Gaming-ETF: So investierst du in die Games- und E-Sports-Branche

Die Auswahl der Titel erfolgt über einen speziellen Branchenindex, der meist nach festen Kriterien zusammengestellt wird. So investierst du mit einem einzigen Wertpapier in ein ganzes Bündel unterschiedlicher Firmen aus diesem Sektor.

Die Anzahl der enthaltenen Unternehmen ist bei Themen-ETFs überschaubar. Ein bekannter Vertreter dieser Kategorie enthält aktuell 24 Positionen, wobei die größten zehn Werte bereits fast 65 Prozent des Fondsvermögens ausmachen. Diese Konzentration ist typisch für spezialisierte Branchenfonds und unterscheidet sie von breit streuenden Welt-ETFs.

Für dich bedeutet das: Du erhältst Zugang zu einem Wachstumsmarkt, trägst aber gleichzeitig ein höheres Klumpenrisiko, wenn einzelne große Titel schwächeln. Die Auswahl der Unternehmen folgt bei einigen Fonds zusätzlich Nachhaltigkeitskriterien, was den Kreis der infrage kommenden Aktien weiter einschränken kann.

Die ISIN ist die internationale zwölfstellige Kennung, mit der jedes Wertpapier weltweit eindeutig identifiziert wird. Die WKN ist das deutsche Pendant mit sechs Zeichen und wird vor allem bei der Suche im Depot oder bei deutschen Brokern verwendet. Beide Kennungen findest du auf dem Factsheet des Fonds oder auf den Seiten der Fondsgesellschaft.

Ein konkreter Gaming-ETF, der den Markt für Videospiele und E-Sports abbildet, trägt die ISIN IE00BYWQWR46 und die WKN A2PLDF. Mit diesen beiden Kennungen kannst du den Fonds bei jedem Broker eindeutig finden, unabhängig davon, ob du über die Suche oder die direkte Eingabe der Wertpapierkennnummer gehst.

Die ISIN beginnt mit dem Ländercode des Fondsdomizils. Das Kürzel IE steht für Irland, wo viele ETFs aus steuerlichen und rechtlichen Gründen aufgelegt werden. Die WKN ist dagegen eine rein deutsche Kennung, die von der Wertpapierbörse vergeben wird.

Bei der physischen Replikation kauft der Fonds die im Index enthaltenen Aktien tatsächlich. Das ist bei Gaming-ETFs die übliche Methode, weil die zugrunde liegenden Indizes meist nur eine überschaubare Anzahl an Titeln enthalten. Der Fonds hält die Aktien direkt im Sondervermögen, was das Risiko eines Ausfalls eines Vertragspartners ausschließt.

Die synthetische Replikation über Tauschgeschäfte, sogenannte Swaps, ist in diesem Bereich selten. Dabei würde der Fonds nicht die Aktien selbst kaufen, sondern die Wertentwicklung des Index über einen Vertrag mit einer Bank abbilden. Für dich als Anlegerin ist die physische Variante transparenter, weil du genau nachvollziehen kannst, welche Aktien im Fonds liegen.

Ein Gaming-ETF mit physischer Replikation bildet den Index durch den Erwerb aller Indexbestandteile nach. Das nennt sich vollständige Replikation. Bei einer solchen Konstruktion entspricht die Wertentwicklung des Fonds sehr genau der des Index, abzüglich der laufenden Kosten.

Das Fondsvolumen zeigt, wie viel Geld von Anlegerinnen und Anlegern insgesamt im ETF steckt. Bei einem großen Fonds ist das Risiko geringer, dass die Fondsgesellschaft ihn wegen mangelnder Nachfrage schließt. Eine Schließung wäre für dich mit einem ungeplanten Verkauf und möglichen Steuerzahlungen verbunden.

Ein etablierter Gaming-ETF verwaltet ein Fondsvolumen von über 500 Millionen Euro. Das ist für einen Themenfonds ein solider Wert. Als Faustregel gilt: Ab etwa 100 Millionen Euro ist ein Themen-ETF ausreichend groß, um langfristig bestehen zu können.

Die Fondsgröße hat auch Einfluss auf die Handelskosten. Große Fonds werden an der Börse meist mit engeren Geld-Brief-Spannen gehandelt, was deine Kauf- und Verkaufskosten reduziert. Bei kleinen Fonds mit geringem Handelsvolumen können diese indirekten Kosten spürbar höher ausfallen.

Für einen Sparplan brauchst du zuerst ein Wertpapierdepot bei einem Online-Broker oder einer Filialbank. Achte bei der Wahl auf niedrige Ordergebühren und ein breites Angebot an sparplanfähigen ETFs. Viele Broker bieten Sparpläne auf Themen-ETFs ohne Ausführungsgebühr an.

Danach suchst du den gewünschten Gaming-ETF über seine ISIN oder WKN. Prüfe vor dem Kauf die Gesamtkostenquote, die Replikationsmethode und die Fondsgröße. Lege anschließend eine monatliche Sparrate fest, die zu deinem Budget passt. Viele Broker ermöglichen Sparpläne bereits ab 25 Euro oder 50 Euro pro Monat.

Der Sparplan wird meist einmal im Monat zu einem festen Datum ausgeführt. Der Broker kauft dann automatisch Anteile für dich, ohne dass du selbst aktiv werden musst. So baust du über die Zeit eine Position in einem Gaming-ETF auf, ohne den perfekten Einstiegszeitpunkt abwarten zu müssen.

Du bekommst dafür keine separate Rechnung, die Kosten werden im Fonds verrechnet.

Ein Gaming-ETF mit einer TER von 0,55 Prozent kostet dich bei 10.000 Euro Anlagesumme rund 55 Euro pro Jahr. Das ist deutlich mehr als bei einem breiten Welt-ETF, der oft nur 0,10 bis 0,25 Prozent kostet. Themen-ETFs sind wegen des höheren Rechercheaufwands und der kleineren Fondsvolumina meist teurer.

Die TER deckt die Verwaltungsgebühr und andere laufende Kosten des Fonds ab. Nicht enthalten sind die Handelskosten, die beim Kauf und Verkauf der Anteile an der Börse anfallen. Auch die Geld-Brief-Spanne, also der Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufskurs, kommt zu den laufenden Kosten hinzu.

Sie wird meist als Standardabweichung der Renditen über ein Jahr berechnet und in Prozent ausgedrückt. Ein hoher Wert bedeutet, dass der Kurs sowohl nach oben als auch nach unten stark ausschlagen kann.

Ein Gaming-ETF kann eine jährliche Volatilität von 15 bis 25 Prozent aufweisen. Das bedeutet, dass Kursrückgänge in dieser Größenordnung in einzelnen Jahren möglich sind. Zum Vergleich: Breite Markt-ETFs liegen oft bei 12 bis 15 Prozent, während Einzelaktien noch deutlich höhere Werte erreichen können.

Für dich heißt das: Du solltest einen Gaming-ETF nur als Beimischung zu einem breit gestreuten Portfolio nutzen. Die hohe Schwankungsbreite erfordert einen langen Anlagehorizont und die Bereitschaft, zwischenzeitliche Verluste auszuhalten. Wer kurzfristig Geld benötigt, ist mit einem solchen Themenfonds falsch beraten.

Das erhöht den Wert deiner Anteile, ohne dass du selbst aktiv werden musst. Viele Gaming-ETFs sind thesaurierend, weil das den Vermögensaufbau über lange Zeiträume vereinfacht.

Der Zinseszinseffekt arbeitet bei der Thesaurierung ohne dein Zutun. Die reinvestierten Dividenden erwirtschaften in den Folgejahren selbst wieder Erträge. Bei einem ausschüttenden ETF müsstest du die Ausschüttungen dagegen manuell wieder anlegen, um denselben Effekt zu erzielen.

Steuerlich sind thesaurierende ETFs nicht automatisch günstiger. Auch ohne Ausschüttung werden Erträge jährlich über die Vorabpauschale versteuert. Die Höhe dieser Pauschale hängt vom Basiszins ab, den das Bundesfinanzministerium jeweils zu Jahresbeginn festlegt.

Die Teilfreistellung ist ein Steuervorteil für Aktienfonds in Deutschland. Sie reduziert die steuerpflichtigen Erträge deines Gaming-ETF pauschal um 30 Prozent. Das gilt für Kursgewinne, Dividenden und die Vorabpauschale gleichermaßen.

Voraussetzung ist, dass der Fonds laut Satzung zu mindestens 51 Prozent in Aktien investiert. Bei einem Gaming-ETF ist das in der Regel der Fall, da die Fonds fast ausschließlich Aktien halten. Dein Broker berücksichtigt die Teilfreistellung automatisch bei der Abrechnung, du musst nichts weiter tun.

Die Teilfreistellung gilt nicht für Einzelaktien, die du direkt im Depot hältst. Sie ist ein Ausgleich dafür, dass der Fonds auf Fondsebene bereits bestimmte Steuern trägt. Für dich bedeutet sie: Von 100 Euro Gewinn aus einem Gaming-ETF sind nur 70 Euro steuerpflichtig.

Der Emittent ist die Fondsgesellschaft, die den ETF auflegt und verwaltet. Bei Gaming-ETFs sind das oft spezialisierte Anbieter, die sich auf Themenfonds konzentrieren. Ein bekannter Emittent in diesem Bereich ist VanEck, der den Video Gaming and eSports UCITS ETF aufgelegt hat.

Die Benchmark ist der Index, den der ETF nachbildet. Ein Gaming-ETF orientiert sich an einem Index, der Unternehmen aus Videospielen, E-Sports und Gaming-Hardware bündelt. Die Auswahlkriterien legen fest, welche Firmen aufgenommen werden, etwa ein Mindestumsatzanteil von 50 Prozent aus dem Gaming-Bereich.

Das Fondsdomizil ist das Land, in dem der Fonds rechtlich ansässig ist. Viele ETFs sind in Irland aufgelegt, weil dort ein etablierter Rechtsrahmen für Investmentfonds existiert. Für dich als deutsche Anlegerin spielt das Domizil vor allem bei der steuerlichen Behandlung eine Rolle, die aber durch die Teilfreistellung weitgehend vereinheitlicht ist.

Das Morningstar Rating bewertet die risikoadjustierte Rendite eines Fonds im Vergleich zu ähnlichen Produkten. Fünf Sterne sind die beste Bewertung, ein Stern die schlechteste. Das Rating ist ein nützlicher erster Anhaltspunkt, ersetzt aber keine eigene Analyse.

Die Diversifikation eines Gaming-ETF ist begrenzt. Ein Fonds mit 20 bis 40 Aktien ist breiter gestreut als ein Produkt mit nur 10 Titeln, aber deutlich konzentrierter als ein Welt-ETF mit über 1.000 Positionen. Wenn die Top 10 über 60 Prozent des Fonds ausmachen, ist das Klumpenrisiko erhöht.

Die Länderverteilung zeigt, dass viele Gaming-ETFs einen hohen Anteil an Unternehmen aus Japan, den USA und China haben. Diese drei Länder können zusammen über 70 Prozent des Fonds ausmachen. Für dich bedeutet das: Du trägst neben dem Branchenrisiko auch ein erhebliches Länderrisiko, das du bei der Portfolio-Planung berücksichtigen solltest.