Biotech-ETFs: So investierst du in die Biotechnologie

Die Biotechnologiebranche umfasst Unternehmen, die biologische Systeme nutzen, um neue Medikamente, Diagnoseverfahren oder industrielle Prozesse zu entwickeln. Ein Biotech-ETF bündelt Aktien solcher Unternehmen aus Bereichen wie Medizin, Landwirtschaft oder Industrie in einem einzigen Wertpapier. Du erreichst damit eine breitere Streuung als mit dem Kauf einzelner Biotech-Aktien.

Die enthaltenen Unternehmen sind häufig forschungsintensiv und erzielen einen großen Teil ihres Werts aus Patenten und klinischen Studienergebnissen. Für dich bedeutet das Zugang zu einem Sektor, der stark von medizinischen Durchbrüchen und regulatorischen Entscheidungen abhängt. Die Ergebnisse kommen dabei in der Medizin, der Pflanzen- beziehungsweise Landwirtschaft oder der Industrie zum Einsatz.

• Ein Biotech-ETF bildet einen Index nach, der gezielt Aktien von Biotechnologieunternehmen enthält.
• Du investierst mit einem einzigen Wertpapier in ein ganzes Bündel von Biotech-Aktien.

Der größte und liquideste ETF ist der iShares Nasdaq US Biotechnology UCITS ETF mit einem Fondsvermögen von 1.020 Millionen Euro.

Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei allen Produkten zwischen 0,35 und 0,50 Prozent pro Jahr. Neben dem größten ETF gibt es eine ausschüttende Variante desselben Anbieters sowie drei weitere Produkte von Invesco, Global X und WisdomTree. Die Fondsgrößen reichen von 35 Millionen Euro bis über eine Milliarde Euro.

• Der iShares Nasdaq US Biotechnology UCITS ETF ist mit 1.020 Millionen Euro der größte Biotech-ETF.
• Die günstigste Alternative hat eine TER von 0,35 Prozent pro Jahr.
• Drei weitere ETFs kosten zwischen 0,40 und 0,50 Prozent pro Jahr.

Die Wahl der Methode beeinflusst, wie genau der ETF den Index abbildet und welche Risiken damit verbunden sind.

Bei der vollständigen Replikation kauft der ETF alle im Index enthaltenen Aktien in der entsprechenden Gewichtung. Das ist die direkteste Methode, kann aber bei sehr breiten Indizes aufwendig sein. Beim optimierten Sampling kauft der ETF nur eine repräsentative Auswahl an Aktien, die den Index möglichst genau nachbilden soll. Das reduziert Transaktionskosten, kann aber zu minimalen Abweichungen führen.

• Vollständige Replikation: Der ETF kauft alle im Index enthaltenen Aktien in der entsprechenden Gewichtung.
• Optimiertes Sampling: Der ETF kauft nur eine repräsentative Auswahl an Aktien, die den Index möglichst genau nachbilden soll.
• Unfunded Swap: Der ETF hält ein Wertpapierportfolio und tauscht dessen Rendite über ein Tauschgeschäft gegen die Rendite des Biotech-Index.

Bei Biotech-ETFs liegt die Spanne zwischen 0,35 und 0,50 Prozent pro Jahr.

Der iShares Nasdaq US Biotechnology UCITS ETF ist mit 0,35 Prozent pro Jahr der günstigste Biotech-ETF. Der Invesco Nasdaq Biotech UCITS ETF kostet 0,40 Prozent, der WisdomTree BioRevolution UCITS ETF 0,45 Prozent und der Global X Genomics & Biotechnology UCITS ETF 0,50 Prozent pro Jahr. Die TER ist der wichtigste Kostenfaktor, daneben können beim Kauf und Verkauf über die Börse Spreadkosten anfallen.

• Die jährliche Gesamtkostenquote der Biotech-ETFs reicht von 0,35 bis 0,50 Prozent.
• Der iShares Nasdaq US Biotechnology UCITS ETF hat mit 0,35 Prozent pro Jahr die niedrigste TER.
• Der Global X Genomics & Biotechnology UCITS ETF ist mit 0,50 Prozent pro Jahr am teuersten.

Bei thesaurierenden ETFs werden die Erträge automatisch wieder im Fonds angelegt, bei ausschüttenden ETFs werden sie regelmäßig auf dein Konto ausgezahlt.

Bei thesaurierenden ETFs steigt der Nettoinventarwert entsprechend und du profitierst vom Zinseszinseffekt ohne eigenes Zutun. Steuerlich relevant ist hier die Vorabpauschale. Bei ausschüttenden ETFs entscheidest du selbst über die Wiederanlage, der Nettoinventarwert sinkt am Ex-Tag um die Ausschüttung und du erhältst einen regelmäßigen Cashflow.

• Thesaurierend: Erträge werden automatisch wieder im Fonds angelegt und der Nettoinventarwert steigt entsprechend.
• Ausschüttend: Dividenden werden regelmäßig auf dein Konto ausgezahlt und du entscheidest selbst über die Wiederanlage.

Die Biotechnologiebranche gilt als besonders schwankungsanfällig. Die Volatilität, also die Schwankungsbreite der Kurse, ist bei Biotech-ETFs deutlich höher als bei einem breiten Welt-ETF. Das liegt an der Abhängigkeit von klinischen Studien, Zulassungsverfahren und Forschungserfolgen.

Klinische Studien können scheitern und zu massiven Kursverlusten einzelner Aktien führen. Zulassungsverfahren sind langwierig und ihr Ausgang ist ungewiss. In Bärenmärkten können Biotech-ETFs überproportional stark fallen, da die Branche stark von der Risikofreude der Anleger abhängt. Ein fokussiertes Investment in Biotech-Aktien ist deutlich riskanter als ein globaler, marktbreiter ETF.

• Klinische Studien können scheitern und zu massiven Kursverlusten einzelner Aktien führen.
• Zulassungsverfahren sind langwierig und ihr Ausgang ist ungewiss.
• In Bärenmärkten können Biotech-ETFs überproportional stark fallen.

Ein Biotech-ETF ist kein Basisinvestment für den Vermögensaufbau. Er eignet sich als gezielte Beimischung für Anlegerinnen, die bewusst ein höheres Risiko eingehen wollen. Die Beimischung sollte maximal 5 Prozent des Portfolios betragen.

Du solltest einen langfristigen Anlagehorizont von mindestens fünf bis zehn Jahren haben und Kursschwankungen von 20 Prozent und mehr aushalten können. Ein breit gestreutes Basisinvestment ist die Voraussetzung, bevor du einen Biotech-ETF als Satelliten-Position beimischst. Außerdem solltest du bereit sein, Forschungstrends und Studienergebnisse aktiv zu verfolgen.

• Du hast einen langfristigen Anlagehorizont von mindestens fünf bis zehn Jahren.
• Du kannst Kursschwankungen von 20 Prozent und mehr aushalten.
• Du verfügst bereits über ein breit gestreutes Basisinvestment.
• Du planst den Biotech-Sektor als Beimischung von maximal 5 Prozent deines Portfolios.
• Du bist bereit, Forschungstrends und Studienergebnisse aktiv zu verfolgen.

Die Volatilität eines Biotech-ETF ist strukturell höher als die eines globalen Aktien-ETF.

In Bullenmärkten treiben hohe Risikofreude, Forschungserfolge und positive Studiendaten die Kurse. In Bärenmärkten führen Risikoaversion, ausbleibende Studienerfolge und Zulassungsstopps zu Abflüssen aus bewertungssensiblen Titeln. Biotech-ETFs bestehen oft aus forschungsintensiven, bewertungssensiblen Titeln, die in Marktkorrekturen meist deutlich tiefer stürzen als der Gesamtmarkt.

• Bullenmarkt: Extreme Outperformance möglich, getrieben von hoher Risikofreude und Forschungserfolgen.
• Bärenmarkt: Überproportionale Verluste möglich, getrieben von Risikoaversion und ausbleibenden Studienerfolgen.

Die monatliche Sparrate kann bei einigen Brokern bereits bei 1 Euro liegen, bei vielen Direktbanken starten Sparpläne bei 10, 25 oder 50 Euro.

Du benötigst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Die Eröffnung ist in der Regel online und kostenlos möglich. Nicht jeder Biotech-ETF ist bei jedem Broker als Sparplan verfügbar, daher solltest du vorab prüfen, ob dein gewünschter ETF im Sparplanangebot enthalten ist. Der Sparplan kauft automatisch zum festgelegten Termin Anteile, du musst dich um nichts weiter kümmern.

• Depot eröffnen: Du benötigst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker, die Eröffnung ist in der Regel online und kostenlos möglich.
• Biotech-ETF auswählen: Prüfe vorab, ob dein gewünschter ETF im Sparplanangebot deines Brokers enthalten ist.
• Sparrate festlegen: Die monatliche Sparrate kann bei einigen Brokern bereits bei 1 Euro liegen, bei vielen Direktbanken starten Sparpläne bei 10, 25 oder 50 Euro.
• Ausführung überwachen: Der Sparplan kauft automatisch zum festgelegten Termin Anteile, du musst dich um nichts weiter kümmern.

Bei den verfügbaren Biotech-ETFs reicht die Fondsgröße von 35 Millionen Euro bis über eine Milliarde Euro.

Der größte Biotech-ETF verwaltet ein Fondsvermögen von 1.020 Millionen Euro. Ein größeres Fondsvolumen bedeutet in der Regel engere Spreads beim Handel und geringere Kosten für den Fondsanbieter. Sehr kleine ETFs können dagegen von der Fondsgesellschaft geschlossen werden, wenn sie nicht wirtschaftlich sind. Für dich als Anlegerin ist die Fondsgröße ein Kriterium unter mehreren, das zusammen mit der TER, der Replikationsmethode und der Ertragsverwendung betrachtet werden sollte.

• Die Fondsgröße der Biotech-ETFs reicht von 35 Millionen Euro bis 1.020 Millionen Euro.
• Ein größeres Fondsvolumen bedeutet in der Regel engere Spreads beim Handel und geringere Kosten für den Fondsanbieter.
• Sehr kleine ETFs können von der Fondsgesellschaft geschlossen werden, wenn sie nicht wirtschaftlich sind.

Bei den verfügbaren Biotech-ETFs reicht die Fondsgröße von 35 Millionen Euro bis über eine Milliarde Euro. Der größte Biotech-ETF verwaltet ein Fondsvermögen von 1.020 Millionen Euro.

Ein größeres Fondsvolumen bedeutet in der Regel engere Spreads beim Handel und geringere Kosten für den Fondsanbieter. Sehr kleine ETFs können dagegen von der Fondsgesellschaft geschlossen werden, wenn sie nicht wirtschaftlich sind.

Für dich als Anlegerin ist die Fondsgröße ein Kriterium unter mehreren. Sie sollte zusammen mit der TER, der Replikationsmethode und der Ertragsverwendung betrachtet werden.

Kapitalerträge bis 1000 Euro pro Person und Jahr sind steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren gilt ein Freibetrag von 2000 Euro pro Jahr.

Auf Kapitalerträge oberhalb des Freibetrags fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer an. Auf die Abgeltungsteuer werden 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag erhoben. Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, das bedeutet, dass 30 Prozent der Erträge steuerfrei bleiben. Die Teilfreistellung von 30 Prozent reduziert die Steuerlast auf Aktienfonds wie Biotech-ETFs erheblich.

• Sparer-Pauschbetrag: Kapitalerträge bis 1000 Euro pro Person und Jahr sind steuerfrei, bei Ehepaaren 2000 Euro.
• Abgeltungsteuer: Auf Kapitalerträge oberhalb des Freibetrags fallen 25 Prozent an.
• Solidaritätszuschlag: Auf die Abgeltungsteuer werden 5,5 Prozent erhoben.
• Teilfreistellung: Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, 30 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei.