Kapitallebensversicherung Vergleich: So findest du die passende Police für deine Altersvorsorge

Bei einer Kapitallebensversicherung fließt jeder Beitrag in zwei Töpfe. Der Sparanteil wird vom Versicherer überwiegend in festverzinslichen Anleihen angelegt und verzinst sich mindestens mit dem Garantiezins. Der Risikoanteil deckt die Kosten für den Todesfallschutz ab.

Am Ende der Laufzeit erhältst du das angesparte Guthaben inklusive erwirtschafteter Überschüsse ausgezahlt. Stirbst du vorher, zahlen die Versicherer die vereinbarte Todesfallsumme an die Bezugsberechtigten aus, unabhängig davon, wie viel Kapital bis dahin angespart wurde.

Der Versicherungsschutz besteht ab der ersten Beitragszahlung. Eine Wartezeit gibt es bei der Kapitallebensversicherung in der Regel nicht.

Die Risikolebensversicherung dient ausschließlich der finanziellen Absicherung deiner Hinterbliebenen. Eine Kapitalbildung ist bei ihr nicht vorgesehen, deshalb gibt es am Laufzeitende auch keine Auszahlung, wenn du den Vertrag erlebst.

Für dieselbe Todesfallsumme zahlst du bei einer Risikolebensversicherung wesentlich geringere Beiträge als bei einer kapitalbildenden Lebensversicherung. Der Grund liegt im fehlenden Sparanteil, der bei der Kapitallebensversicherung einen großen Teil des Beitrags ausmacht.

Wenn es dir hauptsächlich um den Schutz deiner Familie geht, ist die Risikolebensversicherung in der Regel die bessere Wahl. Deutlich höhere Versicherungssummen lassen sich mit niedrigeren monatlichen Kosten vereinbaren.

Zu Beginn vereinbarst du mit dem Versicherer eine feste Versicherungssumme und eine Laufzeit. Anhand dieser Summe werden deine Beiträge bemessen, die du über die gesamte Vertragsdauer zahlst.

Jeder Beitrag wird intern aufgeteilt. Der Sparanteil wandert in das Sicherungsvermögen des Anbieters, das zu großen Teilen aus fest verzinsten Anleihen besteht. Der Risikoanteil deckt die Kosten für den Todesfallschutz ab.

Am Ende der Laufzeit zahlt der Versicherer das angesparte Guthaben inklusive erwirtschafteter Überschüsse aus. Stirbt die versicherte Person vor Ablauf, wird die festgelegte Todesfallsumme an die Hinterbliebenen ausgezahlt.

Erlebst du das Laufzeitende, erhältst du das angesparte Kapital inklusive Überschüsse als Einmalzahlung.

Stirbst du vor Ablauf der Laufzeit, zahlen die Versicherer die vereinbarte Todesfallsumme an die Bezugsberechtigten aus. Diese Summe ist unabhängig vom bereits angesparten Guthaben und steht ab der ersten Beitragszahlung in voller Höhe zur Verfügung.

Bei einer vorzeitigen Kündigung erhältst du nur den Rückkaufswert. Davon werden Storno- und Verwaltungskosten abgezogen, außerdem verlierst du die Überschussbeteiligung und einen möglichen Schlussbonus.

Das liegt am Sparanteil, der einen großen Teil des Beitrags ausmacht und für die Altersvorsorge angespart wird.

Die genaue Kostenstruktur ist für dich als Verbraucherin oft wenig transparent. Anbieter legen die Aufteilung zwischen Abschlusskosten, Verwaltungskosten, Risikoanteil und Sparanteil nicht immer offen.

Ein Vergleich lohnt sich besonders bei Altverträgen mit hohen Abschlusskosten. Diese Kosten wurden in den ersten Jahren der Laufzeit fällig und drücken den Rückkaufswert bei einer vorzeitigen Kündigung erheblich.

Der Garantiezins ist der gesetzlich festgelegte Höchstrechnungszins, den Versicherer für die gesamte Laufzeit garantieren dürfen. Seit dem 1. Januar 2025 beträgt er 1,0 Prozent, nachdem er von 2022 bis 2024 bei 0,25 Prozent lag.

Die Überschussbeteiligung ist eine nicht garantierte Zusatzleistung. Sie wird aus erwirtschafteten Überschüssen des Versicherers gezahlt, ihre Höhe ist zu Vertragsbeginn ungewiss und kann während der Laufzeit sinken.

Die laufende Verzinsung aus Garantiezins und Überschussbeteiligung ist während der letzten Jahre im Schnitt immer weiter gesunken. Der Ertrag einer Kapitallebensversicherung ist in aller Regel gering.

Bevor du einen Vertrag abschließt, solltest du deinen tatsächlichen Bedarf klären. Geht es dir um Altersvorsorge, um Hinterbliebenenschutz oder um beides? Davon hängt ab, ob eine Kapitallebensversicherung überhaupt die passende Lösung ist.

Vergleiche die garantierte Ablaufleistung mit der Summe deiner eingezahlten Beiträge. Liegt die garantierte Leistung unter deinen Einzahlungen, ist der Vertrag ein Verlustgeschäft, sofern keine Überschüsse fließen.

• Prüfe den Garantiezins: Seit 2025 liegt er bei 1,0 Prozent, Altverträge können höhere Zinsen bieten.
• Frage nach der Höhe der Abschluss- und Verwaltungskosten und lass dir die Kostenquote nennen.
• Prüfe, ob eine Risikolebensversicherung plus ein getrennter Sparplan günstiger und flexibler ist.
• Achte auf die Laufzeit: Mindestens 12 Jahre und bis zum 62. Lebensjahr, um steuerliche Vorteile zu nutzen.

Ein häufiger Fehler ist der Abschluss ohne vorherige Bedarfsanalyse. Wer nur Hinterbliebenenschutz braucht, zahlt mit einer Kapitallebensversicherung unnötig hohe Beiträge, weil der Sparanteil die Kosten in die Höhe treibt.

Viele Verbraucher überschätzen die Rendite und behandeln die Überschussbeteiligung als garantiert. Tatsächlich ist die laufende Verzinsung aus Garantiezins und Überschüssen in den letzten Jahren kontinuierlich gesunken.

Die vorzeitige Kündigung ist der teuerste Fehler. Der Rückkaufswert liegt oft deutlich unter den eingezahlten Beiträgen, weil Storno- und Verwaltungskosten abgezogen werden und die Überschussbeteiligung verfällt.

Die gesetzliche Rente allein reicht für viele Menschen nicht aus, um den Lebensstandard im Alter zu halten. Eine Kapitallebensversicherung kann eine Versorgungslücke vorübergehend schließen, weil sie am Laufzeitende eine größere Summe auf einmal auszahlt.

Allerdings ist die Rendite einer Kapitallebensversicherung in der Regel gering. Der Garantiezins liegt seit 2025 bei 1,0 Prozent, und die Überschussbeteiligung ist nicht garantiert. Unter Berücksichtigung der Inflation kann es sogar zu einem realen Wertverlust kommen.

Für eine lebenslange Absicherung im Alter ist eine private Rentenversicherung die sicherere Wahl. Sie zahlt, solange du lebst, und garantiert damit ein lebenslanges Zusatzeinkommen statt einer einmaligen Kapitalauszahlung.

Die gesetzliche Rente allein reicht für viele Menschen nicht aus, um den Lebensstandard im Alter zu halten. Eine Kapitallebensversicherung kann eine Versorgungslücke vorübergehend schließen, weil sie am Laufzeitende eine größere Summe auf einmal auszahlt.

Allerdings ist die Rendite einer Kapitallebensversicherung in der Regel gering. Der Garantiezins liegt seit 2025 bei 1,0 Prozent, und die Überschussbeteiligung ist nicht garantiert. Unter Berücksichtigung der Inflation kann es sogar zu einem realen Wertverlust kommen.

Für eine lebenslange Absicherung im Alter ist eine private Rentenversicherung oft die bessere Wahl, weil sie ein garantiertes Zusatzeinkommen bis zum Lebensende zahlt. Die Kapitallebensversicherung eignet sich eher für Menschen, die eine einmalige Kapitalauszahlung planen, etwa zur Entschuldung einer Immobilie.

Wenn du eine Kapitallebensversicherung als Altersvorsorge nutzt, achte auf eine Laufzeit von mindestens 12 Jahren und ein Endalter von mindestens 62 Jahren. Nur dann profitierst du von Steuervorteilen und musst nur 50 Prozent der Zinsgewinne versteuern.

Diese Zinssätze sind heute nicht mehr erreichbar, deshalb kann sich das Behalten solcher Verträge lohnen.

Beim Verkauf geht der Garantiezins an den Käufer über. Der Kaufpreis liegt meist über dem Rückkaufswert, den du bei einer Kündigung erhalten würdest, weil der Käufer von den hohen garantierten Zinsen profitiert.

Die Kündigung ist bei Altverträgen fast immer die schlechteste Option. Du verlierst den Garantiezins ersatzlos, die Überschussbeteiligung verfällt, und du erhältst nur den Rückkaufswert abzüglich Storno- und Verwaltungskosten.