Momentum-ETF: So funktioniert die Strategie für dein Depot

Die Abgrenzung zu klassischen Indexfonds liegt in der Auswahl der enthaltenen Titel. Ein marktbreiter ETF kauft einfach alle Aktien eines Index, ein Momentum-ETF filtert diese Liste nach einem bestimmten Kriterium. Dieses Kriterium ist die relative Kursstärke der vergangenen Monate.

Der zugrunde liegende Index wird nicht von einem Fondsmanager nach Gefühl zusammengestellt, sondern folgt festen Regeln. Diese Regeln definieren, welcher Zeitraum für die Messung der Kursstärke gilt und wie die Gewichtung der einzelnen Aktien im Fonds aussieht. So bleibt die Strategie nachvollziehbar und frei von individuellen Entscheidungen.

Für dich bedeutet das: Du investierst nicht in den Gesamtmarkt, sondern gezielt in die Aktien, die zuletzt am stärksten gestiegen sind. Ob sich das auszahlt, hängt davon ab, ob der Trend anhält oder ob es zu einer plötzlichen Marktdrehung kommt.

Der Auswahlprozess läuft in mehreren Stufen ab und wird meist halbjährlich oder vierteljährlich wiederholt. Zuerst legt der Indexanbieter den Beobachtungszeitraum fest, häufig sind das die zurückliegenden sechs bis zwölf Monate. In dieser Zeit wird die Kursentwicklung aller infrage kommenden Aktien miteinander verglichen.

Aktien, die in diesem Zeitraum besonders stark zugelegt haben, erhalten einen hohen Momentum-Score. Aktien mit schwacher oder negativer Kursentwicklung fallen aus dem Raster. Der Index nimmt nur die Titel mit den höchsten Scores auf und gewichtet sie nach ihrer relativen Stärke.

Der ETF selbst bildet diesen Index anschließend nach, indem er die enthaltenen Aktien in der vorgegebenen Gewichtung kauft. Die Anpassung erfolgt automatisch, sobald der Index seine Zusammensetzung ändert. Du musst dich also nicht selbst um die Auswahl einzelner Aktien kümmern.

Der zentrale Unterschied liegt in der Breite der Streuung. Ein marktbreiter ETF auf den MSCI World enthält weit über 1.000 Aktien aus vielen Branchen und Ländern. Ein Momentum-ETF auf den MSCI World Momentum Index besteht dagegen aus einer deutlich kleineren Auswahl von 350 Titeln, die zudem stark auf die USA gewichtet sind.

Diese Konzentration kann in Trendphasen zu einer höheren Rendite führen, weil du stärker in die Gewinneraktien investiert bist. In Seitwärtsmärkten oder bei abrupten Trendwechseln kann genau diese Konzentration aber zum Nachteil werden, weil die zuvor starken Aktien oft überdurchschnittlich stark fallen.

Für dein Depot heißt das: Ein Momentum-ETF eignet sich eher als Beimischung zu einem breiten Kerninvestment. Er ersetzt keinen marktbreiten Welt-ETF, sondern ergänzt ihn um den Faktor Kursstärke.

Das ist etwas teurer als bei klassischen Welt-ETFs, aber immer noch günstig im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds.

Zusätzlich zur TER entstehen beim Kauf und Verkauf Handelskosten an der Börse. Dazu zählen die Geld-Brief-Spanne, also der Unterschied zwischen An- und Verkaufspreis, sowie eventuelle Ordergebühren deines Brokers. Bei ETFs mit sehr geringem Fondsvolumen können diese indirekten Kosten höher ausfallen, weil die Spanne breiter ist.

Die TER liegt bei allen verfügbaren Momentum-ETFs zwischen 0,20 und 0,25 Prozent pro Jahr. Achte bei der Auswahl darauf, dass du nicht nur auf die TER schaust, sondern auch auf die Handelskosten, die bei kleinen Fonds die Rendite schmälern können.

Vor dem Kauf eines Momentum-ETF lohnt sich ein Blick auf einige Kennzahlen, die über die reine Kostenquote hinausgehen. Das Fondsvolumen gibt dir einen Hinweis darauf, wie etabliert ein ETF ist und wie liquide er gehandelt wird. Ein Volumen von mindestens 100 Millionen Euro gilt als sinnvolle Untergrenze, um das Risiko einer Fondsschließung zu verringern.

Die Ertragsverwendung entscheidet darüber, ob Dividenden automatisch wieder angelegt oder an dich ausgezahlt werden. Bei den meisten Momentum-ETFs handelt es sich um thesaurierende Fonds, die Erträge direkt reinvestieren. Das ist für den langfristigen Vermögensaufbau oft praktischer, weil du dich um nichts kümmern musst.

Prüfe außerdem das Fondsdomizil und die Replikationsmethode. ETFs mit Sitz in Europa tragen den Zusatz UCITS beziehungsweise OGAW und unterliegen strengen Anlegerschutzregeln. Die physische Nachbildung, bei der der Fonds die Aktien tatsächlich kauft, bietet zusätzliche Sicherheit gegenüber synthetischen Konstruktionen.

Ein häufiger Fehler ist die Annahme, dass die starke Kursentwicklung der Vergangenheit einfach so weiterläuft. Momentum kann sich abrupt umkehren, etwa wenn sich die Marktlage dreht oder eine Branche in Ungnade fällt. Wer dann verkauft, realisiert oft Verluste, die bei einem längeren Atem nicht nötig gewesen wären.

Ein weiterer Fehler ist die Nutzung eines Momentum-ETF als alleinige Anlage. Die Konzentration auf Trendaktien erhöht das Klumpenrisiko, weil ganze Sektoren oder Länder übergewichtet sein können. Eine breite Basis aus einem marktbreiten ETF federt solche Schwankungen ab.

Vermeide außerdem Fonds mit sehr geringem Volumen, da diese als schließungsanfälliger gelten und höhere indirekte Kosten verursachen können. Und prüfe die Replikationsmethode: Synthetische ETFs tragen ein Kontrahentenrisiko, das bei physisch replizierenden Fonds nicht besteht.

Momentum-ETFs sind in der Regel Aktienfonds, weil sie überwiegend in Aktien investieren. Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet: 30 Prozent deiner Erträge aus Kursgewinnen und Dividenden bleiben steuerfrei, nur 70 Prozent werden mit der Abgeltungsteuer belastet.

Diese Teilfreistellung gilt für Erträge aus physisch replizierten Aktienfonds. Zinserträge aus Anleihen im Fondsvermögen oder Erträge aus vollständig synthetischen Nicht-Aktienfonds fallen nicht darunter. Bei den meisten Momentum-ETFs handelt es sich jedoch um physisch replizierende Aktienfonds, sodass du von der Teilfreistellung profitierst.

Für dich heißt das: Die Steuerlast auf einen Momentum-ETF ist etwas geringer als auf einen reinen Anleihenfonds oder ein Tagesgeldkonto. Die genaue Höhe hängt von deinem persönlichen Steuersatz und der Nutzung des Sparer-Pauschbetrags ab.

Kapitalerträge aus Momentum-ETFs werden oberhalb des Sparer-Pauschbetrags mit der Abgeltungsteuer belastet. Der Sparer-Pauschbetrag liegt im Jahr 2026 bei 1000 Euro pro Person und Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 Euro pro Jahr.

Die Abgeltungsteuer beträgt 25 Prozent auf alle Kapitalerträge, die den Freibetrag übersteigen. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Durch die Teilfreistellung für Aktienfonds werden aber nur 70 Prozent der Erträge aus Momentum-ETFs besteuert, 30 Prozent bleiben steuerfrei.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt 2026 bei 1000 Euro pro Person und Jahr. Erst wenn deine Kapitalerträge aus allen Anlagen zusammen diesen Betrag übersteigen, wird Abgeltungsteuer fällig.

Ein Momentum-ETF passt zu dir, wenn du bewusst eine Faktorstrategie verfolgen und dafür etwas höhere Schwankungen in Kauf nehmen willst. Die Strategie setzt auf Aktien, die bereits stark gestiegen sind, und kann in Trendphasen überdurchschnittliche Renditen liefern. In schwachen Marktphasen musst du aber mit deutlicheren Verlusten rechnen als bei einem marktbreiten ETF.

Als alleinige Kernanlage ist ein Momentum-ETF meist nicht geeignet. Sinnvoller ist die Beimischung zu einem breit gestreuten Portfolio, etwa einem Welt-ETF. So setzt du gezielt auf den Faktor Kursstärke, ohne dein gesamtes Vermögen von der Entwicklung weniger Trendaktien abhängig zu machen.

Die Strategie entfaltet ihre Wirkung vor allem über mehrere Jahre. Kurzfristige Trendwechsel können zu Verlusten führen, während sich die regelbasierte Auswahl über längere Zeiträume hinweg auszahlen kann. Wer ein geringes Risiko bevorzugt oder ausschließlich auf eine gleichmäßige Marktrendite setzt, ist mit einem marktbreiten ETF meist besser bedient.

Ein Momentum-ETF kann eine Beimischung zu einem breit gestreuten Portfolio sein. Wer bereits einen marktbreiten Welt-ETF bespart, kann mit einem Momentum-ETF gezielt auf den Faktor Kursstärke setzen, ohne Einzelaktien auswählen zu müssen.

Die Strategie eignet sich vor allem für Anlagehorizonte von mehreren Jahren. Kurzfristige Trendwechsel können zu deutlichen Verlusten führen, während sich die regelbasierte Auswahl über längere Zeiträume entfalten kann.

Wer ein geringes Risiko bevorzugt oder ausschließlich auf eine gleichmäßige Marktrendite setzt, ist mit einem marktbreiten ETF meist besser beraten. Momentum-ETFs ersetzen keine breite Diversifikation, sondern ergänzen sie.

Er besteht aus 350 Titeln mit einer starken Gewichtung auf die USA sowie weiteren Industrieländern. Die Ländergewichtung kann sich je nach Marktphase und Indexanpassung ändern, weil der Index regelmäßig neu zusammengestellt wird.

Aktuell stehen Anlegern sechs Momentum-ETFs zur Verfügung. Sie bilden Indizes auf den MSCI World Momentum, den MSCI Europe Momentum und den MSCI USA Momentum ab. Die Fonds unterscheiden sich in Fondsvolumen, Ertragsverwendung und Replikationsmethode, sodass du vor dem Kauf vergleichen solltest.

Ein weit verbreitetes Beispiel ist der iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF. Er zielt darauf ab, die Wertentwicklung des MSCI World Momentum Index nachzubilden, und eignet sich als Basis für ein Engagement in globale Trendaktien.

Der MSCI World Momentum Index besteht aus 350 Titeln mit einer starken Gewichtung auf die USA sowie weiteren Industrieländern. Die Ländergewichtung kann sich je nach Marktphase und Indexanpassung ändern.

Zu den verfügbaren Momentum-ETFs zählen Produkte auf den MSCI World Momentum Index, den MSCI Europe Momentum Index und den MSCI USA Momentum Index. Die Fonds unterscheiden sich in Fondsvolumen, Ertragsverwendung und Replikationsmethode.

Ein weit verbreitetes Beispiel ist der iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF. Er zielt darauf ab, die Wertentwicklung des MSCI World Momentum Index nachzubilden, der Aktien aus dem MSCI World mit dem größten Kursanstieg der vergangenen Monate enthält.