Momentum-ETF für Anfänger: So funktioniert die Strategie

Die Grundlage für diesen Fonds ist der Momentum-Faktor. Er beschreibt einen regelbasierten Auswahlansatz, bei dem Aktien anhand ihrer relativen Kursentwicklung über einen definierten Zeitraum verglichen und gewichtet werden. Häufig betrachtet der Indexanbieter dafür die vergangenen sechs bis zwölf Monate.

Der Fonds kauft also keine Einzelwerte nach Bauchgefühl, sondern folgt festen Regeln eines Indexanbieters. Aus einem breiten Aktienmarkt werden gezielt die Titel herausgefiltert, die in der jüngeren Vergangenheit eine überdurchschnittliche Wertentwicklung gezeigt haben. Diese Aktien werden im Index höher gewichtet als andere.

Für dich bedeutet das: Du investierst mit einem einzigen Wertpapier in eine ganze Gruppe von Aktien, die aktuell eine starke Kursdynamik aufweisen. Wie viele Titel das sind und nach welchen genauen Kriterien sie ausgewählt werden, hängt von der Methodik des jeweiligen Index ab.

• Der MSCI World Momentum Index besteht aus insgesamt 350 Titeln mit einer starken Gewichtung auf die USA sowie weiteren Industrieländern.
• Die Ländergewichtung kann sich je nach Marktphase und Indexanpassung ändern.

Ein klassischer Welt-ETF bildet alle Aktien eines breiten Index wie dem MSCI World ab. Ein Momentum-ETF hingegen filtert aus diesem Universum nur die Aktien heraus, die zuletzt eine hohe relative Kursstärke gezeigt haben. Dadurch ist die Diversifikation geringer, weil nur ein Teil des Marktes abgebildet wird.

Die Renditeunterschiede sind nicht konstant. In den letzten fünf Jahren betrug die jährliche Rendite des MSCI World Momentum Index 11,84 Prozent, während der breite MSCI World Index auf 12,45 Prozent kam. In den letzten zwölf Monaten lag der Momentum-Index mit 17,32 Prozent dagegen vor dem breiten Markt.

Für dich als Anfängerin ist entscheidend: Ein Momentum-ETF ersetzt keinen breit streuenden Welt-ETF. Er kann eine bestehende Basis ergänzen, bringt aber in Seitwärtsmärkten oder bei abrupten Trendwechseln oft stärkere Schwankungen mit.

• Ein Momentum-ETF ist als Beimischung nach einer breiten Basis denkbar.
• Ein klassischer Welt-ETF eignet sich als Kerninvestment, weil er sehr breit über viele Länder und Branchen streut.

Der Indexanbieter vergleicht die Kursentwicklung aller infrage kommenden Aktien über einen definierten Zeitraum, häufig sechs bis zwölf Monate. Aus der relativen Kursstärke wird für jede Aktie ein Momentum-Score abgeleitet. Aktien mit dem höchsten Score haben das stärkste Momentum.

Die Aktien mit den höchsten Scores werden in den Index aufgenommen und dort stärker gewichtet. Die genauen Regeln unterscheiden sich je nach Indexanbieter, denn jeder Anbieter legt eigene Kriterien für Liquidität und Gewichtung fest. Der Index wird in festen Abständen überprüft und neu zusammengesetzt.

Dieser Prozess läuft automatisch ab. Du musst als Anlegerin keine einzelnen Aktien analysieren oder Kauf- und Verkaufszeitpunkte bestimmen. Der ETF übernimmt die Umsetzung der Strategie für dich.

• Typische Bedingungen für die Aufnahme einer Aktie sind ein hoher Momentum-Score und eine ausreichende Liquidität der einzelnen Titel.
• Die Erfüllung der Indexregeln des jeweiligen Anbieters ist Voraussetzung für die Aufnahme.

Für den Einstieg eignen sich Momentum-ETFs, die thesaurierend sind und Erträge automatisch reinvestieren. Achte außerdem auf den UCITS-Status, der für europäische Regulierung und Anlegerschutz steht. Ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro verringert das Risiko einer Fondsschließung und sorgt für bessere Liquidität.

Eine Basis auf einem breiten Index wie dem MSCI World Momentum ist für dich praktikabler als ein Fonds auf einen engen Einzelmarkt. Sehr kleine Fonds mit geringem Volumen können im Handel höhere indirekte Kosten verursachen, zum Beispiel durch breitere Geld-Brief-Spannen.

• Gut geeignet sind thesaurierende ETFs mit UCITS-Status und einem Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro.
• Weniger geeignet sind ausschüttende ETFs, wenn du Erträge nicht direkt wieder anlegen möchtest, sowie Fonds ohne UCITS-Status.
• Momentum-ETFs auf enge Einzelmärkte wie nur eine Branche sind für den Einstieg ebenfalls weniger praktikabel.

Während ein klassischer Welt-ETF oft zwischen 0,1 und 0,3 Prozent pro Jahr kostet, liegen Momentum-ETFs häufig bei 0,3 bis 0,6 Prozent pro Jahr. Diese Differenz ergibt sich aus dem höheren Aufwand für die regelmäßige Indexanpassung.

Die meisten Momentum-ETFs sind thesaurierend. Das bedeutet, Dividenden und andere Erträge werden automatisch wieder angelegt, statt auf dein Konto ausgezahlt zu werden. Für den langfristigen Vermögensaufbau ist das in der Regel die effizientere Variante, weil der Zinseszinseffekt voll wirken kann.

Beachte, dass die laufenden Kosten nicht die einzigen Kosten sind. Beim Kauf und Verkauf über die Börse können Spreads anfallen, also die Differenz zwischen An- und Verkaufspreis. Bei sehr kleinen Fonds mit geringem Handelsvolumen sind diese Spreads oft breiter.

• Klassische Welt-ETFs kosten typischerweise 0,1 bis 0,3 Prozent pro Jahr.
• Momentum-ETFs liegen meist bei 0,3 bis 0,6 Prozent pro Jahr.

Der Momentum-Faktor ist ein Auswahlansatz, bei dem Aktien anhand ihrer relativen Kursentwicklung über einen definierten Zeitraum verglichen und gewichtet werden. UCITS ist eine EU-Richtlinie für Investmentfonds, die strenge Vorgaben zur Risikostreuung, Verwahrung der Vermögenswerte und Anlegerinformation sicherstellt.

Das in ETFs angelegte Geld gilt als Sondervermögen. Es ist rechtlich vom Vermögen des Fondsanbieters getrennt. Geht der Anbieter pleite, bleibt dein Geld geschützt. Das Fondsvolumen bezeichnet das gesamte im Fonds verwaltete Vermögen und ist ein Hinweis auf Liquidität und Schließungsrisiko.

Wenn du diese Begriffe kennst, kannst du Produktinformationen besser einordnen. Du musst nicht jede Kennzahl im Detail verstehen, aber die grundlegende Funktionsweise und die Sicherheitsmechanismen solltest du kennen, bevor du Geld anlegst.

• Der Momentum-Faktor beschreibt die Auswahl von Aktien nach ihrer relativen Kursstärke.
• UCITS steht für eine EU-Richtlinie, die den Anlegerschutz bei Investmentfonds verbessert.
• Sondervermögen bedeutet, dass dein Geld bei einer Pleite des Anbieters geschützt bleibt.

Die wichtigste Voraussetzung ist eine breite Basis im Depot, zum Beispiel ein klassischer Welt-ETF. Nur wenn diese Basis steht, ist ein Momentum-ETF als Beimischung sinnvoll. Prüfe außerdem, ob der Fonds thesaurierend ist und den UCITS-Status trägt.

• Hast du bereits eine breite Basis im Depot, zum Beispiel einen klassischen Welt-ETF?
• Ist der Momentum-ETF thesaurierend und hat er den UCITS-Status?
• Liegt das Fondsvolumen deutlich über 100 Millionen Euro?
• Verstehst du, dass der ETF in Trendwechselphasen stärker schwanken kann?
• Hast du einen Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren?
• Ist der Sparplan oder die Einmalanlage nur ein kleiner Teil deines Gesamtvermögens?

Ein häufiger Fehler ist, einen Momentum-ETF als alleiniges Investment zu wählen, statt ihn nur als Beimischung zu nutzen. Da der Fonds nur einen Teil des Marktes abbildet, fehlt dir dann die breite Streuung, die für ein langfristig stabiles Depot wichtig ist.

Ein weiterer Fehler ist der Einstieg nach einer starken Phase. Wer nach einer überdurchschnittlichen Rendite einsteigt und erwartet, dass diese Entwicklung so weiterläuft, übersieht das Risiko von Trendwechseln. Gerade in Seitwärtsmärkten oder bei abrupten Richtungswechseln kann ein Momentum-ETF deutlich hinter dem breiten Markt zurückbleiben.

• Einen Momentum-ETF als alleiniges Investment zu wählen, statt ihn nur als Beimischung zu nutzen.
• Nach einer starken Phase einzusteigen und zu erwarten, dass die Rendite so weiterläuft.
• Das Fondsvolumen zu ignorieren und in sehr kleine Fonds mit geringer Liquidität zu investieren.
• Die höheren Schwankungen bei abrupten Trendwechseln zu unterschätzen.
• Einen ausschüttenden Momentum-ETF zu wählen, obwohl du Erträge automatisch wieder anlegen möchtest.

Für die meisten Anfängerinnen ist ein breit streuender ETF auf den MSCI World oder einen vergleichbaren Index die sinnvolle Basis. Ein Momentum-ETF bildet nur einen Teil dieses Marktes ab, nämlich die Aktien mit der stärksten Kursentwicklung der vergangenen Monate.

Wenn du eine solche Basis bereits besparst, kannst du einen Momentum-ETF als Beimischung in Betracht ziehen. Ein Anteil von 10 bis 20 Prozent deines Aktienvermögens ist für viele Anlegerinnen ein vertretbarer Rahmen. Mehr als das erhöht das Risiko, dass dein Depot in Seitwärtsmärkten oder bei schnellen Trendwechseln stärker schwankt als der Gesamtmarkt.

Wichtig ist, dass du die Beimischung nicht als kurzfristige Wette auf steigende Kurse verstehst. Auch ein Momentum-ETF braucht Zeit, um seine Wirkung zu entfalten. Ein Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren ist für Faktorstrategien sinnvoll.

• Ein breit streuender ETF auf den MSCI World oder einen vergleichbaren Index ist die sinnvolle Basis.
• Ein Momentum-ETF kann als Beimischung von 10 bis 20 Prozent des Aktienvermögens dienen.

Für die meisten Anfängerinnen ist ein breit streuender ETF auf den MSCI World oder einen vergleichbaren Index die sinnvolle Basis. Ein Momentum-ETF bildet nur einen Teil dieses Marktes ab, nämlich die Aktien mit der stärksten Kursentwicklung der vergangenen Monate.

Wenn du eine solche Basis bereits besparst, kannst du einen Momentum-ETF als Beimischung in Betracht ziehen. Die Strategie setzt auf einen einzelnen Faktor, der über lange Zeiträume besser oder schlechter als der Gesamtmarkt abschneiden kann.

Ein Sparplan auf einen Momentum-ETF funktioniert technisch genauso wie auf jeden anderen ETF. Du richtest ihn einmal bei deinem Broker ein und legst einen festen Betrag fest, der regelmäßig investiert wird. So kaufst du automatisch zu unterschiedlichen Kursen und verteilst dein Risiko über die Zeit.

Beachte, dass ein Momentum-ETF kein Ersatz für eine breite Diversifikation ist. Momentum-ETFs können in bestimmten Marktphasen höhere Renditen erzielen als breite Marktindizes, sind aber anfälliger für stärkere Schwankungen, insbesondere wenn sich Markttrends abrupt ändern. Deine langfristige Rendite hängt vor allem davon ab, dass du investiert bleibst und nicht bei jeder Schwankung reagierst.