Ausschüttender ETF: So funktioniert die Erklärung für dein Depot

Ein ausschüttender ETF ist ein passiv gemanagter Börsenfonds, der die Erträge der enthaltenen Wertpapiere nicht einbehält, sondern an dich als Anteilseigner auszahlt. Diese Erträge stammen überwiegend aus Dividendenzahlungen der Unternehmen, deren Aktien der Fonds hält. Auch Zinserträge aus Anleihen können hinzukommen, wenn der Fonds solche Papiere enthält.

Die Auszahlung erfolgt auf dein Verrechnungskonto bei deinem Broker. Du entscheidest frei über die weitere Verwendung des Geldes: Du kannst es ausgeben, auf einem Tagesgeldkonto parken oder manuell wieder in den ETF investieren.

Für die meisten Indizes gibt es ETFs sowohl in ausschüttender als auch in thesaurierender Variante. Die Wahl der Ausschüttungsart ist daher eine strategische Entscheidung, die zu deinem Anlageziel passen sollte.

Der Weg der Dividende vom Unternehmen bis auf dein Konto folgt einem klaren Ablauf. Die im ETF enthaltenen Aktiengesellschaften zahlen eine Gewinnbeteiligung an ihre Aktionäre, diese Zahlung geht anteilig an den Fonds. Der Fonds sammelt alle Dividendenzahlungen der im Index enthaltenen Unternehmen.

Anschließend überweist der Fonds die gesammelten Erträge abzüglich der Fondskosten an die Depotbanken. Dein Broker schreibt dir den Betrag auf deinem Verrechnungskonto gut. Die Häufigkeit der Auszahlung kann je nach Fonds variieren, üblich sind jährliche, halbjährliche oder vierteljährliche Zahlungen.

Nach der Gutschrift kannst du frei über das Geld verfügen. Du kannst die Ausschüttung ausgeben, manuell reinvestieren oder für andere Zwecke verwenden. Bei einer manuellen Wiederanlage können Transaktionskosten entstehen.

Der entscheidende Unterschied zwischen beiden Varianten liegt in der Verwendung der Dividenden. Bei einem ausschüttenden ETF erhältst du die Erträge regelmäßig auf dein Konto, bei einem thesaurierenden ETF kauft der Fonds von dem Geld automatisch neue Aktien. Dadurch wächst das Fondsvolumen und mit ihm der Wert deiner Anteile.

Der Zinseszinseffekt wirkt bei thesaurierenden ETFs automatisch und kontinuierlich. Bei ausschüttenden ETFs musst du die Wiederanlage selbst vornehmen, um diesen Effekt zu nutzen. Das kann mit Transaktionskosten verbunden sein und erfordert deine aktive Entscheidung.

Steuerlich sind beide Varianten seit der Investmentsteuerreform 2018 nahezu gleichgestellt. Bei Ausschüttungen fällt die Abgeltungsteuer auf jede Zahlung an, bei Thesaurierern wird jährlich eine Vorabpauschale fällig. Der Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr gilt für beide Varianten.

Ein ausschüttender ETF eignet sich besonders, wenn du ein regelmäßiges passives Zusatzeinkommen aufbauen möchtest. Die Auszahlungen kannst du wie ein zusätzliches Gehalt verwenden, ohne Anteile verkaufen zu müssen. Das schont dein Vermögen und erhält die Basis für künftige Ausschüttungen.

Für den langfristigen Vermögensaufbau mit maximalem Zinseszins ist ein thesaurierender ETF in der Regel die bessere Wahl. Dort läuft die Wiederanlage automatisch ab, du sparst Transaktionskosten und profitierst ohne eigenes Zutun vom Zinseszinseffekt.

Ein ausschüttender ETF kann auch sinnvoll sein, um den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Jahr zu nutzen. Liegen deine Kapitalerträge unter diesem Freibetrag, zahlst du keine Steuern auf die Ausschüttungen. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 Euro.

Ausschüttungen aus ETFs sind Kapitalerträge und unterliegen der Abgeltungsteuer. Der Sparer-Pauschbetrag hilft dir, einen Teil der Erträge steuerfrei zu vereinnahmen. Pro Person und Jahr sind 1000 Euro Kapitalerträge steuerfrei, bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro.

Nach Nutzung des Freibetrags fällt auf die verbleibenden Erträge die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an. Zusätzlich wird der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer fällig. Bei Aktienfonds bleibt ein Teil der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei.

Bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei. Die Abgeltungsteuer fällt nur auf den verbleibenden Teil an. Diese Regelung gilt für Ausschüttungen, Kursgewinne und die Vorabpauschale gleichermaßen.

Die Vorabpauschale wurde 2018 eingeführt, um thesaurierende Fonds steuerlich nicht zu bevorzugen. Sie sorgt dafür, dass auch bei thesaurierenden ETFs jährlich eine Steuerzahlung fällig wird, obwohl du keine Ausschüttung erhältst und keine Anteile verkaufst.

Bei der Vorabpauschale wird ein fiktiver Ertrag angenommen, der dann vorab versteuert wird. Der fällige Betrag wird im Januar des Folgejahres von deinem Verrechnungskonto beim jeweiligen Broker eingezogen. Dadurch sind ausschüttende und thesaurierende ETFs steuerlich nahezu gleichgestellt.

Für dich bedeutet das: Ein thesaurierender ETF ist steuerlich nicht automatisch besser als ein ausschüttender. Die Wahl zwischen beiden Varianten sollte daher vor allem von deiner Anlagestrategie abhängen, nicht von vermeintlichen Steuervorteilen.

Nicht jeder ausschüttende ETF passt zu deiner Strategie. Achte bei der Auswahl auf mehrere Kriterien, um einen Fonds zu finden, der zu deinem Anlageziel und deiner Risikobereitschaft passt.

• Dividendenrendite: Achte auf ein ausgewogenes Verhältnis von Ausschüttung und Kursentwicklung, sehr hohe Renditen deuten oft auf höheres Risiko hin.
• Ausschüttungsintervall: Prüfe, ob der Fonds jährlich, halbjährlich oder vierteljährlich ausschüttet und ob das zu deinem Liquiditätsbedarf passt.
• Fondsvolumen: Ein größeres Fondsvolumen spricht für Stabilität und eine geringere Wahrscheinlichkeit, dass der Fonds geschlossen wird.
• Gesamtkostenquote: Vergleiche die laufenden Kosten, niedrige Kosten verbessern deine Nettorendite.
• Diversifikation: Achte auf eine breite Streuung über viele Unternehmen und Branchen, um das Risiko zu reduzieren.

Die Höhe der Dividende im Verhältnis zum Aktienkurs ist die Dividendenrendite. Dividenden-ETFs mit hoher Rendite wirken attraktiv, haben aber auch ein höheres Risiko. Eine breite Streuung über viele Unternehmen reduziert das Risiko im Vergleich zu Einzelaktien erheblich.

Auch bei ausschüttenden ETFs lassen sich Fehler vermeiden, die deine Rendite schmälern. Wer langfristig Vermögen aufbauen will, sollte die Erträge konsequent wieder anlegen, statt sie auszugeben. Andernfalls verzichtest du auf den Zinseszinseffekt, der einen großen Teil deiner Gesamtrendite ausmachen kann.

Ein häufiger Fehler ist, den Sparer-Pauschbetrag nicht zu nutzen. Ohne Freistellungsauftrag zahlst du Steuern auf Erträge, die eigentlich steuerfrei wären. Richte bei deinem Broker einen Freistellungsauftrag ein, um die 1000 Euro pro Person und Jahr auszuschöpfen.

Vermeide es, nur auf die Dividendenrendite zu schauen. Eine hohe Ausschüttung kann zulasten der Kursentwicklung gehen. Achte stattdessen auf ein ausgewogenes Verhältnis von Ausschüttung und langfristiger Wertentwicklung des Fonds.

Ein ausschüttender ETF kann dir helfen, ein regelmäßiges Zusatzeinkommen zu erzielen. Die Höhe der Ausschüttungen hängt von der Dividendenrendite deines ETFs ab, die bei breit gestreuten Fonds häufig im niedrigen einstelligen Prozentbereich liegt. Für ein passives Einkommen benötigst du daher ein ausreichend großes Anlagevermögen.

Die Auszahlungen kannst du wie ein zusätzliches Gehalt verwenden, ohne Anteile verkaufen zu müssen. Das schont dein Vermögen und erhält die Basis für künftige Ausschüttungen. Beachte jedoch, dass Dividenden nicht garantiert sind: Unternehmen können ihre Ausschüttungen kürzen oder ganz einstellen.

Der Aufbau eines passiven Einkommens erfordert Geduld. Je länger du regelmäßig in einen ausschüttenden ETF investierst, desto mehr Anteile sammelst du an und desto höher fallen deine künftigen Ausschüttungen aus.

Für ein passives Einkommen aus Dividenden benötigst du ein ausreichend großes Anlagevermögen. Die Höhe der Ausschüttungen hängt von der Dividendenrendite deines ETFs ab, die bei breit gestreuten Fonds häufig im niedrigen einstelligen Prozentbereich liegt.

Ein ausschüttender ETF zahlt dir die Erträge regelmäßig auf dein Verrechnungskonto. Du kannst diese Zahlungen wie ein zusätzliches Gehalt verwenden, ohne Anteile verkaufen zu müssen. Das schont dein Vermögen und erhält die Basis für künftige Ausschüttungen.

Beachte, dass Dividenden nicht garantiert sind. Unternehmen können ihre Ausschüttungen kürzen oder streichen, was sich direkt auf deine Erträge auswirkt. Eine breite Diversifikation über viele Unternehmen reduziert dieses Risiko.

Für den langfristigen Vermögensaufbau ist ein thesaurierender ETF oft die bessere Wahl, weil der Zinseszinseffekt automatisch wirkt. Wer jedoch Wert auf regelmäßige Zahlungen legt oder den Sparer-Pauschbetrag gezielt nutzen möchte, findet im ausschüttenden ETF eine passende Lösung.

Ein ETF bündelt die Aktien vieler Unternehmen in einem einzigen Wertpapier. Je nach Index können das mehrere Hundert Einzelaktien sein, die über verschiedene Branchen und Regionen verteilt sind. Diese Diversifikation schützt dich vor dem Totalverlust, der bei einer einzelnen Aktie möglich ist.

Dividenden-ETFs fokussieren sich auf Unternehmen mit hohen Ausschüttungen. Dadurch ist die Diversifikation etwas geringer als bei klassischen Indexfonds, die den gesamten Markt abbilden. Der Ausfall eines einzelnen Unternehmens kann die Wertentwicklung spürbar beeinflussen.

Trotzdem bleibt ein ETF im Vergleich zu Einzelaktien eine deutlich sicherere Anlage. Die Streuung über viele Unternehmen reduziert das Risiko erheblich, auch wenn ein Dividenden-ETF nicht so breit aufgestellt ist wie ein klassischer Welt-ETF.

Ein ETF bündelt die Aktien vieler Unternehmen in einem einzigen Wertpapier. Je nach Index können das mehrere Hundert Einzelaktien sein, die über verschiedene Branchen und Regionen verteilt sind. Diese Diversifikation schützt dich vor dem Totalverlust, der bei einer einzelnen Aktie möglich ist.

Dividenden-ETFs fokussieren sich auf Unternehmen mit hohen Ausschüttungen. Dadurch ist die Diversifikation etwas geringer als bei klassischen Indexfonds, die den gesamten Markt abbilden. Der Ausfall eines einzelnen Unternehmens kann die Wertentwicklung spürbar beeinflussen.

Trotzdem bleibt ein ETF deutlich breiter gestreut als der Kauf einzelner Aktien. Für die meisten Anleger ist diese Form der Risikostreuung ein wichtiger Grund, in börsengehandelte Fonds zu investieren statt in Einzelwerte.

Wenn du Ausschüttungen wieder in deinen ETF investierst, erwirbst du zusätzliche Anteile. Diese Anteile generieren in der Zukunft eigene Erträge, die du wiederum anlegen kannst. Über lange Zeiträume kann dieser Effekt einen erheblichen Teil deiner Gesamtrendite ausmachen.

Bei thesaurierenden ETFs läuft dieser Prozess automatisch ab, der Fonds kauft von den Dividenden neue Aktien. Bei ausschüttenden ETFs musst du die Wiederanlage selbst vornehmen, was mit Transaktionskosten verbunden sein kann.

Die Entscheidung zwischen Ausschüttung und Thesaurierung ist daher auch eine Entscheidung über den Umgang mit dem Zinseszinseffekt. Wer konsequent reinvestiert, erzielt mit beiden Varianten ähnliche Ergebnisse, muss bei ausschüttenden ETFs aber diszipliniert handeln.