Vorabpauschale bei Dividenden-ETFs: So funktioniert die Steuer 2026

Für dich als Studierende ist die Vorabpauschale vor allem dann relevant, wenn du thesaurierende ETFs besparst und keine laufenden Erträge auf dein Konto fließen. Die Depotbank berechnet die Pauschale jedes Jahr im Januar für das abgelaufene Kalenderjahr und führt die darauf entfallende Steuer direkt an das Finanzamt ab. Bei einem Dividenden-ETF mit regelmäßigen Ausschüttungen dient die Vorabpauschale als eine Art Untergrenze: Sie greift nur, wenn deine erhaltenen Dividenden niedriger ausfallen als der fiktive Ertrag, den das Finanzamt mindestens ansetzt.

Die Vorabpauschale selbst wird nicht als eigener Betrag überwiesen. Stattdessen behält deine Depotbank die auf ihrer Basis berechnete Abgeltungsteuer ein, sofern dein Sparerpauschbetrag bereits ausgeschöpft ist. Für dich bedeutet das: Auch ohne Geldeingang aus dem ETF kann eine Steuerzahlung anfallen, die du bei thesaurierenden Fonds aus eigenen Mitteln decken musst.

Die Vorabpauschale ist keine zusätzliche Steuerart, sondern lediglich die Bemessungsgrundlage für die reguläre Abgeltungsteuer.

Grundlage ist der Fondswert am Jahresanfang, nicht dein durchschnittlicher Depotwert oder der Stand zum Jahresende. Aus diesem Wert, dem Basiszins und dem Faktor 0,7 wird zunächst der Basisertrag ermittelt.

Anschließend vergleicht die Depotbank den Basisertrag mit der tatsächlichen Wertsteigerung deines ETFs im Kalenderjahr. Der kleinere der beiden Beträge bildet die Obergrenze für die Vorabpauschale. Bei einem Dividenden-ETF zieht sie davon noch die im Jahr erhaltenen Ausschüttungen ab. Nur wenn danach ein positiver Betrag übrig bleibt, fällt eine Vorabpauschale an.

• Multipliziere den Fondswert am Jahresanfang mit dem Basiszins und dem Faktor 0,7, um den Basisertrag zu erhalten.
• Vergleiche den Basisertrag mit der tatsächlichen Wertsteigerung des Fonds im Kalenderjahr.
• Ziehe von dem kleineren Betrag die erhaltenen Ausschüttungen ab, um die Vorabpauschale zu bestimmen.

Bei einem ausschüttenden Dividenden-ETF bekommst du regelmäßig Erträge auf dein Verrechnungskonto. Diese Ausschüttungen werden mit der Vorabpauschale verrechnet, sodass die Pauschale nur dann zum Tragen kommt, wenn deine Dividenden unter dem Basisertrag liegen. In vielen Jahren mit soliden Ausschüttungsrenditen entfällt die Vorabpauschale für Dividenden-ETFs daher komplett.

Bei thesaurierenden ETFs gibt es keinen Geldzufluss, die Erträge verbleiben im Fondsvermögen. Die Vorabpauschale wird in voller Höhe als fiktiver Ertrag angesetzt und die Steuer direkt von deinem Verrechnungskonto abgebucht. Deshalb musst du dort für ausreichend Guthaben sorgen, damit die Abbuchung nicht scheitert.

Der zentrale Unterschied liegt im Geldzufluss: Dividenden-ETFs liefern laufende Erträge, Thesaurierer nicht.

Der Basiszins wird jährlich vom Bundesfinanzministerium festgelegt und aus der langfristigen Rendite deutscher Bundesanleihen abgeleitet. Für das Jahr 2025 betrug er 2,53 Prozent. Dieser Wert dient als Ausgangspunkt für die Berechnung des Basisertrags, der das Maximum der Vorabpauschale vor Abzug der Ausschüttungen darstellt.

Der Basisertrag ergibt sich aus der Formel Basiszins mal 0,7 mal Fondswert am Jahresanfang. Der Faktor 0,7 berücksichtigt pauschal Kosten auf Fondsebene und reduziert die steuerliche Bemessungsgrundlage. Bei einem Fondswert von 5.000 Euro am Jahresanfang und einem Basiszins von 2,53 Prozent beträgt der Basisertrag 88,55 Euro.

Der Basisertrag ist die zentrale Rechengröße, von der alle weiteren Schritte der Vorabpauschale abhängen.

Für deinen Dividenden-ETF fällt keine Vorabpauschale an, wenn die erhaltenen Ausschüttungen höher sind als der Basisertrag. Das ist bei vielen ausschüttenden Aktien-ETFs mit Dividendenrenditen über dem Basiszins regelmäßig der Fall. Auch wenn der Fondswert im Jahresverlauf gesunken ist, entfällt die Pauschale, da keine positive Wertsteigerung als Grundlage dient.

Die Vorabpauschale greift dagegen, wenn deine Dividenden niedriger ausfallen als der Basisertrag und der ETF gleichzeitig eine positive Wertsteigerung erzielt hat. Bei thesaurierenden ETFs ohne Ausschüttungen wird die Pauschale immer dann fällig, wenn der Basisertrag positiv ist und der Fondswert gestiegen ist.

Die Höhe deiner Dividenden im Verhältnis zum Basisertrag entscheidet, ob du als Dividenden-ETF-Anlegerin eine Vorabpauschale zahlen musst.

Für Aktienfonds mit einer Aktienquote von mindestens 51 Prozent bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Diese Teilfreistellung gilt für Dividenden ebenso wie für die Vorabpauschale und Kursgewinne. Sie ersetzt seit der Investmentsteuerreform 2018 die frühere Anrechnung von Quellensteuern, die bei Fonds und ETFs nicht mehr möglich ist.

Bei einem fiktiven Ertrag von 100 Euro sind nach Abzug der Teilfreistellung nur 70 Euro steuerpflichtig. Darauf fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag an, zusammen etwa 18,46 Euro. Dein persönlicher Freistellungsauftrag und eine eventuelle Kirchensteuerpflicht können die tatsächliche Steuer weiter reduzieren oder erhöhen.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent senkt die Steuerlast auf Aktienfonds spürbar und gilt auch für die Vorabpauschale.

Für Verheiratete gilt der doppelte Betrag von 2.000 Euro. Das umfasst Dividenden, Kursgewinne und auch die Vorabpauschale deiner ETFs.

Richte den Freistellungsauftrag direkt bei deiner Depotbank ein, bevor die Erträge anfallen. Du kannst den Betrag auf mehrere Depots und Konten verteilen, insgesamt aber nicht mehr als deinen persönlichen Sparerpauschbetrag freistellen lassen. Prüfe zu Jahresbeginn, ob dein Freistellungsauftrag noch zu deiner Anlagesumme und deinen erwarteten Erträgen passt.

• Prüfe, ob bei deiner Depotbank bereits ein Freistellungsauftrag eingerichtet ist.
• Beantrage den Sparerpauschbetrag von 1.000 Euro pro Person und Jahr.
• Verheiratete können gemeinsam 2.000 Euro pro Jahr freistellen lassen.
• Verteile den Freistellungsauftrag auf alle Depots und Konten, bei denen Kapitalerträge anfallen.
• Stelle sicher, dass der Freistellungsauftrag vor dem Jahreswechsel aktiv ist.

Der häufigste Fehler bei thesaurierenden ETFs ist ein nicht gedecktes Verrechnungskonto. Die Depotbank bucht die Steuer auf die Vorabpauschale automatisch ab, auch wenn dein Konto nicht ausreichend gedeckt ist. Das kann zu Rücklastschriften und zusätzlichen Kosten führen.

Ein weiterer Fehler ist ein fehlender oder zu niedriger Freistellungsauftrag. Dadurch zahlst du Steuern, obwohl dein Sparerpauschbetrag noch nicht ausgeschöpft ist. Bei Dividenden-ETFs übersehen manche Anlegerinnen, dass die Ausschüttungen mit der Vorabpauschale verrechnet werden und die Steuerlast dadurch sinkt.

Sorge bei thesaurierenden ETFs vor dem Jahreswechsel für ausreichend Guthaben auf dem Verrechnungskonto, damit die Abbuchung der Vorabpauschale reibungslos funktioniert.

Vor der Reform 2018 wurde zwischen inländischen und ausländischen Fonds unterschieden. Ausländische thesaurierende ETFs galten als steuerhässlich, weil Anleger die Erträge selbst in der Steuererklärung angeben mussten. Inländische Fonds konnten dagegen von einer Steuerstundung profitieren, was zu einer Ungleichbehandlung führte.

Mit dem Investmentsteuergesetz von 2018 werden alle Fonds und ETFs gleich behandelt. Es spielt keine Rolle mehr, in welchem Land der Fonds aufgelegt wurde oder welche Replikationsmethode er nutzt. Die Depotbank übernimmt die komplette Steuerberechnung und führt die Steuern direkt an das Finanzamt ab.

Die frühere Anrechnung von Quellensteuern auf die Abgeltungsteuer wurde durch die Teilfreistellung ersetzt. Für Aktienfonds mit mindestens 51 Prozent Aktienquote bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Diese pauschale Entlastung gilt für Dividenden, Vorabpauschale und Kursgewinne gleichermaßen.

Vor der Reform wurde zwischen inländischen und ausländischen Fonds unterschieden. Ausländische thesaurierende ETFs galten als steuerhässlich, weil Anleger die Erträge selbst in der Steuererklärung angeben mussten. Inländische Fonds konnten dagegen von einer Steuerstundung profitieren.

Mit dem Investmentsteuergesetz von 2018 werden alle Fonds und ETFs gleich behandelt. Es spielt keine Rolle mehr, in welchem Land der Fonds aufgelegt wurde oder welche Replikationsmethode er nutzt. Die Depotbank übernimmt die komplette Steuerberechnung.

Die frühere Anrechnung von Quellensteuern auf die Abgeltungsteuer entfällt. Als Ausgleich wurde die Teilfreistellung eingeführt, die bei Aktienfonds 30 Prozent der Erträge steuerfrei stellt.

Für dich als Anlegerin bedeutet das: Du musst dich nicht mehr um die steuerliche Einordnung deines ETFs kümmern. Wichtig ist nur, dass du einen Freistellungsauftrag einrichtest und für thesaurierende ETFs ausreichend Guthaben auf dem Verrechnungskonto hast.

Du musst keine eigenen Angaben in der Steuererklärung machen, solange dein Freistellungsauftrag korrekt eingerichtet ist.

Bei Dividenden-ETFs fällt die Vorabpauschale häufig nicht an, weil die Ausschüttungen den Basisertrag übersteigen. Bei thesaurierenden ETFs solltest du dagegen für ausreichend Guthaben auf dem Verrechnungskonto sorgen. Die Teilfreistellung von 30 Prozent reduziert die Steuerlast auf Aktienfonds in jedem Fall.

• Freistellungsauftrag in Höhe von 1.000 Euro pro Person bei der Depotbank einrichten.
• Bei thesaurierenden ETFs für ausreichend Guthaben auf dem Verrechnungskonto sorgen.
• Bei Dividenden-ETFs prüfen, ob die Ausschüttungen den Basisertrag übersteigen.
• Teilfreistellung von 30 Prozent bei Aktienfonds berücksichtigen.
• Keine eigene Steuererklärung nötig, die Depotbank führt die Steuer direkt ab.