Was kostet ein Robo-Advisor? Alle Gebühren im Überblick

Ein Robo-Advisor fragt zu Beginn deine Risikobereitschaft und deinen Anlagehorizont ab. Aus diesen Angaben leitet eine Software eine passende Aktienquote ab und setzt die Geldanlage technisch um. Du erhältst ein fertig eingerichtetes Wertpapierdepot, in dem meist eine kleine Anzahl von Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs liegt.

Der Robo-Advisor richtet außerdem automatisch Sparpläne ein, mit denen du künftig regelmäßig investierst. Das Depot unterscheidet sich also nicht prinzipiell von einem selbst zusammengestellten. Du bezahlst den höheren Komfort aber mit höheren Gebühren.

Die Anlage erfolgt passiv über breit gestreute Indexfonds, nicht über aktive Fondsmanager.

Die Servicegebühr des Anbieters deckt Portfolioverwaltung, Rebalancing und Depotführung ab. Die internen Kosten der ETFs fallen zusätzlich bei der Fondsgesellschaft an.

Sehr viele Robo-Advisor legen in kostengünstige ETFs an, deren Verwaltungsgebühr oft in der Größenordnung von 0,1 bis 0,3 Prozent im Jahr liegt. Für die Umsetzung der Geldanlage, den Service also, kommen anschließend nochmal Gebühren obendrauf. Der Aufpreis variiert von Anbieter zu Anbieter und kann zwischen einem knappen halben Prozent der Anlagesumme bis mehr als einem Prozent jährlich ausmachen.

Die Gesamtkosten pro Jahr ergeben sich aus der Summe beider Blöcke und liegen meist zwischen 0,4 und 1,1 Prozent.

Die Servicegebühr ist der Preis für die digitale Vermögensverwaltung und wird unabhängig vom Anlageerfolg fällig. Günstige Anbieter verlangen zwischen 0,35 und 0,50 Prozent des Anlagevermögens pro Jahr. Im mittleren Preissegment liegen die Gebühren zwischen 0,50 und 0,70 Prozent, teurere Anbieter nehmen 0,70 bis 0,80 Prozent.

Zusätzlich fallen die ETF-Kosten von etwa 0,1 bis 0,3 Prozent an. Damit liegen die Gesamtkosten bei den meisten Robo-Advisors über 0,5 Prozent pro Jahr. Gute digitale Anlagehelfer kosten weniger als ein Prozent der Anlagesumme pro Jahr, sind aber spürbar teurer als ein selbst gestaltetes Depot.

Die Gesamtkosten liegen bei den meisten Anbietern über 0,5 Prozent pro Jahr.

Viele Robo-Advisors verlangen 25 Euro als Mindestanlage, Sparpläne sind oft schon ab 20 oder 25 Euro monatlich möglich.

Es gibt aber auch Anbieter mit höheren Einstiegshürden. Manche setzen 500 Euro als Mindestanlage voraus, einzelne Robo-Advisors verlangen eine Mindestsparrate von 50 Euro. Prüfe vor der Kontoeröffnung, ob die Mindestbeträge zu deinem monatlichen Budget passen.

Viele Robo-Advisors verlangen 25 Euro Mindestanlage, Sparpläne sind oft schon ab 20 oder 25 Euro monatlich möglich.

Zu Beginn beantwortest du Fragen zu deiner Risikobereitschaft und deinem Anlagehorizont. Daraus leitet der Robo-Advisor eine passende Aktienquote ab. Anschließend wählt er breit gestreute Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs aus, je nach Anbieter kommen Geldmarkt-Fonds, Rohstoffe oder Gold hinzu.

Du legst einen monatlichen Sparbetrag fest, den der Robo-Advisor automatisch in die hinterlegten ETFs investiert. Danach überwacht er dein Portfolio und schichtet automatisch um, wenn die Gewichtung von der Zielallokation abweicht. Dieses Rebalancing erfolgt bei einigen Anbietern jährlich, bei anderen bei Abweichung.

Der Robo-Advisor übernimmt Risikoabfrage, Portfolioaufbau, Sparplanausführung und Rebalancing automatisch.

Typische Merkmale der Anlagestrategien sind die passive Anlage in breit gestreute Indexfonds und die weltweite Diversifikation über Aktien- und Anleihen-ETFs. Je nach Anbieter kommen Geldmarkt-Fonds, Rohstoffe oder Gold hinzu. Nachhaltige Anlagestrategien sind bei vielen Anbietern wählbar, faktorbasierte Strategien ergänzen bei einigen das Angebot.

Die Anzahl der wählbaren Strategien reicht von einer einzigen bis zu 14 verschiedenen Varianten.

Bei einer Vielzahl an freien Depots kannst du mittlerweile ohne laufende Depotgebühr anlegen, auch für den ETF-Sparplan zahlst du keine Kaufgebühr. Umschichtungen kosten zum Teil nur einen Euro oder gar nichts.

Du zahlst also vor allem die Kosten des ETF, die bei breit gestreuten Indexfonds in der Regel bei maximal 0,3 Prozent jährlich liegen, meist sogar darunter. Ein Robo-Advisor kostet dagegen oft mehr als 0,5 Prozent pro Jahr. Der Kostenunterschied gegenüber der selbst organisierten Geldanlage ist damit erheblich.

Die Gesamtkosten eines selbst verwalteten Depots liegen meist bei maximal 0,3 Prozent pro Jahr, ein Robo-Advisor kostet oft mehr als 0,5 Prozent.

Schon bei einem Investment von 10.000 Euro hättest du nach einer Anlagedauer von 20 Jahren fast 2.900 Euro weniger Wertsteigerung erzielt, wenn der Robo-Advisor 0,5 Prozentpunkte mehr kostet als eine selbstgebaute Depotlösung.

Für die Berechnung wurde angenommen, dass sowohl der Robo-Advisor als auch das selbstgebaute Depot in einen breitgestreuten Aktien-ETF investiert. Bei einem solchen ETF ist langfristig im Mittel etwas sechs Prozent Rendite pro Jahr realistisch, mit einem Robo-Advisor wären es entsprechend nur 5,5 Prozent Rendite pro Jahr.

Die Differenz von fast 2.900 Euro entspricht der kumulierten Wirkung der jährlichen Mehrkosten über 20 Jahre.

Ein häufiger Fehler ist, nur auf die Servicegebühr zu schauen und die ETF-Kosten zu ignorieren. Auch Gebührenunterschiede von 0,2 oder 0,3 Prozent werden oft als unbedeutend abgetan.

Die Wirkung des Zinseszins-Effekts auf die Kosten über 20 oder 30 Jahre wird regelmäßig unterschätzt. Ebenso vergessen viele Anleger zu prüfen, ob ein selbst verwaltetes ETF-Depot günstiger wäre. Bedenke außerdem, dass auch ein Robo-Advisor keine Rendite garantieren kann.

Achte auf die Gesamtkosten aus Servicegebühr und ETF-Kosten, nicht nur auf die Servicegebühr.

Bei einem Depotübertrag werden deine Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs nicht verkauft, du musst deshalb keine Abgeltungsteuer auf zwischenzeitliche Kursgewinne zahlen.

Gute Anbieter führen den Depotübertrag kostenlos durch. Lediglich Bruchstücke von Fondsanteilen können häufig nicht übertragen werden, weil feste Eurobeträge nicht glatt durch den Anteilswert teilbar sind. In die umgekehrte Richtung, also von einem selbst zusammengestellten Depot hin zu einem Robo-Advisor, können in der Regel keine Wertpapiere übertragen werden.

Bei einem Depotübertrag bleiben deine Wertpapiere erhalten, ein Verkauf und damit Steuerzahlungen sind nicht nötig.

Bei einem Depotübertrag werden deine Aktien-ETFs und Anleihen-ETFs nicht verkauft. Du musst deshalb keine Abgeltungsteuer auf zwischenzeitliche Kursgewinne zahlen.

Gute Anbieter führen den Depotübertrag kostenlos durch. Lediglich Bruchstücke von Fondsanteilen können häufig nicht übertragen werden, weil feste Eurobeträge nicht glatt durch den Anteilswert teilbar sind.

In die umgekehrte Richtung, also von einem selbst zusammengestellten Depot hin zu einem Robo-Advisor, können in der Regel keine Wertpapiere übertragen werden. Das bieten die meisten Robo-Advisors nicht an.