Anleihen für Rentner: So planst du feste Zinserträge im Ruhestand

Eine Anleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, das an der Börse gehandelt wird. Du leihst einem Staat oder einem Unternehmen Geld und erhältst dafür in der Regel einmal im Jahr einen festen Zins, den sogenannten Kupon. Am Ende der Laufzeit zahlt dir der Herausgeber den Nennwert zurück.

Die Höhe des Zinses hängt vor allem von der Bonität des Schuldners ab. Je höher das Risiko einer Pleite des Emittenten ist, desto höher fällt in der Regel der angebotene Zins aus. Deutsche Staatsanleihen gelten als vergleichsweise sicher, Hochzinsanleihen von Unternehmen mit schwacher Bonität können dagegen deutlich riskanter sein.

Für dich als Rentnerin oder Rentner bedeutet das: Du kannst mit Anleihen planbare Zinserträge erzielen, trägst aber immer das Risiko, dass der Emittent zahlungsunfähig wird. Deshalb lohnt sich ein genauer Blick auf die Schuldnerqualität, bevor du kaufst.

Für Geld, das du in den nächsten ein bis zwei Jahren sicher benötigst, ist Tagesgeld meist die bessere Wahl als eine Anleihe. Du kommst jederzeit an dein Geld heran und trägst kein Kursrisiko. Festgeld eignet sich, wenn du einen festen Zeitraum überblicken kannst und von etwas höheren Zinsen profitieren möchtest.

Anleihen bringen dann einen Vorteil, wenn du planbare Ausgaben in einigen Jahren hast und die Laufzeit der Anleihe darauf abstimmst. Du erhältst einen festen Kupon und kannst die Anleihe bei Bedarf börsentäglich verkaufen, musst dann aber mögliche Kursschwankungen in Kauf nehmen.

• Tagesgeld ist für den Notgroschen und kurzfristige Ausgaben gedacht.
• Festgeld bindet dein Geld für einen festen Zeitraum zu einem festen Zins.
• Anleihen kombinieren feste Zinsen mit der Möglichkeit, sie vor Laufzeitende zu verkaufen.

Bevor du einzelne Anleihen kaufst, solltest du deinen tatsächlichen Geldbedarf kennen. Stelle deine monatlichen Ausgaben im Ruhestand deinen sicheren Einkünften gegenüber. So erkennst du, wie viel Zusatzrente du aus deinem Vermögen benötigst.

Im zweiten Schritt teilst du dein Vermögen nach Anlagehorizont auf. Geld, das du in den nächsten fünf Jahren brauchst, gehört in sichere Anlagen wie Tagesgeld, Festgeld oder kurzlaufende Anleihen. Kapital, das erst später benötigt wird, kannst du renditeorientierter anlegen.

Anleihen sind vor allem für Geld geeignet, das du in drei bis zehn Jahren planbar entnehmen möchtest. Sie können als stabilisierender Baustein neben Aktien-ETFs dienen und für regelmäßige Zinserträge sorgen, wenn du den Kupon nicht sofort ausgibst.

Weniger geeignet sind Anleihen als Ersatz für den täglich verfügbaren Notgroschen oder für Geld, das du in den nächsten ein bis zwei Jahren sicher brauchst. Auch als alleinige Geldanlage sind sie kritisch, wenn die Inflation langfristig deine Kaufkraft senkt.

Einzelne Hochzinsanleihen ohne ausreichende Streuung bergen ein hohes Ausfallrisiko. Breit streuende Rentenfonds oder Anleihen-ETFs sind für die meisten Rentner die bessere Wahl, weil sie das Risiko auf viele Schuldner verteilen.

Deine Zinserträge aus Anleihen zählen zu den Kapitalerträgen und unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent. Hinzu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer. Kirchensteuer kann je nach Bundesland ebenfalls anfallen.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr. Bei zusammen veranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Betrag auf 2000 Euro. Erst oberhalb dieses Freibetrags wird die Abgeltungsteuer fällig.

Die Teilfreistellung von 30 Prozent gilt für Aktienfonds, nicht für reine Rentenfonds. Laufende Kosten hängen vom gewählten Produkt ab: Anleihen-ETFs kommen meist mit geringeren Gebühren aus als aktiv gemanagte Rentenfonds.

Der Kupon ist der regelmäßige Zins, den der Emittent an dich zahlt. Er wird meist einmal jährlich fällig und bezieht sich auf den Nennwert der Anleihe. Der Emittent ist das Unternehmen oder der Staat, das die Anleihe ausgibt und sich damit Geld leiht.

Die Restlaufzeit gibt an, wie lange es noch bis zur Rückzahlung des Nennwerts dauert. Je länger sie ist, desto stärker reagiert der Kurs auf Zinsänderungen. Ein Rentenfonds ist ein Investmentfonds, der in viele verschiedene Anleihen gleichzeitig investiert und so das Risiko streut.

• Kupon: der regelmäßige Zins, den du als Anlegerin oder Anleger erhältst.
• Emittent: der Herausgeber der Anleihe, dessen Bonität das Ausfallrisiko bestimmt.
• Restlaufzeit: die verbleibende Zeit bis zur Rückzahlung des Nennwerts.
• Rentenfonds: ein Fonds, der in viele Anleihen gleichzeitig investiert.

Geh die Punkte ehrlich durch, bevor du Geld in Anleihen oder Rentenfonds steckst.

Der wichtigste Punkt steht am Anfang: Du musst deinen monatlichen Zusatzbedarf aus dem Vermögen kennen. Nur dann kannst du entscheiden, welcher Teil deines Geldes in Anleihen fließen kann und welcher Teil kurzfristig verfügbar bleiben muss.

• Ich kenne meinen monatlichen Zusatzbedarf aus dem Vermögen.
• Ich habe einen Notgroschen auf Tagesgeld, der jederzeit verfügbar ist.
• Ich habe mein Vermögen nach Anlagehorizont in kurz-, mittel- und langfristig aufgeteilt.
• Ich setze bei Anleihen auf breite Streuung, zum Beispiel über Rentenfonds oder Anleihen-ETFs.
• Ich prüfe mein Depot mindestens einmal im Jahr und passe die Aufteilung an.
• Ich nutze den Sparer-Pauschbetrag von 1000 Euro pro Person und Jahr für Zinserträge.

Ein häufiger Fehler ist, das gesamte Vermögen auf einem unverzinsten Girokonto liegen zu lassen, obwohl Teile erst in vielen Jahren gebraucht werden. Damit verschenkst du Rendite, die du mit Anleihen oder anderen Wertpapieren erzielen könntest.

Einzelne Hochzinsanleihen zu kaufen, ohne das Ausfallrisiko des Emittenten zu prüfen, kann dein Kapital gefährden. Auch die Inflation zu ignorieren und ausschließlich auf nominal sichere Anlagen zu setzen, führt langfristig zu Kaufkraftverlust.

• Das gesamte Vermögen unverzinst liegen lassen, obwohl Teile erst in vielen Jahren gebraucht werden.
• Einzelne Hochzinsanleihen kaufen, ohne das Ausfallrisiko des Emittenten zu prüfen.
• Die Inflation ignorieren und ausschließlich auf nominal sichere Anlagen setzen.
• Anleihen mit langer Restlaufzeit kaufen, obwohl das Geld in wenigen Jahren benötigt wird.
• Die Aktienquote im Ruhestand komplett auf null setzen und damit langfristig Kaufkraft verlieren.

Für den Teil deines Vermögens, den du erst in mehr als zehn Jahren benötigst, können Aktien und Aktien-ETFs weiterhin sinnvoll sein. Sie bieten langfristig die Chance, die Inflation auszugleichen und dein Vermögen zu erhalten.

Anleihen und Rentenfonds übernehmen im Ruhestand die Aufgabe, kurzfristige und mittelfristige Ausgaben abzusichern. Sie dämpfen die Schwankungen, die reine Aktiendepots mit sich bringen, und sorgen für planbare Erträge.

Eine einfache Strategie ist die Etappenstrategie: Du teilst dein Vermögen in einen Verbrauchsteil für die nächsten fünf bis zehn Jahre und einen langfristigen Teil. Der Verbrauchsteil liegt in sicheren Anlagen wie Anleihen, der langfristige Teil bleibt in Aktien-ETFs investiert.

Für den Teil deines Vermögens, den du erst in mehr als zehn Jahren benötigst, können Aktien und Aktien-ETFs weiterhin sinnvoll sein. Sie bieten langfristig die Chance, die Inflation auszugleichen und dein Vermögen zu erhalten.

Anleihen und Rentenfonds übernehmen im Ruhestand die Aufgabe, kurzfristige und mittelfristige Ausgaben abzusichern. Sie dämpfen die Schwankungen, die reine Aktiendepots mit sich bringen.

Eine einfache Strategie ist die Etappenstrategie: Du teilst dein Vermögen in einen Verbrauchsteil für die nächsten fünf bis zehn Jahre und einen langfristigen Teil. Der Verbrauchsteil liegt in Tagesgeld, Festgeld oder kurzlaufenden Anleihen, der Rest bleibt breit gestreut in Aktien-ETFs investiert.

Mit 65 Jahren haben Männer in Deutschland statistisch noch rund 18 Lebensjahre vor sich, Frauen rund 21. Dieser Zeitraum ist lang genug, um einen Teil des Vermögens weiterhin renditeorientiert anzulegen.

Kurzlaufende Anleihen mit einer Restlaufzeit von ein bis drei Jahren schwanken meist weniger im Kurs als langlaufende Papiere. Sie eignen sich daher für Geld, das du in absehbarer Zeit benötigst.

Langlaufende Anleihen bieten oft höhere Zinsen, reagieren aber empfindlicher auf Veränderungen des Zinsniveaus. Steigen die Marktzinsen, fällt der Kurs bestehender Anleihen. Das kann für dich zum Problem werden, wenn du vor Laufzeitende verkaufen musst.

Die Inflation schmälert die Kaufkraft deiner Zinserträge. Liegt die Inflationsrate über dem Kupon, verlierst du real an Vermögen, auch wenn der nominale Betrag gleich bleibt. Deshalb kann es sinnvoll sein, einen Teil des langfristigen Vermögens in Aktien oder Aktien-ETFs zu halten.

Kurzlaufende Anleihen mit einer Restlaufzeit von ein bis drei Jahren schwanken meist weniger im Kurs als langlaufende Papiere. Sie eignen sich daher für Geld, das du in absehbarer Zeit benötigst.

Langlaufende Anleihen bieten oft höhere Zinsen, reagieren aber empfindlicher auf Veränderungen des Zinsniveaus. Steigen die Marktzinsen, fällt der Kurs bestehender Anleihen.

Die Inflation schmälert die Kaufkraft deiner Zinserträge. Liegt die Inflationsrate über dem Kupon, verlierst du real an Vermögen, auch wenn der nominale Betrag gleich bleibt.

Deshalb kann es sinnvoll sein, einen Teil des langfristigen Vermögens in Aktien oder Aktien-ETFs zu halten. Sie bieten langfristig bessere Chancen, die Inflation auszugleichen als reine Anleihen.

Ein Rentenfonds bündelt das Geld vieler Anleger und investiert es in eine große Zahl verschiedener Anleihen. Ein Fondsmanagement übernimmt die Auswahl und Beobachtung der Papiere. Das reduziert das Risiko, das von einem einzelnen Schuldner ausgeht.

Anleihen-ETFs bilden einen Anleihenindex ab und kommen mit meist geringeren laufenden Kosten aus. Sie eignen sich, wenn du eine breite Streuung ohne aktive Fondsauswahl möchtest.

Die Diversifikation über viele Emittenten senkt das Risiko, dass der Ausfall eines einzelnen Unternehmens oder Staates dein gesamtes angelegtes Kapital gefährdet. Auch Rentenfonds unterliegen Kursschwankungen, insbesondere wenn sich das Zinsniveau ändert oder sich die Zahlungsfähigkeit der Emittenten verschlechtert.

Ein Rentenfonds bündelt das Geld vieler Anleger und investiert es in eine große Zahl verschiedener Anleihen. Ein Fondsmanagement übernimmt die Auswahl und Beobachtung der Papiere.

Anleihen-ETFs bilden einen Anleihenindex ab und kommen mit meist geringeren laufenden Kosten aus. Sie eignen sich, wenn du eine breite Streuung ohne aktive Fondsauswahl möchtest.

Die Diversifikation über viele Emittenten senkt das Risiko, dass der Ausfall eines einzelnen Unternehmens oder Staates dein gesamtes angelegtes Kapital gefährdet.

Auch Rentenfonds unterliegen Kursschwankungen, insbesondere wenn sich das Zinsniveau ändert oder sich die Zahlungsfähigkeit der Emittenten verschlechtert. Sie sind jedoch meist weniger volatil als reine Aktienfonds.