Krypto-ETF-Testsieger: So findest du den passenden Krypto-ETF für dein Depot

Wenn du einen Krypto-ETF kaufst, erwirbst du in Europa fast immer einen Krypto-ETN. Die UCITS-Richtlinien erlauben keine Investmentfonds, die nur eine einzige Kryptowährung oder einen reinen Korb aus Kryptowährungen enthalten. Deshalb verpacken Anbieter das Krypto-Investment als Schuldverschreibung, die meist physisch mit Coins besichert ist.

Für dich bedeutet das: Du partizipierst an der Wertentwicklung der hinterlegten Kryptowährungen, ohne selbst eine Wallet führen oder Coins direkt kaufen zu müssen. Die meisten Krypto-ETNs halten große Teile der Investments in physischen Coins, was sie von reinen Zertifikaten unterscheidet.

Krypto-ETNs sind in Deutschland der gängige Weg, um über die Börse in Bitcoin, Ether oder einen Korb aus Kryptowährungen zu investieren.

Der zentrale Unterschied liegt in der rechtlichen Konstruktion. Ein klassischer ETF ist ein Investmentfonds mit Sondervermögen, das vom Vermögen des Anbieters getrennt ist. Ein Krypto-ETN ist dagegen eine Schuldverschreibung des Emittenten, auch wenn er physisch mit Coins hinterlegt ist.

Diese Unterscheidung wirkt sich direkt auf dein Risiko aus. Bei einem ETF ist dein Geld im Insolvenzfall des Anbieters geschützt, bei einem ETN trägst du das Emittentenrisiko. Für reine Krypto-Indizes sind UCITS-konforme ETFs in Europa nicht zugelassen, deshalb bleibt dir für ein direktes Krypto-Investment nur der Weg über ETNs.

Für Anleger in Deutschland sind Krypto-ETNs der gängige Weg, um über die Börse in Bitcoin, Ether oder einen Korb aus Kryptowährungen zu investieren. Die physische Besicherung mit Coins reduziert das Emittentenrisiko, hebt es aber nicht vollständig auf.

Liquidität bestimmt, wie einfach du Anteile an einem Krypto-ETP kaufen oder verkaufen kannst, ohne den Kurs stark zu beeinflussen. Eine hohe Liquidität senkt deine Handelskosten, weil die Geld-Brief-Spanne kleiner ausfällt.

Ein ETF sollte ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro haben, damit er sich für den Anbieter lohnt. Das verringert dein Risiko, dass der ETF geschlossen wird. Produkte mit geringem Volumen lassen sich schwerer handeln und können in ungünstigen Marktphasen illiquide werden.

• Hohes Fondsvolumen, idealerweise über 100 Millionen Euro, signalisiert eine stabile Nachfrage.
• Notierung an großen Börsen wie Xetra oder Börse Frankfurt erleichtert den Handel während der üblichen Handelszeiten.
• Mehrere Market Maker, die fortlaufend Kurse stellen, sorgen für eine geringe Geld-Brief-Spanne.

Mit einem Krypto-ETP kannst du entweder auf die Entwicklung einer einzelnen Währung setzen oder über einen Korb aus mehreren Coins breiter streuen. Einzelcoin-ETPs konzentrieren sich auf Bitcoin, Ether oder eine andere Kryptowährung und bilden deren Kursentwicklung eins zu eins ab.

Korb-ETPs mischen verschiedene Kryptowährungen in einem Produkt. Das reduziert das Risiko, das mit einer einzelnen Währung verbunden ist, gleicht aber auch Ausreißer nach oben und unten aus. Manche Krypto-ETNs bilden einen Korb aus verschiedenen Währungen nach und bieten so die Möglichkeit, mit einem einzigen Produkt in mehrere Kryptowährungen zu investieren.

Für eine spekulative Satelliten-Beimischung reichen oft 1 bis 5 Prozent des Portfolios, unabhängig davon, ob du einen Einzelcoin oder einen Korb wählst.

Die Gesamtkostenquote, kurz TER, gibt die jährlichen laufenden Kosten eines Krypto-ETPs an. Sie wird direkt vom Fondsvermögen abgezogen und schmälert deine Rendite, ohne dass du sie aktiv bezahlst.

Die jährlichen Kosten liegen meist zwischen 0,02 und 2,50 Prozent. Günstige Produkte auf große Coins wie Bitcoin oder Ether kosten oft um 0,15 Prozent pro Jahr, während Korb-ETNs mit Staking bei etwa 0,50 Prozent liegen. Aktive Krypto-Produkte können bis zu 1,50 Prozent kosten, die Obergrenze im Markt liegt bei 2,50 Prozent pro Jahr.

Beachte, dass bei ETNs mit Staking Rewards die Verwaltungsgebühr unter Umständen bis auf 0 Prozent gesenkt werden kann. Die Staking-Belohnung wird dann mit den Anlegern geteilt, was die effektiven Kosten deutlich reduziert.

Die Art, wie neue Einheiten einer Kryptowährung geschaffen werden, beeinflusst auch die Funktionsweise von Krypto-ETPs. Beim Mining, auch Proof-of-Work genannt, werden neue Einheiten durch die Lösung kryptografischer Aufgaben geschaffen. Das erfordert hohe Mengen an Energie und Rechnerkapazitäten, Bitcoin nutzt dieses Verfahren.

Beim Staking, auch Proof-of-Stake genannt, werden bereits existierende Coins eingesetzt, um die Erweiterung der Blockchain zu unterstützen. Im Gegenzug erhalten die Inhaber eine Belohnung. Ether nutzt dieses Verfahren seit September 2022, Bitcoin gehört aktuell nicht dazu.

Bei Krypto-ETNs kann die Staking-Belohnung mit den Anlegern geteilt werden. Das geschieht entweder über eine gesenkte Verwaltungsgebühr oder einen steigenden Coin-Bezugsanspruch, was deine effektiven Kosten reduziert oder deine Rendite erhöht.

Krypto-Assets wie Bitcoin oder Ethereum bieten immenses Kurssteigerungspotenzial, sind jedoch rein spekulativer Natur und generieren im Gegensatz zu Unternehmen keine laufenden Cashflows oder Dividenden. Historische Daten zeigen extrem ausgeprägte Boom-und-Bust-Zyklen.

In Bullenmärkten ist eine extreme Outperformance möglich, in Bärenmärkten drohen überproportionale Verluste. In sogenannten Krypto-Wintern sind massive, tiefgreifende Kurseinbrüche keine Seltenheit, wie die Vergangenheit mehrfach gezeigt hat.

Ein Investment in Krypto-ETPs ist daher immer mit erheblich höheren Risiken und Verlustgefahren verbunden als ein globales, marktbreites Aktien-Investment. Als Orientierung für risikofreudige Anleger gilt eine Beimischung von 1 bis 5 Prozent des Portfolios, die du emotional aushalten können musst.

Krypto-Assets wie Bitcoin oder Ethereum bieten immenses Kurssteigerungspotenzial, sind jedoch rein spekulativer Natur und generieren im Gegensatz zu Unternehmen keine laufenden Cashflows oder Dividenden.

In Bullenmärkten ist eine extreme Outperformance möglich, in Bärenmärkten drohen überproportionale Verluste. In sogenannten Krypto-Wintern sind massive, tiefgreifende Kurseinbrüche keine Seltenheit.

Ein Investment in Krypto-ETPs ist daher immer mit erheblich höheren Risiken und Verlustgefahren verbunden als ein globales, marktbreites Aktien-Investment. Als Orientierung für risikofreudige Anleger gilt eine Beimischung von 1 bis 5 Prozent des Portfolios.

Die rechtliche Einordnung eines Krypto-Produkts entscheidet darüber, ob dein Geld im Insolvenzfall geschützt ist. Klassische ETFs, die in Blockchain-Aktien investieren, sind Sondervermögen und damit vom Emittenten getrennt. Im Insolvenzfall des Anbieters ist dein Fondsvermögen geschützt.

Krypto-ETNs sind dagegen Schuldverschreibungen des Emittenten, auch wenn sie physisch mit Coins besichert sind. Dein Schutz hängt von der Bonität des Anbieters ab, das Emittentenrisiko trägst du als Anleger selbst. Die physische Besicherung reduziert dieses Risiko, hebt es aber nicht auf.

Prüfe vor dem Kauf, wie der ETN besichert ist und welche Auslieferungsoptionen bestehen. Eine physische Hinterlegung mit Coins bietet mehr Sicherheit als ein unbesichertes Zertifikat.

Die Besteuerung von Krypto-ETNs hängt von der Ausgestaltung des Produkts ab. Entscheidend ist, ob eine Auslieferungsoption für physische Coins besteht. Produkte mit Auslieferungsoption werden unter Umständen wie physische Kryptowährungen behandelt und profitieren von einer Steuerbefreiung nach einjähriger Spekulationsfrist.

Wird die Position länger als ein Jahr gehalten, fallen keinerlei Steuern auf Erträge an. Bei Verkauf vor Ablauf der Frist greift der persönliche Einkommensteuersatz. Allerdings entfällt damit auch die Möglichkeit, Verluste mit anderen ETFs zu verrechnen.

Ohne Auslieferungsoption wird auf realisierte Erträge die Kapitalertragsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag fällig, unabhängig von der Haltedauer. Verluste können mit anderen Kapitalerträgen verrechnet werden, außerdem gilt der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr.