Geldmarktfonds und Vorabpauschale: So funktioniert die Besteuerung 2026

Bei thesaurierenden Geldmarktfonds fließt dir kein Geld zu, trotzdem verlangt das Finanzamt eine jährliche Steuerzahlung. Diese Vorabpauschale ist ein fiktiver Ertrag, der sich am Basisertrag orientiert und im Januar des Folgejahres fällig wird. Für 2026 liegt der Basiszins bei 3,2 Prozent, was die Vorabpauschale im Vergleich zu den Vorjahren spürbar erhöht.

Die Vorabpauschale ist keine zusätzliche Steuer, sondern eine Vorauszahlung auf den späteren Veräußerungsgewinn. Beim Verkauf deiner Anteile rechnet die depotführende Stelle die bereits gezahlten Beträge an, sodass keine doppelte Besteuerung entsteht.

Für Geldmarktfonds gilt keine Teilfreistellung. Anders als bei Aktienfonds, bei denen 30 Prozent steuerfrei bleiben, wird bei Geldmarktfonds der gesamte Ertrag besteuert.

Die Berechnung beginnt mit dem Basisertrag. Dafür multiplizierst du den Wert deines Geldmarktfonds am Jahresanfang mit 70 Prozent des Basiszinses. Für 2026 beträgt der Basiszins 3,2 Prozent, sodass der Faktor bei 2,24 Prozent liegt.

Anschließend vergleichst du den Basisertrag mit der tatsächlichen Wertsteigerung des Fonds im Jahr. Die Vorabpauschale entspricht dem kleineren dieser beiden Werte. Bei Geldmarktfonds ist die Wertsteigerung oft gering, sodass häufig der Basisertrag zum Tragen kommt.

Hat dein Fonds keinen Wertzuwachs erzielt, entsteht für das Jahr keine Vorabpauschale. Die Steuern werden im Januar 2027 fällig und von deiner depotführenden Stelle eingezogen.

Thesaurierende Geldmarktfonds behalten ihre Erträge im Fondsvermögen, während ausschüttende Varianten die Erträge regelmäßig an dich auszahlen. Steuerlich führt das zu unterschiedlichen Zeitpunkten der Belastung.

Bei thesaurierenden Fonds zahlst du die Vorabpauschale im Januar des Folgejahres, ohne dass dir Geld zufließt. Du musst also für ausreichende Deckung auf dem Verrechnungskonto sorgen. Bei ausschüttenden Fonds behält die depotführende Stelle die Steuer direkt von der Ausschüttung ein.

• Thesaurierende Geldmarktfonds lösen die Steuer über die Vorabpauschale im Januar des Folgejahres aus.
• Ausschüttende Geldmarktfonds werden am Ausschüttungstag besteuert, die Steuer wird direkt einbehalten.
• Beide Varianten erhalten keine Teilfreistellung, der gesamte Ertrag ist steuerpflichtig.
• Bei ausschüttenden Fonds kann der Kursverlust nach der Ausschüttung in den Verlustverrechnungstopf wandern.

Die Wahl zwischen thesaurierend und ausschüttend beeinflusst vor allem deinen Liquiditätsbedarf. Wer keine regelmäßigen Ausschüttungen benötigt, fährt mit thesaurierenden Fonds oft bequemer, muss aber die Steuerzahlung im Januar einplanen.

Deine depotführende Stelle ist für den Steuerabzug verantwortlich und muss sich die Mittel für die Vorabpauschale beschaffen. Da bei thesaurierenden Fonds kein Geld fließt, greifen die Institute auf unterschiedliche Wege zurück.

Viele Banken und Broker buchen die Steuer vom Verrechnungskonto des Depots ab. Das funktioniert bei Direktbanken ebenso wie bei Filialbanken, teilweise auch mit Konten bei fremden Instituten. Ist nicht genug Geld vorhanden, können Anbieter den Disporahmen nutzen oder Fondsanteile verkaufen.

• Die meisten Banken buchen die Steuer vom Verrechnungskonto oder einem verknüpften Girokonto ab.
• Einige Fondsgesellschaften verkaufen Fondsanteile, wenn keine Liquidität vorhanden ist.
• Kann die Steuer nicht beschafft werden, meldet die depotführende Stelle dies dem Finanzamt.

Sorge im Januar für ausreichende Deckung auf deinem Verrechnungskonto. So vermeidest du den ungewollten Verkauf von Fondsanteilen oder die Nutzung des Dispokredits. Der Abbuchung aus dem Dispo kannst du bei deiner Bank vorab widersprechen.

Der Freibetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, für zusammenveranlagte Ehepaare bei 2000 Euro.

Den Auftrag erteilst du direkt bei deiner depotführenden Stelle. Achte darauf, dass du den Pauschbetrag nicht bei mehreren Instituten doppelt ausschöpfst, denn insgesamt darfst du nur den gesetzlichen Freibetrag nutzen.

• Der Sparer-Pauschbetrag beträgt 1000 Euro pro Person und Jahr.
• Für zusammenveranlagte Ehepaare gilt ein Betrag von 2000 Euro pro Jahr.
• Erteile den Freistellungsauftrag direkt bei deiner depotführenden Stelle.
• Prüfe, ob du den Pauschbetrag bereits bei anderen Banken ausgeschöpft hast.
• Ohne ausreichenden Freistellungsauftrag wird die Vorabpauschale sofort besteuert.

Der Freistellungsauftrag wirkt auf Dividenden, Gewinne und die Vorabpauschale gleichermaßen. Solange dein Sparer-Pauschbetrag nicht ausgeschöpft ist, zieht die depotführende Stelle keine Steuern ab.

Die depotführende Stelle behält Kapitalertragsteuer, Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer direkt von der Ausschüttung ein.

Die Ausschüttung reduziert den späteren Veräußerungsgewinn, weil der Anteilspreis nach der Ausschüttung sinkt. Dieser Effekt kann zu einem Verlust führen, der in den Verlustverrechnungstopf wandert und mit künftigen Gewinnen verrechnet wird.

Für Geldmarktfonds gilt keine Teilfreistellung. Anders als bei Aktienfonds mit 30 Prozent Teilfreistellung wird der gesamte Ertrag besteuert. Das macht Geldmarktfonds steuerlich weniger attraktiv als Aktienfonds, obwohl die Erträge oft niedriger ausfallen.

Bei ausschüttenden Geldmarktfonds wird die Ausschüttung am Tag der Zahlung steuerpflichtig. Die depotführende Stelle behält Kapitalertragsteuer, Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer direkt ein.

Die Ausschüttung reduziert den späteren Veräußerungsgewinn, weil der Anteilspreis nach der Ausschüttung sinkt. Dieser Effekt kann zu einem Verlust führen, der in den Verlustverrechnungstopf wandert und mit künftigen Gewinnen verrechnet wird.

Für Geldmarktfonds gilt keine Teilfreistellung. Anders als bei Aktienfonds mit 30 Prozent Teilfreistellung wird der gesamte Ertrag besteuert.

Der Ablauf ist klar geregelt: Zuerst wird die Vorabpauschale im Januar des Folgejahres eingezogen. Beim späteren Verkauf ermittelt die depotführende Stelle den tatsächlichen Veräußerungsgewinn und zieht die bereits gezahlte Vorabpauschale vom steuerpflichtigen Betrag ab.

Diese Anrechnung funktioniert automatisch über die depotführende Stelle. Du musst dafür keine gesonderte Erklärung abgeben, solltest aber deine Abrechnungen aufbewahren, um die Anrechnung nachvollziehen zu können.

Bei Tagesgeld behält die Bank die Steuer direkt von der Zinsgutschrift ein. Bei Geldmarktfonds fällt die Steuer entweder bei der Ausschüttung oder im Januar des Folgejahres über die Vorabpauschale an. Zusätzlich kann beim Verkauf ein Veräußerungsgewinn entstehen, der ebenfalls besteuert wird.

• Tagesgeldzinsen werden vollständig besteuert, eine Teilfreistellung gibt es nicht.
• Geldmarktfonds erhalten ebenfalls keine Teilfreistellung, der gesamte Ertrag ist steuerpflichtig.
• Verluste aus der Veräußerung von Geldmarktfonds können in den Verlustverrechnungstopf wandern.
• Bei Tagesgeld ist keine Verlustverrechnung möglich, da keine Kursverluste entstehen.

Der steuerliche Vorteil von Geldmarktfonds liegt in der Möglichkeit, Verluste mit Gewinnen zu verrechnen. Beim Tagesgeld gibt es diese Option nicht, dafür ist die Besteuerung einfacher und transparenter.

Wer sie kennt, kann sie vermeiden und spart Geld oder Nerven.

Der häufigste Fehler ist ein zu geringes Guthaben auf dem Verrechnungskonto im Januar. Ohne ausreichende Deckung verkaufen manche Anbieter Fondsanteile oder nutzen den Dispokredit, was zusätzliche Kosten verursacht.

• Kein ausreichendes Guthaben auf dem Verrechnungskonto im Januar führt zu ungewollten Anteilsverkäufen.
• Ein fehlender Freistellungsauftrag bei der depotführenden Stelle löst sofortige Steuerabzüge aus.
• Die Annahme, dass Geldmarktfonds die Teilfreistellung von 30 Prozent erhalten, ist falsch.
• Der Vergleich der Vorabpauschale mit der Ausschüttung ohne Berücksichtigung der Anrechnung beim Verkauf führt zu Fehlschlüssen.
• Der Verkauf von Anteilen mit Ausgabeaufschlag nur wegen der Steuerzahlung ist unnötig teuer.

Richte deinen Freistellungsauftrag rechtzeitig ein und sorge im Januar für ausreichende Liquidität. So vermeidest du die meisten Probleme mit der Vorabpauschale bei Geldmarktfonds.

Der Solidaritätszuschlag beträgt 5,5 Prozent der Kapitalertragsteuer, was den Steuersatz auf 26,375 Prozent erhöht.

Die Kirchensteuer fällt nur an, wenn du einer kirchensteuerpflichtigen Religionsgemeinschaft angehörst. Je nach Bundesland beträgt sie 8 bis 9 Prozent der Kapitalertragsteuer. Die depotführende Stelle behält auch diese Abgaben direkt ein.

• Die Kapitalertragsteuer beträgt 25 Prozent auf die Vorabpauschale.
• Der Solidaritätszuschlag liegt bei 5,5 Prozent der Kapitalertragsteuer.
• Die Kirchensteuer beträgt je nach Bundesland 8 bis 9 Prozent der Kapitalertragsteuer.
• Die Kirchensteuer fällt nur an, wenn du einer kirchensteuerpflichtigen Religionsgemeinschaft angehörst.

Der kombinierte Steuersatz liegt ohne Kirchensteuer bei 26,375 Prozent. Mit Kirchensteuer erhöht er sich entsprechend, sodass die tatsächliche Belastung deiner Vorabpauschale von deiner persönlichen Situation abhängt.