Biotech-ETF-Vergleich: So findest du den passenden Branchenfonds

Die Branche umfasst weit mehr als nur die Entwicklung neuer Medikamente. Unternehmen aus der Gentechnik, der Diagnostik und der industriellen Biotechnologie sind in den verfügbaren Indizes ebenfalls vertreten. Du beteiligst dich mit einem einzigen Wertpapier an Dutzenden oder sogar Hunderten dieser spezialisierten Firmen.

Bekannte Schwergewichte wie Gilead Sciences, Biogen, Alnylam Pharmaceuticals oder BioNTech sind typische Bestandteile solcher Fonds. Ein Biotech-ETF streut dein Geld über viele Einzelwerte der Branche und reduziert so das Risiko eines Totalausfalls einzelner Aktien.

Der Nasdaq Biotechnology Index gilt als Referenz für die Branche und enthält über 200 Unternehmen aus den USA. Deutlich kompakter ist der NYSE Arca Biotechnology Index, der sich auf etwa 30 Werte konzentriert und dadurch eine stärkere Gewichtung einzelner Aktien aufweist.

Daneben existieren spezielle Themenindizes, die sich auf Teilbereiche wie Genomik oder die sogenannte BioRevolution fokussieren. Die Indexauswahl bestimmt, welche Unternehmen in deinem ETF stecken. Ein breiterer Index streut dein Geld über mehr Titel, während ein engerer Index stärker von der Entwicklung weniger Firmen abhängt.

Der größte Fonds am Markt kostet dich mit 0,35 Prozent am wenigsten, während speziellere Themen-ETFs mit 0,50 Prozent zu Buche schlagen.

Auf den ersten Blick wirken die Unterschiede klein. Über lange Zeiträume summieren sich auch 0,15 Prozentpunkte zu einem spürbaren Betrag, der deine Rendite mindert. Die Gesamtkostenquote ist ein zentrales Kriterium für deinen Vergleich.

Bei der vollständigen Replikation kauft der Fonds alle im Index enthaltenen Aktien in der passenden Gewichtung. Das ist sehr transparent, aber bei Indizes mit über 200 Werten aufwendig. Einige Anbieter nutzen deshalb das optimierte Sampling und kaufen nur eine repräsentative Auswahl der Indexwerte, was die Handelskosten senkt, aber zu minimalen Abweichungen führen kann.

Der Invesco Nasdaq Biotech ETF setzt als einziger auf einen unfunded Swap. Dabei hält der Fonds ein anderes Wertpapierportfolio und tauscht dessen Rendite über einen Vertragspartner gegen die Indexrendite. Das reduziert Tracking-Differenzen, bringt aber ein Kontrahentenrisiko mit sich, falls der Swap-Partner ausfällt.

Als Faustregel gilt: Maximal 5 Prozent deines Portfolios sollten in einen solchen Themenfonds fließen.

Für sicherheitsorientierte Anleger mit kurzem Anlagehorizont ist ein Biotech-ETF ungeeignet. Die Branche ist stark von Forschungsergebnissen und regulatorischen Entscheidungen abhängig. Wenn du starke Kursschwankungen nicht aushältst, ist ein globaler Aktien-ETF die bessere Wahl für dein Basisinvestment.

Ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro reduziert das Risiko, dass der Anbieter den ETF schließt. Die größten Biotech-ETFs verwalten über 1 Milliarde Euro und sind damit sehr liquide. Kleinere ETFs mit weniger als 50 Millionen Euro Volumen können höhere Handelskosten verursachen und sind anfälliger für eine Schließung.

Eine enge Geld-Brief-Spanne an der Börse ist ein Zeichen für gute Liquidität. Physisch replizierende ETFs mit vielen Einzelwerten sind in der Regel liquider als synthetische Produkte. Prüfe vor dem Kauf, ob dein gewählter ETF ein ausreichendes Volumen aufweist, um langfristig bestehen zu bleiben.

Ein typischer Fehler ist, nur auf die Wertentwicklung der letzten Monate zu schauen und die Kosten zu ignorieren. Die historische Kursentwicklung bietet keine Garantie für die Zukunft. Ein weiterer Fehler ist, einen Biotech-ETF als Kerninvestment zu wählen, statt ihn als Beimischung zu nutzen.

• Prüfe die Replikationsmethode, um ein unnötiges Kontrahentenrisiko zu vermeiden.
• Kaufe keinen zu kleinen ETF mit geringem Fondsvolumen, der später geschlossen werden könnte.
• Berücksichtige die steuerliche Teilfreistellung von 30 Prozent für Aktienfonds.
• Kaufe nicht mehrere Biotech-ETFs, die denselben Index abbilden und dadurch Klumpenrisiken aufbauen.

Du benötigst ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Die Eröffnung ist in der Regel online und in wenigen Minuten erledigt. Wähle anschließend einen ETF aus, der zu deinen Kriterien bei Kosten, Fondsgröße und Replikationsmethode passt, und prüfe, ob er als Sparplan verfügbar ist.

Lege die monatliche Sparrate fest. Viele Broker ermöglichen Sparpläne ab 1 Euro, andere verlangen Mindestraten von 10, 25 oder 50 Euro. Der Broker kauft automatisch zum festgelegten Termin Anteile. Du musst dich um nichts weiter kümmern, solange dein Verrechnungskonto gedeckt ist.

Bei Aktienfonds wie Biotech-ETFs bleiben 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Nur auf die restlichen 70 Prozent fallen Steuern an. Auf die steuerpflichtigen Erträge wird die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent fällig, zusätzlich der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer.

Erträge bis 1000 Euro pro Person und Jahr bleiben durch den Sparer-Pauschbetrag steuerfrei. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Freibetrag auf 2000 Euro. Die Teilfreistellung von 30 Prozent senkt deine Steuerlast spürbar.

Überdurchschnittliche Gewinne sind bei erfolgreichen Medikamentenentwicklungen möglich. Die Streuung über viele Unternehmen der Branche reduziert das Einzelwertrisiko. In Bullenmärkten sind extreme Kursgewinne möglich, wenn die Risikofreude an den Märkten hoch ist.

Lange Durststrecken und starke Kurseinbrüche drohen bei ausbleibenden Studienerfolgen. Der Branchenfokus erzeugt ein Klumpenrisiko gegenüber einem globalen Aktien-ETF. In Marktkorrekturen fallen Biotech-ETFs meist deutlich tiefer als der Gesamtmarkt. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Renditen.

Vergleiche die Gesamtkostenquote aller verfügbaren Biotech-ETFs und bevorzuge niedrige Werte. Prüfe das Fondsvolumen und wähle einen ETF mit mindestens 100 Millionen Euro. Entscheide, ob du eine physische oder synthetische Replikation bevorzugst.

• Wähle zwischen thesaurierend und ausschüttend, je nach deiner Anlagestrategie.
• Achte auf das Fondsdomizil Irland, das bei den meisten Biotech-ETFs üblich ist.
• Prüfe, ob der ETF bei deinem Broker als Sparplan verfügbar ist.
• Setze den Biotech-ETF nur als Beimischung von maximal 5 Prozent deines Portfolios ein.