Lohnt sich Zinseszins? So wirkt der Rendite-Boost für dein Vermögen

Der Kern des Effekts liegt darin, dass deine Erträge im nächsten Jahr selbst wieder Erträge erwirtschaften. Aus einem Reiskorn werden zwei, aus zwei werden vier und aus vier werden acht. Dieses Prinzip funktioniert bei Zinsen, Dividenden und Kursgewinnen gleichermaßen.

Die Voraussetzung ist einfach: Du darfst die Erträge nicht entnehmen. Nur die konsequente Wiederanlage erzeugt den Zinseszinseffekt. Lässt du dir Zinsen oder Dividenden auszahlen, wächst dein Kapital lediglich linear.

Der Zinssatz entscheidet darüber, wie schnell sich dein Geld vermehrt. Bei 0,1 Prozent Zinsen dauert es rund 700 Jahre, bis sich ein Betrag von 10.000 Euro verdoppelt hat. Bei 4 Prozent sind es nur etwa 18 Jahre.

Der Unterschied wird bei einem direkten Vergleich über 20 Jahre deutlich. Aus 10.000 Euro Startkapital werden bei 1 Prozent Zinsen rund 12.200 Euro. Bei 5 Prozent sind es bereits rund 26.500 Euro. Der Zinsertrag steigt von rund 2.200 Euro auf rund 16.500 Euro, also auf mehr als das Siebenfache.

Eine Verfünffachung des Zinses führt zu einem siebeneinhalbmal höheren Zinsertrag. Dieser überproportionale Anstieg ist die direkte Folge des Zinseszinseffekts, der bei höheren Renditen erst richtig zur Geltung kommt.

Die Zeit arbeitet dann für dich, nicht gegen dich.

Ein Beispiel mit einem Sparziel von 100.000 Euro und einer angenommenen Rendite von 5 Prozent pro Jahr zeigt die Unterschiede. Startest du mit 25 Jahren, genügt eine monatliche Sparrate von rund 67 Euro. Beginnt du erst mit 40 Jahren, musst du bereits rund 170 Euro monatlich aufbringen.

Der Anteil der Zinsen am Endvermögen sinkt mit jedem Jahr, das du wartest. Wer mit 25 Jahren beginnt, erreicht rund zwei Drittel des Sparziels allein durch Zinserträge. Wer mit 40 Jahren startet, kommt nur noch auf knapp die Hälfte. Beginnt man bereits bei der Geburt mit dem Sparen, genügen rund 18 Euro monatlich und der Zinsertrag übersteigt die eingezahlten Beträge um ein Vielfaches.

Du brauchst eine Anlageform mit Rendite, die konsequente Wiederanlage der Erträge und regelmäßige Einzahlungen. Diese vier Schritte bilden das Grundgerüst.

Die Kombination aus passender Anlageform und automatischer Wiederanlage ist der entscheidende Hebel. Wer diese Schritte umsetzt, lässt sein Kapital kontinuierlich für sich arbeiten.

Tagesgeld und Festgeld bieten seit Mitte 2022 wieder Zinsen von über 3 Prozent. Der Zinseszinseffekt wirkt hier, wenn die Zinsgutschrift auf demselben Konto bleibt und im Folgejahr mitverzinst wird. Bei Festgeld mit jährlicher Zinsgutschrift passiert das automatisch, sofern du die Zinsen nicht abziehst.

Bei Tagesgeld mit regelmäßiger Auszahlung der Zinsen auf ein Girokonto geht der Effekt dagegen verloren. Auch Sparprodukte mit Zinssätzen unterhalb der Inflationsrate bringen real keinen Vermögenszuwachs. Kurzfristige Anlagen unter einem Jahr lassen dem Zinseszins schlicht keine Zeit, sich zu entfalten.

Für kurz- und mittelfristige Ziele sind Tagesgeld und Festgeld sinnvoll, für langfristigen Vermögensaufbau aber zu schwach. Die Zinsen liegen meist nur knapp über der Inflationsrate, der reale Zuwachs bleibt gering.

Dein Geld vermehrt sich nominal, kauft aber nicht mehr als vorher.

Ein Beispiel: Bei einer Inflation von 2,3 Prozent und einem Zinssatz von 1 Prozent ist deine reale Rendite negativ. Du verlierst Kaufkraft, obwohl dein Kontostand steigt. Bei einem Zinssatz von 2,3 Prozent liegst du bei einer realen Rendite von rund 0 Prozent.

Erst ein Zinssatz von 4 Prozent bringt bei 2,3 Prozent Inflation eine reale Rendite von rund 1,7 Prozent. Für den langfristigen Vermögensaufbau reicht das nicht aus, für den kurzfristigen Werterhalt kann es genügen.

Thesaurierende ETFs übernehmen das automatisch, indem sie Erträge direkt im Fondsvermögen wieder anlegen. Du musst nichts tun.

Bei ausschüttenden ETFs werden Dividenden auf dein Verrechnungskonto ausgezahlt. Du musst sie selbst wieder investieren, um den Zinseszinseffekt zu erhalten. Bleiben die Ausschüttungen liegen, wächst dein Kapital langsamer.

Ein steuerlicher Vorteil kommt hinzu: Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Nur 70 Prozent der Erträge aus Aktien-ETFs müssen versteuert werden. Das erhöht die effektive Rendite nach Steuern und stärkt den Zinseszins zusätzlich.

• Du investierst in eine Anlageform mit langfristig positiver Rendite, zum Beispiel einen breit gestreuten Aktien-ETF.
• Du lässt alle Erträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne im Anlagevermögen.
• Du hast eine monatliche Sparrate eingerichtet, die automatisch abgebucht wird.
• Dein Anlagehorizont beträgt mindestens 15 Jahre, besser 20 Jahre oder mehr.
• Du nutzt den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr aus.
• Du prüfst bei zinsbasierten Anlagen, ob der Zinssatz über der aktuellen Inflationsrate liegt.
• Du vermeidest es, Erträge für Konsumausgaben zu entnehmen.

Wer alle Punkte erfüllt, lässt den Zinseszins ohne Unterbrechung arbeiten. Schon ein einziger Fehler wie die Entnahme von Erträgen kann den Effekt über Jahre hinweg spürbar abschwächen.

Der häufigste Fehler ist die regelmäßige Entnahme von Erträgen für Konsumausgaben. Damit unterbrichst du den Zinseszins und dein Kapital wächst nur noch linear.

Ein weiterer Fehler ist der zu späte Start. Wer erst mit 50 oder 60 Jahren beginnt, muss monatlich ein Vielfaches sparen, um dasselbe Ziel zu erreichen wie jemand, der mit 25 Jahren angefangen hat. Auch Produkte mit sehr niedrigen Zinsen unterhalb der Inflationsrate bremsen den Effekt aus.

Der Verkauf bei kurzfristigen Kursschwankungen zerstört den Zinseszins ebenfalls. Wer langfristig investiert bleibt, profitiert von der durchschnittlichen Marktrendite. Wer bei jedem Rücksetzer aussteigt, verpasst die stärksten Wachstumsphasen.

Auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und realisierte Kursgewinne wird in Deutschland die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent fällig. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Bevor diese Steuern abgezogen werden, kannst du den Sparer-Pauschbetrag nutzen. Er liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 Euro.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, dass 30 Prozent der Erträge aus Aktien-ETFs steuerfrei bleiben und nur 70 Prozent versteuert werden müssen. Dadurch reduziert sich die effektive Steuerlast auf Aktienfonds deutlich.

Die Steuer wird bei thesaurierenden ETFs nicht jährlich auf die reinvestierten Erträge fällig, sondern erst beim Verkauf. Das lässt den Zinseszins über viele Jahre ungestört arbeiten. Bei ausschüttenden ETFs zahlst du dagegen jährlich Steuern auf die Dividenden, was den Effekt leicht abschwächt.

Auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und realisierte Kursgewinne wird in Deutschland die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent fällig. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Bevor diese Steuern abgezogen werden, kannst du den Sparer-Pauschbetrag nutzen. Er liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 Euro.

Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, dass 30 Prozent der Erträge aus Aktien-ETFs steuerfrei bleiben und nur 70 Prozent versteuert werden müssen. Dadurch reduziert sich die effektive Steuerlast auf Aktienfonds-Erträge spürbar. Die Teilfreistellung gilt für thesaurierende und ausschüttende Aktien-ETFs gleichermaßen.

Je weniger Steuern du auf deine Erträge zahlst, desto mehr Kapital bleibt im Anlagevermögen und kann weiter für dich arbeiten. Wer den Sparer-Pauschbetrag nicht ausschöpft, verschenkt also nicht nur Steuervorteile, sondern schwächt auch den langfristigen Zinseszinseffekt. Ein Freistellungsauftrag beim Depotanbieter stellt sicher, dass der Freibetrag automatisch berücksichtigt wird.