Bitcoin-ETF für Beamte: Lohnt sich die Beimischung ins Depot?

In den USA sind seit Januar 2024 Bitcoin-Spot-ETFs zugelassen, die direkt in Bitcoin investieren. Diese Produkte bilden den aktuellen Kurs der Kryptowährung ab und werden an amerikanischen Börsen gehandelt.

In Deutschland und der gesamten Europäischen Union verhindern die UCITS-Richtlinien einen ETF auf einen einzelnen Vermögenswert wie Bitcoin. Ein Fonds muss ein Mindestmaß an Diversifikation aufweisen, was bei einem Produkt mit nur einem Basiswert nicht gegeben ist.

Für dein Depot bedeutet das: Du kannst keinen klassischen Bitcoin-ETF über einen regulären deutschen Broker kaufen. Stattdessen stehen dir Bitcoin-ETNs zur Verfügung, also börsengehandelte Inhaberschuldverschreibungen, die den Bitcoin-Kurs nachbilden.

Der wichtigste Unterschied liegt in der rechtlichen Struktur. Ein US-Bitcoin-ETF ist Fondsvermögen und damit Sondervermögen, dein Geld ist im Insolvenzfall des Anbieters geschützt. Ein europäischer Bitcoin-ETN ist dagegen eine Schuldverschreibung, bei der du das Emittentenrisiko trägst.

Steuerlich gibt es ebenfalls Unterschiede. Auf Gewinne aus US-Bitcoin-ETFs fällt immer die Abgeltungsteuer an, eine Steuerbefreiung nach einer Haltedauer von einem Jahr gibt es nicht. Bei einigen physisch besicherten Bitcoin-ETNs mit Auslieferungsoption können Gewinne dagegen nach einem Jahr steuerfrei sein.

Für dich als Beamtin ist der europäische Bitcoin-ETN in der Praxis meist die einfachere Wahl. Du kannst ihn über dein bestehendes Wertpapierdepot handeln und musst dich nicht um den Zugang zu US-Börsen kümmern.

Der Ablauf ähnelt dem Kauf eines Aktien-ETF. Du benötigst kein separates Krypto-Konto oder Wallet, sondern nutzt dein bestehendes Wertpapierdepot bei einem Online-Broker oder einer Direktbank.

Zunächst prüfst du, ob dein Broker den Handel mit Krypto-ETNs anbietet. Viele klassische Depotanbieter haben diese Produkte im Sortiment, aber nicht alle führen jeden ETN.

Ein Bitcoin-ETN ist keine Altersvorsorge, sondern eine spekulative Beimischung. Als Beamtin hast du mit deiner Pension eine stabile Basis, dein privates Depot kann daher einen kleinen riskanteren Anteil vertragen.

Geeignet ist ein Bitcoin-ETN nur als Satelliten-Position von maximal 1 bis 5 Prozent deines Depots. Du solltest eine hohe Risikotoleranz mitbringen und starke Kursschwankungen emotional aushalten können.

• Als Ergänzung zu einem breit gestreuten Aktien-ETF wie dem MSCI World kann ein kleiner Bitcoin-Anteil sinnvoll sein.
• Für Geld, das du in den nächsten Jahren benötigst, ist ein Bitcoin-ETN ungeeignet.
• Als alleinige oder dominierende Position im Depot ist ein Bitcoin-ETN zu riskant.

Die laufenden Kosten werden direkt vom Fondsvermögen abgezogen und fallen jedes Jahr an. Sie sind die wichtigste Kostenart für den langfristigen Vergleich.

Europäische Bitcoin-ETNs liegen mit einer jährlichen Gesamtkostenquote meist zwischen 1 und 2 Prozent. Zum Vergleich: Ein Aktien-ETF auf den MSCI World kostet etwa 0,2 Prozent pro Jahr, ein US-Bitcoin-Spot-ETF rund 0,25 Prozent.

Zusätzlich können beim Kauf und Verkauf Ordergebühren deines Brokers anfallen. Diese hängen von deinem Depotanbieter ab und sind unabhängig vom ETN.

Im Regelfall unterliegen Gewinne aus Bitcoin-ETNs der Kapitalertragsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Dein Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr wird angerechnet.

Eine wichtige Ausnahme gilt für einige Bitcoin-ETNs, die mit echten Bitcoins hinterlegt sind und eine Auslieferungsoption bieten. Diese Produkte können nach einer Haltedauer von einem Jahr steuerfrei sein, ähnlich wie bei direkten Kryptowährungen.

Für US-Bitcoin-ETFs gilt diese Steuerbefreiung nicht. Dort fällt auf erzielte Gewinne stets die Abgeltungsteuer an, unabhängig von der Haltedauer.

Bevor du einen Bitcoin-ETN in dein Depot legst, gehe diese Punkte durch. Sie helfen dir, typische Fehler zu vermeiden und das Risiko zu begrenzen.

• Ist der ETN physisch mit Bitcoin besichert?
• Bietet der ETN eine Auslieferungsoption für die Steuerfreiheit nach einem Jahr?
• Liegt die jährliche Gesamtkostenquote unter 2 Prozent?
• Ist der Emittent ein etabliertes Finanzunternehmen mit guter Bonität?
• Macht die Bitcoin-Position maximal 1 bis 5 Prozent deines Gesamtdepots aus?
• Kannst du einen Kursverlust von über 50 Prozent emotional verkraften?
• Hast du einen Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren?

Viele Anleger unterschätzen die Risiken oder verwechseln ETNs mit ETFs. Diese Fehler kannst du vermeiden, wenn du sie kennst.

• Zu hohe Gewichtung: Wer mehr als 5 Prozent seines Depots in Bitcoin steckt, riskiert überproportionale Verluste im Krypto-Winter.
• Emittentenrisiko unterschätzen: Ein ETN ist eine Schuldverschreibung, dein Geld ist nicht als Sondervermögen geschützt.
• Steuerliche Falle: Wer einen ETN ohne Auslieferungsoption kauft, zahlt auf alle Gewinne Abgeltungsteuer, auch nach langer Haltedauer.
• Kosten ignorieren: Bei 2 Prozent jährlicher Kosten verlierst du über zehn Jahre einen erheblichen Teil deiner Rendite.
• ETN mit ETF verwechseln: Die rechtliche Struktur und der Schutz deiner Anlegergelder unterscheiden sich grundlegend.

Der Kern deines Depots sollte aus breit diversifizierten Aktien-ETFs wie einem MSCI World bestehen. Diese Fonds investieren in über tausend Unternehmen und bieten dir eine solide Basis für den langfristigen Vermögensaufbau.

Ein Bitcoin-ETN ist dagegen eine Satelliten-Position. Er kann in Phasen starker Nachfrage überdurchschnittliche Gewinne liefern, aber in Bärenmärkten auch überproportionale Verluste verursachen. Die historische Volatilität von Bitcoin ist extrem hoch.

Für dich als Beamtin bedeutet das: Deine Pension ist der sichere Anker. Dein privates Depot kann etwas risikofreudiger sein, aber die Bitcoin-Beimischung sollte klein bleiben. Maximal 1 bis 5 Prozent des Depots sind ein sinnvoller Rahmen.

Wenn du dich für einen Bitcoin-ETN entscheidest, achte auf physische Besicherung und eine Auslieferungsoption. So profitierst du im besten Fall von der Steuerfreiheit nach einem Jahr Haltedauer und reduzierst das Emittentenrisiko.