Lohnt sich ein ausschüttender ETF? So triffst du die richtige Wahl

Bei einem ausschüttenden ETF landen die Dividenden der enthaltenen Unternehmen nicht wieder im Fondsvermögen, sondern werden in festen Abständen auf dein Verrechnungskonto überwiesen. Die Intervalle sind je nach Fonds unterschiedlich, üblich sind jährliche, halbjährliche oder vierteljährliche Zahlungen. Du kannst über das Geld frei verfügen, es ausgeben oder selbst wieder anlegen.

Für die meisten Indizes gibt es ausschüttende und thesaurierende Varianten desselben ETFs. Der Unterschied liegt ausschließlich in der Verwendung der Erträge, nicht in der Zusammensetzung der enthaltenen Aktien. Die Auszahlung erfolgt auf dein Verrechnungskonto, meist jährlich, halbjährlich oder vierteljährlich.

Wenn du die Ausschüttungen wieder anlegen möchtest, entscheidest du selbst über den Zeitpunkt und die Höhe. Dabei können Transaktionskosten entstehen, die bei einer automatischen Wiederanlage durch den Broker oft entfallen.

Die Wahl hängt vor allem von deinem Anlageziel ab. Ein thesaurierender ETF reinvestiert Dividenden automatisch, wodurch der Zinseszinseffekt ohne dein Zutun wirkt. Ein ausschüttender ETF gibt dir dagegen regelmäßigen Cashflow auf dein Konto, den du flexibel nutzen kannst.

Steuerlich sind beide Varianten seit der Investmentsteuerreform weitgehend gleichgestellt. Bei thesaurierenden ETFs fällt die Vorabpauschale an, bei ausschüttenden ETFs wird die Kapitalertragsteuer direkt auf jede Ausschüttung fällig. Für den langfristigen Vermögensaufbau ist der thesaurierende ETF meist die effizientere Wahl, für passives Einkommen der ausschüttende.

• Ein ausschüttender ETF zahlt Dividenden regelmäßig auf dein Verrechnungskonto aus und schafft damit planbaren Cashflow.
• Ein thesaurierender ETF legt Dividenden automatisch wieder an und nutzt den Zinseszinseffekt ohne weiteres Zutun.
• Die steuerliche Belastung ist bei beiden Varianten ähnlich, weil die Vorabpauschale den früheren Steuervorteil thesaurierender Fonds ausgleicht.

Auf jede Ausschüttung eines Aktien-ETFs wird Abgeltungsteuer fällig, allerdings nicht auf den vollen Betrag. Bei Aktienfonds greift die Teilfreistellung, durch die 30 Prozent der Erträge steuerfrei bleiben. Nur auf die verbleibenden 70 Prozent werden 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer berechnet.

Dein Broker berücksichtigt den Sparer-Pauschbetrag automatisch, sofern du einen Freistellungsauftrag eingerichtet hast. Kapitalerträge bis 1000 EUR pro Person und Jahr sind steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 EUR. Erst wenn deine Erträge diesen Betrag übersteigen, wird Steuer fällig.

• Die Teilfreistellung lässt bei Aktienfonds 30 Prozent der Erträge steuerfrei.
• Der Sparer-Pauschbetrag wird direkt mit deinen Ausschüttungen verrechnet, bevor Steuern anfallen.
• Ohne Freistellungsauftrag führt dein Broker Steuern ab, die du dir später über die Steuererklärung zurückholen musst.

Ein ausschüttender ETF ist dann sinnvoll, wenn du regelmäßige Erträge nutzen möchtest, ohne Anteile verkaufen zu müssen. Das kann ein Zuschuss zu den Lebenshaltungskosten sein oder ein gezielter Aufbau von passivem Einkommen. Auch wenn du den Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Jahr ausnutzen willst, kann ein ausschüttender ETF helfen, diesen Freibetrag planbar zu füllen.

Für den reinen Vermögensaufbau über viele Jahre ist ein thesaurierender ETF oft die bessere Wahl, weil er den Zinseszinseffekt automatisch nutzt. Ein ausschüttender ETF lohnt sich vor allem dann, wenn du die Ausschüttungen tatsächlich als Einkommen verwenden willst. Wer die Erträge nur wieder anlegt, kann sich den Umweg über das Verrechnungskonto sparen.

• Du möchtest ein regelmäßiges passives Einkommen aus Dividenden erzielen.
• Du willst den Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Jahr gezielt ausnutzen.
• Du möchtest selbst entscheiden, wann und wie du Erträge wieder anlegst.
• Du planst, die Ausschüttungen für laufende Ausgaben zu verwenden.

Wenn du Ausschüttungen wieder investieren willst, hängen die Kosten von deinem Broker und der gewählten Anlageform ab. Eine manuelle Einzelorder kann je nach Anbieter zwischen 0 und 15 EUR kosten. Bei kleinen Ausschüttungsbeträgen frisst eine solche Gebühr schnell einen erheblichen Teil der Rendite auf.

Viele Broker bieten eine automatische Wiederanlage an, bei der Ausschüttungen ab einem bestimmten Mindestbetrag ohne zusätzliche Gebühr in denselben ETF fließen. Prüfe in deinem Depot, ob eine automatische Wiederanlage angeboten wird, denn das spart langfristig Gebühren und sichert den Zinseszinseffekt. Alternativ kannst du Ausschüttungen in einen bestehenden Sparplan integrieren, wobei Kosten von 0 bis 1,5 Prozent der Sparrate üblich sind.

• Manuelle Wiederanlage über eine Einzelorder kostet je nach Broker zwischen 0 und 15 EUR pro Order.
• Automatische Wiederanlage durch den Broker ist bei vielen Anbietern kostenlos.
• Die Wiederanlage über einen Sparplan kostet zwischen 0 und 1,5 Prozent der Sparrate.

Die Vorabpauschale betrifft dich nur bei thesaurierenden ETFs. Sie ist ein fiktiver Ertrag, der jährlich vorab versteuert wird, obwohl du keine Ausschüttung erhältst. Der fällige Betrag wird im Januar des Folgejahres von deinem Verrechnungskonto eingezogen. Bei ausschüttenden ETFs wird stattdessen die tatsächliche Ausschüttung versteuert.

Die Teilfreistellung gilt für alle Aktienfonds, also auch für ausschüttende ETFs. Sie lässt 30 Prozent der Erträge steuerfrei, unabhängig davon, ob es sich um Ausschüttungen, Vorabpauschalen oder Veräußerungsgewinne handelt. Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 EUR pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 EUR.

• Die Vorabpauschale ist ein fiktiver Ertrag bei thesaurierenden ETFs und wird im Januar des Folgejahres fällig.
• Die Teilfreistellung lässt bei Aktienfonds 30 Prozent der Erträge steuerfrei.
• Der Sparer-Pauschbetrag macht Kapitalerträge bis 1000 EUR pro Person und Jahr steuerfrei.

Bevor du dich für einen ausschüttenden ETF entscheidest, solltest du deine Strategie klären. Überlege, ob du die Ausschüttungen als Einkommen nutzen oder reinvestieren willst. Im zweiten Fall ist ein thesaurierender ETF oft die einfachere Lösung, weil er die Wiederanlage automatisch übernimmt.

Richte beim Broker einen Freistellungsauftrag ein, damit der Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Person und Jahr direkt berücksichtigt wird. Ohne Freistellungsauftrag führt dein Broker Steuern ab, die du dir erst über die Steuererklärung zurückholen kannst. Prüfe außerdem, ob dein Broker eine automatische Wiederanlage anbietet, falls du die Ausschüttungen reinvestieren möchtest.

• Freistellungsauftrag beim Broker einrichten, um den Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Person und Jahr zu nutzen.
• Prüfen, ob dein Broker eine automatische Wiederanlage der Ausschüttungen anbietet.
• Dividendenrendite des ETFs mit der Rendite thesaurierender Alternativen vergleichen.
• Transaktionskosten für die manuelle Wiederanlage kalkulieren.
• Bei ausländischen Brokern klären, ob Ausschüttungen in der Steuererklärung angegeben werden müssen.

Ein häufiger Fehler ist, Ausschüttungen auf dem Verrechnungskonto liegen zu lassen, statt sie wieder anzulegen. Dadurch entgeht dir der Zinseszinseffekt, der über lange Zeiträume einen großen Teil der Gesamtrendite ausmachen kann. Wer die Ausschüttungen nicht als Einkommen benötigt, sollte sie konsequent reinvestieren.

Ein weiterer Fehler ist, keinen Freistellungsauftrag einzurichten. Ohne Freistellungsauftrag verschenkst du den Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Jahr, weil dein Broker Steuern abführt, die nicht nötig wären. Auch hohe Ordergebühren bei der manuellen Wiederanlage kleiner Ausschüttungsbeträge schmälern die Rendite erheblich.

• Ausschüttungen auf dem Verrechnungskonto liegen lassen, statt sie wieder anzulegen.
• Keinen Freistellungsauftrag einrichten und dadurch den Sparer-Pauschbetrag von 1000 EUR pro Jahr verschenken.
• Ausschüttungen manuell wieder anlegen und dabei hohe Ordergebühren zahlen.
• Einen ausschüttenden ETF für den langfristigen Vermögensaufbau wählen, obwohl ein thesaurierender ETF besser passt.

Dividenden-ETFs bilden Indizes ab, die Aktien von Unternehmen mit überdurchschnittlicher Dividendenrendite enthalten. Die Auswahlkriterien können dabei variieren: Manche Indizes setzen auf eine hohe aktuelle Dividendenrendite, andere auf eine lange Historie steigender Ausschüttungen.

Der Vorteil liegt in der Kombination aus Kurschancen und regelmäßigen Erträgen. Die Dividendenrendite eines Dividenden-ETFs liegt oft über der eines breiten Markt-ETFs, dafür kann das Kurswachstum geringer ausfallen, weil stark ausschüttende Unternehmen häufig weniger stark wachsen.

Für ein passives Einkommen aus Dividenden-ETFs brauchst du hohe Anlagebeträge. Kleinere Beträge eignen sich eher als Zubrot, nicht als Einkommensersatz.