Lohnt sich Aktien? So prüfst du Rendite, Risiko und Strategie

Mit dem Kauf einer Aktie erwirbst du einen realen Anteil an einem Unternehmen, inklusive Stimmrecht auf der Hauptversammlung und Anspruch auf einen Teil des Gewinns, der als Dividende ausgeschüttet werden kann. Dein Geld ist damit direkt mit der wirtschaftlichen Entwicklung dieses Unternehmens verbunden, im Guten wie im Schlechten.

Anders als bei einem Sparkonto oder einer Anleihe gibt es keine feste Verzinsung und keine garantierte Rückzahlung. Dafür bieten Aktien historisch gesehen die Chance auf eine höhere langfristige Rendite, weil du am Produktivitätswachstum der Wirtschaft teilnimmst.

Für dich als Studentin bedeutet das: Du wirst nicht Gläubigerin, sondern Miteigentümerin. Dein eingesetztes Kapital kann täglich im Wert schwanken, und im Extremfall eines Konkurses kann der Anteil wertlos werden.

Wichtig ist, dass du nur Geld in Aktien steckst, das du in den nächsten zehn Jahren nicht für deinen Lebensunterhalt oder geplante Anschaffungen benötigst.

In der Box findest du die wichtigsten Begriffe, die du für den Einstieg brauchst. Sie helfen dir, die Nachrichten und Unternehmensberichte besser einzuordnen.

Der entscheidende Faktor ist nicht der perfekte Einstiegszeitpunkt, sondern die Dauer, die dein Geld investiert bleiben kann. Wer mindestens zehn Jahre anlegt, gibt seinem Depot die Chance, kurzfristige Krisen und Börsentäler auszusitzen.

Du musst damit leben können, dass dein Depot in einem schlechten Börsenjahr auch einmal 20 Prozent oder mehr an Wert verliert. Wer bei einem solchen Kursrutsch aus Sorge verkauft, macht aus einem vorübergehenden Buchverlust einen dauerhaften Verlust.

Regelmäßiges Investieren über einen Sparplan nimmt dir die Entscheidung ab, ob der aktuelle Kurs gerade günstig oder teuer ist. Du kaufst in guten wie in schlechten Monaten und erzielst so einen soliden Durchschnittspreis.

Die Streuung über viele Branchen und Länder ist der wirksamste Schutz vor dem Totalausfall einer einzelnen Aktie. Ein breit aufgestelltes Depot enthält hunderte Unternehmen, sodass die Schwäche eines einzelnen Titels kaum ins Gewicht fällt.

Nutze sie als ehrlichen Selbsttest, bevor du dein erstes Wertpapier kaufst.

Die Marktkapitalisierung ist der Börsenwert eines Unternehmens und ergibt sich aus der Anzahl der Aktien multipliziert mit dem aktuellen Kurs. Sie ist ein besserer Maßstab für die Größe eines Unternehmens als der Umsatz oder die Mitarbeiterzahl.

Große Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 10 Milliarden Euro, sogenannte Large-Caps, haben oft etablierte Geschäftsmodelle und eine internationale Aufstellung. Ihre Kurse schwanken in der Regel weniger stark, dafür sind die Wachstumsraten meist solide, aber selten spektakulär.

Kleine Unternehmen mit weniger als 2 Milliarden Euro Börsenwert, die Small-Caps, sind häufig jünger und in Nischenmärkten aktiv. Sie bieten die Chance auf überdurchschnittliches Wachstum, ihre Aktienkurse können aber auch deutlich heftiger einbrechen.

Für dein Depot ist eine Mischung sinnvoll: Ein breiter Marktindex enthält Large-Caps als Stabilitätsanker und einen kleineren Anteil Small-Caps als Renditechance.

Die Box vergleicht die typischen Eigenschaften beider Größenklassen. Sie hilft dir, das Risiko einer einzelnen Aktie besser einzuschätzen, bevor du kaufst.

Die Dividendenrendite zeigt dir, wie viel Prozent des aktuellen Aktienkurses ein Unternehmen pro Jahr an seine Aktionärinnen ausschüttet. Sie ist neben dem Kursgewinn die zweite Quelle deiner Gesamtrendite.

Eine Rendite zwischen 2 und 4 Prozent gilt bei etablierten Unternehmen als solide. Werte darunter sind oft wachstumsstarke Firmen, die ihre Gewinne lieber in die Expansion stecken als auszuschütten.

Eine Dividendenrendite von über 4 Prozent kann verlockend wirken, ist aber nicht automatisch ein Schnäppchen. Oft steckt dahinter ein bereits gefallener Aktienkurs oder die Erwartung, dass das Unternehmen seine Ausschüttung bald kürzen muss.

Betrachte die Dividende nie isoliert, sondern immer zusammen mit der Gewinnentwicklung und der Stabilität des Geschäftsmodells.

Die Box ordnet die verschiedenen Renditebereiche ein. Sie zeigt dir, wann eine hohe Dividende ein Qualitätsmerkmal ist und wann sie ein Warnsignal sein kann.

Bevor du eine einzelne Aktie kaufst, solltest du das Unternehmen dahinter verstehen. Dazu gehört zuerst die Frage, womit die Firma eigentlich ihr Geld verdient und ob dieses Geschäftsmodell auch in zehn Jahren noch funktionieren kann.

Ein Blick auf die Umsatz- und Gewinnentwicklung der letzten fünf Jahre zeigt dir, ob das Unternehmen wächst oder schrumpft. Die Eigenkapitalquote gibt einen Hinweis darauf, wie solide die Firma finanziert ist und wie gut sie Krisen überstehen kann.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) setzt den aktuellen Kurs ins Verhältnis zum Gewinn pro Aktie. Ein niedriges KGV kann auf eine günstige Bewertung hindeuten, ein hohes auf hohe Wachstumserwartungen, aber auch auf eine Überbewertung.

Prüfe vor jedem Kauf, ob das Unternehmen einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil hat, den Konkurrenten nicht einfach kopieren können.

Geh sie nicht schematisch ab, sondern nutze sie als Leitfaden, um ein Gefühl für die Qualität des Unternehmens zu entwickeln.

Die Branche hat in der Corona-Pandemie gezeigt, wie schnell sie wirksame Impfstoffe entwickeln kann.

Der Weg von der Idee bis zum zugelassenen Medikament ist jedoch lang und teuer. Zwischen Forschung und Marktzulassung liegen oft zehn Jahre oder mehr, und viele Wirkstoffe scheitern in klinischen Studien.

Viele Biotech-Firmen schreiben über Jahre Verluste, weil sie hohe Forschungsausgaben haben, aber noch keine zugelassenen Produkte. Sie sind dann auf Kapitalerhöhungen angewiesen, die den Wert deiner Aktien verwässern können.

Für die meisten Anlegerinnen ist ein breiter Branchenfonds die bessere Wahl als die Wette auf ein einzelnes Biotech-Unternehmen.

Sie helfen dir, die Risiken dieser Spezialbranche realistisch einzuschätzen.

Du bekommst dafür regelmäßige Zinszahlungen und am Ende der Laufzeit dein eingesetztes Kapital zurück, sofern der Staat zahlungsfähig bleibt.

Das Risiko von Staatsanleihen etablierter Industrieländer gilt als gering, dafür ist auch die Renditeerwartung niedriger als bei Aktien. In Jahren mit steigenden Zinsen können aber auch Anleihenkurse vorübergehend fallen.

In einem gemischten Portfolio übernehmen Staatsanleihen die Rolle des Stabilitätsankers. Wenn die Aktienmärkte einbrechen, bleiben Anleihen oft stabil oder legen sogar zu, weil Anleger in sichere Häfen flüchten.

Eine Mischung aus Aktien und Staatsanleihen kann das Gesamtrisiko deines Portfolios spürbar senken, ohne die Renditechancen komplett aufzugeben.

Die Box vergleicht beide Anlageklassen direkt. Sie zeigt dir, welche Rolle Aktien und welche Rolle Staatsanleihen in deinem Depot übernehmen können.

Auf deine Kursgewinne und Dividenden fällt die Abgeltungsteuer an. Sie beträgt 25 Prozent auf die Erträge, die über deinen persönlichen Freibetrag hinausgehen.

Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr. Bei zusammenveranlagten Ehepaaren sind es 2000 Euro. Nur auf die Erträge oberhalb dieses Betrags musst du Steuern zahlen.

Zusätzlich zur Abgeltungsteuer wird der Solidaritätszuschlag fällig. Er beträgt 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer, nicht auf deinen gesamten Ertrag.

Bei Aktienfonds bleiben 30 Prozent der Erträge durch die Teilfreistellung steuerfrei. Das gleicht aus, dass der Fonds auf Fondsebene bereits Steuern gezahlt hat.

Sie zeigt dir, wie viel von deinem Gewinn nach Steuern übrig bleibt und wie du den Freibetrag optimal nutzt.

Mit einer Einzelaktie investierst du gezielt in ein bestimmtes Unternehmen. Das kann sinnvoll sein, wenn du Zeit und Lust hast, Geschäftsberichte zu lesen und die Entwicklung der Firma laufend zu verfolgen.

Das Risiko einer Einzelaktie ist jedoch hoch, weil dein Geld vom Erfolg eines einzigen Unternehmens abhängt. Ein Bilanzskandal, eine gescheiterte Produkteinführung oder eine Branchenkrise können den Kurs dauerhaft einbrechen lassen.

Mit einem Fonds oder ETF kaufst du mit einem einzigen Wertpapier Anteile an hunderten oder tausenden Unternehmen. Das senkt das Risiko deutlich, weil die Schwäche einzelner Firmen kaum ins Gewicht fällt.

Für die meisten Studentinnen ist ein breit gestreuter ETF-Sparplan der einfachste und risikoärmste Weg, an der Börse zu starten.

Überlege ehrlich, wie viel Zeit du in die Auswahl einzelner Aktien stecken willst und wie hoch dein Risikobedürfnis ist.

Bevor du dein erstes Wertpapier kaufst, solltest du dein Anlageziel und deinen Anlagehorizont festlegen. Für Ziele, die du in weniger als fünf Jahren erreichen willst, sind Aktien meist ungeeignet, weil die Kurse in diesem Zeitraum stark schwanken können.

Prüfe deine Risikotoleranz ehrlich. Überlege, wie du auf einen Kursrückgang von 20 oder 30 Prozent reagierst. Nur wenn du dann ruhig bleibst und nicht verkaufst, solltest du einen hohen Aktienanteil wählen.

Richte bei deinem Depot einen Freistellungsauftrag über 1000 Euro pro Person ein. Damit stellt deine Bank den Sparer-Pauschbetrag automatisch steuerfrei, und du musst dich um nichts weiter kümmern.

Starte mit einem breit gestreuten ETF auf einen Weltindex, bevor du über einzelne Aktien nachdenkst. So legst du das Fundament deines Depots, und spätere Einzelaktien sind nur noch eine Beimischung.

Sie helfen dir, strukturiert vorzugehen und typische Anfängerfehler zu vermeiden.