Forex einfach erklärt: So funktioniert der Devisen­handel

Der Devisenmarkt ist der größte Finanzmarkt der Welt. Täglich werden hier Währungen im Wert von mehreren Billionen US-Dollar gehandelt, deutlich mehr als an allen Aktienbörsen zusammen.

Für dich als Studierende bedeutet das: Du handelst hier nicht in einer kleinen Nische, sondern in einem extrem liquiden Markt. Diese hohe Liquidität sorgt dafür, dass du fast immer einen Käufer oder Verkäufer für gängige Währungspaare findest.

Der Markt hat keine zentrale Börse. Der Handel läuft außerbörslich direkt zwischen Banken, Brokern und anderen Marktteilnehmern ab, und zwar rund um die Uhr von Sonntagabend bis Freitagabend.

Ein Währungspaar zeigt immer das Verhältnis zweier Währungen zueinander. Die Währung links im Paar ist die Basiswährung, die rechts ist die Notierungswährung.

Der Kurs gibt an, wie viele Einheiten der Notierungswährung du für eine Einheit der Basiswährung bekommst. Steht EUR/USD bei 1,1700, dann kostet ein Euro genau 1,17 US-Dollar.

Steigt der Kurs auf 1,1750, ist der Euro stärker geworden. Du brauchst dann mehr Dollar, um einen Euro zu kaufen. Fällt der Kurs, ist der Euro schwächer geworden.

Mit einer Long-Position setzt du auf einen steigenden Kurs der Basiswährung.

Mit einer Short-Position erwartest du, dass die Basiswährung gegenüber der Notierungswährung fällt. Du verkaufst also das Paar, ohne es vorher zu besitzen.

Beim Kauf von EUR/USD wettest du darauf, dass der Euro gegenüber dem Dollar zulegt. Beim Verkauf von EUR/USD wettest du darauf, dass der Euro gegenüber dem Dollar an Wert verliert.

Ein Pip ist die standardisierte Einheit, mit der Kursbewegungen im Forex-Trading gemessen werden. Bei den meisten Währungspaaren entspricht ein Pip der vierten Dezimalstelle, also 0,0001.

Für Paare mit dem japanischen Yen gilt eine Ausnahme. Hier bezieht sich ein Pip auf die zweite Dezimalstelle, also 0,01.

Ein Beispiel: Bewegt sich EUR/USD von 1,35361 auf 1,35371, ist das eine Bewegung von genau einem Pip. Diese Einheit brauchst du, um Gewinne und Verluste präzise zu berechnen.

Ein Standard-Lot entspricht 100.000 Einheiten der Basiswährung.

Da sich Wechselkurse oft nur um Bruchteile eines Cents bewegen, wären Gewinne mit kleinen Beträgen kaum messbar. Lots bündeln die Handelsmenge, damit aus kleinen Kursbewegungen nennenswerte Ergebnisse entstehen.

Für Einsteiger gibt es kleinere Lotgrößen. Ein Mini-Lot umfasst 10.000 Einheiten, ein Micro-Lot 1.000 Einheiten der Basiswährung.

Beim Forex-Trading hinterlegst du eine Sicherheitsleistung, die Margin. Sie ist nur ein Bruchteil des gesamten Positionswerts, den du kontrollierst.

Der Hebel gibt an, um welchen Faktor deine Position größer ist als deine Margin. Bei einem Hebel von 1:30 kontrollierst du mit 1.000 Euro eine Position im Wert von 30.000 Euro.

Kursbewegungen wirken immer auf den gesamten Positionswert, nicht nur auf deine Margin. Dadurch können Gewinne stark steigen, aber Verluste deine Einlage auch schnell übersteigen.

Die wichtigste Regel lautet: Riskiere pro Trade nur einen kleinen Prozentsatz deines Handelskapitals. So überstehst du auch eine Serie von Verlusttrades, ohne dein Konto zu gefährden.

• Setze immer einen Stop-Loss, um deinen maximalen Verlust pro Trade zu begrenzen.
• Wähle die Positionsgröße passend zu deinem Risiko und deinem Stop-Loss-Abstand.
• Handle anfangs nur ein einziges Währungspaar, zum Beispiel EUR/USD.
• Vermeide exotische Währungspaare mit weiten Spreads und sprunghaften Bewegungen.
• Teste deine Strategie zuerst auf einem Demokonto, bevor du echtes Geld einsetzt.

Viele Einsteiger verlieren Geld, weil sie die Hebelwirkung unterschätzen und zu große Positionen eröffnen. Der Hebel macht es möglich, mit wenig Kapital viel zu bewegen, aber er vergrößert auch jeden Fehler.

Ein weiterer häufiger Fehler ist das Handeln ohne Plan. Wer ohne klare Regeln in den Markt einsteigt, trifft Entscheidungen oft aus Angst oder Gier statt aus Analyse.

• Ohne Stop-Loss handeln und auf eine Kurserholung hoffen.
• Zu große Positionen eröffnen, weil der Hebel es möglich macht.
• Nach Verlusten impulsiv nachkaufen, um das Konto schnell wieder auszugleichen.
• Wirtschaftsnachrichten und Notenbanktermine ignorieren, die den Kurs stark bewegen können.
• Mehrere Währungspaare gleichzeitig handeln, bevor du eines wirklich verstanden hast.

Majors sind Paare mit dem US-Dollar und einer anderen großen Währung. Sie haben meist die engsten Spreads und sind am liquidesten.

Minors sind große Währungen ohne US-Dollar, auch Crosses genannt. Exoten kombinieren eine Hauptwährung mit der Währung eines Schwellenlandes und sind oft sprunghafter.

• Majors: EUR/USD, USD/JPY, AUD/USD
• Minors: EUR/GBP, EUR/CHF
• Exoten: USD/TRY, USD/ZAR

Die Höhe des Spreads hängt vom Währungspaar und der Marktlage ab. Bei Majors wie EUR/USD liegt der Spread oft unter einem Pip, bei Minors meist zwischen einem und drei Pips.

Bei exotischen Paaren wie USD/TRY kann der Spread deutlich über zehn Pips liegen. Zusätzlich können Übernachtgebühren anfallen, wenn du eine Position über Nacht hältst.

Konzentriere dich anfangs auf ein einziges liquides Paar wie EUR/USD. So lernst du die Kursbewegungen und Einflussfaktoren kennen, ohne dich zu verzetteln.