Hebelprodukte: Lohnt sich das Risiko für dich?

Hebelprodukte sind Wertpapiere, die die Kursveränderung eines anderen Werts wie einer Aktie, eines Index oder einer Währung um einen bestimmten Faktor verstärken. Dieser Faktor, der Hebel, wirkt in beide Richtungen: Er vervielfacht sowohl Gewinne als auch Verluste. Du erwirbst bei einem Hebelprodukt nicht den Basiswert selbst, sondern lediglich ein Derivat darauf.

Ein Hebel von 10 bedeutet, dass du mit 100 Euro Einsatz eine Position von 1.000 Euro kontrollierst. Steigt der Basiswert um 1 Prozent, gewinnt dein Produkt etwa 10 Prozent. Fällt er um 1 Prozent, verlierst du entsprechend 10 Prozent deines Einsatzes.

Hebelprodukte gehören zur höchsten Risikoklasse von Wertpapieren. Sie sind komplex und für die langfristige Geldanlage privater Anlegerinnen und Anleger nicht geeignet.

Die Hebelwirkung entsteht durch das Prinzip der Margin. Du hinterlegst beim Broker nur einen Bruchteil des gehandelten Positionswerts als Sicherheitsleistung. Der Anbieter leiht dir den Rest, wodurch sich Kursbewegungen des Basiswerts überproportional auf dein eingesetztes Kapital auswirken.

Bei den meisten Hebelprodukten bildet sich der Hebel dynamisch vom aktuellen Kurs des Basiswerts her. Der Anbieter garantiert dir kein festes Hebelverhältnis, sondern eine bestimmte Kreditsumme, die die Hebelwirkung erst ermöglicht. Wenn du vor dem Kauf etwas abwartest und sich der Kurs verändert hat, ist der neue Hebel möglicherweise 5,1-fach oder 4,95-fach.

CFDs sind Differenzkontrakte auf Kursbewegungen, bei denen du auf steigende oder fallende Kurse setzen kannst. Knock-out-Zertifikate werden wertlos, sobald der Basiswert eine bestimmte Schwelle berührt.

Optionsscheine sind verbriefte Optionen mit einer begrenzten Laufzeit und einem Verfallsdatum. Futures sind standardisierte Terminkontrakte, die vor allem von institutionellen Anlegern genutzt werden. Für Privatanleger in der EU ist bei allen diesen Produkten die Nachschusspflicht verboten.

• CFDs haben eine unbegrenzte Laufzeit, verursachen aber laufende Finanzierungskosten.
• Knock-out-Zertifikate haben eine unbegrenzte Laufzeit, bis die Knock-out-Schwelle berührt wird.
• Optionsscheine haben ein festes Verfallsdatum und können wertlos verfallen.

Das Risiko für einen Totalverlust ist bei Hebelprodukten sehr hoch. Bei Knock-out-Zertifikaten wird das gesamte Papier wertlos, sobald der Basiswert eine bestimmte Schwelle berührt. Anders als bei Fonds handelt es sich bei Hebelprodukten nicht um Sondervermögen.

Hebelprodukte sind Schuldverschreibungen des Herausgebers. Geht der Emittent pleite, kann dein Geld weg sein. Dieses Emittentenrisiko besteht bei ETFs nicht, da diese als Sondervermögen geschützt sind.

Neben den Ordergebühren fällt bei jedem Kauf und Verkauf der Spread an. Das ist die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis, eine indirekte Gebühr. Auch ohne Kursbewegung können Produkte mit laufenden Finanzierungskosten an Wert verlieren.

Wer auf Geld angewiesen ist, sollte die Finger davon lassen.

Für Anfänger ohne Trading-Erfahrung sind Hebelprodukte ungeeignet. Die Produkte sind komplex, der Hebel bildet sich oft dynamisch und die Kosten sind erheblich. Wer dennoch handeln möchte, sollte mit kleinen Hebeln und Beträgen einsteigen.

• Eher geeignet sind erfahrene Trader mit einem durchdachten Risikomanagement.
• Eher ungeeignet sind Anfänger ohne Trading-Erfahrung und alle, die langfristig Vermögen aufbauen wollen.
• Setze nie Geld ein, auf das du angewiesen bist.

Ohne klare Regeln handelst du emotional und riskierst hohe Verluste.

Setze nur Geld ein, dessen Totalverlust du verkraften kannst. Nutze kleine Hebel und steige mit kleinen Beträgen ein. Stop-Loss-Marken begrenzen Verluste automatisch, wenn der Kurs gegen dich läuft.

• Setze nur Geld ein, dessen Totalverlust du verkraften kannst.
• Nutze kleine Hebel und steige mit kleinen Beträgen ein.
• Setze Stop-Loss-Marken, um Verluste automatisch zu begrenzen.
• Informiere dich gründlich über das Produkt und den Emittenten.
• Vermeide es, gegen einen starken Trend zu handeln.

Der Spread ist dabei der wichtigste Faktor. Er fällt bei jedem Kauf und Verkauf an und ist eine indirekte Gebühr.

Die Höhe der Kosten variiert je nach Produkt und Anbieter. Ordergebühren liegen oft zwischen 0 und 10 Euro je Order. Der Spread beträgt typischerweise 0,1 bis 0,5 Prozent des Kurses. Finanzierungskosten können mehrere Prozent pro Jahr ausmachen.

Der Spread fällt bei jedem Kauf und Verkauf an und ist eine indirekte Gebühr. Bei Produkten mit unbegrenzter Laufzeit kommen laufende Finanzierungskosten hinzu, die ein längeres Halten unattraktiv machen.

Eine Nachschusspflicht ist verboten. Broker müssen offene Positionen schließen, bevor Verluste die Margin übersteigen.

Du kannst also nicht mehr verlieren, als du eingesetzt hast. Die Margin ist deine Sicherheitsleistung und gleichzeitig dein maximales Verlustrisiko. Der Broker schließt Positionen rechtzeitig, um ein negatives Konto zu verhindern.

Du kannst nicht mehr verlieren, als du eingesetzt hast. Diese Regelung schützt dich vor Forderungen, die über dein Konto hinausgehen, ändert aber nichts am hohen Risiko eines Totalverlusts deiner Margin.

Für die meisten privaten Anlegerinnen und Anleger sind Hebelprodukte nicht geeignet. Das Risiko eines Totalverlusts ist hoch, die Kosten sind erheblich und die Produkte sind komplex. Eine langfristige Geldanlage mit breit gestreuten Aktien-ETFs ohne Hebel bietet über viele Jahre oder Jahrzehnte eine solide Rendite bei deutlich geringerem Risiko.

ETFs sind Sondervermögen und damit bei einer Insolvenz des Anbieters geschützt. Dieses Emittentenrisiko besteht bei Hebelprodukten nicht. Wenn du dennoch mit Hebelprodukten handeln möchtest, informiere dich gründlich, nutze kleine Hebel und setze nur Geld ein, dessen Verlust du verkraften kannst.

Für den langfristigen Vermögensaufbau sind breit gestreute Aktien-ETFs ohne Hebel die Standardempfehlung. Sie sind kostengünstig, transparent und als Sondervermögen geschützt.

Für die meisten privaten Anlegerinnen und Anleger sind Hebelprodukte nicht geeignet. Das Risiko eines Totalverlusts ist hoch, die Kosten sind erheblich und die Produkte sind komplex.

Eine langfristige Geldanlage mit breit gestreuten Aktien-ETFs ohne Hebel bietet über viele Jahre oder Jahrzehnte eine solide Rendite bei deutlich geringerem Risiko.

ETFs sind Sondervermögen und damit bei einer Insolvenz des Anbieters geschützt. Dieses Emittentenrisiko besteht bei Hebelprodukten nicht.

Wenn du dennoch mit Hebelprodukten handeln möchtest, informiere dich gründlich, nutze kleine Hebel und setze nur Geld ein, auf das du nicht angewiesen bist.