Günstig in Crowdinvesting einsteigen: So findest du passende Projekte

Die rechtliche Konstruktion entscheidet darüber, wie sicher dein Geld im Krisenfall ist. Bei den meisten Angeboten gibst du dem Unternehmen ein Nachrangdarlehen nach dem Vermögensanlagengesetz.

Das bedeutet konkret: Im Insolvenzfall werden zuerst alle anderen Gläubiger bedient. Dein Anspruch auf Zinsen und Rückzahlung steht ganz hinten in der Reihe. Enthält der Vertrag eine vorinsolvenzliche Durchsetzungssperre, kann die Rückzahlung sogar komplett entfallen, wenn sie die Insolvenz auslösen würde.

Alternativ kann deine Beteiligung als Wertpapier gestaltet sein, etwa als Anteil oder Schuldinstrument. Dann gelten andere Regeln als beim klassischen Nachrangdarlehen.

Beim eigenkapitalbasierten Crowdinvesting kaufst du Aktien oder Unternehmensanteile und wirst Miteigentümer. Deine Rendite kommt aus Dividenden und einer möglichen Wertsteigerung der Anteile.

Beim schuldbasierten Modell leihst du dem Unternehmen Geld und erhältst dafür über einen festgelegten Zeitraum Zinsen. Die Rückzahlungen können monatlich, quartalsweise oder jährlich erfolgen.

Die Mischform aus beiden Welten heißt Mezzanine-Crowdinvesting. Typische Varianten sind nachrangige Darlehen oder stille Beteiligungen, bei denen du am Gewinn beteiligt bist, ohne in die Geschäftsführung eingreifen zu können.

• Equity-Based bedeutet Miteigentum mit Chance auf Wertsteigerung und Dividenden.
• Debt-Based bedeutet Darlehen mit regelmäßigen Zinszahlungen und festgelegter Laufzeit.
• Mezzanine bietet oft höhere Renditen als reine Darlehen, trägt aber auch ein höheres Risiko.

Vor Projektbeginn legen die Initiatoren eine Fundingschwelle fest. Das ist die Mindestsumme, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums zusammenkommen muss. Wird sie nicht erreicht, erhalten die Anleger ihre bereits gezahlten Beträge zurück.

Plattformen können in diesem Fall jedoch einen Teil einbehalten, um ihre Kosten zu decken. Prüfe deshalb vor der Investition, was mit deinem Geld passiert, wenn die Finanzierung scheitert.

Die Mindestinvestition liegt bei vielen Plattformen bei 250 Euro. Damit kannst du auch mit kleineren Beträgen einsteigen, solltest aber die Gesamtkosten im Blick behalten.

• Du prüfst Geschäftsmodell, Team und geplante Verwendung des Kapitals.
• Du liest die Vertragsbedingungen inklusive Nachrangklausel und Kosten.
• Du legst den gewünschten Betrag an und wartest auf den Projektverlauf.

Die Beteiligungsdauer hängt stark von der Projektart ab. Im Immobilienbereich liegt sie meist bei zwei bis drei Jahren, bei Start-ups dagegen häufig zwischen fünf und acht Jahren.

Diese Spanne zeigt, wie unterschiedlich deine Kapitalbindung ausfallen kann. Du solltest nur Geld investieren, auf das du über den gesamten Zeitraum verzichten kannst.

Ein vorzeitiger Ausstieg ist oft nicht möglich oder nur mit Verlusten. Erkundige dich vor der Investition, ob und unter welchen Bedingungen du deine Beteiligung verkaufen kannst.

Neben dem Anlagebetrag selbst können verschiedene Gebühren deine Rendite mindern. Die Plattformgebühr liegt je nach Anbieter oft zwischen 0,5 und 5 Prozent der Anlagesumme.

Zusätzlich können laufende Verwaltungsgebühren von 0 bis 2 Prozent pro Jahr anfallen. Bei erfolgreichen Projekten verlangen manche Plattformen eine erfolgsabhängige Gebühr von 5 bis 20 Prozent des Gewinns.

Prüfe die Kostenstruktur vor der Investition sorgfältig. Nicht nachvollziehbare Kosten sind ein Warnsignal.

Für viele Crowdinvesting-Angebote gilt das Vermögensanlagengesetz. Es verpflichtet Anbieter, ein Vermögensanlagen-Informationsblatt zu erstellen, das du vor der Investition lesen solltest.

Das Nachrangdarlehen ist die häufigste Beteiligungsform. Dein Anspruch auf Zins und Rückzahlung steht im Insolvenzfall hinter den Forderungen anderer Gläubiger zurück.

Bei einem qualifizierten Nachrang mit vorinsolvenzlicher Durchsetzungssperre kann die Rückzahlung komplett entfallen, wenn sie zur Insolvenz führen würde. Diese Klausel solltest du im Vertrag genau prüfen.

Eine sorgfältige Prüfung beginnt mit dem Geschäftsmodell. Du solltest verstehen, womit das Unternehmen Geld verdient und warum es auf Crowdinvesting angewiesen ist.

Lies das Vermögensanlagen-Informationsblatt vollständig. Dort findest du die wesentlichen Risiken, Kosten und Vertragsbedingungen in kompakter Form.

• Verstehe ich das Geschäftsmodell des Unternehmens?
• Kenne ich die Laufzeit und kann ich so lange auf mein Geld verzichten?
• Habe ich das Vermögensanlagen-Informationsblatt gelesen?
• Ist mir klar, dass ich keine Mitspracherechte habe?
• Weiß ich, was mit meinem Geld passiert, wenn die Fundingschwelle nicht erreicht wird?
• Sind alle Kosten und Gebühren für mich nachvollziehbar?
• Habe ich geprüft, ob und wie ich meine Beteiligung vorzeitig verkaufen kann?
• Habe ich nur Geld investiert, dessen Totalverlust ich verkraften kann?

Hohe versprochene Zinsen sind oft ein Hinweis auf ein entsprechend hohes Risiko. Lass dich davon nicht blenden, sondern prüfe zuerst die Nachrangklausel und die wirtschaftliche Lage des Unternehmens.

Ein klassischer Fehler ist die Annahme, du könntest deine Beteiligung jederzeit verkaufen. Bei den meisten Angeboten existiert kein Zweitmarkt, und ein vorzeitiger Ausstieg ist nur mit Verlusten möglich.

Streue dein Kapital über mehrere Projekte, statt alles in ein einziges Start-up zu investieren. Investiere nur Geld, dessen Totalverlust du verkraften kannst.

Zinsen aus Nachrangdarlehen und Dividenden aus Unternehmensanteilen zählen zu den Einkünften aus Kapitalvermögen. Darauf fällt die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an, zuzüglich Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Für Ledige gilt im Jahr 2026 ein Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person. Zusammenveranlagte Ehepaare haben einen gemeinsamen Freibetrag von 2000 Euro. Erst wenn deine Kapitalerträge diesen Betrag übersteigen, wird Steuer fällig.

Anders als bei Aktienfonds gibt es für direkte Crowdinvesting-Beteiligungen keine Teilfreistellung von 30 Prozent. Die Steuerlast kann daher höher ausfallen als bei Fondsanlagen.

Erträge aus Crowdinvesting können als Zinsen aus Nachrangdarlehen oder als Dividenden aus Unternehmensanteilen anfallen.

Für Ledige gilt ein Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person. Zusammenveranlagte Ehepaare haben einen gemeinsamen Freibetrag von 2000 Euro. Erst wenn deine Kapitalerträge diesen Betrag übersteigen, wird Steuer fällig.

Anders als bei Aktienfonds gibt es für direkte Crowdinvesting-Beteiligungen keine Teilfreistellung von 30 Prozent. Die Teilfreistellung gilt nur für Erträge aus Aktienfonds, nicht für Zinsen aus Nachrangdarlehen oder direkte Unternehmensbeteiligungen.

Der zentrale Unterschied liegt im Rang deiner Forderung im Insolvenzfall. Beim Crowdinvesting ist dein Anspruch meist nachrangig, beim Crowdlending dagegen gleichrangig mit anderen nicht nachrangigen Forderungen.

Beim Crowdlending vermittelt eine Plattform einen Darlehensvertrag zwischen einem Kreditinstitut und dem Projektinhaber. Das Kreditinstitut verkauft den Rückzahlungsanspruch anschließend an einzelne Anleger.

Beim Crowdinvesting bist du dagegen direkt am Unternehmen beteiligt, häufig über ein Nachrangdarlehen nach dem Vermögensanlagengesetz. Das Risiko eines Totalverlusts ist hier durch den Nachrang höher.

Beim Immobilien-Crowdinvesting finanzierst du gemeinsam mit anderen Anlegern ein konkretes Projekt, etwa den Neubau eines Wohnkomplexes oder die Sanierung eines Hotels. Meist wird eine feste Verzinsung über Nachrangdarlehen nach dem Vermögensanlagengesetz angeboten.

Auch wenn Projekte mit einer Besicherung beworben werden, etwa einer nachrangigen Grundschuld, schützt dich das nicht vor einem Totalverlust. Scheitert das Projekt, hast du keinen direkten Zugriff auf die Immobilie.

Die Beteiligungsdauer liegt im Immobilienbereich meist bei zwei bis drei Jahren. Das ist kürzer als bei Start-up-Beteiligungen, die oft fünf bis acht Jahre laufen.