Bitcoin-ETF für Familien: So regelst du das digitale Gold im Depot

In den USA gibt es seit Oktober 2021 börsengehandelte Fonds, die den Bitcoin-Kurs über Terminkontrakte abbilden. Seit Januar 2024 sind zusätzlich Spot-ETFs zugelassen, die direkt in physische Bitcoins investieren und damit den aktuellen Marktpreis nachbilden.

Für dich als Anlegerin in Deutschland ist wichtig: Diese Produkte sind nicht mit europäischen UCITS-ETFs vergleichbar. Sie unterliegen amerikanischem Recht und werden an US-Börsen gehandelt.

In der EU sind ETFs mit nur einem Basiswert wie Bitcoin nicht zugelassen. Die UCITS-Richtlinien verlangen ein Mindestmaß an Diversifikation, das ein Produkt mit nur einem Wert nicht erfüllt.

Der direkte Kauf von Bitcoin über eine Kryptobörse bringt dir einen entscheidenden Steuervorteil: Nach einer Haltedauer von einem Jahr sind Wertsteigerungen in Deutschland steuerfrei. Bei Bitcoin-ETFs fällt dagegen immer die Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag an, unabhängig davon, wie lange du die Anteile hältst.

Beim echten Bitcoin trägst du jedoch das volle Risiko der Verwahrung. Geht die Plattform pleite oder wird dein Wallet gehackt, kann dein Geld weg sein. Ein Bitcoin-ETF gilt in den USA als Sondervermögen und ist bei einer Insolvenz des Fondsanbieters geschützt.

Für Familien bedeutet das in der Praxis: Der ETF ist bequemer, weil du kein separates Krypto-Konto brauchst. Der echte Bitcoin ist steuerlich attraktiver, verlangt aber mehr Eigenverantwortung.

Du gibst über dein bestehendes Wertpapierdepot eine Kauforder auf, sofern dein Broker Zugang zu US-Börsen oder Regionalbörsen bietet. Viele deutsche Depotanbieter führen US-ETFs nicht, weil ihnen deutschsprachige Produktinformationsblätter fehlen.

Der Börsenpreis orientiert sich am Nettoinventarwert des Fonds, kann aber durch Angebot und Nachfrage leicht davon abweichen. Die Anteile werden nach dem Kauf direkt in deinem Depot verbucht, ein separates Krypto-Wallet ist nicht nötig.

Für den Handel brauchst du also nur dein normales Wertpapierdepot. Die Abwicklung läuft wie bei Aktien oder klassischen ETFs, nur eben an einem US-Handelsplatz.

Seit Januar 2024 können große Anleger in den USA über zugelassene Bitcoin-Spot-ETFs reguliert in Bitcoin investieren. Vorher standen ihnen nur Produkte auf Futures zur Verfügung, die den Marktzugang erschwerten.

Der iShares Bitcoin-Trust ETF von BlackRock und der Fidelity Advantage Bitcoin-ETF konnten nach der Freigabe innerhalb kurzer Zeit mehr als zwei Milliarden US-Dollar an Fondsvolumen aufbauen. Das zeigt, wie schnell institutionelles Geld in den Markt fließen kann.

Für dich als Privatanlegerin bedeutet das: Der Bitcoin-Markt wird liquider, aber auch stärker von den Entscheidungen großer Fondsgesellschaften beeinflusst. Ob das langfristig kurstreibend wirkt, hängt davon ab, wie viel Geld tatsächlich in die neuen Produkte fließt.

Seit Januar 2024 können institutionelle Investoren in den USA über zugelassene Bitcoin-Spot-ETFs in regulierter Form in Bitcoin investieren. Vorher standen ihnen nur Produkte auf Futures zur Verfügung.

Der iShares Bitcoin-Trust ETF von BlackRock und der Fidelity Advantage Bitcoin-ETF konnten nach der Freigabe innerhalb kurzer Zeit mehr als zwei Milliarden US-Dollar an Fondsvolumen aufbauen. Das zeigt, wie schnell institutionelles Geld in den Markt fließen kann.

Für dich als Privatanlegerin bedeutet das: Der Bitcoin-Markt wird liquider, aber auch stärker von den Entscheidungen großer Fondsgesellschaften abhängig.

Ein Bitcoin-Spot-ETF investiert direkt in physische Bitcoins und bildet damit den aktuellen Marktpreis ab. Ein Futures-ETF hält dagegen Terminkontrakte auf Bitcoin, die regelmäßig verlängert werden müssen.

Diese Verlängerung verursacht Rollkosten, die den Kurs des Futures-ETFs vom tatsächlichen Bitcoin-Preis abweichen lassen können. Für eine möglichst genaue Abbildung des Bitcoin-Kurses sind Spot-ETFs daher die direktere Wahl.

In den USA sind Spot-ETFs seit Januar 2024 zugelassen, Futures-ETFs bereits seit Oktober 2021. Beide Varianten sind für dich nur über Broker mit US-Börsenzugang erreichbar.

Bei Bitcoin-Produkten liegt die Spanne zwischen 0,05 und 2,00 Prozent pro Jahr, wobei günstige ETFs am unteren Ende und viele ETNs am oberen Ende liegen.

Zusätzlich können Handelsgebühren deines Brokers anfallen, wenn du Anteile kaufst oder verkaufst. Diese Kosten sind unabhängig von der TER und hängen von deinem Depotanbieter ab.

Eine TER von 2,00 Prozent bedeutet bei 1.000 Euro Anlage 20 Euro Kosten pro Jahr. Bei langen Haltedauern summieren sich diese Beträge spürbar, deshalb lohnt sich ein Blick auf die Kostenquote vor dem Kauf.

Insgesamt elf Bitcoin-Spot-ETFs erhielten die Genehmigung und werden seit dem 11. Januar 2024 an US-Börsen gehandelt.

Für dich bedeutet das: Du kannst über einen regulierten Fonds in Bitcoin investieren, ohne dich um die sichere Verwahrung der Kryptowährung kümmern zu müssen. Der Fondsanbieter übernimmt die Lagerung der Bitcoins.

Die SEC-Zulassung gilt nur für den US-Markt. In Deutschland sind diese Produkte nicht zum Vertrieb zugelassen, du kannst sie aber über Broker mit US-Börsenzugang kaufen.

Über zehn Jahre nach dem ersten Antrag erteilte die SEC im Januar 2024 die Zulassung für echte Bitcoin-ETFs. Insgesamt elf Bitcoin-Spot-ETFs erhielten die Genehmigung und werden seit dem 11. Januar 2024 an US-Börsen gehandelt.

Für dich bedeutet das: Du kannst über einen regulierten Fonds in Bitcoin investieren, ohne dich um die sichere Verwahrung der Kryptowährung kümmern zu müssen.

Allerdings gilt die SEC-Zulassung nur für den US-Markt. In Deutschland sind diese Produkte nicht zum Vertrieb zugelassen, du kannst sie aber über Broker mit US-Börsenzugang kaufen.

Große Produkte wie der iShares Bitcoin-Trust weisen eine hohe Liquidität auf, sodass du Anteile in der Regel schnell kaufen und verkaufen kannst.

Gleichzeitig unterliegen diese Produkte den extremen Kursschwankungen der Kryptowährung. In sogenannten Krypto-Wintern sind tiefe Verlustphasen von über 50 Prozent möglich, und ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist nicht ausgeschlossen.

Für Familien gilt: Nur Geld investieren, dessen Verlust ihr verkraften könnt. Eine stabile Wertentwicklung wie bei einem breit gestreuten Aktien-ETF bietet ein Bitcoin-ETF nicht.

Die europäischen Fondsregeln verlangen ein Mindestmaß an Diversifikation. Ein ETF mit nur einem Basiswert wie Bitcoin erfüllt diese Anforderung nicht und kann daher in der EU nicht zugelassen werden.

Anbieter weichen deshalb auf Exchange Traded Notes (ETNs) aus. Das sind Inhaberschuldverschreibungen, die den Bitcoin-Kurs abbilden und nicht den UCITS-Regeln unterliegen. Viele dieser ETNs sind physisch mit Bitcoins hinterlegt.

Bei ETNs trägst du das Ausfallrisiko des Herausgebers. Anders als bei ETFs sind deine Anteile nicht als Sondervermögen geschützt, bei einer Pleite des Anbieters droht der Totalverlust.

Der häufigste Fehler ist eine zu hohe Gewichtung. Mehr als 1 bis 5 Prozent des Portfolios in Bitcoin zu stecken, gefährdet die finanzielle Stabilität deiner Familie, weil die Kursschwankungen extrem sind.

Viele Anleger unterschätzen auch die steuerlichen Nachteile von Bitcoin-ETFs. Während echte Bitcoins nach einem Jahr Haltedauer steuerfrei sind, fällt auf ETF-Gewinne immer die Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag an.

Ein weiterer Fehler ist das Unterschätzen des Emittentenrisikos bei ETNs. Wenn der Anbieter pleitegeht, kannst du dein gesamtes Investment verlieren, weil ETNs nicht als Sondervermögen geschützt sind.

Die Basis deines Depots sollte immer ein globaler Aktien-ETF mit breiter Streuung bleiben. Bitcoin eignet sich allenfalls als spekulative Satelliten-Beimischung für erfahrene und risikofreudige Anleger.

Begrenze den Bitcoin-Anteil auf maximal 1 bis 5 Prozent deines Gesamtvermögens. Nur so bleiben die extremen Kursschwankungen für deine Familie verkraftbar, ohne dass ein Krypto-Winter eure finanzielle Planung gefährdet.

Investiere nur Geld, dessen Verlust deine Familie verkraften kann. Plane einen Anlagehorizont von mehreren Jahren ein und kläre die steuerlichen Konsequenzen vor dem Kauf.