Gold-ETC Steuererklärung: So gibst du Gewinne aus Gold-Wertpapieren richtig an

Ein Gold-ETC ist rechtlich eine Schuldverschreibung des Herausgebers, kein Investmentfonds. Du leihst dem Emittenten Geld, mit dem er Gold kauft und als Sicherheit für deine Schuldverschreibung hinterlegt. Anders als ein ETF ist ein Gold-ETC daher kein Sondervermögen, das bei einer Pleite des Anbieters geschützt wäre.

Für deine Steuererklärung ist eine Eigenschaft des Produkts entscheidend: ob der ETC einen Anspruch auf physische Lieferung von Gold einräumt oder nicht. Nur mit diesem Lieferanspruch wird der Gold-ETC steuerlich wie ein direkter Goldkauf behandelt. Ohne diesen Anspruch gelten die Regeln für Kapitalerträge.

• Ein Gold-ETC bildet den Goldpreis ab und wird an der Börse gehandelt.
• Er ist eine Schuldverschreibung, kein Sondervermögen wie ein ETF.
• Die steuerliche Behandlung hängt vom physischen Auslieferungsanspruch ab.

Verkaufst du einen solchen Gold-ETC nach einer Haltedauer von mehr als 12 Monaten, bleibt der Kursgewinn steuerfrei. Das hat der Bundesfinanzhof in einem Grundsatzurteil im Juni 2020 bestätigt.

Verkaufst du innerhalb von 12 Monaten, wird der Gewinn als privates Veräußerungsgeschäft besteuert. Bei Gold-ETCs ohne Auslieferungsanspruch ist der Gewinn dagegen immer steuerpflichtig, unabhängig von der Haltedauer. Die folgende Einordnung zeigt dir die Unterschiede.

• Steuerfrei nach 12 Monaten: Gold-ETCs mit physischem Auslieferungsanspruch und direktes physisches Gold.
• Immer steuerpflichtig: Gold-ETCs ohne Auslieferungsanspruch, Goldminen-ETFs und Goldminenaktien.
• Verkäufe innerhalb von 12 Monaten sind auch bei Gold-ETCs mit Lieferanspruch steuerpflichtig.

Dazu gehören Xetra-Gold, EUWAX Gold II und WisdomTree Physical Swiss Gold. Bei diesen ETCs kannst du dir das hinterlegte Gold auf Antrag physisch ausliefern lassen, oft ab einer Menge von einem Gramm.

Andere Gold-ETCs wie Invesco Physical Gold ETC, Xtrackers Physical Gold ETC oder Amundi Physical Gold ETC bieten keinen Auslieferungsanspruch. Ihre Gewinne werden immer als Kapitalerträge besteuert. Prüfe daher vor dem Kauf die Produktbedingungen deines Gold-ETCs.

• Mit Auslieferungsanspruch: Xetra-Gold, EUWAX Gold II, WisdomTree Physical Swiss Gold.
• Ohne Auslieferungsanspruch: Invesco Physical Gold ETC, Xtrackers Physical Gold ETC, Amundi Physical Gold ETC.
• Rechtliche Grundlage: privates Veräußerungsgeschäft nach § 23 EStG oder Kapitalertrag nach § 20 EStG.

Auf den Gewinn nach Abzug des Sparer-Pauschbetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an. Hinzu kommen der Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren 2000 Euro. Erst der Gewinn, der diesen Betrag übersteigt, wird besteuert. Die Kirchensteuer liegt je nach Bundesland bei 8 bis 9 Prozent der Abgeltungsteuer.

• Abgeltungsteuer: 25 Prozent auf den Gewinn nach Abzug des Sparer-Pauschbetrags.
• Solidaritätszuschlag: 5,5 Prozent der Abgeltungsteuer.
• Kirchensteuer: 8 bis 9 Prozent der Abgeltungsteuer, falls du kirchensteuerpflichtig bist.

Du ziehst den Kaufpreis inklusive Kaufkosten vom Verkaufspreis ab, um deinen Veräußerungsgewinn zu ermitteln. Dieser Gewinn wird mit deinem persönlichen Einkommensteuersatz versteuert, nicht mit der Abgeltungsteuer.

Für private Veräußerungsgeschäfte gilt seit 2024 eine Freigrenze von 1000 Euro pro Jahr. Liegt dein Gewinn darunter, ist er steuerfrei. Übersteigt er die Freigrenze, ist der gesamte Gewinn steuerpflichtig, nicht nur der übersteigende Teil.

• Gewinn ermitteln: Verkaufspreis minus Kaufpreis und Kaufkosten.
• Freigrenze prüfen: 1000 Euro pro Jahr für private Veräußerungsgeschäfte.
• In der Steuererklärung angeben: Anlage SO, Versteuerung mit persönlichem Einkommensteuersatz.

Xetra-Gold berechnet eine Verwahrgebühr von 0,36 Prozent pro Jahr, die oft direkt vom Depot eingezogen wird.

EUWAX Gold II erhebt keine laufenden Kosten, hat dafür beim Kauf oft einen höheren Spread als Xetra-Gold. Typische Spreads bei Gold-ETCs liegen im Bereich von 0,1 bis 0,5 Prozent. Diese Kosten fallen zusätzlich zum Goldpreis an und mindern deine Rendite.

• Xetra-Gold: Verwahrgebühr von 0,36 Prozent pro Jahr.
• EUWAX Gold II: keine laufenden Kosten, dafür oft höherer Spread.
• Typische Spreads bei Gold-ETCs: 0,1 bis 0,5 Prozent.

Prüfe zuerst, ob dein Gold-ETC einen physischen Auslieferungsanspruch hat. Diese Information findest du in den Produktbedingungen oder über die Wertpapierkennnummer.

Bei einem Verkauf mit Gewinn und einer Haltedauer unter 12 Monaten füllst du die Anlage SO aus. Bei Gold-ETCs ohne Auslieferungsanspruch ist die Anlage KAP zuständig, unabhängig von der Haltedauer. Den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person berücksichtigst du nur bei Kapitalerträgen.

• Prüfe den Auslieferungsanspruch deines Gold-ETCs anhand der Produktbedingungen.
• Ermittle die Haltedauer aus Kaufdatum und Verkaufsdatum.
• Fülle bei Verkauf unter 12 Monaten die Anlage SO aus, bei fehlendem Auslieferungsanspruch die Anlage KAP.

Das kann zu falschen Angaben führen. Ein häufiger Fehler ist die Annahme, dass alle Gold-ETCs nach 12 Monaten steuerfrei sind. Das gilt nur für Produkte mit physischem Auslieferungsanspruch.

Ein weiterer Fehler ist die Verwechslung von Freigrenze und Freibetrag. Bei privaten Veräußerungsgeschäften gilt eine Freigrenze von 1000 Euro, kein Freibetrag. Übersteigt dein Gewinn diese Grenze, ist der gesamte Gewinn steuerpflichtig. Der Sparer-Pauschbetrag gilt nur für Kapitalerträge, nicht für private Veräußerungsgeschäfte.

• Annahme, dass alle Gold-ETCs nach 12 Monaten steuerfrei sind.
• Verwechslung von Freigrenze und Freibetrag bei privaten Veräußerungsgeschäften.
• Sparer-Pauschbetrag auf Gewinne aus privaten Veräußerungsgeschäften anwenden.

Gold-ETFs sind Investmentfonds, die den Goldpreis abbilden und als Sondervermögen geschützt sind. Sie dürfen in Deutschland nicht angeboten werden, weil ein Fonds nach der OGAW-Richtlinie nicht nur einen einzigen Bestandteil haben darf. Für dich als Anlegerin sind sie daher in der Praxis kaum relevant.

Gold-ETCs sind dagegen Schuldverschreibungen und damit rechtlich keine Fonds. Sie unterliegen nicht der OGAW-Richtlinie und können in Deutschland gehandelt werden. Steuerlich werden Gold-ETCs mit Auslieferungsanspruch wie physisches Gold behandelt, Goldminen-ETFs dagegen wie Aktienfonds.

• Gold-ETFs: in Deutschland nicht zugelassen, da sie gegen die OGAW-Richtlinie verstoßen.
• Gold-ETCs: Schuldverschreibungen, die in Deutschland handelbar sind.
• Steuerlich: Gold-ETCs mit Auslieferungsanspruch wie physisches Gold, Goldminen-ETFs wie Aktienfonds.

Gold-ETFs sind Investmentfonds, die den Goldpreis abbilden und als Sondervermögen geschützt sind. Sie dürfen in Deutschland nicht angeboten werden, weil ein Fonds nach der OGAW-Richtlinie nicht nur einen einzigen Bestandteil haben darf.

Gold-ETCs sind dagegen Schuldverschreibungen und damit rechtlich keine Fonds. Sie unterliegen nicht der OGAW-Richtlinie und können in Deutschland gehandelt werden. Für dich als Anlegerin bedeutet das: Du trägst ein Emittentenrisiko, das es bei ETFs nicht gibt.

Steuerlich werden Gold-ETCs mit Auslieferungsanspruch wie physisches Gold behandelt. Goldminen-ETFs, die Aktien von Goldunternehmen enthalten, sind dagegen immer als Kapitalanlage zu versteuern, unabhängig von der Haltedauer.

Goldminenaktien und Goldminen-ETFs bilden nicht den Goldpreis ab, sondern die Entwicklung der enthaltenen Unternehmen. Ihre Gewinne sind immer steuerpflichtig, unabhängig von der Haltedauer.

Für Goldminen-ETFs gilt die Teilfreistellung für Aktienfonds von 30 Prozent. Das bedeutet, dass 30 Prozent des Gewinns steuerfrei bleiben und nur 70 Prozent mit der Abgeltungsteuer belegt werden. Goldminenaktien werden wie andere Aktien mit der Abgeltungsteuer besteuert.

• Goldminenaktien: Gewinne immer steuerpflichtig, Besteuerung wie andere Aktien.
• Goldminen-ETFs: Gewinne immer steuerpflichtig, mit 30 Prozent Teilfreistellung.
• Keine Steuerfreiheit nach 12 Monaten, anders als bei physischem Gold.

Der rechtliche Unterschied ist erheblich. Gold-ETCs sind Schuldverschreibungen und fallen nicht unter den Schutz als Sondervermögen, der für ETFs gilt.

Geht der Herausgeber eines Gold-ETC pleite, kannst du dein Investment teilweise oder ganz verlieren. Das hinterlegte Gold dient als Sicherheit, ist aber kein Sondervermögen. Nur wenn du Goldbarren oder Goldmünzen selbst kaufst und verwahrst, besitzt du das Gold unmittelbar.

• Sondervermögen: nur bei ETFs, nicht bei Gold-ETCs.
• Emittentenrisiko: bei Gold-ETCs trägst du das Risiko einer Pleite des Herausgebers.
• Physischer Besitz: nur bei direktem Goldkauf, nicht bei Gold-ETCs.