Lohnt sich ein Investmentfonds für dich?

Ein Investmentfonds bündelt das Kapital vieler Anleger und legt es nach einer festgelegten Strategie in Wertpapiere oder Immobilien an. Dein eingezahltes Geld wird dabei Teil eines Sondervermögens, das getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft verwahrt wird. Diese Trennung schützt dich, falls die Fondsgesellschaft selbst in finanzielle Schwierigkeiten gerät.

Die Fondsanteile, die du erwirbst, verbriefen deinen Anteil am gesamten Fondsvermögen. Steigt der Wert der enthaltenen Aktien, Anleihen oder Immobilien, steigt auch der Wert deiner Anteile. Aktienfonds, Rentenfonds und ETFs kannst du in der Regel jederzeit an Börsen kaufen und verkaufen, was sie zu einer sehr liquiden Anlageform macht.

Immobilienfonds bilden hier eine Ausnahme, da ihre Anteile nicht kurzfristig verfügbar sein müssen. Bei offenen Immobilienfonds kann die Rückgabe in Krisenzeiten für Monate oder sogar Jahre ausgesetzt werden. Für den Einstieg in die Fondswelt eignen sich daher meist börsengehandelte Fonds, bei denen du täglich handeln kannst.

Die Fondsart bestimmt, wie stark dein Depot im Wert schwankt und welche Rendite du langfristig erwarten kannst. Aktienfonds investieren überwiegend in Unternehmensanteile und bieten historisch die höchsten Erträge, dafür aber auch die stärksten Kursschwankungen. Rentenfonds setzen auf verzinsliche Wertpapiere von Staaten oder Unternehmen und gelten als defensiver, weil ihre Wertentwicklung vor allem von der Zinsentwicklung abhängt.

Mischfonds kombinieren Aktien und Anleihen in einem Produkt und liegen bei Renditeerwartung und Wertschwankung zwischen den beiden Extremen. Für deine Entscheidung ist entscheidend, wie lange du dein Geld anlegen willst und wie viel Verlust du zwischendurch aushältst. Ein Aktienfonds kann in schwachen Börsenjahren deutlich an Wert verlieren, hat sich aber über lange Zeiträume meist erholt.

• Für einen Anlagehorizont ab zehn Jahren kommen Aktienfonds infrage, weil du Schwächephasen aussitzen kannst.
• Für sicherheitsorientierte Anleger mit kürzerem Horizont sind Rentenfonds oder Mischfonds die passendere Wahl.
• Offene Immobilienfonds bilden eine eigene Kategorie und sind wegen möglicher Rückgabefristen nicht mit den anderen Fondsarten vergleichbar.

Ein Computer übernimmt die Auswahl der Wertpapiere, während bei aktiven Fonds ein Fondsmanager versucht, den Markt zu schlagen. Dieses aktive Management verursacht höhere Kosten, die du als Anleger tragen musst.

Die laufenden Kosten aktiver Fonds liegen meist zwischen 1 und 2 Prozent pro Jahr, bei ETFs dagegen nur zwischen 0,1 und 0,5 Prozent. Hinzu kommt bei aktiven Fonds oft ein Ausgabeaufschlag von 3 bis 5 Prozent des Anlagebetrags, den du beim Kauf einmalig zahlst. ETFs werden an der Börse gehandelt, dort fallen lediglich die üblichen Ordergebühren deines Depots an.

Langfristig schneidet die Mehrheit der aktiven Fonds schlechter ab als ihr Vergleichsindex. Untersuchungen zeigen, dass 2023 nur knapp 30 Prozent der aktiven Fonds eine bessere Wertentwicklung erzielten als ihre passive Konkurrenz. Für den langfristigen Vermögensaufbau sind ETFs daher oft die kostengünstigere und renditestärkere Wahl.

Bevor du einen Fonds kaufst, solltest du klären, wie viel Wertschwankung du aushältst und wann du das Geld wieder benötigst. Wer auf Nummer sicher gehen will, wählt defensivere Fonds mit geringeren Schwankungen, muss dafür aber niedrigere Renditeerwartungen akzeptieren. Wer überdurchschnittliche Renditen anstrebt, muss stärkere Kursschwankungen verkraften können.

Dein Anlagehorizont ist der Zeitraum, in dem du auf das Geld verzichten kannst. Für Aktienfonds gilt ein Horizont von mindestens zehn Jahren, damit du Schwächephasen an den Börsen aussitzen kannst. Je kürzer dein Horizont, desto größer sollte der Anteil sicherer Anlagen wie Tagesgeld oder Festgeld in deinem Portfolio sein.

• Lege fest, wie viel von deinem Ersparten relativ sicher und kaum verzinst angelegt werden soll.
• Bestimme, welcher Teil in ertragsstärkere, aber riskantere Geldanlagen wie Aktienfonds fließen kann.
• Kombiniere riskantere Fonds mit sicheren Geldanlagen, um das Gesamtrisiko deines Portfolios zu begrenzen.

Bei aktiven Fonds fallen laufende Kosten von meist 1 bis 2 Prozent pro Jahr an, bei ETFs dagegen nur 0,1 bis 0,5 Prozent. Dieser Unterschied mag klein erscheinen, summiert sich aber über viele Jahre zu erheblichen Beträgen.

Zusätzlich verlangen viele aktive Fonds einen einmaligen Ausgabeaufschlag von 3 bis 5 Prozent des Anlagebetrags. Bei einer Anlage von 10.000 Euro zahlst du dann bis zu 500 Euro allein für den Kauf. ETFs werden an der Börse gehandelt, dort entstehen lediglich die üblichen Ordergebühren deines Depots, die oft bei wenigen Euro liegen.

Die laufenden Kosten eines Anleihen-ETF betragen oft nur ein Fünftel der Kosten eines aktiven Rentenfonds. Diese Kostenersparnis steigert deine Rendite direkt, weil weniger Geld für Verwaltung und Management abfließt. Achte beim Fondsvergleich daher immer zuerst auf die laufenden Kosten und den Ausgabeaufschlag.

Je mehr Aktien aus verschiedenen Branchen ein Fonds enthält, desto niedriger ist das Risiko großer Verluste.

Die Aktienmärkte bewegen sich zwar oft im Gleichschritt, aber es gibt Phasen, in denen sich einzelne Branchen deutlich schlechter oder besser entwickeln als andere. Ein breit streuender Fonds federt solche Schwankungen ab, weil Verluste in einer Branche durch Gewinne in einer anderen ausgeglichen werden können. Ein einziger breit streuender Aktien-ETF kann bereits eine ausreichende Diversifikation bieten.

• Wähle einen Fonds, der viele Aktien aus verschiedenen Branchen wie Chemie, Finanzdienstleistungen oder Nahrungsmittel enthält.
• Achte darauf, dass der Fonds nicht nur auf ein Land oder eine Region setzt, sondern international streut.
• Vermeide Branchenfonds als Kernanlage, da sie stark schwanken können und ein Klumpenrisiko darstellen.

Investiert dein Fonds in Fremdwährungsanleihen oder ausländische Aktien, wirken sich Wechselkursschwankungen direkt auf dein Ergebnis aus. Steigt der Euro gegenüber der Fremdwährung, sinkt der Wert deiner Anlage in Euro gerechnet.

Bei Rentenfonds ist das Zinsänderungsrisiko besonders relevant. Steigen die Kapitalmarktzinsen, fallen die Kurse von Schuldverschreibungen mit festem Zinssatz, und zwar umso stärker, je länger die Restlaufzeit ist. Im Jahr 2022 führte der Zinsanstieg dazu, dass die Kurse praktisch aller Rentenfonds fielen, in Einzelfällen sogar um rund 50 Prozent.

Bonitätsrisiken entstehen, wenn der Schuldner einer Anleihe zahlungsunfähig wird und seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommt. Rentenfonds, die in Schuldverschreibungen kleiner Unternehmen oder von Schwellenländern investieren, sind dafür besonders anfällig. Offene Immobilienfonds bergen zudem ein Liquiditätsrisiko, weil die Rücknahme von Anteilen in Krisenzeiten ausgesetzt werden kann.

Der Vorteil liegt im Durchschnittskosteneffekt: Bei niedrigen Kursen kaufst du automatisch mehr Anteile, bei hohen Kursen weniger. Das reduziert das Risiko, zu einem ungünstigen Zeitpunkt eine große Summe zu investieren.

Für einen Fondssparplan benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Die Eröffnung ist in der Regel kostenlos und innerhalb weniger Tage erledigt. Bereits kleine monatliche Beträge ab 25 Euro sind bei vielen Anbietern möglich, sodass du auch als Studierende mit begrenztem Budget starten kannst.

• Eröffne ein Wertpapierdepot bei einem Anbieter mit niedrigen Ordergebühren und kostenloser Depotführung.
• Wähle einen breit streuenden ETF, der zu deiner Risikobereitschaft und deinem Anlagehorizont passt.
• Lege einen monatlichen Betrag fest, den du langfristig entbehren kannst, und lasse den Sparplan automatisch ausführen.

Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Für Erträge aus Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, das heißt, nur 70 Prozent deiner Gewinne werden besteuert.

Der Sparer-Pauschbetrag schützt einen Teil deiner Erträge vor dem Finanzamt. Pro Person und Jahr bleiben 1000 Euro steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro. Als Studierende liegst du mit deinen Kapitalerträgen oft unter diesem Freibetrag und zahlst dann keine Steuern auf deine Fondsgewinne.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent für Aktienfonds reduziert deine Steuerlast spürbar. Bei 1000 Euro Gewinn aus einem Aktienfonds werden nur 700 Euro besteuert, die restlichen 300 Euro bleiben steuerfrei. Beachte, dass die Teilfreistellung nur für Aktienfonds gilt, nicht für reine Rentenfonds.

Enthält der Fonds ausländische Objekte, wirken sich Währungsschwankungen auf dein Ergebnis aus. Das Risiko kann dabei zum Teil deutlich höher sein als bei Rentenfonds.

Ein entscheidender Nachteil ist die eingeschränkte Verfügbarkeit. In Krisenzeiten kann die Fondsgesellschaft die Rücknahme von Anteilen für mehrere Monate oder sogar Jahre aussetzen. Ein Verkauf über die Börse ist dann oft nur mit deutlichen Abschlägen möglich, was deinen Verlust zusätzlich erhöht.

Wegen dieser Liquiditätsrisiken raten Verbraucherschützer von offenen Immobilienfonds für die meisten Anleger ab. Wer in Immobilien investieren möchte, findet mit breit streuenden Aktien-ETFs, die Immobilienaktien enthalten, eine flexiblere Alternative. Diese kannst du jederzeit an der Börse verkaufen, ohne auf Rückgabefristen achten zu müssen.

Offene Immobilienfonds erzielen ihre Erträge aus Mieteinnahmen und Wertsteigerungen der gehaltenen Immobilien. Enthält der Fonds ausländische Objekte, wirken sich Währungsschwankungen auf dein Ergebnis aus.

Ein entscheidender Nachteil ist die eingeschränkte Verfügbarkeit. In Krisenzeiten kann die Fondsgesellschaft die Rücknahme von Anteilen für mehrere Monate oder sogar Jahre aussetzen. Ein Verkauf über die Börse ist dann oft nur mit deutlichen Abschlägen möglich.

Wegen dieser Liquiditätsrisiken raten Verbraucherschützer von offenen Immobilienfonds für die meisten Anleger ab. Wer in Immobilien investieren möchte, findet mit breit streuenden Aktien-ETFs auf Immobilienaktien eine börsentäglich handelbare Alternative.

Vergleiche die Anbieter vorab und achte auf niedrige Ordergebühren sowie eine kostenlose Depotführung. Die Eröffnung ist in der Regel innerhalb weniger Tage abgeschlossen.

Nach der Depoteröffnung suchst du den gewünschten Fonds über seine Wertpapierkennnummer oder den Namen. Prüfe vor dem Kauf die laufenden Kosten, die Anlagestrategie und die Risikoklasse des Fonds. Du kannst Fondsanteile entweder als Einmalanlage kaufen oder einen regelmäßigen Sparplan einrichten.

• Vergleiche Anbieter für Wertpapierdepots und eröffne ein Depot mit niedrigen Ordergebühren.
• Suche den gewünschten Fonds über seine Wertpapierkennnummer oder den Namen und prüfe die Kosten.
• Kaufe Fondsanteile als Einmalanlage oder richte einen regelmäßigen Sparplan ein.
• Kontrolliere dein Depot in größeren Abständen und vermeide es, auf kurzfristige Kursschwankungen mit Verkäufen zu reagieren.