt die Strategie um, Aktien mit der stärksten Kursentwicklung der vergangenen Monate überzugewichten. Die Auswahl erfolgt rein regelbasiert über den zugrunde liegenden Index, nicht durch einen Fondsmanager. Für dich bedeutet das: Du kaufst mit einem einzigen Wertpapier ein Portfolio aus Trendaktien, das regelmäßig automatisch angepasst wird.

Die wissenschaftliche Grundlage ist die Beobachtung, dass Aktien mit überdurchschnittlicher Wertentwicklung in den vergangenen 6 oder 12 Monaten diesen Trend oft fortsetzen. Besonders in längeren Aufwärtsphasen kann diese Strategie den breiten Markt schlagen. In abrupten Korrekturen dreht der Effekt jedoch häufig ins Gegenteil.

Der Indexanbieter misst für alle infrage kommenden Aktien die Kursentwicklung der vergangenen 6 oder 12 Monate. Der jüngste Monat wird dabei oft ausgeklammert, um kurzfristige Umkehreffekte zu reduzieren. Anschließend werden die Titel mit der höchsten relativen Kursstärke in den Index aufgenommen.

Die Überprüfung erfolgt in festen Abständen, meist halbjährlich. Aktien, die an Momentum verloren haben, fliegen aus dem Index, neue Trendaktien rücken nach. Dieser feste Rhythmus verhindert emotionale Entscheidungen und hält die Strategie konsequent auf Kurs.

• Die Kursentwicklung wird über einen definierten Zeitraum gemessen, meist 6 oder 12 Monate.
• Der jüngste Monat bleibt oft unberücksichtigt, um kurzfristige Umkehreffekte zu reduzieren.
• Die stärksten Titel werden aufgenommen und regelmäßig neu gewichtet.

Der größte ist der iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF mit einem Fondsvolumen von 5.620 Millionen Euro. Der Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF bringt es auf 2.079 Millionen Euro.

Beide ETFs sind thesaurierend und in Irland aufgelegt. Das höhere Fondsvolumen des iShares-Produkts spricht für eine engere Geld-Brief-Spanne im Handel. Die Replikationsmethode unterscheidet sich: iShares nutzt optimiertes Sampling, Xtrackers bildet den Index vollständig ab.

• Der iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF kostet 0,25 Prozent TER pro Jahr.
• Der Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF kostet ebenfalls 0,25 Prozent TER pro Jahr.
• Beide Fonds sind thesaurierend und haben ihr Domizil in Irland.

Globale Momentum-ETFs liegen bei einer Gesamtkostenquote von 0,25 Prozent pro Jahr. Für den US-Markt gibt es mit dem iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF ein Produkt mit 0,20 Prozent, für Europa mit 0,23 Prozent.

Die TER wird jährlich direkt im Fondsvermögen verrechnet, du bekommst also keine separate Rechnung. Hinzu kommen einmalige Ordergebühren beim Kauf. Sparpläne sind bei vielen Online-Brokern ohne Ausführungsgebühr möglich, was die regelmäßige Anlage deutlich günstiger macht.

• Die TER wird jährlich direkt im Fondsvermögen verrechnet.
• Sparpläne sind bei vielen Online-Brokern ohne Ausführungsgebühr möglich.
• Einmalige Ordergebühren fallen nur beim direkten Kauf an.

Dividenden und andere Erträge werden automatisch reinvestiert, ohne dass du aktiv werden musst. Das Fondsvermögen wächst dadurch ohne dein Zutun und der Zinseszinseffekt kann über lange Zeiträume wirken.

Steuerlich relevant ist die Thesaurierung über die Vorabpauschale. Auch wenn keine Ausschüttung auf dein Konto fließt, kann eine kleine Steuerzahlung anfallen. Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr deckt diese Belastung bei kleineren Depots oft ab.

• Dividenden werden automatisch reinvestiert, ein manuelles Wiederanlegen entfällt.
• Das Fondsvolumen wächst ohne dein Zutun.
• Steuerlich relevant ist die Thesaurierung über die Vorabpauschale.

Für einen Sparplan auf einen Momentum-ETF brauchst du ein Wertpapierdepot bei einem Online-Broker oder einer Direktbank. Die Eröffnung ist in der Regel online möglich und oft kostenlos. Danach wählst du einen globalen Momentum-ETF mit niedriger TER und ausreichendem Fondsvolumen aus.

Die Mindestsparrate ist bei vielen Brokern niedrig. Bei einigen Anbietern sind Sparpläne ab 1 Euro möglich, bei anderen ab 10, 25 oder 50 Euro. Die Ausführung erfolgt automatisch zum gewählten Termin, meist monatlich oder quartalsweise.

• Eröffne ein Wertpapierdepot bei einem Online-Broker oder einer Direktbank.
• Wähle einen globalen Momentum-ETF mit niedriger TER und ausreichendem Fondsvolumen.
• Lege eine monatliche Sparrate fest, die zu deinem Budget passt.
• Wähle einen Ausführungstermin, meist monatlich oder quartalsweise.

Bei der vollständigen Replikation kauft der ETF alle im Index enthaltenen Aktien in der jeweiligen Gewichtung. Das ist bei Indizes mit überschaubarer Titelanzahl praktikabel.

Beim optimierten Sampling kauft der ETF nur eine repräsentative Auswahl an Aktien. Das reduziert Handelskosten und eignet sich für Indizes mit sehr vielen Titeln. Synthetische Replikation über Swaps ist bei globalen Momentum-ETFs derzeit nicht verbreitet.

• Vollständige Replikation bedeutet, der ETF kauft alle im Index enthaltenen Aktien.
• Optimiertes Sampling kauft nur eine repräsentative Auswahl an Aktien.
• Synthetische Replikation ist bei globalen Momentum-ETFs derzeit nicht verbreitet.

Irland ist bei globalen Momentum-ETFs üblich und vermeidet Quellensteuer auf US-Dividenden im Fonds. Ein Fondsvolumen über 100 Millionen Euro reduziert das Risiko einer Fondsschließung.

Ein Fondsvolumen über 500 Millionen Euro sorgt meist für engere Geld-Brief-Spannen im Handel. Die TER sollte bei 0,25 Prozent oder weniger liegen. Thesaurierende ETFs sparen dir das manuelle Wiederanlegen von Ausschüttungen.

• Fondsdomizil Irland vermeidet Quellensteuer auf US-Dividenden im Fonds.
• Fondsvolumen über 100 Millionen Euro reduziert das Risiko einer Fondsschließung.
• Fondsvolumen über 500 Millionen Euro sorgt meist für engere Geld-Brief-Spannen.
• Eine TER von 0,25 Prozent oder weniger hält die laufenden Kosten niedrig.

Ein häufiger Fehler ist, den Momentum-ETF als alleinige Kernanlage zu nutzen, obwohl der Faktor volatiler ist als ein marktbreiter ETF.

Ein weiterer Fehler ist das Einsteigen nach einem starken Jahr und das Aussteigen nach einem schwachen Jahr. Das verstärkt den typischen Zyklus und führt oft zu schlechteren Ergebnissen als ein konsequentes Halten. Ein Anlagehorizont von mindestens 10 bis 15 Jahren ist für Momentum-Strategien sinnvoll.

• Nutze einen Momentum-ETF nicht als alleinige Kernanlage, der Faktor ist volatiler als der breite Markt.
• Steige nicht nach einem starken Jahr ein und nach einem schwachen Jahr aus.
• Ignoriere die Indexmethodik nicht, unterschiedliche Momentum-Indizes können stark voneinander abweichen.
• Schau nicht nur auf die Performance der letzten Monate, Momentum kann längere Phasen hinter dem Markt zurückbleiben.

Der MSCI World Momentum Index wird aus dem klassischen MSCI World abgeleitet. Er enthält Aktien aus 23 Industrieländern, die nach ihrer relativen Kursstärke der vergangenen 6 und 12 Monate ausgewählt und gewichtet werden. Die Indexmethodik führt oft zu einer stärkeren Gewichtung von Technologie- und Wachstumswerten.

Die Sektorzusammensetzung kann je nach Marktphase deutlich schwanken. Für Anleger ist der MSCI World Momentum über mehrere ETFs zugänglich. Die Produkte unterscheiden sich vor allem im Fondsvolumen und in der Replikationsmethode.

• Der Index wird aus dem klassischen MSCI World abgeleitet und enthält Aktien aus 23 Industrieländern.
• Die Auswahl erfolgt nach relativer Kursstärke der vergangenen 6 und 12 Monate.
• Die Sektorzusammensetzung kann je nach Marktphase deutlich schwanken.

Der MSCI World Momentum Index wird aus dem klassischen MSCI World abgeleitet. Er enthält Aktien aus 23 Industrieländern, die nach ihrer relativen Kursstärke der vergangenen 6 und 12 Monate ausgewählt und gewichtet werden.

Die Indexmethodik führt dazu, dass der MSCI World Momentum oft stärker in Technologie- und Wachstumswerte investiert ist als der marktbreite MSCI World. Gleichzeitig kann die Sektorzusammensetzung je nach Marktphase deutlich schwanken.

Für Anleger ist der MSCI World Momentum über mehrere ETFs zugänglich. Die Produkte unterscheiden sich vor allem im Fondsvolumen und in der Replikationsmethode, während die laufenden Kosten mit 0,25 Prozent pro Jahr identisch sind.

Die Teilfreistellung für Aktienfonds reduziert die Steuerlast: 30 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei. Auf die restlichen 70 Prozent fallen Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag an.

Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr deckt bei kleineren Depots die Steuerlast oft ab. Bei Zusammenveranlagung sind es 2000 Euro pro Jahr. Kursgewinne beim Verkauf sind ebenfalls steuerpflichtig, die Vorabpauschale bei thesaurierenden ETFs wird jährlich versteuert.

• Die Teilfreistellung für Aktienfonds beträgt 30 Prozent, nur 70 Prozent der Erträge sind steuerpflichtig.
• Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr.
• Bei Zusammenveranlagung sind 2000 Euro pro Jahr steuerfrei.
• Auf die steuerpflichtigen Erträge fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag an.