Günstige ESG-ETFs: Nachhaltig investieren ohne hohe Kosten

Hinter dem Kürzel ESG stecken die drei englischen Begriffe Environmental, Social und Governance. Auf Deutsch geht es um Umwelt, Soziales und die Art der Unternehmensführung. Ein ESG-ETF bildet einen Aktienindex ab, der Unternehmen nach genau diesen Kriterien auswählt und gewichtet.

Für dich bedeutet das: Du investierst nicht einfach in den gesamten Markt, sondern in eine vorab gefilterte Auswahl. Wie streng dieser Filter ist, hängt vom jeweiligen Index ab. Manche Indizes schließen nur wenige Branchen aus, andere wählen pro Sektor gezielt die nachhaltigsten Unternehmen aus.

Die Unternehmensführung (Governance) umfasst zum Beispiel faire Vergütung, transparente Berichterstattung und die Vermeidung von Korruption. Diese Säule wird oft unterschätzt, ist aber ein zentraler Bestandteil jedes ESG-Ratings.

Beim Best-in-Class-Ansatz startet der Indexanbieter mit einem breiten Marktindex, zum Beispiel einem Welt- oder Europa-Index. Für jedes enthaltene Unternehmen wird ein ESG-Rating in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung erhoben. Anschließend wählt der Anbieter pro Sektor die Unternehmen mit den höchsten Ratings aus.

Einige Indizes streben an, etwa ein Drittel der Unternehmen jedes Sektors abzubilden. So bleibt die Branchenstruktur des Ausgangsindex weitgehend erhalten, während die schwächsten Nachhaltigkeitskandidaten aussortiert werden. Zusätzlich kommen meist Ausschlusskriterien zum Einsatz, etwa für Verstöße gegen den UN Global Compact oder für kontroverse Waffen.

Der Vorteil für dich: Du bleibst breit über viele Branchen gestreut, statt nur in grüne Nischen zu investieren. Das senkt das Risiko im Vergleich zu reinen Themenfonds deutlich.

Die Ausschlusskriterien variieren je nach Indexfamilie erheblich. Ein Blick in die Indexmethodik zeigt dir, welche Geschäftsfelder für dich tabu sind. Häufig ausgeschlossen werden kontroverse Waffen, Verstöße gegen den UN Global Compact, Kraftwerkskohle, Tabak, Glücksspiel und Pornografie.

Nicht immer ausgeschlossen sind dagegen konventionelle Waffen, Atomenergie, Alkohol, unkonventionelle Öl- und Gasförderung sowie gentechnisch veränderte Organismen. Ob ein Index diese Bereiche enthält, hängt von der jeweiligen Indexfamilie ab. Die STOXX SRI-Reihe schließt Kernenergie und Öl- und Gasförderung kategorisch aus, der DAX 50 ESG ebenfalls Kernenergie und Kraftwerkskohle.

Lies vor dem Kauf das Index-Factsheet, wenn dir bestimmte Branchen wichtig sind. Nur so stellst du sicher, dass der ETF tatsächlich zu deinen Werten passt.

Die laufenden Kosten eines ETF werden als Gesamtkostenquote (TER) angegeben und direkt vom Fondsvermögen abgezogen. Bei ESG-ETFs auf europäische Unternehmen liegt die Spanne zwischen 0,10 und 0,65 Prozent pro Jahr. Sehr günstige Fonds starten bei 0,10 Prozent, während breite nachhaltige Welt-ETFs oft zwischen 0,20 und 0,40 Prozent kosten.

Für deine langfristige Rendite ist die Kostenquote ein wichtiger Hebel. Ein Unterschied von 0,3 Prozentpunkten pro Jahr summiert sich über 20 oder 30 Jahre zu einem spürbaren Betrag. Allerdings ist die TER nicht alles, auch die Tracking-Differenz, also die Abweichung vom Index, beeinflusst deine Nettorendite.

Sehr günstige ESG-ETFs gibt es bereits ab 0,10 Prozent pro Jahr. Prüfe neben der TER immer auch, wie genau der Fonds seinen Index in der Vergangenheit abgebildet hat.

Die STOXX SRI-Reihe verfolgt einen Best-in-Class-Ansatz und wählt etwa ein Drittel der Unternehmen je Sektor aus. Der DAX 50 ESG selektiert besonders nachhaltige Unternehmen aus dem HDAX-Universum und gewichtet sie nach einer Kombination aus Marktkapitalisierung und ESG-Beurteilung.

Beide Indexfamilien schließen Kernenergie und Tabak aus. Bei konventionellen Waffen gibt es Unterschiede: Der DAX 50 ESG schließt nur kontroverse Waffen aus, während andere Indizes strenger sind. Die Gewichtung erfolgt bei STOXX SRI nach Streubesitz-Marktkapitalisierung, beim DAX 50 ESG fließt zusätzlich die ESG-Beurteilung ein.

Für deine Entscheidung solltest du das vollständige Index-Factsheet prüfen, bevor du dich für einen ETF entscheidest.

Die Prinzipien decken die Bereiche Menschenrechte, Arbeitsnormen, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung ab.

Im Bereich Menschenrechte sollen Unternehmen den Schutz der internationalen Menschenrechte unterstützen und sicherstellen, dass sie sich nicht an Menschenrechtsverletzungen beteiligen. Bei den Arbeitsnormen geht es um Vereinigungsfreiheit, die Beseitigung von Zwangsarbeit und Kinderarbeit sowie die Bekämpfung von Diskriminierung im Beruf.

Ein Verstoß gegen den UN Global Compact führt bei vielen nachhaltigen Indizes zum kategorischen Ausschluss. Das ist ein wichtiger Mindeststandard, den du bei der Indexauswahl beachten solltest.

Die Auswahl an nachhaltigen ETFs ist groß. Mit einigen klaren Kriterien kannst du die Liste schnell eingrenzen und einen Fonds finden, der zu deinem Budget und deinen Werten passt. Die folgenden Punkte helfen dir bei der systematischen Prüfung.

• Prüfe die Gesamtkostenquote (TER) und bevorzuge Fonds unter 0,30 Prozent pro Jahr.
• Lies die Indexmethodik, um zu verstehen, welche Sektoren ausgeschlossen werden.
• Entscheide, ob ein Best-in-Class-Ansatz oder ein reiner Ausschlussansatz besser zu dir passt.
• Bevorzuge Fonds mit einem Volumen über 100 Millionen Euro, um das Schließungsrisiko zu senken.
• Prüfe, ob der gewünschte ETF als Sparplan bei deinem Depot verfügbar ist.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent für Aktienfonds senkt deine Steuerlast auf Kursgewinne und Dividenden. Zusammen mit dem Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr kannst du einen Teil deiner Erträge steuerfrei vereinnahmen.

Ein häufiger Fehler ist, sich allein auf den Namen ESG oder Nachhaltig im Fondsnamen zu verlassen. Die tatsächlichen Kriterien stehen in der Indexmethodik, nicht im Produktnamen. Wer nur auf die TER achtet und die Tracking-Differenz ignoriert, übersieht zudem einen wichtigen Renditefaktor.

Viele Anleger nehmen an, dass alle ESG-ETFs fossile Brennstoffe komplett ausschließen. Das ist nicht der Fall, manche Indizes enthalten weiterhin Unternehmen aus der Öl- und Gasförderung. Auch die Teilfreistellung von 30 Prozent bei der Steuerberechnung wird oft vergessen, obwohl sie die Nettorendite spürbar erhöht.

Investiere nicht in sehr kleine Fonds mit geringem Fondsvolumen, denn sie tragen ein höheres Schließungsrisiko. Nutze außerdem den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr für steuerfreie Erträge.

Mit einem ETF-Sparplan legst du monatlich einen festen Betrag in einen nachhaltigen Indexfonds an. Das reduziert das Risiko, zu einem ungünstigen Zeitpunkt eine große Summe zu investieren. Gerade für Studierende mit kleinem Budget ist ein Sparplan ab 25 Euro pro Monat ein praktischer Einstieg.

Die Fondsrendite nachhaltiger ETFs kann je nach Index und Zeitraum leicht über oder unter der Rendite klassischer Welt-ETFs liegen. Entscheidend ist, dass du einen breit gestreuten Index wählst, statt auf enge Themenfonds zu setzen. Achte bei der Depotwahl darauf, dass dein gewünschter ESG-ETF als Sparplan verfügbar ist, viele Direktbanken und Online-Broker bieten nachhaltige ETFs ohne Ordergebühr im Sparplan an.

Steuerlich gilt für Aktienfonds die Teilfreistellung von 30 Prozent. Das bedeutet, dass nur 70 Prozent deiner Erträge mit der Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag belastet werden.

Mit einem ETF-Sparplan legst du monatlich einen festen Betrag in einen nachhaltigen Indexfonds an. Das reduziert das Risiko, zu einem ungünstigen Zeitpunkt eine große Summe zu investieren.

Die Fondsrendite nachhaltiger ETFs kann je nach Index und Zeitraum leicht über oder unter der Rendite klassischer Welt-ETFs liegen. Entscheidend ist, dass du einen breit gestreuten Index wählst.

Achte bei der Depotwahl darauf, dass dein gewünschter ESG-ETF als Sparplan verfügbar ist. Viele Direktbanken und Online-Broker bieten nachhaltige ETFs ohne Ordergebühr im Sparplan an.

Typische Beispiele sind erneuerbare Energien, Elektromobilität, Wasser und Klimawandel-Indizes. Diese Fonds sind meist spekulativer und weniger diversifiziert als breite ESG-Ansätze.

Für die meisten Anleger sind weltweite ESG-ETFs mit Best-in-Class-Ansatz oder Europa-ETFs mit strengen Ausschlusskriterien die bessere Wahl. Sie streuen über viele Branchen und Länder, während Themenfonds oft nur wenige Dutzend Aktien enthalten. ETFs auf den MSCI World SRI oder den Dow Jones Sustainability Index bieten eine breite Basis mit klaren Nachhaltigkeitskriterien.

Setze Themen-ETFs nur als kleine Beimischung ein, wenn du bewusst höhere Risiken eingehen willst. Der Kern deines Portfolios sollte aus breit gestreuten nachhaltigen Indexfonds bestehen.