Indexfonds sinnvoll: Wann sich ETFs für dein Depot lohnen

Ein ETF bildet einen Index nicht nur grob ab, sondern kauft die enthaltenen Wertpapiere in der passenden Gewichtung tatsächlich. Dadurch entsteht ein Wertpapier, das sich nahezu identisch zum zugrunde liegenden Markt entwickelt. Für dich bedeutet das: Mit einem einzigen Kauf erwirbst du Anteile an allen im Index enthaltenen Unternehmen.

Die passive Anlagestrategie ist der Kern des Konzepts. Das Fondsmanagement trifft keine eigenen Entscheidungen, sondern setzt die Vorgaben des Index automatisch um. Das hält die Kosten niedrig und macht die Zusammensetzung für dich nachvollziehbar.

Die Wertentwicklung eines ETF folgt dem Index, nicht den Entscheidungen eines Fondsmanagers.

Der zentrale Unterschied liegt in der Entscheidungsgewalt. Bei einem aktiven Fonds wählt ein Manager einzelne Aktien aus und versucht, den Markt zu schlagen. Bei einem Indexfonds entfällt diese Auswahl, der Fonds folgt stur dem Index. Die Forschung zeigt seit Jahrzehnten, dass aktive Fonds ihren Vergleichsindex im Mittel nicht übertreffen.

Für dich schlägt sich dieser Unterschied vor allem in den Kosten nieder. Aktive Fonds verlangen in der Regel jährliche Verwaltungsgebühren von 1,5 bis 2 Prozent des Fondsvermögens. Bei ETFs liegen die laufenden Kosten meist zwischen 0,07 und 0,3 Prozent pro Jahr. Diese Differenz wirkt sich über lange Zeiträume erheblich auf dein Endvermögen aus.

• Passive Indexfonds bilden einen Index automatisch nach, aktive Fonds setzen auf die Auswahl eines Managers.
• Die laufenden Kosten eines ETF liegen meist zwischen 0,07 und 0,3 Prozent pro Jahr.
• Die jährlichen Verwaltungsgebühren aktiver Fonds betragen in der Regel 1,5 bis 2 Prozent.

ETFs gibt es nicht nur für Aktien, sondern für verschiedene Anlageklassen. Aktien-ETFs investieren in Unternehmensanteile und sind renditeorientiert. Anleihen-ETFs und Geldmarkt-ETFs setzen auf Zinspapiere und gelten als sicherheitsorientierter.

Rohstoff-ETFs investieren indirekt in Rohstoffe und Rohstoff-Futures. Multi-Asset-ETFs kombinieren mehrere Anlageklassen in einem Produkt, meist Aktien, Anleihen und Rohstoffe. Für den langfristigen Vermögensaufbau sind Aktien-ETFs die erste Wahl, die anderen Klassen eignen sich als Beimischung oder für kürzere Zeiträume.

Für den langfristigen Vermögensaufbau sind Aktien-ETFs die renditestärkste Wahl.

Ein weltweiter Aktien-ETF streut dein Geld über mittlere und große Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern. Geht eine Firma pleite oder rutscht eine Branche in eine lange Krise, fangen die übrigen Positionen diesen Verlust auf. Diese Streuung ist der wichtigste Schutzmechanismus für dein Kapital.

Branchen-ETFs wie Wasserstoff- oder Cannabis-ETFs konzentrieren dein Geld dagegen auf eine einzige Sparte. Läuft es dort schlecht, kannst du den Verlust nicht durch andere Branchen ausgleichen. Solche Produkte eignen sich höchstens als kleine Beimischung zu einem breit gestreuten Welt-ETF.

Ein marktbreiter Aktien-ETF enthält ein Best of der Börse und fängt Ausreißer einzelner Firmen oder Branchen wieder auf.

Mit einem ETF auf einen weltweiten Index wie den MSCI All Country World Investable Market Index (MSCI ACWI IMI) oder den FTSE All-World investierst du in mittlere und große Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern. Eine Firma kann pleitegehen, eine Branche dauerhaft in die Krise abgleiten, aber in einem guten marktbreiten Aktien-ETF steckt ein Best of der Börse, das solche Ausreißer wieder auffängt.

ETFs, die sich nur auf eine einzelne Branche konzentrieren, wie Wasserstoff-ETFs oder ETFs mit Cannabis-Aktien, sind höchstens als kleine Beimischung zu den genannten weltweiten ETFs geeignet. Mit einem Branchen-ETF investierst du zu viel Geld in eine einzelne Sparte und gehst damit ein hohes Risiko ein. Läuft es dort schlecht, können dies andere Branchen nicht ausgleichen.

Für den langfristigen Vermögensaufbau sind breit gestreute passive Aktien-ETFs geeignet. Finanztip-Berechnungen haben gezeigt, dass Anleger, die in der Vergangenheit mit so einem passiven ETF beliebige 15 Jahre in solche weltweit ausgerichteten Aktien-Indexfonds investierten, niemals Geld verloren haben.

Dieses Marktrisiko lässt sich nicht ausschalten, auch nicht mit einem breit gestreuten ETF. Entscheidend ist, wie du mit solchen Phasen umgehst.

Wer bei einem Kurseinbruch in Panik verkauft, macht aus einem zwischenzeitlichen Verlust einen dauerhaften. Wer dagegen über 15 Jahre oder länger investiert bleibt, konnte in der Vergangenheit mit einem weltweiten Aktien-ETF noch nie Geld verlieren. Diese historische Erfahrung ist keine Garantie für die Zukunft, aber ein starker Hinweis auf die Wirkung langer Haltedauern.

• Kursverluste von 40 Prozent oder mehr sind bei Aktien-ETFs zwischenzeitlich möglich.
• ETFs auf einzelne Branchen wie Wasserstoff oder Cannabis tragen ein deutlich höheres Risiko als Welt-ETFs.
• ETFs auf einen einzelnen Markt wie den DAX sind weniger breit gestreut als weltweite ETFs.

Ein ETF-Sparplan automatisiert deinen Vermögensaufbau. Du legst einen festen Betrag fest, der monatlich in einen oder mehrere ETFs investiert wird. So kaufst du regelmäßig Anteile, unabhängig davon, ob die Kurse gerade hoch oder niedrig stehen.

Für den Start benötigst du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Broker. Die Depoteröffnung ist in der Regel kostenlos und online möglich. Danach wählst du einen breit gestreuten Aktien-ETF auf einen weltweiten Index wie den MSCI ACWI IMI oder den FTSE All-World aus und legst deine Sparrate fest.

• Eröffne ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Broker.
• Wähle einen breit gestreuten Aktien-ETF auf einen weltweiten Index aus.
• Lege einen monatlichen Betrag fest, den du langfristig entbehren kannst.
• Richte den Sparplan ein und halte ihn über viele Jahre konstant.

Die laufenden Kosten eines ETF werden als Total Expense Ratio (TER) bezeichnet und mindern deine jährliche Rendite direkt. Bei ETFs liegt die TER meist zwischen 0,07 und 0,3 Prozent pro Jahr. Je niedriger diese Quote, desto mehr von der Marktrendite bleibt bei dir.

Beim Kauf über die Börse fällt eine Ordergebühr an, die je nach Anbieter bei rund 0,5 Prozent liegt. Ein Ausgabeaufschlag wie bei aktiven Fonds entfällt beim Börsenhandel. Zum Vergleich: Aktive Fonds verlangen laufende Kosten von 1,5 bis 2 Prozent pro Jahr, zusätzlich oft einen Ausgabeaufschlag.

Die Gesamtkostenquote eines ETF sollte unter 0,3 Prozent pro Jahr liegen.

Je früher du beginnst, desto besser lassen sich Kursschwankungen aussitzen und desto stärker wirkt der Zinseszinseffekt.

Wichtig ist, dass du deine Strategie auch in schwierigen Marktphasen durchhältst. Wer bei Kurseinbrüchen verkauft, zerstört den langfristigen Vermögensaufbau. Richte einen Sparplan ein, halte ihn konstant und nutze den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr für steuerfreie Kapitalerträge.

• Starte früh, damit dein Anlagehorizont möglichst lang ist.
• Streue weltweit mit einem ETF auf den MSCI ACWI IMI oder FTSE All-World.
• Achte auf eine Kostenquote von unter 0,3 Prozent pro Jahr.
• Halte an deiner Strategie fest, auch wenn die Kurse zwischenzeitlich fallen.

Anleihen-ETFs investieren in langfristige Schuldverschreibungen von Staaten oder Unternehmen. Geldmarkt-ETFs setzen auf Zinspapiere mit kurzer Laufzeit und sind dadurch weniger anfällig für Kursschwankungen. Beide Varianten gelten als sicherheitsorientierter als Aktien-ETFs.

Die Rendite von Anleihen-ETFs liegt in der Regel unter der von Aktien-ETFs, dafür sind die Kursschwankungen geringer. Für den langfristigen Vermögensaufbau über 15 Jahre oder länger sind Aktien-ETFs die renditestärkere Wahl. Anleihen-ETFs eignen sich als sicherheitsorientierter Baustein für kürzere Anlagehorizonte oder zur Stabilisierung des Depots.

Für Anlagehorizonte unter 5 Jahren sind Geldmarkt-ETFs die passendere Wahl als Aktien-ETFs.

Anleihen-ETFs investieren in eher sicherheitsorientierte Zinspapiere, langfristige Schuldverschreibungen, auch Anleihen genannt. Geldmarkt-ETFs investieren ebenfalls in sicherheitsorientierte Zinspapiere, allerdings nur in solche mit kurzer Laufzeit, was sie weniger anfällig für Kursschwankungen macht.

Die Rendite von Anleihen-ETFs liegt in der Regel unter der von Aktien-ETFs. Dafür sind die Kursschwankungen geringer. Für den langfristigen Vermögensaufbau über 15 Jahre oder länger sind Aktien-ETFs die renditestärkere Wahl, für kürzere Anlagehorizonte oder als sicherheitsorientierter Baustein können Rentenfonds sinnvoll sein.

Die Überrendite einer Aktienanlage gegenüber einer Anlage in langfristige Staatsanleihen betrug bei weltweiter Betrachtung über 21 Länder im Zeitraum von 1900 bis 2023 im Durchschnitt 3,3 Prozent pro Jahr. Diese Überrendite wird als Risikoprämie bezeichnet.

Kapitalerträge aus ETFs sind steuerpflichtig, sobald sie den Sparer-Pauschbetrag übersteigen. Der Freibetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 Euro pro Jahr. Erst oberhalb dieser Grenze fallen Steuern an.

Auf Kapitalerträge oberhalb des Freibetrags werden 25 Prozent Abgeltungsteuer fällig, zuzüglich Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Bei Aktienfonds und Aktien-ETFs sind 30 Prozent der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei. Das reduziert die effektive Steuerlast auf Aktien-ETFs spürbar.

• Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr.
• Die Abgeltungsteuer beträgt 25 Prozent auf Kapitalerträge oberhalb des Freibetrags.
• Bei Aktien-ETFs sind 30 Prozent der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei.

Ein Aktien-ETF ist für dich sinnvoll, wenn dein Anlagehorizont 15 Jahre oder länger beträgt. In diesem Zeitraum konntest du in der Vergangenheit mit einem weltweiten Aktien-ETF noch nie Geld verlieren. Du solltest außerdem Kursschwankungen aushalten können, ohne in Panik zu verkaufen.

Weniger geeignet ist ein Aktien-ETF, wenn du das Geld in weniger als 5 Jahren benötigst oder starke Kursschwankungen nicht ertragen kannst. Auch für Anlagen in einzelne Branchen oder Themen sind breit gestreute Welt-ETFs nicht das passende Instrument. Eine Garantie auf dein eingesetztes Kapital gibt es bei Aktien-ETFs nicht.

Für den langfristigen Vermögensaufbau über 15 Jahre oder länger sind breit gestreute Aktien-ETFs eine solide Wahl.