Weltportfolio 2026: So stellst du dein globales ETF-Depot richtig auf

Ein Weltportfolio setzt auf breite Aktienindizes statt auf einzelne Unternehmen. Du kaufst damit Anteile an tausenden Firmen aus Industrie- und Schwellenländern, ohne selbst Aktien auswählen zu müssen. Die passive Nachbildung ganzer Märkte hält den Aufwand gering und die Streuung hoch.

Für den langfristigen Vermögensaufbau dient ein Weltportfolio als Basisinvestment. Die breite Diversifikation über viele Länder und Branchen reduziert das Risiko, das mit einzelnen Märkten oder Unternehmen verbunden ist. Du kannst den Aktienanteil je nach Risikoprofil um einen risikofreien Teil ergänzen, etwa Tagesgeld oder Anleihen.

Die regionale Gewichtung im Weltportfolio folgt zwei unterschiedlichen Ansätzen. Du kannst nach Marktkapitalisierung gewichten, also nach dem Börsenwert aller frei handelbaren Aktien, oder nach Bruttoinlandsprodukt. Beide Methoden führen zu unterschiedlichen Anteilen von Industrie- und Schwellenländern.

Für den Industrieländer-Teil deines Weltportfolios ist der MSCI World der Standard. Auf diesen Index gibt es eine sehr große Auswahl an ETFs mit hohen Fondsvolumina und niedrigen Kosten. Die jährliche Gesamtkostenquote (TER) liegt bei vielen Produkten zwischen 0,05 und 0,20 Prozent.

Der Index umfasst Large- und Mid-Cap-Unternehmen aus 23 Industrieländern. Mit einem einzigen ETF auf den MSCI World deckst du damit den größten Teil der entwickelten Aktienmärkte ab. Das hohe Fondsvolumen vieler Produkte sorgt für geringe Handelskosten und eine niedrige Wahrscheinlichkeit einer Fondsschließung.

Alternativen wie der FTSE Developed oder der Solactive GBS Developed Markets Large & Mid-Cap bilden ebenfalls Industrieländer ab. Das Angebot an ETFs ist hier jedoch deutlich kleiner, was die Auswahl einschränkt. Achte darauf, dass du für Industrie- und Schwellenländer möglichst denselben Indexanbieter wählst, da die Ländereinteilung zwischen den Anbietern abweicht.

Für den Industrieländer-Teil deines Weltportfolios ist der MSCI World der Standard. Auf diesen Index gibt es eine sehr große Auswahl an ETFs mit hohen Fondsvolumina und niedrigen Kosten. Die jährliche Gesamtkostenquote (TER) liegt bei vielen Produkten zwischen 0,05 und 0,20 Prozent.

Alternativen wie der FTSE Developed oder der Solactive GBS Developed Markets Large & Mid-Cap bilden ebenfalls Industrieländer ab. Das Angebot an ETFs ist hier jedoch deutlich kleiner, was die Auswahl einschränkt. Achte darauf, dass du für Industrie- und Schwellenländer möglichst denselben Indexanbieter wählst, da die Ländereinteilung abweichen kann.

Ein klassisches 70/30-Portfolio orientiert sich an der BIP-Gewichtung und übergewichtet Schwellenländer im Vergleich zu einem marktneutralen Ansatz.

Bei einer Gewichtung nach Marktkapitalisierung liegt der Schwellenländer-Anteil oft bei 10 bis 11 Prozent. Die BIP-Gewichtung hebt diesen Anteil auf etwa 30 Prozent an. Dadurch reduzierst du die Dominanz von US-Aktien, die in einem marktneutralen Portfolio über 60 bis 70 Prozent ausmachen können.

Der Vermögensberater Gerd Kommer weist darauf hin, dass eine BIP-Gewichtung auf sehr lange Sicht historisch eine leichte Outperformance gegenüber der Marktkapitalisierungsgewichtung erzielt hat. Ob sich dieser Vorteil in Zukunft fortsetzt, ist offen. Du triffst mit der BIP-Gewichtung eine bewusste Länderwette, während die Marktkapitalisierung neutral bleibt.

Der MSCI Emerging Markets ist der Referenzindex für Schwellenländer. Die meisten Fondsgesellschaften nutzen ihn, wenn sie dieses Marktsegment passiv abbilden. Dadurch findest du hier eine breite Auswahl an ETFs mit unterschiedlichen Kosten und Fondsvolumina.

Die Einteilung von Ländern ist nicht bei allen Indexanbietern gleich. Südkorea wird von MSCI als Schwellenland geführt, von FTSE dagegen als Industrieland. Wenn du einen MSCI-World-ETF mit einem FTSE-ETF kombinierst, kann es zu Überlappungen oder Lücken kommen. Nutze deshalb für beide Bausteine Indizes desselben Anbieters.

Für den Schwellenländer-Anteil gibt es neben dem MSCI Emerging Markets auch den MSCI Emerging Markets IMI, den FTSE Emerging und den Solactive GBS Emerging Markets Large & Mid-Cap. Das ETF-Angebot auf diese Alternativen ist jedoch deutlich kleiner. Beim MSCI Emerging Markets hast du die größte Auswahl und damit die besten Chancen auf günstige Produkte mit hohem Fondsvolumen.

Der MSCI Emerging Markets ist der Referenzindex für Schwellenländer. Die meisten Fondsgesellschaften nutzen ihn, wenn sie dieses Marktsegment passiv abbilden. Dadurch findest du hier eine breite Auswahl an ETFs mit unterschiedlichen Kosten und Fondsvolumina.

Die Einteilung von Ländern ist nicht bei allen Indexanbietern gleich. Südkorea wird von MSCI als Schwellenland geführt, von FTSE dagegen als Industrieland. Wenn du einen MSCI-World-ETF mit einem FTSE-ETF kombinierst, kann es zu Überlappungen oder Lücken kommen. Nutze deshalb für beide Bausteine Indizes desselben Anbieters.

Sie reduzieren das Risiko, einen ETF zu wählen, der später geschlossen wird oder unnötig hohe Kosten verursacht.

Ein Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro ist ein guter Richtwert. Darunter steigt die Wahrscheinlichkeit, dass der Anbieter den ETF wegen mangelnder Wirtschaftlichkeit einstellt. Ein Mindestalter von drei Jahren gibt dir außerdem eine belastbare Historie, um die Wertentwicklung und die Tracking-Differenz zu prüfen.

• Wähle einen ETF mit einem Fondsvolumen von mindestens 100 Millionen Euro, damit das Produkt wirtschaftlich tragfähig ist.
• Achte auf ein Mindestalter von drei Jahren, damit du eine belastbare Historie prüfen kannst.
• Vergleiche die TER und wähle ein Produkt im unteren Bereich des Marktüblichen, oft zwischen 0,05 und 0,20 Prozent.
• Nutze für Industrie- und Schwellenländer-ETF denselben Indexanbieter, um Lücken oder Dopplungen zu vermeiden.
• Entscheide dich zwischen physischer Replikation und Swap, je nach deiner Präferenz für Transparenz oder Kostenoptimierung.

Mit einem Sparplan kannst du den Aufbau automatisieren und musst dich nicht um den richtigen Einstiegszeitpunkt kümmern.

Die wichtigste Entscheidung ist die Gewichtung. Bei einer marktneutralen Variante liegt der Schwellenländer-Anteil bei etwa 10 Prozent, bei der BIP-Gewichtung bei 30 Prozent. Deine Wahl bestimmt, wie stark du auf die Wirtschaftskraft der Schwellenländer setzt und wie hoch die US-Dominanz in deinem Portfolio ausfällt.

Das 70/30-Portfolio kombiniert 70 Prozent Industrieländer mit 30 Prozent Schwellenländern. Es ist die bekannteste Variante des Weltportfolios und hat ein eigenes Rendite-Risiko-Profil. Mit nur zwei ETFs erreichst du eine weltweite Diversifikation, die sonst nur durch den Kauf vieler einzelner Aktien möglich wäre.

Für das Investment in Schwellenländer kannst du mit einer höheren Rendite rechnen. Das liegt am höheren politischen Risiko, etwa wegen der geringeren Rechtssicherheit in den Schwellenländern. Die Political-Risk-Prämie entschädigt historisch betrachtet für das eingegangene Risiko. Das Rendite-Risiko-Verhältnis ist für ein ungefähres Verhältnis von 70/30 gemessen an der Sharpe-Ratio am besten.

Der größte Nachteil ist das jährliche Rebalancing. Damit das Verhältnis zwischen den Industrie- und Schwellenländern stets bei 70 zu 30 bleibt, musst du regelmäßig Anteile umschichten. Eine Ein-ETF-Lösung auf den MSCI ACWI oder MSCI ACWI IMI kommt ohne diesen Aufwand aus. Zudem können Schwellenländer über lange Phasen schlechter laufen als Industrieländer, was deine Geduld auf die Probe stellt.

Wichtig ist, dass du den Kern deines Portfolios weiterhin mit breiten Welt-ETFs abbildest.

Die oft höhere TER von Themen-ETFs im Vergleich zu breiten Welt-ETFs schmälert deine Rendite. Zudem enthalten viele Themen-ETFs ähnliche Aktien, etwa große Technologieunternehmen, die in mehreren Trendthemen gleichzeitig auftauchen. Kombinierst du mehrere Themen-ETFs, entstehen dadurch Klumpenrisiken, die deiner Diversifikation schaden.

• Nutze Themen-ETFs nicht als Kern des Portfolios, sondern nur als kleine Beimischung.
• Vermeide mehrere Themen-ETFs, die ähnliche Aktien enthalten und dadurch Klumpen bilden.
• Vergleiche die TER von Themen-ETFs mit der von breiten Welt-ETFs, bevor du kaufst.
• Setze nicht auf kurzfristige Trends, sondern behalte deine langfristige Anlagestrategie im Blick.

Die TER liegt bei MSCI-World-ETFs zwischen 0,05 und 0,20 Prozent pro Jahr, bei MSCI-Emerging-Markets-ETFs zwischen 0,09 und 0,25 Prozent.

Auf deine Erträge fallen Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent sowie Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf die Abgeltungsteuer an. Für Aktienfonds gilt eine Teilfreistellung von 30 Prozent, das heißt, 30 Prozent der Erträge bleiben steuerfrei. Der Sparer-Pauschbetrag liegt bei 1000 Euro pro Person und Jahr, bei zusammenveranlagten Ehepaaren bei 2000 Euro. Erst oberhalb dieser Freibeträge fallen Steuern an.

Die Teilfreistellung senkt die effektive Steuerlast auf Aktienfondserträge deutlich. Bei einem Aktienfonds mit 30 Prozent Teilfreistellung zahlst du auf 70 Prozent der Erträge Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlag. Das entspricht einer effektiven Steuerbelastung von etwa 18,5 Prozent auf den Gesamtertrag, sofern der Sparer-Pauschbetrag ausgeschöpft ist.

Ohne diese Pflege driftet dein Portfolio schleichend von deiner ursprünglichen Strategie ab.

Einmal im Jahr solltest du den aktuellen Wert deiner beiden ETFs mit der Zielgewichtung vergleichen. Lege vorab fest, ab welcher Abweichung du handelst, etwa ab 5 Prozentpunkten Unterschied zur Zielquote. Bei kleineren Abweichungen kann Zuwarten sinnvoller sein als häufiges Umschichten, weil Transaktionskosten und Steuern die Vorteile aufzehren können.

Eine Ein-ETF-Lösung auf den MSCI ACWI oder MSCI ACWI IMI bildet Industrie- und Schwellenländer in einem Produkt ab und kommt ohne Rebalancing aus.

Der Schwellenländer-Anteil liegt bei einer Ein-ETF-Lösung nach Marktkapitalisierung bei etwa 10 Prozent. Das ist deutlich weniger als beim 70/30-Portfolio, reduziert aber auch das politische Risiko und den Pflegeaufwand. Langfristig sind die Renditeunterschiede zwischen Portfolios mit 70/30-, 80/20- und 90/10-Gewichtung nicht besonders ausgeprägt.

Ein Multifaktor-Portfolio setzt zusätzlich auf Faktoren wie Value, Size oder Momentum. Es erfordert mehr ETFs und ein jährliches Rebalancing, bietet aber die Chance auf eine höhere risikoadjustierte Rendite. Die Komplexität ist mittel bis hoch, weshalb dieser Ansatz vor allem für fortgeschrittene Anleger geeignet ist.