Anleihen-ETFs kaufen: So findest du den passenden Sicherheits­baustein für dein Depot

Ein Anleihen-ETF bildet einen Index nach, der aus einem Korb von Anleihen besteht. Der Kurs des ETF entwickelt sich nahezu genauso wie dieser Index, ohne dass du dich um die Auswahl einzelner Wertpapiere kümmern musst.

Die Regeln für die Aufnahme von Anleihen in den Index legen spezialisierte Indexanbieter fest. Bekannte Anbieter sind Barclays-Bloomberg, Markit mit der Marke iBoxx oder MTS.

Andere Begriffe für Anleihen-ETFs sind Renten-ETFs oder Bond-ETFs. Der Begriff Rente steht dabei für die regelmäßige Zinszahlung, nicht für die Altersrente.

Staatsanleihen werden von Staaten herausgegeben und gelten in der Regel als sicherer, weil Staaten seltener zahlungsunfähig werden als Unternehmen. Dafür fällt die Renditeerwartung meist niedriger aus.

Unternehmensanleihen bieten oft höhere Zinsen, bringen aber ein höheres Kreditrisiko mit. Gerät das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten, kann es Zinsen oder die Rückzahlung nicht mehr leisten.

Hochzinsanleihen sind Unternehmensanleihen mit schlechterer Bonität. Sie locken mit hohen Zinsen, haben aber ein deutlich höheres Ausfallrisiko und schwanken stärker im Kurs.

Für den Kauf brauchst du ein Wertpapierdepot. Vergleiche Depots anhand der Ordergebühren, der Sparplanfähigkeit und der Produktauswahl, bevor du dich entscheidest.

Nach der Depoteröffnung wählst du einen Anleihen-ETF, der zu deinem Anlageziel passt. Für einen Sicherheitsbaustein kommen Geldmarkt-ETFs oder ETFs auf kurzlaufende Staatsanleihen infrage.

• Eröffne das Depot online und legitimierst dich per Video-Ident oder Post-Ident.
• Wähle einen Anleihen-ETF, der zu deinem Anlageziel passt, zum Beispiel einen Geldmarkt-ETF.
• Erteile einen Kaufauftrag über die Börse oder richte einen Sparplan ein.

Steigen die Marktzinsen, fallen die Kurse bestehender Anleihen, weil neue Anleihen höhere Zinsen bieten.

Besonders sensibel reagieren ETFs mit langlaufenden Anleihen. Sie können dir spürbare Wertverluste einbringen, wenn du genau dann verkaufen musst, wenn die Kurse gefallen sind.

Geldmarkt-ETFs mit Anleihen unter einem Jahr Restlaufzeit sind von Kursschwankungen durch steigende Zinsen kaum betroffen. ETFs auf langlaufende Staatsanleihen mit zehn oder mehr Jahren Restlaufzeit tragen dagegen ein hohes Zinsrisiko.

Die laufenden Kosten eines ETF werden als Gesamtkostenquote ausgewiesen. Bei Geldmarkt-ETFs liegen sie oft zwischen 0,05 und 0,15 Prozent pro Jahr, bei Staatsanleihen-ETFs zwischen 0,10 und 0,25 Prozent.

Unternehmensanleihen-ETFs sind mit 0,15 bis 0,40 Prozent etwas teurer, Hochzinsanleihen-ETFs mit 0,30 bis 0,60 Prozent am teuersten. Hinzu kommen die Ordergebühren deines Depots.

Ordergebühren liegen oft zwischen 0 und 10 Euro pro Ausführung. Bei Sparplänen zahlen viele Depots keine Gebühr oder verlangen bis zu 1,50 Euro pro Ausführung.

Die Bonität beschreibt die Kreditwürdigkeit eines Staates oder Unternehmens. Ratingagenturen stufen sie in Kategorien ein, die dir einen Anhaltspunkt für das Ausfallrisiko geben.

Das Kreditrisiko ist das Risiko, dass der Emittent Zinsen oder die Rückzahlung nicht leisten kann. Bei Hochzinsanleihen ist es besonders hoch, bei Staatsanleihen etablierter Industrieländer in der Regel geringer.

Das Zinsrisiko beschreibt das Kursrisiko bei steigenden Marktzinsen. Es ist bei langen Restlaufzeiten größer, weil die Kurse langlaufender Anleihen stärker auf Zinsänderungen reagieren.

Bevor du einen Anleihen-ETF kaufst, solltest du dein Anlageziel klären. Ein Sicherheitsbaustein erfordert andere ETFs als ein Renditebaustein mit höherem Risiko.

Prüfe anschließend die Restlaufzeit der enthaltenen Anleihen und die Bonität der Emittenten im Index. Kurze Laufzeiten und hohe Bonität bedeuten weniger Schwankungen, lange Laufzeiten und schwächere Bonität mehr Risiko.

• Definiere dein Anlageziel: Sicherheitsbaustein oder Renditebaustein?
• Prüfe die Restlaufzeit der enthaltenen Anleihen: kurz, mittel oder lang?
• Achte auf die Bonität der Emittenten im Index: Investment Grade oder High Yield?
• Vergleiche die laufenden Kosten des ETF und prüfe Fondsvolumen sowie Replikationsmethode.
• Beachte die Währung des ETF: Euro, US-Dollar oder währungsgesichert?

Ein häufiger Fehler ist die Annahme, Anleihen-ETFs seien pauschal risikolos. Seit der Zinswende 2022 haben viele Anleger erlebt, dass auch Anleihen-ETFs spürbar schwanken können.

Ein weiterer Fehler ist der Blick nur auf die Rendite. Hochzinsanleihen locken mit hohen Zinsen, bringen aber ein deutlich höheres Kreditrisiko mit, das viele unterschätzen.

Achte außerdem auf die Währung des ETF. Ein ETF in US-Dollar bringt ein Wechselkursrisiko mit, das deine Rendite in Euro schmälern oder erhöhen kann.

Ein Anleihen-ETF bündelt hunderte oder tausende einzelne Anleihen. Dadurch verteilst du dein Geld auf viele Staaten oder Unternehmen und reduzierst das Risiko, das beim Kauf einer einzelnen Anleihe entsteht.

In einem Portfolio aus Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs übernehmen die Anleihen die stabilisierende Rolle. Sie schwanken in der Regel weniger stark als Aktien und können Verluste in schwachen Börsenphasen abfedern.

Die Liquidität eines Anleihen-ETF ist ein weiterer Vorteil. Du kannst Anteile börsentäglich kaufen und verkaufen, anders als bei vielen einzelnen Anleihen, die seltener gehandelt werden.

Ein Anleihen-ETF bündelt hunderte oder tausende einzelne Anleihen. Dadurch verteilst du dein Geld auf viele Staaten oder Unternehmen und reduzierst das Risiko, das beim Kauf einer einzelnen Anleihe entsteht.

In einem Portfolio aus Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs übernehmen die Anleihen die stabilisierende Rolle. Sie schwanken in der Regel weniger stark als Aktien und können Verluste in schwachen Börsenphasen abfedern.

Die Liquidität eines Anleihen-ETF ist ein weiterer Vorteil: Du kannst Anteile börsentäglich kaufen und verkaufen, anders als bei vielen einzelnen Anleihen, die seltener gehandelt werden.

Geldmarkt-ETFs sind von Kursschwankungen durch steigende Zinsen kaum betroffen, weil die enthaltenen Anleihen eine sehr kurze Restlaufzeit haben oder einen kurzfristigen Zinssatz der Europäischen Zentralbank nachbilden.

Du bist mit einem Geldmarkt-ETF sehr nah am aktuellen Zinsniveau und musst nicht wie bei Tages- oder Festgeld regelmäßig zwischen Angeboten wechseln. Das macht sie als Sicherheitsbaustein besonders praktisch.

In einer Niedrigzinsphase solltest du jedoch prüfen, ob Tages- oder Festgeld nicht die bessere Alternative ist. Dann können Geldmarkt-ETFs an Attraktivität verlieren, weil ihre Rendite sinkt.

Geldmarkt-ETFs sind von Kursschwankungen durch steigende Zinsen kaum betroffen, weil die enthaltenen Anleihen eine sehr kurze Restlaufzeit haben oder einen kurzfristigen Zinssatz der Europäischen Zentralbank nachbilden.

Du bist mit einem Geldmarkt-ETF sehr nah am aktuellen Zinsniveau und musst nicht wie bei Tages- oder Festgeld regelmäßig zwischen Angeboten wechseln.

In einer Niedrigzinsphase solltest du jedoch prüfen, ob Tages- oder Festgeld nicht die bessere Alternative ist, um Verluste zu vermeiden.